44
организации по данному признаку. Ниже на графике представлено изменение
чистых активов и уставного капитала.
Рисунок 2
Основные показатели финансовой устойчивости организации
Коэффициент автономии организации говорит о недостаточной доле
собственного капитала в общем капитале организации. Коэффициент
автономии за весь рассматриваемый период увеличился.
Ниже на диаграмме наглядно представлено соотношение собственного и
заемного капитала организации: Необходимо отметить, что долгосрочные
обязательства не нашли отражение на диаграмме ввиду их отсутствия.
Рисунок 3
Прирост коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами за 3 последних года является неудовлетворительным. Несмотря
на то, что в начале рассматриваемого периода значение коэффициента
45
обеспеченности собственными оборотными средствами соответствовало
норме, позже оно стало неудовлетворительным.
Коэффициент покрытия инвестиций за весь анализируемый период
увеличился. Значение коэффициента по состоянию на 31.12.2017 значительно
ниже нормы. Коэффициент покрытия инвестиций рос в течение всего
периода.
За 3 года коэффициент обеспеченности материальных запасов
увеличился. Коэффициент в основном укладывался в нормативное значение
практически в течение всего рассматриваемого периода. На 31 декабря
2017 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов
можно охарактеризовать как исключительно хорошее.
Коэффициент краткосрочной задолженности ООО «Гарант»
показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100%
краткосрочной.
Ниже на графике представлено изменение основных показателей
финансовой устойчивости ООО «Гарант» в течение анализируемого периода:
Рисунок 4
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка)
собственных оборотных средств Таблица 3
Показатель
Значение показателя
Излишек (недостаток)*
46
собственных
оборотных
средств (СОС)
на начало
анализируе
мого
периода
(31.12.2014)
на конец
анализируе
мого
периода
(31.12.2017)
на
31.12.20
14
на
31.12.20
15
на
31.12.20
16
на
31.12.20
17
1
2
3
4
5
6
7
СОС
1
(рассчита
н без учета
долгосрочных и
краткосрочных
пассивов)
0
1 494
–
+100
-6 245
+489
СОС
2
(рассчита
н с учетом
долгосрочных
пассивов;
фактически
равен чистому
оборотному
капиталу, Net
Working
Capital)
0
1 494
–
+100
-6 245
+489
СОС
3
(рассчита
нные с учетом
как
долгосрочных
пассивов, так и
краткосрочной
задолженности
по кредитам и
займам)
0
1 494
–
+100
-5 934
+489
По всем трем вариантам расчета на 31 декабря 2017 г. наблюдается
покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации
запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно
характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить
внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными
средствами запасов за 3 года улучшили свои значения.
47
Рисунок 5
Анализ ликвидности
По состоянию на 31.12.2017 коэффициент текущей ликвидности имеет
значение ниже нормы. При этом следует отметить, что за весь
рассматриваемый период коэффициент вырос. В течение всего периода
коэффициент текущей ликвидности постоянно увеличивался.
Коэффициент быстрой ликвидности на 31.12.2017 тоже оказался
ниже нормы. Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов,
которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. В начале
рассматриваемого периода коэффициент быстрой ликвидности укладывался
в нормативное значение, однако позднее перестал соответствовать норме.
Третий из коэффициентов, характеризующий способность
организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение
ниже допустимого предела. Несмотря на это следует отметить
положительную динамику – за весь рассматриваемый период коэффициент
абсолютной ликвидности вырос.
48
Рисунок 6
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по
сроку погашения Таблица 6
Активы по
степени
ликвидности
На конец
отчетног
о
периода,
тыс.
руб.
Прир
ост
за
анал
из.
пери
од,
%
Нор
м.
соот
но-
шен
ие
Пассивы
по сроку
погашени
я
На конец
отчетног
о
периода,
тыс.
руб.
Прир
ост
за
анал
из.
пери
од,
%
Излишек/
недостато
к
платеж. ср
едств
тыс. руб.,
(гр.2 -
гр.6)
1
2
3
4
5
6
7
8
А1.
Высоколикви
дные активы
(ден. ср-ва +
краткосрочн
ые фин.
вложения)
1 042
–
≥
П1.
Наиболее
срочные
обязатель
ства
(привлече
нные
средства)
(текущ.
кред.
задолж.)
27 723
–
-26 681
А2.
Быстрореали
зуемые
активы
(краткосрочн
ая деб.
задолженнос
ть)
25 663
–
≥
П2.
Среднеср
очные
обязатель
ства
(краткоср
оч.
обязатель
ства
0
–
+25 663
49
кроме
текущ.
кредит.
задолж.)
А3. Медленно
реализуемые
активы
(прочие
оборот.
активы)
2 512
–
≥
П3.
Долгосроч
ные
обязатель
ства
0
–
+2 512
А4.
Труднореали
зуемые
активы
(внеоборотн
ые активы)
0
–
≤
П4.
Постоянн
ые
пассивы
(собствен
ный
капитал)
1 494
–
-1 494
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по
степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все,
кроме одного. У ООО «Гарант» недостаточно денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для
погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 26 681 тыс.
руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по
степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно
быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном
случае краткосрочные кредиты и займы (среднесрочные обязательства)
отсутствуют.
2.3 Анализ финансовой устойчивости организации
Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности
ООО «Гарант» за анализируемый период (31.12.14–31.12.17).
Таблица 7
Показатель
Значение
показателя, тыс.
руб.
Изменение
показателя
Средне-
годовая
величина, т
ыс. руб.
2015
г.
2016 г
.
2017 г
.
тыс.
руб.
(гр.4 -
± %
((4-2) :
2)
50
гр.2)
1
2
3
4
5
6
7
1. Выручка
98 13
3
245 0
51
212 9
72
+114 8
39
+117
185 385
2. Расходы по
обычным
видам
деятельности
97 95
0
241 8
52
210 0
57
+112 1
07
+114,5
183 286
3. Прибыль
(убыток) от
продаж (1-2)
183
3 199
2 915
+2 732
+15,9 ра
за
2 099
4. Прочие
доходы и
расходы, кроме
процентов к
уплате
-70
-1 851
-1 778
-1 708
↓
-1 233
5. EBIT
(прибыль до
уплаты
процентов и
налогов) (3+4)
113
1 348
1 137
+1 024
+10,1 ра
за
866
6. Проценты к
уплате
–
–
–
–
–
–
7. Изменение
налоговых
активов и
обязательств,
налог на
прибыль и
прочее
–
-272
-232
-232
–
-168
8. Чистая
прибыль
(убыток) (5-
6+7)
113
1 076
905
+792
+8 раз
698
Справочно:
Совокупный
финансовый
результат
периода
113
1 076
905
+792
+8 раз
698
Изменение за
период
нераспределен
ной прибыли
(непокрытого
убытка) по
данным
90
488
906
х
х
х
51
бухгалтерского
баланса (изме
н. стр. 1370)
За 2017 год годовая выручка равнялась 212 972 тыс. руб. За весь
рассматриваемый период годовая выручка очень сильно выросла
(+114 839 тыс. руб.).
За последний год прибыль от продаж составила 2 915 тыс. руб. За
рассматриваемый период (с 31.12.2014 по 31.12.2017) отмечен очень сильный
рост финансового результата от продаж – в 15,9 раза.
Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что
организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в
качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на
счет реализации.
Проверка взаимоувязки показателей формы №1 и формы №2 за
последний отчетный период подтвердила формальную корректность
отражения в отчетности отложенных налоговых активов и обязательств.
Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и
прибыли ООО «Гарант» в течение всего анализируемого периода.
Рисунок 6
52
Анализ рентабельности Таблица 8
Показатели рентабельности
Значения показателя (в
%, или в копейках с
рубля)
Изменение
показателя
2015 г.
2016 г.
2017 г.
коп.,
(гр.4
-
гр.2)
± %
((4-2) :
2)
1
2
3
4
5
6
1. Рентабельность продаж
(величина прибыли от
продаж в каждом рубле
выручки). Нормальное
значение для данной
отрасли: не менее 4%.
0,2
1,3
1,4
+1,2
+7,3 раза
2. Рентабельность продаж
по EBIT (величина
прибыли от продаж до
уплаты процентов и
налогов в каждом рубле
выручки).
0,1
0,6
0,5
+0,4
+4,6 раза
3. Рентабельность продаж
по чистой прибыли
(величина чистой прибыли
в каждом рубле выручки).
Нормальное значение для
данной отрасли: 2% и
более.
0,1
0,4
0,4
+0,3
+3,7 раза
Cправочно:
Прибыль от продаж на
рубль, вложенный в
производство и
реализацию продукции
(работ, услуг)
0,2
1,3
1,4
+1,2
+7,4 раза
Коэффициент покрытия
процентов к уплате (ICR),
коэфф. Нормальное
значение: 1,5 и более.
–
–
–
–
–
Представленные в таблице показатели рентабельности за 2017 год
имеют положительные значения как следствие прибыльной деятельности
ООО «Мередиан». Имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с
данным показателем за 2015 год.
53
Рисунок 7
За весь рассматриваемый период рентабельность собственного
капитала уменьшилась. За 2017 год рентабельность собственного капитала
демонстрирует исключительно хорошее значение. Рентабельность активов за
анализируемый период (31.12.14–31.12.17) заметно выросла. В течение
анализируемого периода рентабельность активов принимала как позитивные
значения, так и значения, не соответствующие установленному нормативу.
Ниже на графике представлено изменение основных показателей
рентабельности активов и капитала организации за рассматриваемый период
(с 31.12.2014 по 31.12.2017).