23
продумана и просчитана. В противном случае возможна ситуация, когда в
следующем после дивидендных выплат отчетном периоде чистая прибыль
окажется ниже, чем в предыдущем.
Чистые доходы могут быть распределены полностью или частично. На
голосовании за распределение прибыли высказаться за должно простое
большинство участников (по долям уставном в капитале общества, а не по
количеству голосов).
Реализация решения участников о выплате дивидендов возложена на
исполнительный орган предприятия, чаще всего это генеральный директор. Им
составляется и подписывается приказ о перечислении дивидендов, на
основании которого проводятся расчеты с учредителями предприятия.
Таким образом, в научной литературе авторы рассматривают различные
возможности получения прибыли: труд, монопольное положение организации,
производственная и предпринимательская деятельность. Но наиболее
содержательно формирование прибыли организаций представлено в отчете о
финансовых результатах. Порядок формирования и распределения прибыли
предприятия фиксируется в его учредительных документах и определяется
положением, которое разрабатывается руководящим органом предприятия.
1.3 Информационная база и методика анализа финансовых результатов
организации
Финансовые результаты деятельности коммерческой организации
характеризуются суммой полученной прибыли и ее уровнем рентабельности.
Результативность анализа доходов и расходов предприятия в
значительной степени зависит от его информационного и методического
обеспечения. Все источники данных для проведения анализа делятся на:
нормативно-плановые; учетные; внеучетные.
К источникам информации нормативно-планового характера относятся
все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные,
текущие, оперативные, технологические карты), а также нормативные
материалы, сметы, ценники, проектные задания и др.
24
Источники информации учетного характера – это все данные, которые
содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а
также все виды отчетности, первичная учетная документация.
К учетным источникам информации относят:
1) Бухгалтерский баланс – характеризует финансовое положение
организации по состоянию на отчетную дату, а также характеризует состав,
размещение и назначение средств предприятия на определенную дату;
2) Отчет о финансовых результатах – характеризует финансовые
результаты деятельности организации, содержит информацию обо всех видах
доходов и расходов, а также показатели нетто-выручки, валовой прибыли,
себестоимости проданной продукции, прибыли (убытка) от продаж и другую
информацию необходимую для анализа;
3) Пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах – содержит расшифровку наиболее важных статей баланса. Данные
формы № 5 (а именно раздел № 6) позволяют проанализировать расходы по
обычным видам деятельности;
4) Ведомость № 16 «Движение готовых изделий, их отгрузка и
реализация» – является формой аналитического учета отгруженных товаров и
используется при определении выручки по отгрузке;
5) Форма статистической отчетности «Сведения о финансовом состоянии
организации» – отражается объем отгруженной продукции в фактических
отпускных ценах с начала отчетного года нарастающим итогом, что позволяет
анализировать доход предприятия не только в статистике, но и в динамике;
6) Форма статистической отчетности «Сведения о затратах на
производство и реализацию продукции (работ, услуг)» – отражаются затраты,
включаемые в себестоимость продукции с начала отчетного года нарастающим
итогом, что позволяет анализировать структуру и динамику затрат
хозяйствующего субъекта.
Внеучетные источники информации – это документы, регулирующие
хозяйственную деятельность, а также данные, характеризующие изменение
внешней среды функционирования предприятия. Основным из них является
25
Федеральный Закон «О бухгалтерском учете».
Организации могут принять решение представлять данные об отдельных
прибылях и убытках в виде расшифровок к соответствующим статьям отчета
(«в том числе» или «из них»). Расшифровка отдельных прибылей и убытков за
отчетный период и аналогичный период предыдущего года дается по
следующим статьям: штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым
получены решения суда об их взыскании; прибыль (убыток) прошлых лет;
возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим
исполнением обязательств; курсовые разницы по операциям в иностранной
валюте; отчисления в оценочные резервы; списание дебиторских и
кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности.
На сегодняшний день имеются различия и в подходе к составу и
последовательности аналитических процедур, проводимых при анализе
финансовых результатов деятельности предприятия.
А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин предлагает проводить анализ прибыли и
рентабельности продукции в следующей последовательности:
1) Формируется ряд показателей, в которых проявляются финансовые
результаты организации». При этом выделяются такие показатели, как валовая
прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток от продаж и прочей
деятельности, прибыль (убыток) до налогообложения (общая бухгалтерская
прибыль), прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль
(нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода).
2) Анализ на предварительном этапе проводится как по абсолютным
показателям прибыли, так и по ее относительным показателям, например, по
отношению прибыли к выручке от продажи – по рентабельности продаж.
3) Углубленный анализ осуществляется путем исследования влияния на
величину прибыли и рентабельность продаж различных факторов, которые
подразделяются на группу внешних и группу внутренних факторов.
4) Затем анализируется влияние инфляции на финансовые результаты от
продаж продукции.
5) Изучается качество прибыли – обобщенная характеристика структуры
26
источников формирования прибыли.
6) Проводится анализ рентабельности активов предприятия.
7) Осуществляется маржинальный анализ прибыли.
Внешние факторы отличаются от внутренних тем, что предприятие лишь
может иметь о них информацию, но не может их контролировать.
Внутренние факторы поддаются контролю со стороны предприятия. Их
можно разделить на две подгруппы: внутренние факторы (основные), которые
влияют на прибыль посредством их сущностного воздействия на результаты
работы предприятия, и внутренние факторы, отражающие нарушения
предприятием хозяйственной дисциплины
17
.
Г. В. Савицкая выделяет три взаимосвязанных области анализа
финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, это –
собственно анализ финансовых результатов деятельности предприятия, анализ
прибыли и рентабельности по международным стандартам и анализ
использования прибыли предприятия.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия Г. В.
Савицкая предлагает осуществлять, последовательно изучая:
– состав совокупной прибыли, ее структуру, динамику и выполнение
плана за отчетный год;
– прибыль от продаж, ее структуру, динамику и выполнение плана за
отчетный год, влияние на прибыль ассортиментной политики предприятия;
– факторы, влияющие на изменение прибыли в целом по предприятию;
– рентабельность предприятия с выделением трех групп показателей
рентабельности, характеризующих окупаемость издержек производства и
инвестиционных проектов; прибыльность продаж, доходность капитала и его
частей;
– факторы, влияющие на рентабельность производственной деятельности
в целом по предприятию и по каждому виду продукции, рентабельность продаж
и рентабельность совокупного капитала;
– методические основы определения резервов увеличения суммы
17
Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Инфра-М, 2016. – С. 215.
27
прибыли и рентабельности.
Н. Н. Селезнева рекомендует проводить анализ финансовых результатов
и рентабельности организации в следующей последовательности:
1) дается классификация прибыли, которая рассматривается как
показатель эффекта хозяйственной деятельности;
2) формируются показатели прибыли, раскрываются основы их расчета и
раскрываются взаимосвязи между ними;
3) перечисляются экономические факторы, влияющие на величину
прибыли, проводится факторный анализ прибыли до налогообложения.
Н. Н. Селезнева подразделяет все факторы, воздействующие на величину
прибыли, как и А. Д. Шеремет, на группу внешних по отношению к
предприятию и группу внутренних факторов.
4) рассматриваются денежные потоки организации в целях выяснения
степени достаточности притока денежных средств по текущей деятельности
для обеспечения оттоков по текущей и инвестиционной деятельности
предприятия. Предлагается увязывать анализ финансовых результатов с
анализом денежных потоков.
5) осуществляется анализ финансовых результатов по финансовой
отчетности предприятия, т. е. изучаются их уровень, динамика (горизонтальный
анализ) и структура (вертикальный анализ).
Недостаток данной методики состоит в том, что при раскрытии состава
факторов, влияющих на изменение прибыли, допущена методологическая
ошибка, заключающаяся в том, что рекомендуется дважды учитывать влияние
одного и того же фактора на изменение прибыли, а именно структурный сдвиг
в ассортименте продукции учитывается одновременно в двух группах
факторов
18
.
О. В. Ефимова отмечает необходимость внешнего и внутреннего анализа
финансовых результатов и выделяет следующие этапы в их проведении.
Внешний анализ проводится в два этапа. На первом этапе внешнего анализа с
18
Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие для вузов. –
М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 205 с.
28
помощью изучения комментариев и пояснительной записки к годовой
отчетности складывается представление о принципах формирования доходов и
расходов на предприятии. Второй этап внешнего анализа представляет собой
изучение отчета предприятия о финансовых результатах.
Внутренний анализ финансовых результатов состоит из трех этапов.
На первом этапе изучается влияние действующих на предприятии
учетных принципов в части оценки статей активов, доходов и расходов,
изменений учетной политики.
На втором этапе раскрываются причины изменения конечного
финансового результата, выявляются стабильные и случайные факторы,
повлекшие эти изменения.
Третий этап является углубленным анализом финансовых результатов с
привлечением данных управленческого учета о доходах и расходах в разрезе
центров ответственности. При этом оценивается качество полученного
финансового результата, прогнозируются будущие результаты, проводится
анализ доходности (рентабельности) деятельности предприятия
19
.
По мнению А.Г. Грязновой, в качестве базового критерия следует взять
наиболее простой и понятный для акционеров и инвесторов, – добавленную
стоимость
20
.
Добавленная стоимость отражает выбранную целевую направленность
функционирования организации. Особенно это ярко выражено у торговых
организаций, ибо посредством установления уровня маржи формируется
ценовая политика организации.
Если целью организации является окупаемость затрат, то величина
наценки (и добавленной стоимости) будет в нормальных пределах, иногда даже
минимальной (менее 10%). При желании существенно увеличить прибыль,
размер добавленной стоимости повышается за счет роста цен и давления на
потребителя. Данные предприятия в основном являются монополистами на
рынке. Нормальный уровень деятельности, как правило, обеспечивается при
19
Ефимова Е.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / О.В. Ефимова. – М.: Омега-Л, 2015. – С. 151.
20
Грязнова А.Г. Оценка бизнеса. – Москва: Финансы и статистика, 2015. – 736 с.
29
добавленной стоимости на уровне 11-20%.
Для получения стратегических преимуществ отдельные организации
повышают уровень добавленной стоимости до 30%. Организации, имеющие
возможность удерживать высокие цены на свои товары, преследуют основную
цель деятельности – увеличение прибыли.
Для расчета добавленной стоимости необходимо учесть все издержки,
понесенные в результате осуществления продажи. При условии закупки
готовой товарной продукции к реализации основная доля расходов будет
принадлежать транспортным расходам. Если организация занимается
производством собственной продукции, то большая часть расходов приходится
на материалы, энергоносители, заработная плата рабочих. Все расходы нужно
просуммировать, сложить с торговой надбавкой и не забыть прибавить туда
ожидаемую прибыль.
Практически все авторы предлагают проводить анализ рентабельности.
Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень
доходности бизнеса. Анализ показателей рентабельности делает возможным
проанализировать деятельность предприятия, выявить потенциал роста ее
эффектности и разработать систему мер по использованию данного потенциала,
определить эффективное использование материальных, финансовых и
трудовых ресурсов.
Методика расчета и совокупность используемых коэффициентов в
анализе рентабельности, по мнению разных авторов различаются.
В таблице 4 представлен порядок расчета показателей рентабельности.
Таблица 4
Показатели рентабельности организации, рекомендуемые
ведущими российскими аналитиками
Коэффициент
Экономическая
характеристика
Другие названия в экономической
литературе
Рентабельность
активов
Отражает величину
прибыли, которая
приходится на 1 руб.
вложенных активов
1. Экономическая рентабельность
2. Коэффициент экономической
рентабельности
3. Рентабельность совокупных активов
4. Доходность капитала.
5. Рентабельность предприятия
Рентабельность
собственного
Отражает величину
прибыли, которая
1. Коэффициент финансовой
рентабельности
30
капитала
приходится на 1 руб.
собственных средств,
то есть вложенных
инвесторами в капитал
2. Рентабельность капитала
3. Рентабельность собственного
капитала по чистой прибыли
Рентабельность
производства
Отражает величину
прибыли, которая
приходится на 1 руб.
расходов на
производство
(продажу) продукции
1. Затратоотдача
2. Рентабельность расходов
3. Рентабельность текущих затрат
4. Рентабельность основной
деятельности
5. Рентабельность затрат
6. Рентабельность окупаемости
издержек
Рентабельность
продаж
Отражает величину
прибыли, которая
приходится на 1 руб.
выручки от продаж
1. Коэффициент коммерческой
рентабельности
2. Рентабельность оборота
3. Рентабельность продаж по прибыли
от продаж
4. Рентабельность основной
деятельности
Помимо указанных соотношений зачастую рассчитывается показатели
рентабельности отдельных групп активов: рентабельность внеоборотных
активов, рентабельность оборотных активов, а также такие показатели, как
рентабельность производственных активов и фондорентабельность. Данные
коэффициенты, наиболее точно охарактеризовала Пласкова Н.С., объединив их
в группу «Экономическая рентабельность», которая предполагает отношение
показателей прибыли к среднегодовым показателям активов
21
.
Другой блок показателей рентабельности, который выделяют
специалисты по экономическому анализу, состоит из показателей,
характеризующих «финансовую» рентабельность организации, в расчете
которых лежит отношение показателей прибыли к среднегодовым показателям
пассивов. Центральным в данном блоке является показатель рентабельности
собственного капитала, который рассчитывается как отношение бухгалтерской
прибыли или чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного
капитала организации.
Обобщая сказанное, можно отметить, что методологический подход к
содержанию экономического анализа финансовых результатов деятельности
предприятия, должен заключаться в следующем:
Анализ финансовых результатов следует проводить, соблюдая логику
21
Пласкова Н. С. Стратегический и текущий экономический анализ: учебник. – М.:Эксмо, 2017. – С. 405.
31
движения от общего к частному и, далее, к определению влияния частного на
общее. Иначе говоря, сначала анализируются обобщающие показатели
финансовых результатов в их динамике, затем изучается их структура,
определяется изменение в анализируемом периоде по отношению к базисному
периоду или к бизнес-плану; выявляются факторы, действие которых привело к
изменениям, показатели, с помощью которых можно дать количественную
оценку влияния факторов на изменение финансовых результатов. На
следующем этапе осуществляется детальный анализ финансовых результатов
на основе углубленного изучения частных показателей и выявления резервов
роста прибыли.
Следуя данной логике анализа, прежде всего, изучается формирование
прибыли, т. е. масса, динамика и структура совокупной прибыли предприятия с
выявлением факторов ее изменения и потенциальных резервов. Затем
анализируются: составляющие совокупной прибыли в вышеуказанной
последовательности, которыми являются прибыль от продаж и прибыль от
прочей деятельности; прибыль в разрезе выпуска конкретных видов продукции,
конкретных договоров с покупателями, а также прибыль от прочей
деятельности в разрезе отдельных операций и сделок; рентабельность
(доходность) деятельности, в частности, рентабельность продаж,
характеризующая величину прибыли на каждый рубль выручки от продаж.
Показатели, используемые для анализа, оцениваются в базисных,
плановых и фактически действующих ценах, учитывается действие инфляции,
факторы риска и неопределенности при получении прибыли. Расчеты
изменений финансовых результатов ведутся прямым счетом и с применением
различных методов экономического анализа, содержание которых изучается в
его теории, позволяющих раскрыть систему частных изменений под
воздействием различных факторов и показать ее связь с изменением
обобщающих показателей. Одновременно с этим изучаются источники
получения прибыли, степень стабильности получения прибыли, а также
разрабатываются мероприятия в целях реализации резервов и прогноза
финансовых результатов.
32
Таким образом, исследование показало, что единого, однозначного
подхода к определению направлений экономического анализа финансовых
результатов не сложилось. В результате можно сделать вывод, что анализ
финансовых результатов должен включать в качестве обязательных элементов:
оценку абсолютных и относительных изменений по каждому показателю за
анализируемый период, оценку структуры и динамики показателей прибыли и
изменений их структуры, анализ показателей рентабельности деятельности.
Глава 2. Анализ финансовых результатов ООО «Кондинская
строительная компания»
2.1 Общая характеристика организации
Общество с ограниченной ответственностью «Кондинская строительная
компания», далее именуемое «Общество», осуществляет свою деятельность в
соответствии с Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной
ответственностью», иными действующими правовыми актами и уставом
Общества.
Организация является юридическим лицом, имеет самостоятельный
баланс, расчетный счет, круглую печать со своим полным наименованием на
русском языке и указанием места нахождения предприятия, другие печати и
штампы, бланки, фирменную символику. Свою деятельность начала в 2011
году.
Полное наименование общества: Общество с ограниченной
ответственностью «Кондинская строительная компания».
Сокращенное наименование общества: ООО «КСК».
Юридический адрес: 628200, Тюменская область, Ханты-Мансийский
автономный округ - Югра, Кондинский район, пгт. Междуреченский, ул.
Титова, д. 26.