34
Как видно из таблицы 3 состояние расчетов с покупателями и
заказчиками за 2018 год ухудшилось, снижение составило 386,7 тыс. руб., за
2019 год снизились еще на 659,7 тыс. руб.
Таблица 3
Дебиторская задолженность ООО «Потенциал»
Группа статей
баланса
2017 год
2018 год
2019 год
Отклонение
2017-2018
год
Отклонение
2018-2019
год
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
Дебиторская
задолженность
(платежи
ожидаются в
течение 12
мес.), в том
числе:
1071
100
684,3
100
24,6
100
-386,7
0
-659,7
0
покупатели и
заказчики
1071
100
684,3
100
24,6
100
-386,7
0
-659,7
0
Итого
1071
100
684,3
100
24,6
100
-386,7
0
-659,7
0
Таблица 4
Кредиторская задолженность ООО «Потенциал»
Группа статей
баланса
2017 год
2018 год
2019 год
Отклонение
2018 год
Отклонение
2019 год
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
Кредиторская
задолженность,
в том числе:
поставщики и
подрядчики
-
-
353,9
29,82
103
99,13
353,9
29,8
-
250,9
69,3
задолженность
перед
персоналом
организации
0,4
0,04
1,7
0,14
-
-
1,3
0,1
-1,7
-0,14
задолженность
перед
бюджетом
137,6
11,37
-
-
0,2
0,19
-137,6
-
11,4
0,2
0,19
прочие
кредиторы
1071,7
88,59
831,4
70,04
0,7
0,67
-240,3
-
18,6
-
830,7
-
69,4
Итого
1209,7
100
1187
100
103,9
100
-22,7
0
-1083,1
0
35
Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом
кредиторской задолженности, (таблица 4). Задолженность перед персоналом
увеличилась на 1,3 тыс. руб., так же увеличилась задолженность перед
поставщиками и подрядчиками на 353,9 тыс. руб., перед бюджетом
задолженность снизилась на 137,6 тыс. руб.- это анализ за 2018 год. За 2019
год задолженность перед поставщиками и подрядчиками уменьшилась на
250,9 тыс. руб., перед бюджетом увеличилась на 0,2 млн. руб., перед
персоналом уменьшилась на 1,7 тыс. руб.
Для улучшения финансового положения необходимо:
1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской
задолженности. Значительное повышение дебиторской задолженности
создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает
необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
2) контролировать состояние расчетов по просроченным
задолженностям.
Анализ платежеспособности предприятия
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе
характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется
временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем
меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его
ликвидность.
Ликвидность баланса - это степень покрытия долговых обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в денежную
наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она
зависит от степени соответствия величины имеющихся средств величине
краткосрочных долговых обязательств. Анализ ликвидности баланса
заключается в cравнении средств по активу, сгруппированных по степени
убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву,
36
которые группируются по степени срочности их погашения. Наряду с
абсолютными показателями для оценки ликвидности и платѐжеспособности
предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент
абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и
коэффициент текущей ликвидности.
Таблица 5
Показатели ликвидности предприятия
Показатели
2017 год
2018 год
2019 год
Рекомендуемый
критерий
коэффициент абсолютной
ликвидности
0,12
0,3
2,85
От 0,2 до 0,5
коэффициент быстрой
ликвидности
1,02
0,88
3,08
не ниже 1
коэффициент текущей
ликвидности
1,02
1,32
4,81
от 1 до 2
Коэффициент абсолютной ликвидности – определяется отношением
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме
краткосрочных долгов предприятия (норма: 0,2-0,5). Он показывает, какая
часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся
денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия
погашения долгов.
Коэффициент срочной ликвидности – отношение денежных средств,
краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской
задолженности, платежи по которой ожидаются в ближайшие 12 месяцев
после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.
Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Если в составе оборотных активов
значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные
бумаги), то это соотношение может быть меньшим.
Коэффициент общей текущей ликвидности – отношение всей суммы
оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей
сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой
оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Чем больше величина
37
этого коэффициента, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут
погашены.
Нормальным считается значение коэффициента, равное 1-2.
Все показатели ликвидности, приведенные в таблице 5 соответствуют
рекомендуемым критериям, что свидетельствует о высокой ликвидности
оборотных средств предприятия.
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования.
Источниками финансирования внеоборотных активов, как правило, является
собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключается
формирование внеоборотных активов и за счет краткосрочных кредитов
банка. Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так
и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы на половину
они были сформированы за счет собственного, а на половину за счет
заѐмного капитала, тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего
долга.
38
Рисунок 3-Анализ ликвидности предприятия
Таблица 6
Показатели финансовой устойчивости
Сводная таблица показателей финансовой устойчивости
№
п/п
Показатель
Расчет показателя по состоянию на годы
Рекомендуемый
критерий
2017
2018
2019
Показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств
1.
Коэффициент
автономии
0,02
0,24
0,79
более 0,5
2.
Коэффициент
финансовой
зависимости
0,98
0,76
0,21
менее 0,7
3.
Коэффициент
заемных средств
0,98
0,76
0,21
менее 0,5
Показатели, характеризующие состояние оборотных средств
4.
коэффициент
обеспеченности
текущих активов
собственными
оборотными
средствами
0,02
0,24
0,79
более 0,1
4,81
1,32
1,02
3,08
0,88
1,01
0,30
2,85
0,12
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Коэфф-нт текущей ликвидности
Коэфф-нт быстрой ликвидности
Коэфф-нт абсолютной ликвидности
Норматив текущей ликвидности (min)
Норматив быстрой ликвидности (min)
Норматив абсолютной ликвидности (min)
39
5.
Коэффициент
обеспеченности
материально-
производственных
запасов
собственными
оборотными
средствами
2,26
1,11
2,21
не менее 0,5
6.
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
1,00
1,00
1,00
0,2 - 0,5
Обеспеченность запасов и затрат нормальными источниками их
формирования являются сущностью финансовой устойчивости, а
платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Величина
собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного
капитала предприятия, которая является источником покрытия части
оборотных активов. Величина собственных оборотных средств зависит как
от структуры активов, так и от структуры источников средств.
Дадим характеристику динамики финансовой устойчивости,
независимости, мобильности.
Для анализа структуры источников капиталов предприятия и оценки
степени финансовой устойчивости и финансового риска, рассчитываются
следующие показатели:
Показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в
общей стоимости всего имущества (капитала) предприятия, т.е. отношение
общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. В
практике этот относительный показатель получил название коэффициент
автономии. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного
капитала.
капитала сумма общая
капитал йсобственны
автономии
К
(1)
Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по
своей величине 50 %. В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно,
40
сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован
собственностью предприятия.
Коэффициент финансовой зависимости - доля заемного капитала в общей
валюте баланса):
капитала сумма общая
капитал заемный
изависимост фин.
К
(2)
1
....
зф
К
нф
К
(3)
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – это
отношение заемного капитала к собственному:
капитал йсобственны
тваобязательс
средств собств. изаемных ясоотношени
К
(4)
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
показывает, каких средств у предприятия больше – заемных или
собственных. Если коэффициент превышает единицу, то это значит, что
предприятие в большей степени зависит от заемных средств.
Состояние оборотных средств в основном отражается в показателях
обеспеченности оборотных средств и их составляющих собственными
оборотными средствами.
В финансовом анализе наиболее часто находит применение
коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными
средствами, показывающего какая часть оборотных средств предприятия
была формирована за счет собственного капитала.
активы текущие
средства оборотные есобственны
активов ттекущихостиобеспеченн
К
(5)
Нормативное значение показателя должно быть выше 0,5.
Обеспеченность материальных запасов собственными оборотными
средствами – это частное от деления собственных оборотных средств на
величину материальных запасов, т.е. показатель того, в какой мере
материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в
привлечении заемных.
41
запасы в.производстоматериальн
средства оборотные собств.
запасовв матер. остиобеспеченн
К
(6)
Нормативное значение должно быть не менее 0,5.
Следующим показателем, характеризующим состояние оборотных
средств, является показатель маневренности собственного капитала.
капитал йсобственны
средства оборотные есобственны
капитала собств. стиманевренно
К
(7)
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных
средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей
относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения
коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое
состояние.
Как видно из вышеописанного, состояние оборотных средств
рассматривалось с точки зрения их обеспечения собственными оборотными
средствами. Не менее важно иметь представление о самих оборотных
средствах, а точнее об их составе. Для этого особый интерес представляет
показатель маневренности функционального капитала (собственных
оборотных средств).
средства оборотные есобственны
вложения фин. . краткоср. средства ден.
капитала функц. стиманевренно
К
(8)
Показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств,
которая находится в форме денежных средств и быстрореализуемых ценных
бумагах, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально
функционирующего предприятия этот показатель меняется в пределах от
нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике
рассматривается как положительная тенденция.
Коэффициент автономии увеличился на 0,78 и стал равен 0,79, что
превышает нормативный минимум. Значит весь заемный капитал может быть
компенсирован собственностью предприятия.
42
Долю заѐмного капитала показывает коэффициент финансовой
зависимости. На данном предприятии она уменьшается. Коэффициент
снизился за два года с 0,98 до 0,21. Это также отражает коэффициент
заѐмных средств, его значение снизилось на 0,78.
Состояние оборотных средств характеризуют следующие показатели.
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными
средствами в предыдущем году был ниже нормативного минимума на 0,08, а
в отчѐтном периоде имеется тенденция на повышение.
Коэффициент обеспеченности материально-производственных
запасов собственными оборотными средствами ниже нормативного
минимума, т.е. запасы не в состоянии полностью обеспечиваться из
собственных и оборотных средств.
Коэффициент манѐвренности собственного капитала за три года
остался неизменным, т.е. ликвидная часть собственных оборотных средств не
изменилась.
Анализ прибыльности предприятия
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются
суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше
величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее
функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.
Основным источником информации являются данные бухгалтерского учета
формы № 2 «Отчет о финансовых результатов». Анализ прибыли ООО
«Потенциал» приведен в таблице 7.
Данные таблицы 7 показывают, что в 2019 году валовая прибыль
снизилась на 786 тыс.руб., а знак «минус» перед значением чистой прибыли
указывает на то, что предприятие за анализируемый период понесло
убыток на сумму 597 тыс.руб.
43
Проведем сравнение выручки от реализации товаров, работ, услуг и
себестоимости – рисунок 4.