44
под влиянием множества различных факторов. Те из факторов, которые
поддаются количественной оценке, должны быть учтены при проведении
факторного анализа прибыли предприятия. Факторный анализ прибыли
предприятия проводится в несколько этапов. На первом этапе рассчитывают
влияние выручки на прибыль от продаж. Данный расчет может быть
осуществлен двумя способами
24
:
0
0
*)01()(
ВР
П
ВРВрВрП
(8)
0
1
*0)(
Вр
Вр
ПВрП
(9)
где П0 / Вp0 – рентабельность продаж предыдущего периода,
Вp1 и Вp0 – выручка от продажи (нетто), соответственно, предыдущего и
отчетного периода.;
П0 - прибыль от продаж предыдущего периода.
На втором этапе рассчитывают влияние полной себестоимости на
прибыль от продаж. Расчет целесообразно проводить по относительному
показателю себестоимости – затраты на один рубль выручки, который
показывает долю затрат в выручке от продажи. При этом необходимо
учитывать, что себестоимость является обратным показателем по отношению к
прибыли; снижение себестоимости ведет к увеличению прибыли и наоборот.
Методика расчета может быть представлена следующей формулой:
0
0
1
1
*1)(
ВР
СС
ВР
СС
ВрСП
25
(10)
где СС1 / Вp1 и СС0 / Вp0 - затраты на один рубль продаж продукции,
соответственно, в отчетном и предыдущем периодах.
На третьем этапе рассчитывают влияние уровня коммерческих расходов
(расходов на продажу) на прибыль от продаж. Расчет осуществляется
аналогично:
24
Сурков С.И. Выявление путей роста финансовых результатов предприятия на основе факторного анализа//
Агропродовольственная экономика. - 2016. № 2. — с. 42
25
Сурков С.И. Выявление путей роста финансовых результатов предприятия на основе факторного анализа//
Агропродовольственная экономика. - 2016. № 2. — с. 42
45
0
0
1
1
*1)(
ВР
КР
ВР
КР
ВрСП
26
(11)
Где где КР1 / Вp1 и КР0 / Вp0 - доля коммерческих расходов в выручке от
продажи в отчетном и предыдущем периодах, соответственно.
На четвертом этапе осуществляется расчет влияния изменения уровня
управленческих расходов на изменение прибыли от продаж:
0
0
1
1
*1)(
ВР
УР
ВР
УР
ВрСП
27
(12)
где УР1 / Вp1 и УР0 / Вp0 - доля управленческих расходов в выручке от
продажи в отчетном и предыдущем периодах, соответственно.
Обобщение влияния факторов, представлено в таблице 12.
Таблица 12
Общее влияние факторов на прибыль от продаж
Фактор
Величина влияния
фактора
Удельный вес
фактора, %
Выручка
ΔП (Вp)
ΔП (Вp) / ΔП
Себестоимость
ΔП (СС)
ΔП (СС) / ΔП
Коммерческие расходы
ΔП (КР)
ΔП (КР) / ΔП
Управленческие расходы
ΔП (УР)
ΔП (УР) / ΔП
Итого
ΔП
100
Исходные данные для проведения факторного анализа прибыли от
продаж ООО «Ресторан Москва» представлены в таблице 13.
Таблица 13
Исходные данные для проведения факторного анализа
прибыли от продаж АО «МЖК Краснодарский»
год
Значение фактора, тыс. руб.
Прибыль
от
продаж,
тыс. руб.
Выручка
(В)
Себестоимость
(S)
Коммерческие
расходы (КР)
Управленческие
расходы (УР)
2016
год
199732
61140
133906
0
4686
2017
год
172685
72909
95709
0
4067
В качестве базисного рассматривался 2016 г., а в качестве отчетного –
2017 год. Сравниваем базисный и отчетный год по следующим условиям:
П (усл 1) = В1 - S0 – КР0 = 172685 - 61140 – 133906 = -22361 тыс. руб.
26
Сурков С.И. Выявление путей роста финансовых результатов предприятия на основе факторного анализа//
Агропродовольственная экономика. - 2016. № 2. — с. 43
27
Сурков С.И. Выявление путей роста финансовых результатов предприятия на основе факторного анализа//
Агропродовольственная экономика. - 2016. № 2. — с. 43
46
2. Изменение себестоимости продаж:
П (усл 2) = В1 – S1 – КР0 = 172685 – 72909 – 133909 = -34133 тыс. руб.
3. Изменение коммерческих расходов:
П (усл 3) = В1 – S1 – КР1 = 172685 – 72909 – 95709 = 4067 тыс. руб.
Далее рассчитывается величина влияния факторов на результирующий
показатель:
1. Изменение прибыли от продаж за счет изменения выручки:
∆ П (в) = П (усл 1) - П (0) = -22361 – 4846 = -27207 тыс. руб.
2. Изменение прибыли от продаж за счет изменения себестоимости:
∆ П (s) = П (усл 2) - П (усл 1) = -34133 – (-22361) = -11772 тыс. руб.
3. Изменение прибыли от продаж за счет изменения коммерческих
расходов:
∆ П (кр) = П (усл 3) - П (усл 2) = 4064 – (-34133)= 38197 тыс. руб.
Удельный вес фактора в общем отклонении прибыли от продаж:
1. Изменение выручки
ΔП (Вp) / ΔП = -22361/619*100 = -3612,44%
2. Изменение себестоимости:
ΔП (СС) / ΔП = -11772/619*100 = -1901,78%
3. Изменение коммерческих расходов:
ΔП (КР) / ΔП = 38197/619*100 = 5620,22%
Общее влияние факторов: -3612,44% – 1901,78% + 5620,22% = 100%
Из расчетов следует, что рассматриваемые факторы оказали
разнонаправленное влияние на итоговый показатель. Положительное влияние
на величину прибыли от продаж оказало снижение коммерческих расходов
ресторана на 38197 тыс. руб. Отрицательное влияние на динамику прибыли от
продаж оказало 2 фактора:
- снижение выручки, в результате которого прибыль от продаж
сократилась на 27207 тыс. руб.;
- рост себестоимости, в результате которого снижение прибыли от
продаж составило 11772 тыс. руб.
47
Таким образом, ООО «Ресторан Москва» может реализовать резервы
роста прибыли от продаж за счет увеличения выручки и снижения
себестоимости оказываемых услуг.
Для определения резервов роста рентабельности деятельности
предприятия также был выполнен факторный анализ показателей.
Анализ рентабельности продаж проводился по следующей факторной
модели:
100*/100*/)( VПVУРКРСVR
пп
(13)
Где
п
R
- рентабельность продаж.
V
- объем продаж.
С
- себестоимость продаж.
КР
- коммерческие расходы.
УР
- управленческие расходы.
п
П
- прибыль от продаж
28
.
Порядок проведения расчета влияния факторов на уровень
рентабельности продаж ООО «Ресторан Москва» отражен в таблице 14.
Таблица 14
Факторный анализ рентабельности продаж ООО «Ресторан
Москва»
показатель
Условия расчета
Пп,
тыс.
руб.
Rп, %
Откл.,%
V, тыс.
руб.
С, тыс.
руб.
КР,
тыс.
руб.
УР,
тыс.
руб.
2016 г.
199732
61140
133906
0
4686
2,35
Усл. 1
172685
61140
133906
0
-22361
-12,95
-15,3
Усл. 2
172685
72909
133906
0
-34130
-19,76
-6,81
Усл. 3
172685
72909
95709
0
40,67
2,35
22,11
Общее влияние факторов составило:
-15,3 – 6,81 +22,11 = 0
Несмотря на то, что в сравнении с 2016 г. уровень рентабельности продаж
ООО «Ресторан Москва» не изменился, были выявлены факторы, которые
оказали как положительное, так и отрицательное влияние на результирующий
28
Надольская Н.А., Пожитков Н.А. Факторные модели анализа и особенности их применения в оценке
финансовых результатов деятельности предприятия// Наука и инновации в современных условиях: сборник
статей Международной научно-практической конференции. - 2016. — с. 55
48
показатель. Негативное влияние на показатель рентабельности продаж оказало
снижение выручки, в результате которого уровень рентабельности продаж
сократился на 15,3%, а также рост себестоимости, в результате которого
рентабельность продаж снизилась на 6,81%. Негативное влияние данных
факторов было полностью компенсировано снижением коммерческих расходов,
благодаря которому уровень рентабельности продаж увеличился на 22,11%.
Таким образом, ООО «Ресторан Москва» может обеспечить рост
рентабельности продаж при условии увеличения выручки и снижения
себестоимости услуг.
Для определения резервов роста рентабельности активов ООО «Ресторан
Москва» был выполнен факторный анализ показателя на основе факторной
модели DuPont, которая представлена следующей формулой:
оа
КROSROA *
29
(14)
Где
ROA
- коэффициент рентабельности активов;
ROS
- рентабельность продаж;
оа
К
- коэффициент оборачиваемости активов.
Т.к. уровень рентабельности продаж рассчитывался по чистой прибыли,
за основу расчетов было принято значение рентабельности продаж, которое
также рассчитывалось по чистой прибыли. Изменение рентабельности активов
под влиянием анализируемых факторов составило:
1. Изменение рентабельности активов под влиянием изменения скорости
оборота активов:
2,23*(3,2 – 4,01) = -1,83
2. Изменение рентабельности активов под влиянием изменения
рентабельности продаж:
4,01*(2,23 – 2,23) = 0
Результаты расчетов свидетельствуют о том, что единственным
фактором, обусловившим снижение рентабельности активов, является
29
Оськина Ю.Н., Баева Е.А. Обзор методик анализа финансовых результатов // Социально-экономические
явления и процессы. – 2013. - № 4. — с. 128
49
замедление их оборачиваемости. В результате снижения коэффициент
оборачиваемости активов на 0,81 пункта, рентабельность активов ООО
«Ресторан Москва» снизилась на 1,83%.
Для проведения факторного анализа рентабельности собственного
капитала ООО «Ресторан Москва» была применена трехфакторная модель
DuPont, которая характеризуется следующей формулой:
LRКROSROЕ
оа
**
30
(15)
Где
ROЕ
- рентабельность собственного капитала;
LR
- коэффициент финансового рычага, который представляет собой
отношение средней стоимости активов к средней стоимости собственного
капитала.
Из данной формулы следует, изменение рентабельности собственного
капитала происходит под влиянием трех факторов: рентабельности продаж,
скорости оборота активов и коэффициента финансового рычага, который
представляет собой соотношение между средней стоимостью активов и средней
стоимостью собственного капитала. Значение данного показателя составило:
В 2016 г.: 49761/ 32507,5 = 1,53
В 2017 г.: 54011/ 36659 = 1,47
Изменение рентабельности собственного капитала под влиянием данных
факторов составило:
1. Изменение рентабельности собственного капитала в результате
изменения рентабельности продаж:
(2,23 – 2,23)*4,01*1,53 = 0
2. Изменение рентабельности собственного капитала в результате
изменения оборачиваемости активов:
2,23*(3,2-4,01)*1,53 = -2,76
3. Изменение рентабельности собственного капитала в результате
изменения коэффициента финансового рычага:
30
Оськина Ю.Н., Баева Е.А. Обзор методик анализа финансовых результатов // Социально-экономические
явления и процессы. – 2013. - № 4. — с. 128
50
2,23*3,2*(1,47-1,53) = -0,44
Расчеты показывают, что отрицательное влияние на уровень
рентабельности собственного капитала оказали два фактора: замедление
скорости оборота активов и снижение эффекта финансового рычага. Под
влиянием данных факторов, уровень рентабельности собственного капитала
снизился на 2,76% и на 0,44% соответственно. Т.к. уровень рентабельности
продаж в 2016 и 2017 гг. оставался неизменным, на рентабельность
собственного капитала данный фактор не влиял.
Таким образом, для того чтобы обеспечить рост рентабельности
собственного капитала, ООО «Ресторан Москва» необходимо обеспечить
ускорение оборачиваемости активов и пересмотреть структуру источников
финансирования в сторону увеличения удельного веса заемных средств.
Для выявления резервов роста рентабельности заемного капитала в
формуле (15) необходимо заменить коэффициент финансового рычага,
коэффициентом покрытия заемных средств активами. Данный коэффициент
характеризует ликвидность предприятия и рассчитывается как отношение
средней стоимости активов к средней стоимости заемного капитала. Значение
данного показателя составило:
В 2016 г.: 49761/ 17253,5 = 2,88
В 2017 г.: 54011/ 17352 = 3,11
Под влиянием указанных факторов изменение рентабельности заемного
капитала составило:
1. Изменение рентабельности заемного капитала в результате изменения
рентабельности продаж:
(2,23 – 2,23)*4,01*2,88 = 0
2. Изменение рентабельности заемного капитала в результате изменения
оборачиваемости активов:
2,23*(3,2-4,01)*2,88 = -5,28
3. Изменение рентабельности заемного капитала в результате изменения
коэффициента покрытия:
51
2,23*3,2*(3,11-2,88) = 1,64
Выполненные расчеты свидетельствуют о том, что отрицательное
влияние на рентабельность заемного капитала оказало замедление
оборачиваемости активов. Под влиянием данного фактора уровень
рентабельности заемного капитала сократился на 5,28%. Влияние данного
фактора было частично компенсировано увеличением уровня покрытия
заемного капитала актива, в результате чего показатель рентабельности
увеличился на 1,64%.
Таким образом, результаты факторного анализа прибыли и
рентабельности деятельности предприятия, что предприятием может быть
обеспечен рост финансовых результатов за счет реализации следующих
резервов:
1. Увеличение выручки ресторана;
2. Снижение себестоимости оказываемых услуг;
3. Ускорение оборачиваемости активов.
Следует отметить, что первая и третья из выявленных возможностей
тесно взаимосвязаны, т.к. превышение темпов роста выручки ресторана над
темпами изменения активов будет способствовать ускорению их
оборачиваемости.
Выводы по 2 главе:
1. Анализ основных экономических параметров деятельности ООО
«Ресторан Москва» показал, что в 2017 г. организация характеризовалась
высоким уровнем платежеспособности и финансовой устойчивости. Вместе с
тем было выявлено снижение объема оказанных услуг в стоимостном
выражении, что оказало отрицательное влияние на финансовый результат
организации.
2. В 2017 гг. организацией был получен положительный финансовый
результат в виде чистой прибыли, однако в сравнении с 2016 г. он уменьшился
на 607 тыс. руб. Основу формирования финансовых результатов деятельности
ООО «Ресторан Москва» составляет основная деятельность, а именно
52
деятельность по оказанию услуг. Финансовый результата от прочих видов
деятельности также был положительным, однако в сравнении с 2016 г. он
сократился на 196 тыс. руб.
3. По результатам анализа были выявлены недостатки в системе
распределения прибыли ООО «Ресторан Москва». В 2015 – 2017 гг. вся
полученная в течение отчетного периода чистая прибыль была
капитализирована и направлялась на увеличение собственного капитала. При
этом реинвестирование чистой прибыли сохранялось на нулевом уровне, что в
будущем может привести к снижению экономического потенциала
предприятия.
4. Анализ динамики рентабельности деятельности ООО «Ресторан
Москва» позволил выявить наиболее существенное снижение показателей
рентабельности производства, активов, собственного и заемного капитала.
Уровень рентабельности продаж по сравнению с 2016 г. остался неизменным.
5. По результатам факторного анализа прибыли и рентабельности
деятельности ООО «Ресторан Москва» было установлено, что рост
финансовых результатов ресторана может быть обеспечен за счет следующих
резервов: увеличение выручки ресторана, снижение себестоимости
оказываемых услуг, ускорение оборачиваемости активов.
53
Глава 3. Пути повышения финансовых результатов деятельности
ООО «Ресторан Москва»
3.1. Разработка рекомендаций по повышению финансового результата
деятельности предприятия
Анализ влияния факторов на динамику прибыли и рентабельности
деятельности ООО «Ресторан Москва» показал, что повышение финансового
результата может быть обеспечено за счет реализации мероприятий по двум
направлениям:
- повышение выручки ресторана;
- снижение себестоимости услуг ресторана.
Повышение выручки ресторана может быть обеспечено за счет
расширения услуг, оказываемых рестораном. В настоящее время ООО
«Ресторан Москва» придерживается принципов классического обслуживания,
обеспечивая высокий уровень сервиса непосредственно для посетителей
ресторана. Вместе с тем, учитывая современные тенденции развития отрасли,
следует отметить, что у ресторана существуют возможности увеличить
выручку за счет увеличения качества обслуживания потенциальных
покупателей. Для этого ООО «Ресторан Москва» рекомендуется
предоставление следующих видов услуг:
1. Услуги предварительного он-лайн бронирования столика в ресторане;
2. Услуги заказа и доставки еды в ресторане;
3. Организация email рассылки с предложениями бизнес – ланчей;
Одним из перспективных направлений развития ресторанного бизнеса в
настоящее время является оказание услуг по он-лайн бронированию столика в
ресторане. В настоящее время в ООО «Ресторан Москва» такая возможность
существует только по телефону, следовательно может быть оказана только
постоянным клиентам, которым известны контакты ресторана. Услуга он-лайн
бронирования направлена в большей мере на потенциальных клиентов.