22
финансовыми результатами деятельности компании. Размер данных затрат,
приходящихся на единицу выпускаемой продукции зависит не только от объ-
емов производства, но также и от абсолютной суммы общепроизводственных
и цеховых затрат. Чем ниже уровень общезаводских и цеховых расходов по
предприятию в целом, тем при прочих равных условиях будет и ниже себе-
стоимость каждого изделия. Резервы сокращения общезаводских и цеховых
расходов, прежде всего, заключаются в удешевлении и упрощении аппарата
управления, а также в экономии на управленческих расходах. В состав обще-
заводских и цеховых расходов включаются расходы на оплату труда подсоб-
ных и вспомогательных рабочих, поэтому реализация мероприятий, направ-
ленных на механизацию подсобных и вспомогательных работ обеспечивает
наличие у предприятия возможности к сокращению численности рабочих,
которые занятых на данных работах. Это в свою очередь обеспечивает эко-
номии общезаводских и цеховых расходов. Значительные резервы уменьше-
ния затрат компании заключаются в уменьшении потерь от брака и иных не-
производительных расходов. Анализ причин возникновения брака на пред-
приятии, а также выявление виновных лиц позволяют реализовывать меро-
приятия, направленные на ликвидацию этих потерь, сокращению и более ра-
циональному использованию производственных отходов.
1.3. Основные подходы к анализу финансовых результатов
предприятия
В настоящее время можно выделить четыре основных методических
подхода к анализу финансовых результатов деятельности предприятия. Пер-
вым и наиболее часто используемым является структурно-динамический
подход, подразумевающий выполнение горизонтального и вертикального
анализа прибыли и рентабельности.
Горизонтальный (трендовый) анализ рентабельности и прибыли ком-
пании предполагает изучение динамики показателей во времени. В рамках
23
данного метода оценивается абсолютный и относительный прибыли и рента-
бельности, а также выявляются общие тенденции их изменения. Структур-
ный (вертикальный) анализ прибыли предприятия основывается на структур-
ном разложении агрегированных показателей, определяющих ее формирова-
ние, а также использование и распределение
31
. При использовании структур-
но-динамического подхода применяются представленные ниже методы ана-
лиза доходов компании.
1. Темп роста доходов в действующих ценах. Данный показатель поз-
воляет охарактеризовать изменение доходов вследствие как изменения фак-
тического физического объема реализуемой продукции (товаров), так из-за
изменения продажных цен.
2. Темп роста выручки в сопоставимых ценах. Этот показатель позво-
ляет охарактеризовать изменение доходов компании исключительно вслед-
ствие изменения фактического физического объема реализуемой продукции
(товаров).
3. Соотношение темпов роста выручки от реализации товаров в дей-
ствующих и сопоставимых ценах. В компании может наблюдаться одна из
следующих ситуаций: выручка увеличивается как в действующих ценах, так
и в сопоставимых ценах, следовательно, имеет место покупательский спрос
на товары, несмотря на рост цен; выручка в действующих ценах растет быст-
рее, чем в сопоставимых ценах, следовательно, выручка от реализации зави-
сит от изменения цен на товары (с повышением розничных цен объем про-
даж уменьшается, при снижении цен – выручка увеличивается); выручка от
реализации товаров в действующих ценах и в сопоставимых ценах снижает-
ся, что свидетельствует о падении покупательского спроса и уровня конку-
рентоспособности товаров
32
.
31
Хайдукова Д. А. Прибыль предприятия: экономическая сущность, виды, методы анализа // Вопросы эко-
номики и управления. - 2016. - №5. - С. 177
32
Толкачева Е.Г. Методика анализа выручки от реализации товаров как объектов финансового анализа
[Электронный ресурс] URL: http://lib.i-bteu.by
24
4. Сравнение темпа роста выручки с темпом роста прибыли от реализа-
ции товаров, активов и темпом инфляции, что дает возможность оценить эф-
фективность использования активов и установить влияние роста цен на ди-
намику изучаемых показателей. Оптимальным считается соотношение, при
котором темпы роста выручки от реализации товаров и прибыли от реализа-
ции должны быть выше темпа роста активов организации. Соблюдение дан-
ного соотношения свидетельствует о повышении результативности работы
организации и эффективности использования ресурсов. Если темпы роста
выручки и активов превышают уровень инфляции, то это свидетельствует о
наращивании экономического потенциала организации за счет эффективного
менеджмента, а не за счет ценового фактора.
Следующий подход анализ финансовых результатов является проведе-
ние факторного анализа. Для более глубокого исследования причин измене-
ния уровня прибыли и рентабельности следует использовать факторный ана-
лиз. Он предоставляет возможность определить факторы, влияющие на уро-
вень того или иного вида прибыли и количественное влияние каждого факто-
ра на результирующий показатель. Следовательно, можно сделать вывод о
том, на какие факторы необходимо воздействовать, чтобы улучшить финан-
совые результаты деятельности предприятия.
Третьим подходом является проведение маржинального анализа. В
частности CVP-анализа («cost-volume-profit» - так называемый анализ взаи-
мосвязи «затраты-объем-прибыль»). Анализ соотношений «расходы - объем
производства - прибыль» обеспечивает ответы на следующие крайне важные
вопросы:
- Для достижения уровня безубыточности какого объема реализован-
ной продукции необходимо достичь предприятия?
- Какой объем продукции необходимо реализовать, чтобы обеспечить
достижение требуемого объема прибыли?
- Какую прибыль получит предприятие при достижении запланирован-
ного уровня объема реализованной продукции?
25
- Какое влияние окажет изменение цены продукции, а также перемен-
ных и постоянных затрат на сумму, получаемой предприятием прибыли?
- Каков уровень минимально допустимой (критической) цены на про-
дукцию, чтобы предприятие не получило убытков.
Оптимизация прибыли предприятия в условиях рыночных отношений
требует постоянного притока оперативной информации не только о состоя-
нии рынка, спроса на продукцию (услуги), ценах и т.п., но и о формировании
затрат на производство и реализацию продукции. Данная информация осно-
вывается на систему производственного учета затрат по местам возникнове-
ния расходов, выявление отклонений расхода ресурсов от стандартных норм,
на учет результатов реализации отдельных видов продукции (услуг). Теоре-
тической базой для CVP-анализа является система учета прямых издержек
посредством метода «директ-кост». Сущность данной системы , заключается
в разделении производственных расходов на постоянные и переменные в за-
висимости от изменений объема производства. К ключевым элементам CVP-
анализа необходимо отнести порог рентабельности (точка безубыточности),
маржинальный доход, производственный леверидж и маржинальный запас
прочности.
И последним подходом является проведение сравнительного анализа.
Сравнительный анализ основан на сопоставлении отдельных видов прибыли
с аналогичными показателями конкурентов, средними данными по отрасли,
либо относительно предприятий другой сферы деятельности.
Выводы по 1 главе:
1. Финансовые результаты представляют собой системное понятие, от-
ражающее общий результат, как от коммерческой, так и производственной
деятельности компании в форме выручки от реализации, а также итоговый
результат её финансовой деятельности в виде прибыли. Финансовый резуль-
тат с экономической точки зрения является разностью между денежными
выплатами и денежными поступлениями.
26
2. В настоящее время принято выделять несколько видов прибыли. Раз-
личия видов прибыли определяются как действующим бухгалтерским и
налоговым законодательством, так и их экономическим содержанием. Чаще
всего выделяют четыре основных вида прибыли: валовая прибыль организа-
ции, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, и
чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода).
3. Управление финансовыми результатами на предприятии представля-
ет собой достижение наилучших результатов при наименьших расходах. Оно
является подсистемой общей системы управления компанией, характеризу-
ющее умение увеличивать доходы (выручку), а также экономить корпора-
тивные ресурсы и добиваться получения максимальной от них отдачи от них.
Улучшение финансовых результатов деятельности компании обеспечивается
за счет роста её доходов и оптимизации (снижения) её расходов (себестоимо-
сти).
4. В настоящее время можно выделить четыре основных методических
подхода к анализу финансовых результатов деятельности предприятия:
структурно-динамический подход, факторный анализ, сравнительный анализ
и маржинальный анализ.
27
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ООО «СТОЛИЦА»
2.1 Организационно-экономическая характеристикам
ООО «Столица»
Общество с ограниченной ответственностью «Столица» было образо-
вано в марте 2010 года в соответствии с Федеральным законом №14-ФЗ от 8
февраля 1998 года «Об обществах с ограниченной ответственностью» и
Гражданским кодексом Российской Федерации.
Единственным учредителем ООО «Столица» является г-н Герасимов
А.А., владеющей 100% уставного капитала. Размер уставного капитала ООО
«Столица» составляет 10 000 руб.
ОГРН: 1107746239810
ИНН: 7723752823
Юридический адрес ООО «Столица»: 390042, Российская Федерация,
Рязанская области, г. Рязань, ул. Прижелезнодорожная, дом 4.
Основной целью создания ООО «Столица» является извлечение при-
были, а также удовлетворение потребностей общества в услугах и товарах.
Являясь самостоятельном юридическим лицом ООО «Столица» для дости-
жения установленных в Уставе общества целей обладает правом от своего
имени заключать сделки и договора, приобретать, как неимущественные, так
и имущественные права, нести в соответствии с действующим законодатель-
ством и заключенными договорами обязанности, а также быть ответчиком
или истцом в суде.
В соответствии с выпиской из Единого государственного реестра юри-
дической лиц основным видов деятельности ООО «Столица» является опто-
вая торговля мясной продукцией и мясом (код 46.32). Кроме того согласно
данной выписки ООО «Столица» также может заниматься занимается видами
деятельности, которые представлены в таблице 1.
28
Таблица 1
Дополнительные виды деятельности ООО «Столица»
ОКВЭД
Наименование вида деятельности
46.32.3
Оптовая торговля консервами из мяса птицы и мяса
49.41.1
Грузовые перевозки при помощи специализированных автотранс-
портных средств
49.41.2
Грузовые перевозки при помощи неспециализированных авто-
транспортных средств
52.10
Деятельность по хранению складированию
Организационная структура ООО «Столица» представлена на рисунке
2.
Рисунок 2 – Организационная структура ООО «Столица»
Организационная структура ООО «Столица», как следует из рисунка 2,
является линейно-функциональной. Возглавляет компанию директор, кото-
рый в соответствии с Уставом и действующим российским законодатель-
ством действует от имени общества без доверенности. Директор ООО «Сто-
лица» представляет собой высшим исполнительный орган общества и явля-
ется руководителем для всех сотрудников компании.
В непосредственном подчинении у директора ООО «Столица» нахо-
дится пять сотрудников:
- три менеджера по продажам, которые обеспечивают заключение до-
говоров на поставку продукции, поиск новых клиентов, ведение рекламной и
маркетинговой деятельности;
Директор
Менеджеры по
продажам (3 чел.)
Менеджер по
снабжению
Кладовщик
Главный
бухгалтер
Грузчик
29
- один менеджер по снабжению, который отвечает за взаимодействие с
поставщиками продукции, а также её временное хранение на складе компа-
нии;
- главный бухгалтер компании, который отвечает за ведение и органи-
зацию налогового и бухгалтерского учета в компании, сдачу отчетности в
налоговую инспекцию, внебюджетные фонды (ПФР, ФСС) и органы госу-
дарственной статистики.
В подчинении менеджера по снабжению находится кладовщик, кото-
рому в свою очередь подчиняется работник склада. Необходимо отметить,
что организационная структура ООО «Столица» в целом является в доста-
точной степени оптимальной и соответствует основному направлению дея-
тельности компании.
Далее дадим оценку финансового состояния ООО «Столица», изна-
чально проведя анализ ликвидности баланса компании. Баланс компании
считается ликвидным, при условии, что размер её текущих активов превыша-
ет сумму краткосрочных обязательств.
При анализе ликвидности баланса компании её активы группируются
по их ликвидности в 4 группы, располагающиеся в порядке снижения их
ликвидности, которые в дальнейшем сравниваются с обязательствами компа-
нии, которые в свою очередь группируются в зависимости от сроков их по-
гашения и располагаются в порядке увеличения данных сроков. Абсолютно
ликвидным баланс компании считается при достижении представленных не-
равенств
А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4 (2.1)
Соблюдение первых 3-х неравенств обуславливает выполнение и чет-
вертного неравенства (А4/П4). Ликвидность баланса компании свидетель-
ствует о соблюдении одного из важнейших условий её финансовой устойчи-
вости - наличия собственных оборотных средств. Анализ ликвидности балан-
са ООО «Столица» представлен в таблице 2.
30
Таблица 2
Анализ ликвидности баланса ООО «Столица»
В период с 2016 по 2018 годы, тыс. руб.
Группы
2016 год
2017 год
2018 год
А
П
А
П
А
П
A1 / П1
78123
<
339345
93597
<
344090
89624
<
298770
A2 / П2
259370
>
0
248296
>
0
212533
>
0
A3 / П3
9851
>
0
13087
>
0
8321
>
0
A4 / П4
298
<
8297
188
<
11078
78
<
11786
Как следует из таблицы 2 в течение 2016-2018 годов не соблюдалось
только одно неравенство – А1/П1. Поэтому баланс ООО «Столица» не явля-
ется абсолютно ликвидным. Хотя необходимо отметить, наличие положи-
тельной тенденции, выражающееся в уменьшении суммы превалирования П1
над А1 (если в 2016 году данное превышение составляло 261222 тыс. руб., то
к 2018 году сократилось до 209146 тыс. руб.). Для более полной оценки лик-
видности ООО «Столица» проанализируем коэффициенты ликвидности (см.
таблицу 3).
Таблица 3
Коэффициенты ликвидности ООО «Столица»
в 2016-2018 годах
Показатели
2016 год
2017 год
2018 год
Коэффициент текущей ликвидности
1,024
1,032
1,039
Коэффициент срочной ликвидности
0,995
0,994
1,011
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,23
0,272
0,3
Из представленных в таблице 3 коэффициентов ликвидности наиболее
жестким является коэффициент абсолютной ликвидности. Данный коэффи-
циент уровень краткосрочных обязательств компании, которые могут быть
погашены незамедлительно за счет денежных средств компании (наличных и
находящихся на счетах в банках), а также находящихся у компании быстро-
реализуемых ценных бумаг. Оптимально значение данного коэффициента
должно варьироваться от 0,2 до 0,4. Как видно по данным таблицы 3 значе-
ние коэффициента абсолютной ликвидности на ООО «Столица» соответство-
31
вало оптимальному (нормативному) уровню. При этом наблюдалась тенден-
ция улучшения значений коэффициента.
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности позволяет оценить: ка-
кая часть текущих обязательств компании может быть погашена не только за
счет её денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг, но также и
благодаря ожидаемых поступлений от покупателей. В качестве оптимального
значения данного коэффициента в настоящее время принимают уровень
свыше 1,0. Однако в качестве допустимого значения – уровень в интервале от
0,7 до 1,0. На ООО «Столица» в 2016-2017 годах значение коэффициента
быстрой ликвидности составляло от 0,994 до 0,995, т.е. соответствовало до-
пустимому значению, но было немного ниже оптимального. По итогам 2018
годам значение данного коэффициента на ООО «Столица» увеличилось до
1,011, т.е. уже соответствовало оптимальному значению.
Последний коэффициент – это коэффициент текущей ликвидности. Он
позволяет оценить достаточно ли у компании средств, которые возможно ис-
пользовать в течение определенного периода с целью погашения её кратко-
срочных обязательств. В качестве оптимального значения данного коэффи-
циента в настоящее время принимают уровень свыше 2,0. Однако в качестве
допустимого значения – уровень в интервале от 0,1 до 2,0. В течение всего
периода исследования значение коэффициента текущей ликвидности на ООО
«Столица» соответствовало допустимому значению, но лишь незначительно
превышая нижнюю границу (т.е. уровень 1,0). В целом необходимо отметить,
что все коэффициенты ликвидности на ООО «Столица» соответствуют допу-
стимым значениям, при этом по итогам 2018 года два из трех соответствуют
оптимальному уровню и только значение коэффициента текущей ликвидно-
сти существенно ниже оптимального уровня. Также следует обратить внима-
ние на наличие положительной динамики улучшения значения большинства
коэффициентов.
Далее проанализируем общую финансовую устойчивость ООО «Сто-
лица». В настоящее время принято выделять четыре основных типа финансо-