32
ООО «Стройторг». Все его показатели разделены на три группы: показатели
структуры баланса (гр.7, табл.2.5); параметры динамики баланса (гр.8);
показатели структурной динамики баланса (гр.9). Полученные в гр. 8,9
показатели структурных изменений позволяют выявить, за счет каких
источников менялись активы предприятия.
Таблица 3
Сравнительный аналитический баланс ООО «Стройторг»
25
Показатели
Абсолютные
величины
тыс.руб
Удельный вес,
%
Изменение
на
01.01.
16
на
01.01.
17
на
01.01.
16
на
01.01.
17
Абс.
велич.,
тыс.руб.
Уд.вес
,%
В%к
величин
на нач.
года
В %
изм.
итога
баланса
АКТИВ
1.Внеоборотные активы
Нематериальные
активы
147
0,4
0,0
-147
-0,4
0,8
Основные средства
8294
1629
21,8
8,8
-6809
-13,0
-79,3
34,8
Незавершенное
строительство
143
146
0,4
0,8
3
0,4
2,1
-0,02
Итого по разделу I:
8584
1775
22,6
9,6
-6809
-13,0
-79,3
34,8
II.Оборот. активы
Запасы
8806
6248
23,1
33,7
-2558
10,6
-29,0
13,1
НДС по приобретен-
ным ценностям
3606
2133
9,4
11,6
-1473
2,2
-40,8
7,5
Дебиторская
задолженность
17007
8358
44,6
45,1
-8649
0,5
-50,9
44,2
Денежные средства
102
6
0,3
0,03
-96
-0,3
-94,1
0,5
Итого по разделу II:
29521
16745
77,4
90,4
-12776
13,0
-43,3
65,2
БАЛАНС (1+II)
38105
18520
100
100
-19585
0,0
-51,4
100,0
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
100
100
0,3
0,5
0
0,2
0
0
Добавочный капитал
8463
2547
22,2
13,8
-5916
-8,4
-69,9
30,2
Непокрытый убыток
отчетного года
584
2208
1,5
11,9
1624
10,4
278,1
-8
Итого по разделу III:
7979
439
21,0
2,4
-7540,0
-18,6
-94,5
38,2
V.Краткосроч.обязат
ельства
Займы и кредиты
2128
5,6
0,0
-2128
-5,6
10,9
Кредиторская
задолженность
27394
18081
71,9
97,6
-9313
25,7
-34,0
47,6
Доходы будущих
периодов
604
1.5
0.0
-604
-1.5
3.1
Итого по разделу V.
30126
18081
79,0
97,6
-12045
18,6
-40,0
61,5
Баланс (III+IV+V)
38105
18520
100
100
-19585
0,0
-51,4
100,0
25
Составлено автором на основании отчетных документов ООО «Стройторг»
33
По данным анализирующего баланса стоимость имущества ООО
«Стройторг» уменьшилась на 19585 тыс. руб. ( 18520 - 38105) или на 51,4%.
Стоимость внеоборотных активов предприятия уменьшилась на 6809
тыс.руб.(1775-8584) или на 79,3%. Стоимость материальных оборотных
запасов уменьшилась на 2558 тыс.руб.(6248-8806) или на 29%. Стоимость
оборотных (мобильных) средств уменьшилась на 12779 тыс.руб. (16745-
29524) или на 43,3%. Объем собственного капитала предприятия за отчетный
год уменьшилась на 7450 тыс.руб. в том числе величина авансируемого
капитала (уставного, добавочного, фонда социальной сферы, целевого
финансирования и поступлений) уменьшилась на 5916 тыс.руб.( 2647-8563)
или на 69,1%, а непокрытый убыток отчетного года составил 1624
тыс.руб.(убыток прошлого года -584 тыс.руб.). Величина заемных средств
уменьшилась на 12045 тыс.руб. (18081-3012) или на 40%. Объем
собственных средств в обороте составил (-605 тыс.руб.) (29521-30126), а
наконец отчетного периода (-1336 тыс.руб.) (16745-18081). Уменьшение
показателя равно (-1058 тыс.руб.) (-1336-(-605)), что свидетельствует о
кризисном финансовом положении. Доля собственных оборотных средств
(чистого оборотного капитала) в общем объеме оборотных активов на начало
года составила (-2,05%) ( -605/29521), а наконец года (-8,0%) (-1336:16745).
Рекомендуемое минимальное значение данного показателя равно 10%.
Следовательно, предприятие не имеет реальной возможности погасить за
счет собственных оборотных средств первоочередные краткосрочные
обязательства ( из раздела пятого баланса).
Далее в таблице 4 отражены результаты расчета наличия и излишка
(недостатка) средств для формирования запасов и затрат.
Выводы: наблюдается недостаток общей величины основных
источников формирования запасов и затрат (-5451 тыс.руб.), этот показатель
за год еще уменьшился на 7566 тыс.руб., запасы уменьшились на 8297
тыс.руб. Т.е. ООО «Стройторг» является полностью неплатежеспособным и
находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных
34
активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.
Таблица 4
Анализ финансовой устойчивости в 2017 году, тыс. руб.
26
Финансовые показатели
На начало года
На конец года
Изменение за
отчетный период
1 .Капитал и резервы
7979
439
-7540
2. Внеоборотные активы
8584
1775
-6809
3. Долгосрочные кредиты и займы
-
-
-
4. Наличие собственных оборотных средств
(стр1+стрЗ-стр2)
-605
-1336
-731
5. Краткосрочные займы и кредиты
2128
-
2128
6. Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат (стр4- стр5)
1523
-1336
-2859
7. Запасы
12412
4115
-8297
8. Излишек (+) или недостаток (-) общей
величины основных источников
формирования запасов и затрат (стр.6 -стр. 7)
-13017
-5451
7566
9.Излишек или недостаток общей величины
основных источников формирования запасов и
затрат (стр.6 -стр.7)
-10889
-5451
5438
Тип финансовой ситуации
кризис
кризис
Результаты расчета финансовых коэффициентов отражены в таблице 5.
Таблица 5
Анализ финансовых коэффициентов за 2017 г.
27
Коэффициент
Нормативное
ограничение
На начало
периода
На конец
периода
Изменения
за отчетный
период
Автономии
0,5
0,209
0,032
-0,177
Соотношения заемных и
собственных средств
1
3,776
4,118
37,410
Обеспеченности собственными
средствами
0,1
-0,020
-0,080
-0,060
Маневренности
0,5
-0,076
-3,043
-2,967
Финансирования
0,1
0,265
0,024
-0,241
Имущества производственного
назначения (реального имущества)
0,5
0,456
0,433
-0,023
Анализ финансовых коэффициентов свидетельствует о кризисном
(критическом) финансовом состоянии предприятия. Коэффициент автономии
на конец отчетного периода снизился и составил (0,177), а нормативное
минимальное значение этого коэффициента оценивается на уровне (0,5).
26
Составлено автором на основании отчетных документов ООО «Стройторг»
27
Составлено автором на основании отчетных документов ООО «Стройторг»
35
Такое значение коэффициента говорит о дальнейших финансовых
трудностях в будущем. Значение коэффициента соотношение заемных и
собственных средств на конец отчетного периода резко возросло и составило
(4,118), а на начало года составляло (3,776), т.е. на конец отчетного периода,
на каждый рубль собственных средств приходится 41,186 руб. заемных
средств, хотя на начало года приходилось всего -3,776 руб. Коэффициент
маневренности как и коэффициент обеспеченности запасов и затрат имеют
отрицательное значение, а нормативное минимальное значение этих
коэффициентов оценивается на уровне (0,5 и 0,1). Это свидетельствует о
недостатке собственных средств предприятия, находящихся в мобильной
форме, о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными
источниками формирования. Коэффициент имущества производственного
назначения на начало отчетного периода составлял (0,456) при нормативном
ограничении (0,5), а на конец отчетного периода значение коэффициента –
(0,433).
Далее в таблицах 6 и 7 представлен анализ ликвидности баланса ООО
«Стройторг» за 2017 год. Для удобства сопоставления активов и пассивов
предприятия показатели баланса группируются.
Таблица 6
Анализ ликвидности баланса за 2017 г., тыс.руб.
28
Актив
На
начал о
года
На
конец
года
Пассив
На
начало
года
На
конец
года
Платежный излишек
или недостаток
На начало
года
На конец
года
1 . Наиболее
ликвидные
активы А1
102
6
1 . Наиболее срочные
обязательства П)
27394
18081
-27292
18075
2. Быстро
реализуемые
активы А2
17007
8358
2. Краткосрочные
пассивы Па
2732
14275
8358
3. Медленно
реализуемые
активы А3
12412
8381
3. Долгосрочные
пассивы Пз
12412
8631
4. Трудно
реализуемые
активы А4
8584
1775
4. Постоянные
пассивы П4
7979
439
605
1336
БАЛАНС
(стр1+2+3+4)
38105
18520
БАЛАНС
(стр1+2+3+4)
38105
18520
28
Составлено автором на основании отчетных документов ООО «Стройторг»
36
Таблица 7
Динамика коэффициентов ликвидности
29
Коэффициент
Нормативное
ограничение
На начало
периода
На конец
периода
Абсолютный
прирост
Абсолютной ликвидности
0,2 -0,5
0,0034
0,0003
-0,0031
Текущей ликвидности
2,0
1,0
0,926
-0,074
Критической ликвидности
1,0
0,568
0,462
-0,106
Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года ничтожно мал и
составляет 0,0034, к концу года значение коэффициента 0,0003 из-за
отсутствия наиболее ликвидных активов в балансе предприятия.
Нормативное значение коэффициента считается 0,2, коэффициент текущей
ликвидности на начало года составлял 1,0, а на конец года значение
коэффициента уменьшилось до 0,926. Его значение не соответствуют
нормативному ограничению, которое имеет значение не менее 2,0. Такое
значение показателей свидетельствует о неудовлетворенной структуре
баланса предприятия, ему необходимо принимать меры по восстановлению
платежеспособности. Коэффициент критической ликвидности на начало года
составлял 0,568, а к концу года значение коэффициента 0,462. Нормативным
значением для этого коэффициента считается соотношение 1:1. Полученные
коэффициенты еще раз подтверждают неблагополучное финансовое
положение анализируемого предприятия, так как оно не в состоянии
своевременно оплатить свои счета.
По результатам анализа ликвидности и платежеспособности ООО
«Стройторг» можно сказать, что в целом по предприятию складывается
отрицательная тенденция по динамике показателей финансового состояния.
2.3. Оценка формирования финансовых результатов деятельности и
выявление основных факторов влияния
Для оценки формирования финансовых результатов деятельности и
29
Составлено автором на основании отчетных документов ООО «Стройторг»
37
выявление основных факторов влияния проведем анализ текущего
финансового состояния ООО «Стройторг». При этом постараемся оценить
наиболее значимые показатели работы предприятия за 2016 и 2017 года. По
итогам проведения анализа, рассчитаем динамику и абсолютное изменение
показателей, что даст возможность сделать вывод о финансовом состоянии
предприятия и соответственно о финансовых результатах деятельности ООО
«Стройторг».
Первоначально необходимо провести анализ прибыли, который
находится в непосредственной связи с порядком ее формирования, как
главной цели предприятия и соответственно основной цели финансового
планирования на предприятии.
Прибыль (убыток) от реализации продукции рассчитаем по формуле
(1):
ПРрп
2016
= 43 852 – 43 784,5 = 67,5 тыс. руб.
ПРрп
2017
= 81 021 – 80901,1 = 119,9 тыс. руб.
Прибыль (убыток) от внереализационных операций по формуле (3).
Прибыль от внереализационных операций в нашем случае также равна 0, т.к.
в 2016 – 2017 гг. ООО «Стройторг» ничего не реализовывало, кроме
продукции.
Прибыль (убыток) от реализации продукции, услуг, выполненных
работ рассчитывается как разность между суммой выручки от реализации
продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость и
акцизов) и величиной затрат на производство и реализацию продукции,
услуг, работ, включаемых в себестоимость. Прибыль от реализации
продукции по ООО «Стройторг» выросла на 52,4 тыс. руб. или на 177,6%.
Прибыль (убыток) от прочей реализации определяется как разность
между рыночной ценой за проданные имущество, материальные ценности,
принадлежащие предприятию и их первоначальной или остаточной
стоимостью. Прибыль от прочей реализации в 2016 – 2017 гг. в отсутствует.
Прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается как
38
разность между доходами и расходами, не связанными с производством
продукции, услугами, выполнением работ, продажей имущества. Прибыль от
внереализационных операций в 2016 – 2017 гг. в ООО «Стройторг»
отсутствует.
Прибыль до налогообложения показывает размер валовой прибыли до
уплаты налогов. В нашем случае эта прибыль выросла с 67 499 руб. в 2016
году до 119 892 руб. в 2017 году, рост составил 52 393 руб. или 177,6 %.
Прибыль нераспределенная показывает размер прибыли после уплаты
налогов. В нашем случае эта прибыль выросла с 60 291 руб. в 2016 году до 95
913 руб. в 2017 году, рост составил 35622,6 руб. или 159,1 %.
Таблица 8
Анализ показателей прибыли ООО «Стройторг» 2016 – 2017 гг. (руб.)
Показатели
2016 г.
2017 г.
Динамика
абс.
%
Прибыль (убыток) от реализации
67499
119892
52393
177,6
Прибыль (убыток) от прочей реализации
0
0
0
0
Прибыль (убыток) от внереализационных
операций
0
0
0
0
Прибыль до налогообложения
67499
119892
52393
177,6
Прибыль нераспределенная
60291
95913,6
35622,6
159,1
Анализ рентабельности. Показатели рентабельности рассчитаем по
формулам 1 – 10 (см. п. 1.3 исследования), результаты расчетов приведены в
таблице 9.
Рентабельность собственного капитала рассчитаем по формуле (4):
Рск
2016
= 60291 / (118000+230300)х0,5 = 60291/174150= 0,346
Рск
2017
= 95913,6 / (230300+284000)х0,5 = 95913,6/257150= 0,373
Рентабельность авансированного капитала – Рак по формуле (5):
Рак
2016
= 28,3 / (641,1+639,3)/2 = 28,3 / 640,2 = 0,044
Рак
2017
= 36,8 / (639,3+459,3)/2 = 36,8 / 549,3= 0,067
Рентабельность реализованной продукции – Рр.пр по формуле (6):
Рр.пр
2016
= 67 449 / 43 783 = 1,54
Рр.пр
2017
= 119 892 / 80 848 = 1,48
Рентабельность продаж – Рп рассчитаем по формуле (7):
39
Рп
2016
= 67,449 / 43852 = 0,00154
Рп
2017
= 119,892 / 81021 = 0,00148
Коэффициент рентабельности активов общий (ROA) по формуле (8).
ROA
2016
= 60,291 / 640,2 = 0,094
ROA
2017
= 95,9136 / 549,3 = 0,175
Коэффициент рентабельности оборотных активов (RCA) по формуле
(9):
RCA
2016
= 60,291 / 178,4 = 0,338
RCA
2017
= 119,892 / 164,1 = 0,731
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов (RFA) по
формуле (10):
RFA
2016
= 60,291 / 218,5 = 0,276
RFA
2017
= 119,892 / 206,8 = 0,580
Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI) по формуле (11):
ROI
2016
= 60,291 / 174 150+0 = 0,000346
ROI
2017
= 119,892 / 257150+0 = 0,000466
Таблица 9
Анализ показателей рентабельности ООО «Стройторг» 2016–2017 гг.
Показатели
2016 г.
2017 г.
Динамика
абс.
%
Рентабельность собственного капитала
0,346
0,373
0,027
107,8
Рентабельность авансированного капитала – Рак
0,044
0,067
0,023
152,3
Рентабельность реализованной продукции – Рр.пр.
0,00154
0,0148
-0,06
96,1
Рентабельность продаж – Рп
0,00154
0,00148
-0,00006
96,1
Коэффициент рентабельности активов общий
(ROA).
0,094
0,175
0,081
186,2
Коэффициент рентабельности оборотных активов
(RCA).
0,338
0,731
0,393
216,3
Коэффициент рентабельности внеоборотных
активов (RFA).
0,276
0,580
0,304
210,1
Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI).
0,000346
0,000466
0,12
134,7
Коэффициент рентабельности продукции (ROM).
0,00138
0,00148
0,106
107,7
Коэффициент рентабельности персонала (ROL).
0,188
0,356
167,62
189,0
Коэффициент чистой рентабельности.
0,00137
0,00148
0,00011
108,0
Коэффициент рентабельности продукции (ROM) по формуле (12):
40
RОМ
2016
= 60,291 / 43 783 = 0,001377
RОМ
2017
= 119,892 / 80 848 = 0,001483
Коэффициент рентабельности персонала (ROL) по формуле (13):
RОL
2016
= 60,291 / 320 = 0,188
RОL
2017
= 119,892 / 337 = 0,356
Коэффициент чистой рентабельности по формуле (14).
RFA
2016
= 60,291 / 43 852 = 0,00137
RFA
2017
= 119,892 / 81 021 = 0,00148
Проанализируем полученные показатели финансовых результатов
ООО «Стройторг».
Рентабельность собственного капитала показывает, сколько рублей
чистой прибыли приходится на каждый рубль собственного капитала. Ее
значение составило в 2016 г. – 0,346, в 2017 г. – 0,373. Т.е. выросла на 7,8%.
Увеличение рентабельности может быть связано с уменьшением величины
собственного капитала.
Рентабельность авансированного капитала показывает, какую долю
занимает реинвестированная прибыль в общей сумме активов или сколько
рублей реинвестированной прибыли приходится на каждый рубль активов.
Ее значение составило в 2016 г. – 0,044, а в 2017 г. – 0,067. Т.е. выросла на
52,3%. Т.е. наблюдается увеличение рентабельности авансированного
капитала при неизменной величине реинвестированной прибыли, т.е. за счет
сокращения величины активов.
Рентабельность реализованной продукции показывает, сколько рублей
прибыли приходится на каждый рубль, вложенный в себестоимость
реализованной продукции. Ее значение составило в 2016 г. – 1,54, в 2017 г. –
1,48. Т.е. налицо снижение на 3,9%.
Рентабельность продаж показывает, сколько копеек прибыли заложено
в каждом рубле выручки. Ее значение составило в 2016 г. – 0,00154, в 2017 г.
– 0,00148. Т.е. значение рентабельности продаж критчески маленькое, а еще
и наблюдается снижение на 3,9%.
41
Коэффициент рентабельности активов (ROA) характеризует, сколько
чистой прибыли предприятия приходится на 1 рубль активов, другими
словами какова прибыльность имущества предприятия. Его значение
составило в 2016 г. – 0,094, в 2017 г. – 0,175. Т.е. он вырос на 86,2%.
Коэффициент рентабельности активов показывает результативность
функционирования менеджеров предприятия и эффективности принимаемых
решений руководством и собственниками предприятия (организации).
Коэффициент рентабельности оборотных активов (RCA) показывает
прибыльность оборотных активов, то есть, сколько прибыли приносит
единица оборотных активов. Его значение составило в 2016 г. – 0,338, в 2017
г. – 0,731. Т.е. значение выросло на 116,3%.
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов (RFA)
показывает какую прибыль дают внеоборотные активы предприятия. Так как
оценивается эффективность внеоборотных активов, то данный коэффициент
показывает степень эффективности использования долгосрочных фондов
предприятия, таких как здания, сооружения и т.д. Его значение составило в
2016 г. – 0,276, в 2017 г. – 0,580. Т.е. он вырос на 110,1%.
Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI) показывает
прибыльность предприятия при использовании заемного и собственного
капитала. Он отражает конкурентоспособность предприятия генерировать
прибыль в рыночной экономике. Его значение составило в 2016 г. – 0,346, в
2017 г. – 0,466. Т.е. он вырос на 34,7%.
Коэффициент рентабельности продукции (ROM) показывает
отношение чистой прибыли предприятия к себестоимости продукции. Его
значение составило в 2016 г. – 1,377, в 2017 г. – 1,483. Т.е. он вырос на 7,7%.
Коэффициент рентабельности персонала (ROL) показывает
эффективность труда сотрудников в создании прибыли предприятия
(организации). Его значение составило в 2016 г. – 188,41, в 2017 г. – 356,03.
Т.е. он вырос на 89%.
Коэффициент чистой рентабельности показывает прибыльность