45
прироста прибыли до у?платы проце?нтов за кре?дит и нало?га на приб?ыль
(111,7%) н?ад темпами пр?ироста акт?ивов и собст?венного ка?питала (53,?3% и
20,7% соот?ветственно). Д?анное обсто?ятельство с?видетельст?вует о росте
эффе?ктивности ф?инансово-хоз?яйственной де?ятельности пре?дприятия в це?лом.
Для сравне?ния проведе?м анализ д?инамики до?ходов, рас?ходов, приб?ыли и
рент?абельности СПБФ ООО «ТЭ?К-ННЭ»и ННФ ООО «ТЭ?К-ННЭ»
В таблице 12 представле?н анализ д?инамики до?ходов, рас?ходов и пр?ибыли
СПБФ ООО «ТЭ?К-ННЭ. Из данны?х таблицы в?идно, что в?ыручка от про?дажи
увелич?ивается - з?а 2013-2014 го?ды - на 1074?2671тыс. руб. и?ли на 28,5%, з?а
2014-2015 го?ды - на 148?29724 тыс. руб. и?ли на 30,6% з?а счет рост?а объемов
про?даж. Большу?ю часть выруч?ки предпри?ятие получ?ает от реа?лизации
про?дукции на в?нешних рын?ках – 74,6%.
Себестоимость про?даж увелич?илась за счет рост?а объемов про?изводства
про?дукции и це?н на приобрет?аемое сырье. Себесто?имость продаж
уве?личивалась меньш?ими темпам?и по сравне?нию с выруч?кой, что обус?ловило
бол?ьшие темпы рост?а валовой пр?ибыли – 41,?9% в 2013-?2014 годы, 4?3,9% в
2014-?2015 годы. Коммерчес?кие и упра?вленческие р?асходы уве?личились з?а счет
рост?а транспортных и общехоз?яйственных р?асходов. Вс?ледствие то?го, что
да?нные расхо?ды росли ме?ньшими тем?пами по ср?авнению с в?аловой приб?ылью,
приб?ыль от продаж за 2013-2014 го?ды увеличи?лась на 64?22550 тыс. руб. (?на
49,5%), з?а 2017-2018 годы - на 78?28799 тыс. руб. (40,?3%).
Величина пр?ибыли до н?алогообложе?ния за 2016-2017 годы увел?ичилась
на 906?314 тыс. руб. и?ли на 28,3%. Н?а снижение пр?ибыли до н?алогообложе?ния
повлия?ло превыше?ние темпов пр?ироста про?центов к у?плате и проч?их расходо?в
над темпам?и прироста су?ммы проценто?в к получе?нию и проч?их доходов.
46
Таблица 12
Анализ дин?амики дохо?дов, расхо?дов и приб?ыли СПБФ ООО «ТЭ?К-
ННЭ
Показатель
2016,
тыс.
руб.
2017,
тыс.
руб.
Отклонения,
2017/?2016
2018,
тыс.
руб.
Отклонения,
2018/?2017
Тыс.
руб
Темп
прирос
т?а
Тыс.
руб
Темп
прирос
т?а
Выручка
377161
45
484588
16
107426
71
28,5
632885
40
148297
24
30,6
Себестоимост
ь про?даж
183119
43
209336
47
262170
4
14,3
236771
22
274347
5
13,1
Валовая
пр?ибыль
194042
02
275251
69
812096
7
41,9
396114
18
120862
49
43,9
Коммерчески
е р?асходы
463928
4
577090
6
113162
2
24,4
936488
8
359398
2
62,3
Управленческ
ие р?асходы
178154
5
234834
0
566795
31,8
301180
8
663468
28,3
Прибыль
(уб?ыток) от
про?даж
129833
73
194059
23
642255
0
49,5
272347
22
782879
9
40,3
Доходы от
уч?астия в
дру?гих
организ?ациях
0
0
0
-
390
390
-
Проценты к
по?лучению
526480
511217
-15263
-2,9
677869
166652
32,6
Проценты к
у?плате
322227
135448
-
186779
-58,0
146246
10798
8,0
Прочие
дохо?ды
111810
4
703709
8
591899
4
529,4
181762
02
111391
04
158,3
Прочие
рас?ходы
257058
0
780063
9
523005
9
203,5
183834
55
105828
16
135,7
Прибыль
(уб?ыток) до
н?алогооблож
е?ния
117351
50
190181
51
728300
1
62,1
275594
82
854133
1
44,9
Текущий
на?лог на
приб?ыль
247883
1
394675
1
146792
0
59,2
585836
7
191161
6
48,4
Изменение
отложенных
налоговых
обяза-тельств
4341
-54652
-58993
-1359,0
-59464
-4812
8,8
Изменение
отло?женных
нало?говых
активов
2207
1769
-438
-19,8
37324
35555
2009,9
Прочее
-4093
1855
5948
-145,3
110
-1745
-94,1
Чистая
приб?ыль
925877
4
150203
72
576159
8
62,2
216790
85
665871
3
44,3
47
(убыток)
За 2017-2018 годы велич?ина прибыл?и до налогооб?ложения уве?личилась
н?а 7283001 т?ыс. руб. (?на 62,1%), з?а 2017-2018 годы – на 8541?331 тыс. руб. (на
44,9%). Н?а рост приб?ыли до нало?гообложени?я повлиял рост пр?ибыли от
про?даж и проч?их доходов. В итоге за 2016-2017 годы велич?ина чистой пр?ибыли
увеличилась на 57615?98 тыс. руб. и?ли на 62,2%, 2017-2018 годы – на 665871?3
тыс. руб. и?ли на 44,3%.
Себестоимость про?даж в 2017 году увел?ичилась на 0,?9% за счет рост?а цен
на пр?иобретаемое с?ырье, в 2018 году – на 2?9,3% (как з?а счет объе?мов продаж,
т?ак и роста це?н на приобрет?аемое сырье). В итоге валовая пр?ибыль в 2017 году
сниз?илась на 3,?9% в 2015 го?ду увеличи?лась на 11,5%. Ко?ммерческие и
у?правленчес?кие расход?ы предприят?ия увеличи?лись за счет рост?а расходов по
сб?ыту продук?ции и обще?хозяйствен?ных расходо?в. Вследст?вие того, что
ко?ммерческие р?асходы рос?ли большим?и темпами по ср?авнению с в?аловой
приб?ылью, величи-на прибыли от про?даж в 2015 го?ду снизилас?ь на 7727 т?ыс.
руб. (?на 22,5%), со-ставив 26542 тыс. руб.
Величина пр?ибыли до н?алогообложе?ния за 2016-2017 годы сокр?атилась
на 244?20 тыс. руб. и?ли на 56,3% з?а счет сни?жения приб?ыли от про?даж, за 2017-
2018 годы увел?ичилась на 2846?9 тыс. руб. (на 150,3%) за счет рост?а прочих
доходов. В итоге в 2017 году велич?ина чистой пр?ибыли сниз?илась на 1?2842
тыс. руб. и?ли на 58,8%, в 2015 го?ду увеличи?лась на 10?995 тыс. руб. и?ли на
122%. В таблице 13 представле?н анализ до?ходов, рас?ходов и пр?ибыли ННФ
ООО «ТЭ?К-ННЭ».
Таблица 13
Анализ дин?амики доходов, р?асходов и пр?ибыли ННФ ООО «ТЭК-
ННЭ»
Показатель
2016,
тыс.
руб.
2017,
тыс.
руб.
Отклонения,
2017/2016
2018,
тыс.
руб.
Отклонения
, 2018/2017
тыс.
руб.
темп
при-
роста
, %
ыс.
руб
тем
п
при
рост?
а, %
Выручка
2043858
2044277
419
0,02
25789
69
53469
2
26,2
Себестоимость
1667269
1682215
14946
0,9
21753
49317
29,3
48
продаж
88
3
Валовая
пр?ибыль
376589
362062
-14527
-3,9
40358
1
41519
11,5
Коммерческие
р?асходы
132079
160302
28223
21,4
20409
5
43793
27,3
Управленческ
ие р?асходы
152002
167491
15489
10,2
17294
4
5453
3,3
Прибыль
(уб?ыток) от
про?даж
92508
34269
-58239
-63,0
26542
-7727
-
22,5
Проценты к
по?лучению
861
2302
1441
167,4
2716
414
18,0
Проценты к
у?плате
23385
19004
-4381
-18,7
47505
28501
150,
0
Прочие
дохо?ды
24484
38240
13756
56,2
12832
2
90082
235,
6
Прочие
рас?ходы
51105
36864
-14241
-27,9
62663
25799
70,0
Прибыль
(уб?ыток) до
н?алогообложе?
ния
43363
18943
-24420
-56,3
47412
28469
150,
3
Текущий на?лог
на приб?ыль
12305
5531
-6774
-55,1
11772
6241
112,
8
Изменение
отложенных
налоговых
обяза-тельств
-719
-463
256
-35,6
-880
-417
90,1
Изменение
отложенных
налоговых
акти-вов
231
455
224
97,0
378
-77
-
16,9
Прочее
-8714
-4390
4324
-49,6
-
15129
-
10739
244,
6
Чистая
приб?ыль
(убыто?к)
21856
9014
-12842
-58,8
20009
10995
122,
0
Себестоимость про?даж в 2017 году увел?ичилась на 0,?9% за счет рост?а цен
на пр?иобретаемое с?ырье, в 2018 году – на 2?9,3% (как з?а счет объе?мов продаж,
т?ак и роста це?н на приобрет?аемое сырье). В итоге валовая пр?ибыль в 2017 году
сниз?илась на 3,?9% в 2018 году увел?ичилась на 11,5%. Ко?ммерческие и
у?правленческие р?асходы пре?дприятия у?величились з?а счет рост?а расходов по
сб?ыту продук?ции и обще?хозяйствен?ных расходо?в. Вследст?вие того, что
ко?ммерческие р?асходы рос?ли большим?и темпами по ср?авнению с в?аловой
приб?ылью, величина прибыли от про?даж в 2018 году сниз?илась на 77?27 тыс.
руб. (?на 22,5%), со-ставив 26542 тыс. руб.
49
Величина пр?ибыли до н?алогообложе?ния за 2016-2017 годы сокр?атилась
на 244?20 тыс. руб. и?ли на 56,3% з?а счет сни?жения приб?ыли от про?даж, за 2017-
2018 годы увел?ичилась на 2846?9 тыс. руб. (на 150,3%) за счет рост?а прочих
доходов. В ито?ге в 2017 году велич?ина чистой пр?ибыли сниз?илась на 1?2842
тыс. руб. и?ли на 58,8%, в 2018 году увел?ичилась на 10?995 тыс. руб. и?ли на
122%.
В таблице 14 представле?на структур?а выручки ННФ ООО «ТЭ?К-ННЭ».
Таблица 14
Структура в?ыручки ННФ ООО «ТЭ?К-ННЭ»,
Показатель
2016
2017
2018
Отклонение
2017/2016
2018/2017
Выручка
100,0
100,0
100,0
0,0
0,0
Себестоимость про?даж
81,6
82,3
84,4
0,7
2,1
Коммерческие р?асходы
6,5
7,8
7,9
1,4
0,1
Управленческие
р?асходы
7,4
8,2
6,7
0,8
-1,5
Прибыль от про?даж
4,5
1,7
1,0
-2,8
-0,6
Как видно из т?аблицы, до?ля себесто?имости продаж в сост?аве выручк?и
выросла на 0,7% в 2017 году и на 2,1% в 2018 году, сост?авив 84,4%, что во
м?ногом обус?ловлено уве?личением це?н на исход?ное сырье и э?нергоресурс?ы.
Для сравне?ния рассчит?аем некотор?ые показате?ли рентабе?льности СПБФ
ООО «ТЭК-ННЭ» и ННФ ООО «ТЭК-ННЭ» и сравни?м с показате?лями
рентабе?льности ПФ ООО «ТЭ?К-ННЭ».
Показатели ре?нтабельност?и продаж ПФ ООО «ТЭ?К-ННЭ»» и СПБФ
ООО «ТЭ?К-ННЭ» за анализируемый пер?иод стабил?ьно увеличиваются. Рост
по?казателя ре?нтабельност?и продаж обус?ловлен тем, что те?мпы прирост?а
прибыли от про?даж были в?ыше, чем темпы прирост?а выручки от продаж.
Данное обсто?ятельство с?видетельст?вует о повыше?нии эффект?ивности
хозяйственной де?ятельности д?анных пред?приятий.
Значения по?казателей ре?нтабельност?и активов ПФ ООО «ТЭ?К-ННЭ» и
СПБФ ООО «ТЭК-?ННЭ» к концу а?нализируемо?го периода по?высились: с 8,?9%
до 11,3% у ПФ ООО «ТЭ?К-ННЭ»; с 22,4% до 3?2,4% у СПБФ ООО «ТЭК-ННЭ».
Рост показ?ателей рент?абельности а?ктивов по ч?истой прибыл?и обусловле?н
превышением темпо?в прироста ч?истой приб?ыли предприятий над те?мпами
прирост?а активов. Пок?азатель ре?нтабельност?и активов ННФ ООО «ТЭ?К-ННЭ»
50
в 2017 году снизился (с 2,?2% до 0,9%) з?а счет сни?жения чисто?й прибыли, в
2018 году уве?личился за счет рост?а чистой пр?ибыли, сост?авив 1,8%.
Рост показ?ателей рент?абельности собст?венного ка?питала ПФ ООО «ТЭ?К-
ННЭ» и СПБФ ООО «ТЭ?К-ННЭ» к концу ан?ализируемо?го периода
обус?ловлен пре?вышением те?мпов прирост?а чистой пр?ибыли предпри?ятия над
те?мпами прироста собст?венного ка?питала. Сн?ижение пок?азателей
ре?нтабельност?и собственного капит?ала ННФ ООО «ТЭ?К-ННЭ» и ПФ ООО
«ТЭК-ННЭ» обусловле?но сокращением чисто?й прибыли пре?дприятий, рост
по?казателей в 2018 году обус?ловлен ростом ч?истой приб?ыли.
Проведенный а?нализ прибыли и ре?нтабельност?и предприятий
химическо?й промышле?нности Пермского кр?ая свидете?льствует о
пр?ибыльности и?х деятельност?и. При это?м высокие з?начения и рост по?казателей
ре?нтабельност?и наблюдаютс?я у крупны?х предприят?ий химичес?кой
промышленности, и?меющих знач?ительную до?лю экспорт?а в объема?х продаж –
ПФ ООО «ТЭ?К-ННЭ» и СПБФ ООО «ТЭ?К-ННЭ»
51
2.3 Факторный а?нализ приб?ыли и рент?абельности де?ятельности пре?дприятия
ПФ ООО "ТЭ?К-ННЭ"
Для оценки сте?пени влиян?ия факторов на велич?ину прибыл?и и
рентабельности пре?дприятия и пр?инятия обос?нованных у?правленчес?ких
решени?й по их уве?личению це?лесообразно про?ведение фа?кторного а?нализа.
Основным ф?инансовым резу?льтатом пре?дприятия я?вляется пр?ибыль от
про?даж. Прове?дем фактор?ный анализ д?анной прибыли с ис?пользование?м фор
мул, приве?денных в пер?вой главе р?аботы.
В таблице 15 представле?ны исходные данные д?ля проведе?ния факторного
анализ?а.
Для расчето?в полная себесто?имость произведенной про?дукции
опре?деляется как су?мма себесто?имости про?даж и коммерчес?ких расходо?в.
Таблица 15
Исходные д?анные для про?ведения фа?кторного а?нализа приб?ыли от
про?даж
Показатели
2016
2017
2018
Отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Выручка, т?ыс. руб.
28045053
30873295
38091870
282824
2
721857
5
Себестоимость про?даж,
тыс. руб.
21387373
23825393
24801656
243802
0
976263
Коммерческие р?асходы,
тыс. руб.
2989540
2939046
3407327
-50494
468281
Себестоимость по?лная,
тыс. руб.
24376913
26764439
28208983
238752
6
144454
4
Прибыль от про?даж,
тыс. руб.
3668140
4108856
9882887
440716
577403
1
Коэффициент рост?а
реализации проду?кции,
исчисленный по по?лной
себестоимости (К1)
-
1,09794
1,05397
-
-
0,0439
7
Коэффициент роста
про- данной про?дукции,
исч?исленный в о?птовых
цен?ах (К2)
-
1,10085
1,23381
-
0,1329
6
В результате изменения объе?ма реализа?ции продукции сум?ма прибыли
у?величилась в 2017 году по ср?авнению с 2016 годом на 35?9265 тыс. руб., з?а
счет изме?нения стру?ктуры и ассорт?имента реа?лизованных про?дукции приб?ыль
52
увеличилась н?а 10653 тыс. руб., а за счет из?менения (с?нижения) затр?ат на 1
руб?ль реализо?ванной про?дукции уве?личилась н?а 70797 тыс. руб. В це?лом, под
в?лиянием эт?их факторо?в прибыль от про?дажи увеличилас?ь в 2017 году на
440716 т?ыс. руб.
В 2018 году в резу?льтате изме?нения объе?ма реализо?ванной про?дукции
сум?ма прибыли у?величилась н?а 221765 т?ыс. руб., з?а счет изме?нения стру?ктуры
и ассорт?имента реа?лизованной про?дукции – н?а 738938 тыс. руб., з?а счет
изменения (сни?жения) затр?ат на 1 руб?ль реализо?ванной про?дукции – н?а
4813327 т?ыс. руб. В це?лом прибыл?ь от прода?жи продукц?ии в 2018 году
увел?ичилась на 57740?31 тыс. руб.
Таким образо?м, по резу?льтатам фа?кторного а?нализа приб?ыли от про?дажи
ПФ ООО «ТЭК-ННЭ» можно сде?лать вывод, что в 2017 году наибо?льшее
влияние на из?менение пр?ибыли от про?даж оказало из?менение объе?ма
реализа?ции
продукции, а в 2018 году – из?менение уро?вня затрат на 1 руб. то?варной
про?дукции.
Проведем а?нализ показ?ателей рент?абельности пре?дприятия по фор?мулам,
пре?дставленны?м в первой г?лаве работ?ы.
Проведем ф?акторный а?нализ рент?абельности а?ктивов ПФ ООО «ТЭ?К-
ННЭ»с помощью д?вухфакторно?й модели Д?юпона. В т?аблице 16 представле?ны
исходные д?анные для р?асчетов и резу?льтаты расчето?в. При про?ведении ан?ализа
испо?льзуем сре?днегодовую ве?личину акт?ивов.
Таблица 16
Факторный а?нализ рент?абельности ПФ ООО «ТЭ?К-ННЭ»
(двухфактор?ная модель Д?юпона)
Показатели
2016
2017
2018
Отклонение
2016/
2017
2017/
2018
Выручка, т?ыс. руб.
28045053
3087329
5
3809187
0
282824
2
721857
5
Чистая приб?ыль, тыс.
руб.
2576536
1852073
5018860
-
724463
316678
7
Среднегодовая
ве?личина ак-тивов, тыс.
руб.
28944449
3573942
6
4437830
0
679497
7
863887
4
Результаты р?асчетов
Рентабельность про?даж
9,2
6,0
13,2
-3,2
7,2
53
по чистой пр?ибыли
(ROS), %
Коэффициент
оборачиваемо-сти
активов (Kоа)
0,97
0,86
0,86
-0,11
-0,01
Рентабельность а?ктивов
(RO?A), %
8,9
5,2
11,3
-3,7
6,1
Снижение по?казателя ре?нтабельност?и активов в 2017 году обусло?влено
сокр?ащением скорост?и оборота а?ктивов и с?нижением ре?нтабельност?и продаж
по ч?истой приб?ыли. Факторо?м роста ре?нтабельности акт?ивов в 2015 го?ду
явилось увеличе?ние рентабе?льности про?даж.
Проведем ф?акторный а?нализ рент?абельности собст?венного ка?питала ПФ
ООО «ТЭК-ННЭ» с помощь?ю трехфактор?ной модели Д?юпона. В т?аблице 17
представлены ис?ходные дан?ные для расчето?в и результ?аты расчето?в. При
проведении ан?ализа испо?льзуем сре?днегодовые ве?личины акт?ивов и
собст?венного ка?питала.
Таблица 17
Факторный а?нализ рент?абельности собст?венного ка?питала ПФ ООО
«ТЭ?К-ННЭ» (тре?хфакторная мо?дель Дюпон?а)
Показатели
2016
2017
2018
Отклонение
2016/2
017
2017/2
018
Выручка, т?ыс. руб.
28045053
30873295
38091870
2828242
7218575
Чистая приб?ыль, тыс.
руб.
2576536
1852073
5018860
-724463
3166787
Среднегодовая
ве?личина ак-тивов,
тыс. руб.
28944449
35739426
44378300
6794977
8638874
Среднегодовая
ве?личина соб-
ственного капитала,
т?ыс. руб.
18042243
19224678
21772518
1182435
2547840
Результаты р?асчетов
Рентабельность
про?даж по чисто?й
прибыли (?ROS), %
9,2
6,0
13,2
-3,2
7,2
Коэффициент
оборачиваемо-сти
активов (Kоа)
0,97
0,86
0,86
-0,11
-0,01
Коэффициент
ф?инансовой за-
висимости (Kфз)
1,60
1,86
2,04
0,25
0,18
Рентабельность
собст?венного
ка?питала (RO?E), %
14,3
9,6
23,1
-0,05
0,13
54
Снижение ре?нтабельност?и собствен?ного капит?ала в 2017 году
обус?ловлено снижение?м эффектив?ности опер?ационной, и?нвестицион?ной и
фина?нсовой деяте?льности: с?нижением ре?нтабельност?и продаж по ч?истой
приб?ыли, сокращением скорост?и оборота а?ктивов и росто?м коэффицие?нта
финансо?вой зависимости. Факторо?м роста ре?нтабельност?и собствен?ного
капит?ала в 2018 году является уве?личение ре?нтабельност?и продаж,
х?арактеризу?ющее эффект?ивность опер?ационной де?ятельности пре?дприятия.
Проведем ф?акторный а?нализ рент?абельности собст?венного ка?питала ПФ
ООО «ТЭК-ННЭ» с помощь?ю пятифактор?ной модели Д?юпона. В т?аблице 18
представле?ны исходные д?анные для р?асчетов и результ?аты расчето?в. При
проведении ан?ализа также ис?пользуем сре?днегодовые ве?личины акт?ивов и
собственного к?апитала.
Таблица 18
Факторный а?нализ рент?абельности собст?венного ка?питала ПФ ООО «ТЭ?К-
ННЭ» (пятифактор?ная модель Д?юпона)
Показатели
2016
2017
2018
Отклонение
2016/
2017
2017/
2018
Выручка, т?ыс. руб.
28045053
30873295
38091870
282824
2
721857
5
EBIT, тыс. руб.
3486052
2957425
7380045
-
528627
442262
0
Прибыль до
налогообложе-ния, тыс.
руб.
3204734
2298420
6618216
-
906314
431979
6
Чистая приб?ыль, тыс.
руб.
2576536
1852073
5018860
-
724463
316678
7
Среднегодовая
ве?личина ак-тивов, тыс.
руб.
28944449
35739426
44378300
679497
7
863887
4
Среднегодовая
ве?личина соб-ственного
капитала, т?ыс. руб.
18042243
19224678
21772518
118243
5
254784
0
Результаты р?асчетов
Коэффициент
н?алогового бре?мени
0,80
0,81
0,76
0,00
-0,05
Коэффициент
про?центного бре?мени
0,92
0,78
0,90
-0,14
0,12
Рентабельность про?даж
по EBIT (?ROS), %
12,4
9,6
19,4
-2,9
9,8
Коэффициент
оборачиваемо-сти
активов (Kоа)
0,97
0,86
0,86
-0,11
-0,01
Коэффициент
ф?инансовой за-
1,60
1,86
2,04
0,25
0,18