45
Таблица 2
Оценка стоимости чистых активов ЗАО «ПЗГТ»
Показатель
Значение показателя
в тыс. руб.
в % к валюте
баланса
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
На начало
периода
1. Чистые активы
2347
2626
10447
1,7
2. Уставный
капитал
122
122
122
0,1
3. Превышение
чистых активов над
уставным
капиталом
2225
2504
10325
1,6
Чистые активы организации по состоянию на 31 декабря 2017 года,
значительно (в 85,6 раза) выше уставного капитала. Данное соотношение
положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя
требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации.
Кроме того, следует отметить увеличение чистых активов в 4 раза за весь
анализируемый период. Превышение чистых активов над уставным капиталом
и в то же время их увеличение за период свидетельствует о хорошем
финансовом положении организации по данному признаку. На диаграмме 2
наглядно представлена динамика чистых активов и уставного капитала
организации.
46
Диаграмма 2
Динамика чистых активов и уставного капитала
В приведенной Таблице 3 обобщены основные финансовые результаты
деятельности ЗАО "ПЗГТ" за 3 последних года.
Таблица 3
Основные финансовые результаты деятельности ЗАО "ПЗГТ"
Показатель
Значение показателя, тыс. руб.
Изменение
показателя
2015 г.
2016 г.
2017 г.
тыс. руб.
(гр.4 - гр.2)
1. Выручка
145259
142583
762225
616966
2. Расходы по обычным видам
деятельности
143510
136892
757615
614105
3. Прибыль (убыток) от
продаж (1-2)
1749
5691
4610
2861
4. Прочие доходы и расходы,
кроме процентов к уплате
-1321
-4097
20055
21376
5. EBIT (прибыль до уплаты
процентов и налогов) (3+4)
428
1594
24665
24237
6. Проценты к уплате
–
264
5827
5827
7. Изменение налоговых
активов и обязательств, налог
на прибыль и прочее
-66
-320
-11665
-11599
8. Чистая прибыль
(убыток)
362
1010
7173
6811
Справочно:
Совокупный финансовый
результат периода
362
1010
7173
6811
Изменение за период
нераспределенной прибыли
(непокрытого убытка) по
-255
380
7803
х
31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
Чистые активы
Уставный капитал
47
данным бухгалтерского
баланса (измен. стр. 1370)
За 2017 год годовая выручка составила 76,225 тыс. рублей. За 3 года
произошло очень значительное, в 5,2 раза, увеличение выручки.
Чистая прибыль за последний год составила 4610 тыс. руб. За 3 года
был отмечен очень сильный рост финансового результата от продаж на 163,6%.
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить,
что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные
расходы в качестве постоянных издержек, включая их ежемесячно в
себестоимость продукции (выполненных работ, оказанных услуг). Поэтому
показатель "управленческие расходы" в отчетном периоде в форме № 2
отсутствует.
Организация не применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на
прибыль", что допустимо, если организация является субъектом малого
предпринимательства и имеет право применять упрощенные способы ведения
бухгалтерского учета.
Ниже на диаграмме 3 наглядно представлено изменение выручки и
прибыли ЗАО "ПЗГТ" в течение всего анализируемого периода.
Диаграмма 3
Динамика выручки и чистой прибыли
145259
142583
762225
362
1010
7173
2015 2016 2017
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
800000
900000
Выручка от реализации
Чистая прибыль (убыток)
48
По результатам горизонтального анализа активов в таблице 4, Следует
отметить, что дебиторская задолженность значительно снизилась, 46800 тыс.
рублей, при этом наличность увеличилась на 468 тысяч рублей, прочие
оборотные активы увеличились на 853 тыс. руб.
Таблица 4
Горизонтальный анализ активов финансовой отчетности
баланса ЗАО «ПЗГТ»
Активы
тыс. руб.
Изменение
2015
2016
2017
тыс. руб.
%
Внеоборотные активы
Основные средства
57730
53539
59941
2211
3,7
Итого по разделу I
57730
53539
59941
2211
3,7
Оборотные активы
Запасы
36886
40403
46755
9869
21,1
Налог на добавленную
стоимость по
приобретенным ценностями
1044
403
997
-47
-4,7
Дебиторская задолженность
54283
7802
7483
-46800
-625,4
Денежные средства и
денежные эквиваленты
350
602
818
468
57,2
Прочие оборотные активы
737
916
1590
853
53,6
Итого по разделу II
93300
50126
57653
-35647
-61,8
БАЛАНС
151030
103665
117594
-33436
-28,4
Далее рассмотрим горизонтальный анализ пассивов. Результаты
анализа представлены в Таблице 5
49
Таблица 5
Горизонтальный анализ пассивов финансовой отчетности
ЗАО «ПЗГТ»
Пассивы
тыс. руб
Изменение
2015
2016
2017
тыс. руб
%
Капитал и резервы
Уставный капитал
122
122
122
0
0
Резервный капитал
96
101
0
-96
Нераспределенная прибыль
2379
2124
3134
755
24
Итого по разделу III
2597
2347
3256
659
20,2
Долгосрочные
обязательства
Заемные средства
0
0
7887
7887
100
Итого по разделу IV
0
0
7887
7887
100
Краткосрочные
обязательства
Заемные средства
0
0
264
264
100
Кредиторская
задолженность
148433
101318
106187
-42246
-39,7
Итого по разделу V
148433
101318
106451
-41982
-39,4
БАЛАНС
151030
103665
117594
-33436
-28,4
За анализируемый период резервный капитал в 2016 году
незначительно увеличился и составил 101 тыс. рублей, а к концу 2017 года имел
значение 0. За счет нераспределенной прибыли общая стоимость раздела III
увеличилась на 659 тыс. руб. Данный показатель является положительным.
Что касается обязательств, то следует отметить, что ЗАО "ПЗГТ" за
анализируемый период значительно снизило уровень краткосрочной
задолженности. Однако организация прибегла к долгосрочным обязательствам
Таблица 6
50
Таблица 6
Динамика показателей прибыли ЗАО «ПЗГТ» в период
с 31.12.2015 по 31.12.2017
Показатели
Тыс. руб.
Изменения
2015
2017
Тыс. руб.
Темп
прироста,
%
Удельный
вес, %
Выручка
145259
762225
616966
424,7
100
Себестоимость
продаж
143510
757337
613827
427,7
99,3
Валовая прибыль
(убыток)
1749
4888
3139
179,4
0,6
Коммерческие
расходы
0
278
278
0,03
Прибыль
(убыток) от
продаж
1749
4610
2861
163,5
0,6
Проценты к
получению
0
267
267
0,03
Проценты к
уплате
0
5827
5827
0,76
Текущий налог
на прибыль
66
4286
4220
6393
0,56
Чистая прибыль
(убыток)
362
7173
6811
1881,5
0,94
Себестоимость продаж довольно высока. Это 99,3% от выручки.
Несмотря на это, темп роста чистой прибыли составил 1881,5%. Это связано с
тем, что прибыль от продаж значительно увеличилась.
С помощью метода Э.А. Маркаряна
12
определить влияние факторов на
изменение прибыли от продаж по данным "отчета о финансовых результатах"
таблица 7
12
Экономический анализ хозяйственной деятельности, учебное пособие/Э.А.Маркарьян, Г.П.Герасименко,
С.Э.Маркарьян.-М, «КноРус» 2017г. С.202
51
Таблица 7
Исходные данные для факторного анализа прибыли от продажи
ЗАО «ПЗГТ»
Показатели
2015 год
2017 год
Индекс
Полная себестоимость
услуг
143510
757337
5,27724
Выручка
145259
762225
5,24735
Затраты на 1 руб. выручки
0,98795
0,99359
1,00571
Прибыль от продаж
1749
4888
2,79473
Рентабельность продаж
1,20405
0,64129
0,53261
Из приведенных данных видно, что прибыль от продаж выросла в
2017 году по сравнению с 2015 годом на 3139 тыс. рублей.
Чтобы определить влияние продаж в оценке затрат, используйте
формулу:
DP (Y) от продаж (объем продаж) = P (Y) * (I s / s-1),
где DP (Y) от продаж (объем продаж) - изменение прибыли (убытка) от продаж
из-за изменения объема продаж;
P (Y) - прибыль (убыток) от продаж в 2015 году;
I с/c-полный индекс c / c.
DP(Y) = 1749 * (5,27724 - 1) = +7480,89276 тысяча рублей
Увеличение объема продаж в стоимостном исчислении на 0,2 пункта
привело к увеличению прибыли от реализации на 7480,89276 тыс. рублей.
Для определения влияния ассортимента может быть отображен индекс
выручки от продажи индекса себестоимости:
DP (Y) от продаж (ассортимент) = P (Y) * (I выручки-I с/с),
где DP (Y) от продаж (ассортимент) - изменение прибыли от продаж из-за
изменения ассортимента;
P (Y) - прибыль (убыток) от продаж в 2015 году;
I доход-индекс доходов;
I с/c-полный индекс c / c.
DP (Y) от продаж (ассортимент) = 1749 * (5,24735 - 5,27724) = -
52
52,27761 тыс. рублей
В связи с тем, что индекс выручки меньше индекса себестоимости, это
означает, что в 2015 году, по сравнению с 2017 годом, были реализованы более
прибыльные виды товаров, работ и услуг, а это привело к снижению прибыли
от продаж на 52 279 359 тысяч рублей.
Влияние изменения затрат на рубль на прибыль от продажи можно
определить по формуле:
DP (Y) от продаж (затраты на 1руб.) = - (DZ * BP1),
где DP (Y) от продаж (затраты на 1руб.) - изменение прибыли от продаж в связи
с изменением затрат на рубль;
DZ- изменение затрат на рубль;
BP1-выручка за 2017 год.
DP (Y) от продаж (затраты на 1руб.) = - (0,00564 * 762225) = -4298,949
Стоимость одного рубля выручки от реализации выросла в 2017 году
по сравнению с 2015 годом на 0,00563 рубля. Данное сокращение следует
оценивать отрицательно, это означает, что ресурсы (материальные, трудовые и
основные средства) используются неэффективно и, соответственно, это привело
к снижению прибыли от реализации на 4291,326 тыс. руб.
Проверка правильности проведенных расчетов:
7480,89276 + (-52,27761) + (-4298,949) = 3139 тысяча рублей,
что соответствует изменению прибыли от продаж в динамике.
При рассмотрении влияния этих факторов выяснилось, что компания
не в полной мере объективна в маркетинговой политике и поэтому
недостаточно эффективно использует свои финансовые ресурсы.
Рассмотрим метод факторного анализа прибыли от продажи,
предложенный Г. В. Савицкой.
13
Методика основана на модели:
P (Y) = (BP * R) / 100%,
13
Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия, учебник, 7е издание, переработанное и
дополненное – М.: ИНВРА-М, 2017г. С.150
53
где P ( Y) - прибыль (убыток) от продаж;
BP-чистая прибыль;
R-рентабельность продаж;
Методом абсолютных разниц определить влияние факторов:
1) Первый фактор-изменение выручки от продаж:
DP (Y) (BP) = DBP * R0/ 100%
DP (Y) (BP) = (762225 — 145259)*1,20405/100= 7428,57912 тыс. рублей
Чистая выручка от реализации товаров, работ, услуг увеличилась в
2017 году на 6,16966 тыс. руб. По сравнению с 2015 годом, что привело к
увеличению прибыли от продаж на 7,428,57912 тыс. руб.
2) второй фактор-изменение рентабельности продаж:
DP(Y) (R)= DR*BP1 / 100%
DP (Y) (BP) 0,64129-1,20405) * 762225 / 100= -4289,49741 тыс. рублей
Рентабельность продаж снизилась в 2017 году по сравнению с 2015 годом на
0,56276%, что оценивается негативно, так как означает, что деловая активность
организации снизилась, и соответственно это привело к снижению прибыли от
продаж на 4289,49741 тыс. рублей.
Проверка правильности проведенных расчетов:
DP(Y) от продаж = DP (Y) (BP) + DP(Y) (R)
где DP(Y) (BP) - изменение прибыли (убытка) от продаж вследствие изменения
выручки;
DP(Y) (R)- изменение прибыли (убытка) от продаж в связи с изменением
рентабельности продаж.
DP(Y) от продаж = 7428,57912 + (-4289,49741) =3139 тыс. руб.
Давайте обобщим результаты факторного анализа прибыли (убытка) от продаж
в таблице 8
54
Таблица № 8
Обобщение результатов факторного анализа изменения
прибыли от продаж ЗАО «ПЗГТ» за весь анализируемый период
Факторы, влияющие на изменение прибыли
от продажи
Тыс. руб.
Методика Э.А. Маркарьяна
Объем продаж в оценке полной себестоимости
7480,89276
Ассортимент и структура продаваемых товаров, услуг
-52,27761
Затраты на 1 рубль выручки от продажи товаров,
работ, услуг
-4298,949
Общее изменение факторов
3139
Методика Г.В. Савицкой
Выручка
7428,57912
Рентабельность продаж
-4289,49741
Итого
3139
2.3 Анализ показателей рентабельности ЗАО «ПЗГТ»
В системе показателей эффективности деятельности предприятий
важнейшее место принадлежит рентабельности. Рентабельность представляет
собой использование средств, при котором организация не только покрывает
свои затраты доходами, но и получает прибыль. Рентабельность, т. е.
прибыльность предприятия, можно оценить как по абсолютным, так и по
относительным показателям. Абсолютные показатели выражают прибыль, и
измеряются в стоимостном выражении, т. е. в рублях. Относительные
показатели характеризуют рентабельность, и измеряется в процентах или в
виде коэффициентов. На показатели рентабельности инфляция влияет гораздо
меньше, чем прибыль, так как они выражаются различными соотношениями
прибыли и авансированных средств (капитала) или прибыли и расходов
(затрат).
Данные анализа рентабельности ЗАО "ПЗГТ" приведены в таблице 9