55
Коэффициент оборачиваемости
оборотного капитала в днях
1285
1161
-124
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
0,26
0,26
-
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала в днях
1384
1384
-
1. Коэффициент общей оборачиваемости активов.
К
об акт
= Выручка от реализации / стоимость имущества
К
об акт
2015
= 22242 / 148642 = 0,15
К
об акт
2016
= 24242 / 176124 = 0,14
Показывает, сколько раз за период совершается полный цикл
производства обращения, приносящий соответствующий доход. В данном
случае на конец года коэффициент оборачиваемости активов снизился.
Коэффициент общей оборачиваемости активов в днях
К
об акт (дн)
= 360 дней / К
об акт
К
об акт
2015 (дн)
= 360 / 0,15 = 2400 дней
К
об акт
2016 (дн)
= 360 / 0,14 = 2571 дней.
Чем меньше коэффициент оборачиваемости активов, тем лучше для
предприятия, и тем быстрее оно обратит продукцию в деньги. В 2016 году
произошло увеличение на 171 день, что не очень хорошо для ООО «Лайт
Старт».
2. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала.
К
об обор.к
= Выручка от реализации / оборотный капитал
К
об обор.2015
= 22242 / 79104= 0,28
К
об обор 2016
= 24242 / 90886 = 0,31
Показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов
предприятия за период. Чем быстрее оборотные средства превратятся в
деньги, тем лучше для предприятия. Данный коэффициент возрос в 0,03 раза,
что положительно для работы предприятия.
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в днях
К
об обор.к
= 360 дней / К
об обор.к
К
об обор.2015 (дн)
= 360 / 0,28 = 1285 дней
56
К
об обор
2016 (дн)
= 360 / 0,31 = 1161 день
В 2016 году коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
увеличился, соответственно, и коэффициент оборачиваемости в днях
сократился на 124 дня.
3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
К
об ск
= Выручка от реализации / Собственный капитал
К
об ск
2015
= 22242 / 84048 = 0,26
К
об ск 2016
= 24242 / 91156 = 0,26
Значение данного коэффициента означает значительное превышение
уровня продаж над вложенным собственным капиталом, в дальнейшем это
может повлечь за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность
достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем
собственники.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в днях
К
об ск
= 360 дней / К
об ск
К
об ск
2015 (дн)
= 360 / 0,26 = 1384 дня
К
об ск 2016 (дн)
= 360 / 0,26 = 1384 дня.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала осталась без
изменения как в 2015, так и в 2016 году.
На основании полученных коэффициентов можно сделать следующие
выводы:
На конец периода коэффициент общей оборачиваемости активов
снизился на 0,01 пункт;
Скорость оборота оборачиваемости оборотного капитала
сократилась на 124 дня;
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала остался
без изменения.
57
2.4. Диагностика вероятности банкротства предприятия
В таблице 15 представим анализ показателей вероятности банкротства
ООО «Лайт Старт» за 2012 – 2016 гг. по методике Р.С. Сайфулина и Г.Г.
Кадыкова.
Таблица 15
Анализ показателей вероятности банкротства ООО «Лайт Старт»
за период с 2012 по 2016 гг.
Показатель
Расчетная формула
201
2 г.
201
3 г.
201
4 г.
201
5 г.
201
6 г.
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент
обеспеченности
СОС (Х1)
0,85
0,83
0,83
0,85
0,83
Коэффициент
текущей
ликвидности
(Х2)
-0,16
-0,19
-0,19
-0,17
-0,2
Оборачиваемост
ь активов (Х3)
1,59
0,01
1,59
0,01
4,01
Рентабельность
(Х4)
0
0
0,01
0
0,01
Рентабельность
собственного
капитала (Х5)
0,46
-0,05
3,38
2,53
6,56
Z
2,28
1,59
5,15
4,22
8,51
Из показателей, рассчитанных в таблице 15, следует, что на
протяжении последних двух лет рассматриваемого периода Z > 1,
следовательно, вероятность банкротства ООО «Лайт Старт» низкая,
позитивным является увеличение показателя Z с 2,28 до 8,51.
58
Таким образом, можно сделать вывод, что вероятность банкротства
ООО «Лайт Старт» присутствует, но изменения, происходящие на
предприятии, позволяют снижать риск банкротства до минимума.
На основе полученных в ходе исследования результатов необходимо
разработать предложения, связанные с улучшением финансового состояния
предприятия.
Таким образом, из всего вышеизложенного можно сделать следующие
выводы.
Проанализировав показатели, характеризующие финансовую
устойчивость ООО «Лайт Старт» были сделаны следующие заключения:
доля собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия
не очень мала и за 2016 год уменьшилась, что означает увеличение
финансовой зависимости предприятия от заемных источников;
концентрация привлеченных средств на конец 2016 года возросла
за счет кредиторской задолженности, однако в общем объеме долгосрочные
обязательства снизились;
коэффициент маневренности показывает, что большая часть
собственных средств вложена в наименее мобильные активы;
предприятие на конец 2016 года не в состоянии обеспечить
запасы и затраты предприятия собственными источниками формирования.
коэффициент структуры долгосрочных вложений на конец
периода снизился;
на конец 2016 года у предприятия заемных средств стало меньше
на 1,5%;
удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств в
стоимости имущества на конец 2016 года относительно начала года
уменьшился на 6,8%;
снизился удельный вес дебиторской задолженности в стоимости
имущества.
59
При анализе платежеспособности были получены следующие
результаты.
Для ООО «Лайт Старт» коэффициент восстановления
платежеспособности равен 0,65. Коэффициент восстановления
платежеспособности предприятия должен быть больше или равен 1.
Следовательно, данный коэффициент показывает, что ООО «Лайт Старт» в
ближайшие 6 месяцев не сможет восстановить платежеспособность.
Анализируя коэффициенты при расчете рентабельности ООО «Лайт
Старт», было выявлено следующее:
На конец отчетного 2016 года рентабельность всех активов по
балансовой прибыли снизилась на 0,7%, т. е. денежных единиц прибыли с
каждого рубля, вложенного в активы получено значительно меньше;
Рентабельность всех активов по чистой прибыли также имеет
тенденцию к снижению, за год снижение составило 0,48%;
Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 0,3%, т.е.
эффективность использования собственных средств снизилась;
Уменьшилась рентабельность оборотного капитала на 0,71%,
следовательно, оборотный капитал стал быстрее обращаться в деньги,
которые впоследствии использовались на нужды предприятия.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала осталась без
изменения как в 2015, так и в 2016 году.
На основании полученных коэффициентов можно сделать следующие
выводы:
На конец периода коэффициент общей оборачиваемости активов
снизился на 0,01 пункт;
Скорость оборота оборачиваемости оборотного капитала
сократилась на 124 дня;
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала остался
без изменения.
60
Таким образом, проанализировав финансовую устойчивость и
платежеспособность предприятия, а также сделав анализ деловой активности
и рентабельности производственно-финансовой деятельности можно
разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «Лайт
Старт».
61
3. Пути улучшения финансовых показателей деятельности
ООО «ЛАЙТ СТАРТ»
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
предприятия ООО «ЛАЙТ СТАРТ»
Сложность сегодняшней ситуации в управлении предприятием ООО
«Лайт Старт» состоит в том, что во работники бухгалтерской службы не
владеют методами финансового анализа, а специалисты, ими владеющие не
умеют читать документы аналитического и синтетического учета.
Отсюда неумение определять круг основных задач, решение которых
необходимо для формирования адекватной рыночным условиям системы
управления финансами предприятия, а также путей и способов их решения.
Целью разработки финансовой политики предприятия является
построение эффективной системы управления финансами, направленной на
достижение стратегических и тактических целей его деятельности.
Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению
финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом
постановки стратегических целей деятельности организации.
Результаты деятельности любого предприятия интересуют как
внешних рыночных агентов (в первую очередь, инвесторов, кредиторов,
акционеров, потребителей), так и внутренних (руководителей предприятия,
работников административно - управленческих структурных подразделений).
Для ООО «Лайт Старт» наиболее значимы такие факторы, как
положение предприятия на товарном рынке, выпуск пользующейся спросом
продукции, его потенциал в деловом сотрудничестве.
ООО «Лайт Старт» присущ умеренный тип кредитной политики, т. е.
предприятия, характеризует типичные условия ее осуществления в
соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и
ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции
с отсрочкой платежа.
62
Для того чтобы предприятие имела устойчивое финансовое положения,
для вывода предприятия из кризиса следует предпринять следующее:
1. Необходимо снижать кредиторскую задолженность предприятия.
На конец отчетного периода кредиторская задолженность предприятия
увеличилась на 21410 тыс. руб. или 48,7%, в том числе:
- увеличилась задолженность поставщикам и подрядчикам на 19882
тыс. руб. или 73,8%;
- увеличилась задолженность перед персоналом организации на 382
тыс. руб. или 16,3%;
- уменьшилась задолженность перед государственными
внебюджетными фондами на 618 тыс. руб. или 46,0%;
- снизилась задолженность по налогам и сборам на 918 тыс. руб. или
12,5%;
- по строке баланса «прочие кредиторы» увеличение составило 2682
тыс. руб. или 45,1%.
2. Необходимо реализовывать в полном объеме готовую продукции со
склада предприятия.
На конец отчетного период готовая продукция для перепродажи
возросла на 1426 тыс. руб. или 72,4%, отсюда можно сделать вывод, что
услуги предприятия стали менее востребованы, товары, отгруженные со
складов, не реализуются. По данным баланса товары, отгруженные также
возросли на 1382 тыс. руб. или 35,9%.
3. Состояние кредиторской задолженности во многом определяется
состоянием дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность означает временное отвлечение средств из
оборота хозяйствующего субъекта и использование их в оборотах других
хозяйствующих субъектов. Это на время уменьшает финансовые ресурсы и
возможности предприятия, а, следовательно, приводит к затруднению в
выполнении своих обязательств.
63
У ООО «Лайт Старт» дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) возросла на 6682 тыс.
руб. или 17,2%.
Дебиторская задолженность – величина управляемая. У ООО «Лайт
Старт» есть оправданная дебиторская задолженность, к ней относится
задолженность, срок оплаты которой не наступил, либо составляет менее
месяца, вся остальная задолженность предприятия – неоправданная. Есть
покупатели и заказчики, которые оттягивают срок отсрочки платежа, тем
самым выше риск неуплаты по счету.
Анализируя дебиторскую задолженность за год, руководством была
выявлена сомнительная дебиторская задолженность, т. е. безнадежные долги,
которые не возвращались в течение длительного периода времени.
Руководству предприятия следует предпринять следующие меры по
управлению процессом изменения дебиторской задолженности:
Своевременно выявлять недопустимые виды кредиторской и
дебиторской задолженности (просроченные, неоправданные задолженности);
Контролировать состояние расчетов с покупателями по
отсроченным (просроченным) задолженностям;
По возможности ориентироваться на большее число покупателей
с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными
покупателями;
Следить за соотношением дебиторской и кредиторской
задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности
создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает
необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих)
источников финансирования;
Использовать способ предоставления скидок при долгосрочной
оплате.
64
Руководство ООО «Лайт Старт» планирует избавиться от
неоправданной дебиторской задолженности и по мере возможности
реализовать оправданную.
5. Следующее мероприятие - снижение запасов
На конец отчетного периода сырье, материалы и другие аналогичные
ценности возросли на 5582 тыс. руб. или 32,7%, однако это превышает
необходимый уровень запасов на день. Предприятием было принято решение
о проведении ревизии сырья, материалов и других аналогичных ценностей,
находящихся на складе предприятия.
Для финансового состояния предприятия
Благоприятно:
Получение отсрочек платежа от поставщиков (коммерческий кредит),
от работников предприятия (если имеет место задолженность по зарплате), от
государства (если в краткосрочном периоде есть задолженность по уплате
налогов) и т. д. Отсрочки платежа дают источник финансирования,
порождаемый самим эксплуатационным циклом.
Неблагоприятно:
- Замораживание определенной части средств в запасах (резервных и
текущих запасах сырья, запасах готовой продукции). Это порождает
первостепенную потребность предприятия в финансировании.
Предоставление отсрочек платежа клиентам. Такие отсрочки
соответствуют, однако, коммерческим обычаям. Предприятие
воздерживается при этом от немедленного возмещения затрат - отсюда
вторая важнейшая потребность в финансировании.
Текущие финансовые потребности (ТФП) = запасы сырья и готовой
продукции + долговые права к клиентам (дебиторская задолженность) –
долгосрочные обязательства поставщикам (кредиторская задолженность).
ООО «Лайт Старт» заинтересовано в сокращении периода
оборачиваемости запасов и периода оборачиваемости дебиторской
задолженности и в увеличения среднего срока оплаты кредиторской