24
прочие доходы и прочие расходы, учет которых ведется на счете 91
«Прочие доходы и расходы».
Состав прочих расходов регулирует положение ПБУ 10/99 «Расходы
организации»
26
.
В соответствии с Приказом 43н, другие прочие расходы, которые не
оказывают существенного влияния на финансовый результат, в соответствии с
нормой ПБУ 4/99 могут быть отражены в «Отчете о финансовых результатах»
общей суммой
27
. В этом случае отдельные показатели детализируются в
Пояснениях к «Отчету о финансовых результатах».
Показатель «Прибыль от продаж» увеличивается на сумму полученных
доходов и уменьшается на сумму расходов. В итоге формируется один из
основных финансовых показателей – прибыль до налогообложения, который
отражает результаты не только основной деятельности компании, но и прочие
доходы и расходы компании, в том числе от внереализационных операций.
Этот показатель является базовым для расчета налога на прибыль. Сумма
налога, перечисляемого в бюджет, исчисляется умножением ставки налога на
величину налогооблагаемой прибыли в процентах.
После расчета налога, а также учета изменений отложенных налоговых
обязательств и изменения налоговых активов, заполняется строка отчета
«Чистая прибыль». Это важнейший финансовый показатель. Чистая прибыль
рассчитывается, как разница между прибылью до налогообложения и налогом,
начисленным по результатам деятельности, с учетом изменений налоговых
активов и обязательства.
Использование чистой прибыли организации регулируется такими
документами, как Устав компании и ее Учредительный договор. Использование
прибыли:
26
Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 33н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету
«Расходы организации» ПБУ 10/99» (Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1790) // Справочно-
правовая система Консультант Плюс
27
Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету
«Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)» // Справочно-правовая система Консультант Плюс
25
прежде всего, начисляется налог в бюджет, по установленной
ставке;
собственники наделены правом за счет прибыли создавать фонды,
например, резервы, формировать дополнительный капитал;
прибыль чистая может расходоваться на цели благотворительные,
при этом сумма не облагается налогам;
прибыль является источником дополнительных выплат персоналу
по итогам года, вознаграждения акционерам;
это основной источник инвестиций для развития бизнеса; как
правило, не менее 50,0 % полученного чистого доходы вкладывается в
оборотный капитал компании.
Итак, обобщая материалы данного раздела можно определить прибыль,
как важнейшую категорию финансов, это чистый доход, который выступает в
виде прироста капитала или вновь созданной стоимости. Финансовый
результат – один из основных показателей деятельности предприятия или
организации, это прибыль или убыток.
Прибыль является источником собственных средств, обеспечивает рост
собственного капитала, это цель предпринимательской деятельности.
Формируется прибыль под влиянием многочисленных факторов,
внешних (макроэкономическая ситуация, состояние рынка, инфляция) и
внутренних (доходы и расходы компании, цена товара или услуги).
Необходимым условием получения прибыли является определенная степень
развития производства, обеспечивающая превышение выручки от реализации
продукции над затратами по ее производству и сбыту. Это достигается при
условии достаточной конкурентоспособности продукции предприятия, когда
спрос на нее обеспечивает достаточные объемы продаж, что позволяет
производителю частично сократить цену, получив главное конкурентное
преимущество. Но если прибыль является показателем финансового эффекта
работы предприятия, то главным показателем эффективности выступает
рентабельность.
26
1.3. Показатели рентабельности
Рентабельность - это относительный показатель уровня доходности
организации, он характеризует эффективность работы компании в целом,
доходность различных направлений деятельности (коммерческой,
производственной, инвестиционной и т.д.)
28
.
В отличие от прибыли, рентабельность полнее отражает окончательные
итоги хозяйствования, так как предполагает соотношение эффекта с наличными
или потребительскими ресурсами. Индекс абсолютной суммы прибыли при
анализе результатов деятельности организации не способен полностью
охарактеризовать, хорошо или плохо оно функционировало, так как неизвестен
выполненный объем работ
29
.
Только лишь соотношение прибыли и объема выполненных работ,
характеризующееся уровнем рентабельности, дает возможность оценить
производственно-хозяйственную деятельность организации в отчетном году,
сопоставить с результатами отчетных периодов, и помимо прочего установить
место анализируемого предприятия среди других компаний отрасли.
Показатели рентабельности используют для оценки деятельности организации
и как механизм в ценообразовании и инвестиционной политике
30
.
В практической сфере чаще всего используются такие показатели
рентабельности как
31
:
рентабельность продаж;
рентабельность производства (бизнеса);
рентабельность капитала;
рентабельность активов;
28
Кремлева Э.А. Рентабельность как показатель экономической эффективности предприятия / Прошлое,
настоящее и будущее российской цивилизации: Материалы всероссийской научно-практической конференции,
2015. - С. 17
29
Меренков А.К. Рентабельность как показатель эффективности работы предприятия / Финансы России в
условиях глобализации: Материалы III Международной научно-практической конференции, приуроченной ко
«Дню финансиста – 2018», 2018. - С. 431
30
Солодов А. К. Рентабельность и бренд // Финансовые и бухгалтерские консультации. - 2016. - № 8. – С. 213
31
Душина Е.Ю. Рентабельность как основной показатель эффективности деятельности предприятия /
Актуальные проблемы бухгалтерского учета, анализа и аудита: Материалы VIII Международной молодежной
научно-практической конференции, 2016. - С. 253
27
рентабельность производственных фондов.
Показатели рентабельности (это коэффициенты) отражают
эффективность деятельности организации в целом или по группам
(производственная, коммерческая) и характеризуют итоги, так как их величина
отражает соотношение прибыли и потребленных ресурсов.
Коэффициент рентабельности показывает, насколько прибыльна
деятельность компании, следовательно, чем выше рентабельность, тем
успешнее бизнес. Рентабельность может рассчитываться либо в виде
коэффициента (безразмерный показатель), либо в процентах (путем умножения
коэффициента на 100%).
Существует множество показателей рентабельности, характеристика
основных из них, и методика их расчета представлены в таблице 2
32
.
Таблица 2
Основные показатели рентабельности и методика их расчета
Показатель
рентабельности
Метод расчета
коэффициента
рентабельности
Общая характеристика
Рентабельность
продаж
Прибыль от реализации
Объем реализации
Показывает, какая доля с каждого
рубля выручки была
израсходована на покрытие
прямых затрат
Чистая
рентабельность
реализованной
продукции(доля
чистой прибыли)
Чистая прибыль
Объем реализации
продукции
Отражает, сколько в среднем
чистой прибыли приносит каждый
рубль реализованной продукции.
Рентабельность
активов
Чистая прибыль
Среднее значение активов
Показывает, сколько денег
необходимо затратить
предприятию для получения
одного рубля прибыли независимо
от источников привлечения
средств.
Общая
рентабельность
собственного
капитала
Балансовая прибыль
Собственный капитал
Характеризует доходность
предприятия от всех видов его
деятельности в расчете на рубль
вложенного собственного
капитала.
Рентабельность
инвестиций
Чистая прибыль
Объем инвестиций
Показывает доходность
инвестиций и отдачу на единицу
вложенных средств.
32
Топуз М.А.О., Архипова С.В. Рентабельность как показатель эффективности деятельности предприятий /
Повышение конкурентоспособности социально-экономических систем в условиях трансграничного
сотрудничества регионов: Сб. статей IV Межрегиональной научно-практической конференции с
международным участием, 2017. - С. 315
28
Продолжение таблицы 2
Коэффициент
рентабельности
персонала
Чистая прибыль
Среднесписочная
численность персонала
Является показателем
эффективности труда сотрудников
в создании прибыли предприятия.
Рентабельность
производства
Балансовая прибыль
предприятия
Среднегодовая стоимость
основных производственных
фондов + нормируемые
оборотные средства
Характеризует эффективность
использования производственных
ресурсов и отражает объем
прибыли, приходящийся на
единицу производственных фондов
предприятия.
Рентабельность
продукции
Чистая прибыль
Себестоимость продукции
Отражает эффективность
производства, как в разрезе
отдельных видов продукции, так и
работы предприятия в целом.
В каждом конкретном случае выбирается наиболее целесообразный
показатель, зависящий от конкретных целей анализа.
Анализ завершается обобщением результатов и оценкой результатов.
В процессе анализа используются следующие методы: балансовый;
сравнение; средние величины; ряды динамики; абсолютные и относительные
величины; группировка; факторный, он проводится для того, чтобы выявить
причины изменений; а также математические методы
33
.
Анализ рентабельности коммерческих предприятий может проводиться
с различных позиций, увязывая его, в частности, с отдачей от использования
широкого набора ресурсов, например, трудовых, материальных, денежных. И.
Николаев выделяет ключевые коэффициенты, характеризующие использование
денежных ресурсов хозяйствующим субъектом: эффективность использования
денежных средств, рентабельность положительного денежного потока,
обеспеченность предприятия денежными средствами и коэффициенты
платежеспособности. Между тем общепринято, что последние показатели
отражают не эффективность, а ресурсообеспеченность предприятия для
выполнения принятых обязательств.
Управление рентабельностью - составная часть тактики управления
финансовым равновесием. Финансовый равновесие и активное развитие
бизнеса как условие осуществления тактических и стратегических целей
33
Луппол Е.М., Павлова А.А. Рентабельность как показатель эффективности деятельности предприятия /
Предприятия, отрасли и регионы: генезис, формирование, развитие и прогнозирование: Сб. научных трудов по
материалам I международной научно-практической конференции, 2016. - С. 92
29
достигаются балансированием между уклонением от риска и стремлением к
большой доходности, между ликвидностью и рентабельностью».
Опорой финансового равновесия служат стратегические решения о
финансировании и инвестициях, формирующие финансовую устойчивость. С
одной стороны, достижение высокой рентабельности за счет перенаправления
ресурсов в какую-либо одну, наиболее доходную, сферу деятельности может
послужить причиной потери ликвидности, а именно - прерывание процессов
производства и обращения товаров и удлинению экономического цикла. С
другой стороны, избыточное связывание финансовых средств тоже удлиняет
экономический цикл и означает относительный отток средств из наиболее
рентабельной текущей деятельности. Отказ от использования заемного
капитала для устранения риска означает вместе с тем упущенную возможность
увеличить рентабельность собственного капитала, применяя действие
финансового рычага.
Таким образом, можно сказать, что рентабельность, выступает
показателем абсолютного результата деятельности предприятия, то
рентабельность выступает наиболее обобщающим показателем эффективности
хозяйственной деятельности по отношению к прибыли, как абсолютному
показателю. Ввиду большого разнообразия хозяйственной деятельности в
современной экономической теории выделяется немалое количество видов
рентабельности, каждый их которых специфичен и используется в зависимости
от характера осуществляемой деятельности организации.
По итогам первой главы исследования можно сделать следующие
выводы:
- анализ результатов финансовой деятельности предприятия - это одно
из решающих направлений в его работе. Как элемент управления предприятием
он ориентирован на оценку деятельности предприятия в целом и по отдельным
направлениям на базе сравнения фактически достигнутых результатов или с
прогнозируемыми, или с результатами предыдущих периодов;
30
- прибыль характеризует экономический эффект, полученный в
результате деятельности предприятия. Это основной финансовый показатель.
Значение прибыли для организации в том, что прибыль является источником
собственных средств и обеспечивает рост собственного капитала, это цель
предпринимательской деятельности;
- показатели рентабельности (это коэффициенты) отражают
эффективность деятельности организации в целом или по группам
(производственная, коммерческая) и характеризуют итоги, так как их величина
отражает соотношение прибыли и потребленных ресурсов. Коэффициент
рентабельности показывает, насколько прибыльна деятельность компании,
следовательно, чем выше рентабельность, тем успешнее бизнес.
- качественной оценкой финансовой деятельности предприятия и его
финансового состояния является уровень финансовой устойчивости. Анализ
финансовой устойчивости представляет собой комплексную методику с
использованием системы показателей, среди которых наиболее значимыми
выступают такие, как прибыльность и рентабельность;
- каждый раздел анализа - это самостоятельная методика, а в
совокупности они дают общее представление о деятельности предприятия.
Таким образом, результаты анализа финансовых показателей
деятельности, позволяют выявить существующие или возможные проблемы,
требующие руководства предприятия и представляющие собой основу для
разработки эффективных управленческих решений по результатам данного
анализа.
31
Глава 2. Анализ финансовых результатов ООО «МЕТРО КЭШ
ЭНД КЕРРИ»
2.1. Краткая характеристика предприятия
METRO Cash&Carry – крупнейшая управляющая компания
международного бизнес-формата cash & carry (мелкооптовая торговля) в
составе METRO AG. На сегодняшний день компания METRO Cash&Carry
представлена более 750 торговыми центрами в 25 странах мира. Объем продаж
METRO за 2016/2017 финансовый год составил около 37 миллиардов евро.
Количество сотрудников составляет около 150 000 человек.
В России ООО «Метро Кэш энд Керри» (далее ООО «МЕТРО»)
присутствует с 2000 года, когда был зарегистрирован центральный офис
компании в Москве по адресу: 125445, город Москва, Ленинградское шоссе,
71г. Основным видом деятельности является «Торговля оптовая прочими
пищевыми продуктами, включая рыбу, ракообразных и моллюсков»,
зарегистрирован 31 дополнительный вид деятельности
34
.
На сегодняшний день российское подразделение компании METRO
открыло 92 торговых центра в 51 регионе страны. Количество сотрудников -
около 16 000 человек. Клиентами ООО «МЕТРО» являются представители
малого и среднего бизнеса – юридические лица и индивидуальные
предприниматели – приобретающие товары для дальнейшего использования в
своей профессиональной деятельности. Клиентская база торговых центров
ООО «МЕТРО» насчитывает почти 5 миллионов лояльных клиентов, основная
часть которых является представителями сегмента HoReCa, сферы торговли
малых форматов и прочих коммерческих и государственных учреждений.
ООО «МЕТРО» взаимодействует с около 5500 поставщиков, 1400 из
которых являются локальными поставщиками. Практически все крупные
производители продуктов питания России являются поставщиками ООО
«МЕТРО».
34
Информационная карточка компании ООО «Метро Кэш Энд Керри» [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.rusprofile.ru/id/715821 (дата обращения 10.02.2018)
32
Продукция, представленная в торговых центрах ООО «МЕТРО» во всех
регионах РФ, отличается не только широким ассортиментом, который
насчитывает более 35 000 наименований, но и высоким качеством. В частности,
проводятся регулярные лабораторные испытания продаваемой продукции
35
.
Организационная структура ООО «МЕТРО» представлена в приложении
1 и можно сказать, что это дивизиональный тип, который характеризуется
полной ответственностью руководителей отделений за результаты
деятельности возглавляемых ими подразделений.
В связи с этим важнейшее место в управлении компаниями с
дивизиональной структурой занимают не руководители функциональных
подразделений, а руководители, возглавляющие производственные отделения.
В состав органов управления входит собрание Участников Общества и
генеральный директор компании. Общее собрание Участников Общества
созывается генеральным директором.
Организационная структура отвечает потребностям компании, давая
возможность карьерного роста, соблюдая принцип единоначалия, а также делая
акцент на принцип подчинения и делегирования полномочий, ведь это столь
важно для такой крупной компании, как ООО «МЕТРО».
ООО «МЕТРО Кэш энд Кэрри» по итогам 2018 года сократило продажи
на 13,77% до 231,63 млрд. руб. с 268,62 млрд. руб. за аналогичный период
прошлого года. Cебестоимость продукции за отчетный год составила 192,60
млрд. руб. Чистая прибыль компании за 2018 год снизилась до 4,54 млрд. руб. с
5,84 млрд. руб. годом ранее.
Основываясь на данных финансовой отчетности (приложения 2, 3) проведем
анализ финансовой устойчивости ООО «МЕТРО» на основе абсолютных
показателей (приложение 4). Поскольку на последний день анализируемого
периода (31.12.2018г.) наблюдается недостаток собственных оборотных средств,
рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по
35
Официальный сайт компании МЕТРО [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.metro-cc.ru/o-
kompanii (дата обращения 10.02.2018)
33
данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Следует
обратить внимание, что, несмотря на неудовлетворительную финансовую
устойчивость, все три показателя покрытия собственными оборотными средствами
запасов за два года улучшили свои значения.
Проведем анализ относительных показателей финансовой устойчивости
ООО «МЕТРО» на основании данных представленных в таблице 3.
Таблица 3
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
Показатели
Расчет
Норма
-тив
2016г
.
2017г
.
2018г
.
Отклонение
2017г
. от
2016г
.
2018г
. от
2017г
.
Коэффициент
автономии
Собственный
капитал /
Активы
≥0,5
0,35
0,37
0,51
0,02
0,14
Коэффициент
самофинанси-
рования
Собственный
капитал /
Заемный
капитал
≥1,0
0,53
0,59
1,02
0,06
0,43
Коэффициент
обеспечен-
ности СОС
(Собственные
средства –
Внеборотные
активы) /
Оборотные
активы
≥0,1
-0,37
-0,29
-0,04
0,08
0,25
Коэффициент
маневренност
и
собственного
оборотного
капитала
Собственные
оборотные
средства /
Собственный
капитал
0,2-0,5
-0,51
-0,38
-0,03
0,13
0,34
Коэффициент
финансовой
напряжен-
ности
Заемный
капитал /
Валюта
баланса
≤0,5
0,65
0,63
0,50
-0,02
-0,13
Коэффициент
финансовой
устойчивости
(Собственный
капитал +
Долгосрочные
обязательства
) / Активы
0,8-0,9
0,37
0,49
1,03
0,12
0,54
Коэффициент автономии ООО «МЕТРО» в 2016-2017гг. не
соответствовал норме, однако на конец отчетного года показатель вырос на 0,14