44
Далее проведем факторный анализ динамики прибыли до
налогообложения ООО «МЕТРО Кеш энд Керри» с помощью таблицы 11.
Таблица 11
Факторный анализ динамики прибыли до налогообложения
Слагаемые
прибыли
до
налогообложен
ия
Фактически
Влияние изменения на
прибыль до
налогообложения, ±
2017г.
2018г.
в сумме, тыс
.руб.
в % к
прибыли до
налогообло-
жения
2017г.
Прибыль от
продаж
-7679109
822308
8501417
105,16
Доходы от
участия в других
организациях
0
31362
31362
0,39
Проценты к
получению
546722
997547
450825
5,58
Проценты к
уплате
2297729
877382
-1420347
-17,57
Прочие доходы
24696930
11821676
-12875254
-159,26
Прочие расходы
7182509
6465238
-717271
-8,87
Прибыль до
налогообложения
8084305
6330273
-1754032
-21,70
Сумма прибыли до налогообложения за 2018г. составила 6330273 тыс.
руб. Снижение по сравнению с 2017г. составило 1754032 тыс. руб. или 21,7%.
Ключевым фактором, обусловившим снижение прибыли до
налогообложения, явилось снижение статьи «Прочие доходы» на 12875254 тыс.
руб., что составило 159,26% от общего снижения прибыли до налогообложения.
Проведем анализ формирования чистой прибыли ООО «МЕТРО Кеш энд
Керри». За отчетный год чистая прибыль ООО «МЕТРО» составила 71,76% от
суммы бухгалтерской прибыли, что на 0,51% меньше, чем в 2017г.
Основным фактором, обусловившим меньшую величину чистой прибыли
по сравнению с бухгалтерской прибылью, явилась сумма текущего налога на
прибыль (50,03%) (таблица 12).
45
Таблица 12
Анализ формирования чистой прибыли за 2017-2018гг.
Факторы
формирования
чистой прибыли
2017г.
2018г.
Сумма,
тыс. руб.
В % к сумме
прибыли до
налогооблож
е-ния
Сумма,
тыс. руб.
В % к сумме
прибыли до
налогообло-
жения
Прибыль до
налогообложения
8084305
100,00
6330273
100,00
Текущий налог на
прибыль
4502791
55,7
3167159
50,03
Изменение суммы
отложенных
налоговых активов
-231740
-2,87
29703
0,5
Изменение суммы
отложенных
налоговых
обязательств
-65091
-0,81
-70542
-1,11
Прочее
2557513
31,64
1420128
22,43
Чистая прибыль
5842196
72,27
4542403
71,76
Таким образом, обобщая результаты проведенного анализа
формирования прибыли предприятия ООО «МЕТРО Кеш энд Керри» можно
сказать, что чистый убыток предприятия в 2016 году составил 600 тыс. руб.
Важными факторами изменения уровня прибыли, зависящими от
деятельности предприятий, являются рост объема производимой продукции в
соответствии с договорными условиями, снижение ее себестоимости,
повышение качества, улучшение ассортимента, повышение эффективности
использования производственных фондов, рост производительности труда.
2.3. Оценка рентабельности
Оценку рентабельности деятельности ООО «МЕТРО Кеш энд Керри»
целесообразно провести с применением таких показателей, как: общая
рентабельность, рентабельность продаж, продукции, собственного капитала,
активов заемного и оборотного капитала
Представим анализ динамики показателей рентабельности ООО
«МЕТРО Кеш энд Керри» в таблице 13.
46
Таблица 13
Анализ динамики показателей рентабельности
ООО «МЕТРО Кеш энд Керри», %
Показатели
На конец года
Отклонение
2016г.
2017г.
2018г.
2017г. от
2016г.
2018г. от
2017г.
Общая
рентабельность
6,56
3,01
2,73
-3,55
-0,28
Рентабельность
продаж
5,10
2,17
1,96
-2,93
-0,21
Рентабельность
продукции
7,62
3,46
3,29
-4,16
-0,17
Рентабельность
собственного
капитала
34,90
13,26
7,50
-21,64
-5,76
Рентабельность
активов
12,11
4,93
3,80
-7,19
-1,13
Рентабельность
заемного капитала
18,55
7,84
7,70
-10,72
-0,14
Рентабельность
оборотного капитала
25,43
10,08
7,98
-15,35
-2,10
В первую очередь следует отметить, что показатели рентабельности за
2016-2018гг., приведенные в таблице, имеют положительные значения,
поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом
прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.
Коэффициент общей рентабельности ООО «МЕТРО» на протяжении
исследуемого периода имел тенденцию к снижению: -3,55% в 2017г. и -0,28% в
2018г. Общее снижение за 3 года составило 3,83%, то есть больше чем в 2 раза.
Данный фактор означает существенное снижение эффективности продаж у
предприятия.
Рентабельность продаж ООО «МЕТРО» снизилась в 2018г. по
сравнению с 2016 годом на 3,14% и составила всего 1,96%. Специальных
нормативов для рентабельности продаж нет. Рассчитываются
среднестатистические значения рентабельности по отраслям. Однако в целом
коэффициент в пределах от 1% до 5% говорит о том, что предприятие
низкорентабельно,
Рентабельность продукции по чистой прибыли ООО «МЕТРО» в 2018г.
также снизилась по сравнению с 2016г. на 4,33%, что является следствием не
47
достаточно эффективного управления производственной сферой предприятия.
Полученные значения показателя означают, что ООО «МЕТРО» находится в
зоне риска, а динамика коэффициента говорит о необходимости пересмотра цен
или усилении контроля за себестоимостью продукции.
В течение анализируемого периода рентабельность собственного
капитала ООО «МЕТРО» снизилась практически в 5 раз и составила всего
7,5%, что означает снижение эффективности использования собственных
средств и является негативным моментом в работе предприятия. Значение
рентабельности собственного капитала можно охарактеризовать как
неудовлетворительное, так как нормальное значение для данной отрасли 14% и
более.
Рентабельность активов ООО «МЕТРО» в отчетном году также
претерпела значительный упадок на 8,31% составила 3,8%. Данная тенденция
означает упадок доходности, полученной как с помощью собственного, так и
заемного капитала, а, следовательно, и снижение эффективности деятельности
предприятия. В течение 2017-2018гг. значение показателя является
неудовлетворительным, так как для торгового предприятия нормативным
значением является 5%.
Рентабельность заемного капитала показала в отчетном году спад на
10,85% от уровня 2016г. В течение трех исследуемых лет этот показатель
остается меньше рентабельности собственного капитала, что говорит о том, что
собственный капитал предприятия используется эффективнее.
Рентабельность оборотного капитала, составившая в 2018г. 7,98%
против 25,43% в 2016г., демонстрирует снижение возможности ООО «МЕТРО»
в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым
оборотным средствам компании.
На рисунке 8 отражена динамика показателей рентабельности ООО
«МЕТРО Кеш энд Керри» в исследуемом периоде.
48
Рисунок 8. Динамика показателей рентабельности
ООО «МЕТРО Кеш энд Керри» в 2016-2018гг., %
Таким образом, представленные в таблице 13 и на рисунке 8 показатели
рентабельности за 2016-2018гг., не смотря на положительные значения,
находятся на низком уровне и снижаются к концу отчетного года, что
определяет необходимость выявления факторов, оказавших влияние на
изменение отдачи от общей суммы капитала в 2018г.
В таблице 14 представлены данные для факторного анализа
эффективности использования активов ООО «МЕТРО».
Таблица 14
Данные для факторного анализа эффективности использования
активов
Показатель
2017г.
2018г.
Изменения
Выручка, тыс. руб. (В)
268614939
231629025
-36985914
Активы (А), тыс. руб.
118622303
119621027
+998724
Прибыль, тыс. руб. (П)
5842196
4542403
-1299793
Расчетные данные
Рентабельность активов
(Rа)
0,0493
0,038
-0,0113
Коэффициент
оборачиваемости
активов (В/А) (Коа)
2,2645
1,9364
-0,3281
Рентабельность продаж
(Рпр)
0,0217
0,0196
-0,0021
Традиционная формула определения рентабельности активов (R
a
):
R
a
= П / А.
где П – сумма прибыли за период;
А – стоимость активов за период.
49
Для факторного анализа введем в формулу рентабельности активов
показатель выручки (нетто) от продаж (В). Формула имеет вид:
R
a
=
где В/А – коэффициент отдачи активов, первый фактор;
П/В – рентабельность продаж, второй фактор.
Для анализа влияния факторов можно применить метод цепных
подстановок.
Базовый вариант:
R
a0
=
Отчетный вариант:
R
a1
=
Прежде всего, определим изменение результативного показателя, т. е.
уровня рентабельности активов в отчетном периоде по сравнению с базовым
вариантом:
R
a
= R
a1
- R
a0
= 0,038 – 0,0493 = -0,0113
Затем рассчитаем влияние на это изменение двух основных факторов:
1) влияние на рентабельность активов изменения коэффициента их
отдачи:
R
a
= ( = (1,9364 – 2,2645) * 0,0217 = -0,0071
2) влияние на рентабельность активов изменения рентабельности продаж:
R
a
= ( = (0,0196 – 0,0217) * 1,9364 = -0,0041
Проверка правильности расчетов:
-0,0071 + (-0,0041) = -0,0112
Таким образом, на снижение рентабельности активов ООО «МЕТРО Кеш
энд Керри» в равной степени оказало влияние, как снижение оборачиваемости
активов, так и снижение рентабельности продаж.
50
В таблице 15 представлены данные для факторного анализа
эффективности использования собственного капитала ООО «МЕТРО».
Таблица 15
Данные для факторного анализа эффективности использования
собственного капитала
Показатель
2017г.
2018г.
Изменения
Собственный капитал,
тыс. руб.
44059928
60602331
+16542403
Прибыль, тыс. руб.
5842196
4542403
-1299793
Расчетные данные
Рентабельность
собственного капитала
0,1326
0,075
-0,0576
Рассмотрим, как отдельные факторы повлияли на такое изменение.
Факторная модель для оценки факторов, оказывающих влияние на
изменение рентабельности собственного капитала, имеет вид:
Рск = ЧП * (1 / СК).
Изменение рентабельности собственного капитала за счет изменения
чистой прибыли предприятия составило:
∆Рск(∆ЧП) = (ЧП1 - ЧП0) * (1 / СК0)
∆Рск(∆ЧП) = (4542403 - 5842196) * (1 / 44059928) = -0,0295
Изменение рентабельности собственного капитала за счет изменения
величины собственного капитала составило:
∆Рск(∆СК) = ЧП1 * (1 / СК1 – 1 / СК0)
∆Рск(∆СК) = 4542403 * (1 / 60602331 – 1 / 44059928) = -0,0281
Общее изменение составляет:
∆Рск = ∆Рск(∆ЧП) + ∆Рск(∆СК) = -0,0295 + (-0,0281) = -0,0576
Таким образом, на снижение рентабельности собственного капитала ООО
«МЕТРО» в 2018г. негативно повлияло как снижение чистой прибыли, так и
рост величины собственного капитала.
Таким образом, на основании анализа, проведенного во второй главе
выпускной квалификационной работы, можно сделать следующие выводы.
С положительной стороны финансовое состояние ООО «МЕТРО Кеш энд
Керри» характеризуют следующие показатели:
- коэффициент автономии имеет оптимальное значение (0,51);
51
- полностью соответствует нормативному значению коэффициент
абсолютной ликвидности.
При этом в ходе анализа были получены следующие показатели,
неудовлетворительно характеризующие финансовое положение ООО
«МЕТРО»:
- на протяжении всего периода значение коэффициента обеспеченности
собственными оборотными средствами не соответствует норме;
- коэффициенты текущей и быстрой ликвидности ниже принятой нормы;
- не соблюдается нормальное соотношение активов по степени
ликвидности и обязательств по сроку погашения;
- крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных
оборотных средств.
Обобщая данные аналитической части исследования можно отметить
следующие тенденции в деятельности анализируемого предприятия:
Анализ финансовых результатов ООО «МЕТРО Кеш энд Керри» показал
что, не смотря на то, что чистая прибыль за последний год равнялась 4542403
тыс. руб., ее снижение по сравнению с 2016г. составило 65,95%.
Снижение выручки в 2018г. составило -29820962 тыс. руб. или 11,41%.
Прибыль от продаж в отчетном году снизилась на 2537159 тыс. руб., что
составляет всего 24,48% от уровня 2016г.
Вышеуказанные факторы говорят о снижении эффективности и
рентабельности деятельности ООО «МЕТРО Кеш энд Керри» в 2017-2018гг.
При этом следует отметить недостаточный уровень рентабельности
предприятия по всем рассчитанным показателям. Полученные результаты
могут быть вызваны как недостаточно эффективным управлением ООО
«МЕТРО», так и обусловлены неблагоприятной экономической ситуацией в
целом, в особенности, снижением покупательской способности населения. Для
улучшения финансового состояния компании и повышения финансовых
результатов на основании проведенного анализа в главе 3 данной выпускной
квалификационной работы необходимо разработать комплекс мероприятий.
52
Глава 3. Разработка рекомендации по совершенствованию
финансовых результатов ООО «МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ»
3.1. Мероприятия по улучшению финансовых результатов деятельности
компании
В настоящее время вопросам внутреннего финансового контроля и
управления финансовыми результатами предприятий уделяется пристальное
внимание, так как система внутреннего контроля способствует эффективному
использованию финансовых, материальных и трудовых ресурсов, а также
механизмом выявления и мобилизации внутрихозяйственных резервов, а также
обеспечения представления как собственникам так и контрагентам гарантий
достоверности финансовой деятельности экономического субъекта.
Рассмотрим пример построения управленческого контроля за
финансовыми показателями деятельности в ООО «МЕТРО», применяющем
метод управленческого учета ТА (Throughput accounting).
Метод ТА основан на принципах теории ограничений. Согласно данной
методике основное назначение компании – генерирование добавленной
стоимости предприятия по факту продажи продукции (работ, услуг) при
условии получения денежных средств от реализации
36
.
Поэтому на разных уровнях управления контролируется достижение
различных показателей, связанных с реализацией. Управленческий контроль
чаще всего проводится менеджерами – руководителями подразделений,
поэтому в зависимости от масштабов предприятия важно распределить
ответственность на предприятии для оперативного управления. В
организационной структуре предприятия необходимо выделить
специализированные центры ответственности за определенные показатели
управленческого учета и составления отчетности руководству.
Аналитические и контрольные функции, а также функции планирования
и принятия управленческих решений могут быть совмещены при
распределении центров ответственности и представлены в виде таблицы 16.
36
Ельсукова Т.В. Организация внутреннего контроля на предприятиях с помощью методов управленческого
учета / Актуальные вопросы современной экономической науки: Сб. докладов XVIII-й Международной
научной конференции, 2014. – С. 76
53
Таблица 16
Распределение ответственности по уровням управления ООО
«МЕТРО» при ведении управленческого учета ТА
Уровни
управления
Должность
Функции по методу ТА
Уровень
высшего
менеджмента
Зам. директора
Начальник
бухгалтерии
Анализ бюджетов, принятие решений по
управлению затратами, контроль капитальных
вложений, расчет рентабельности инвестиций
Уровень
производства
Начальник
производства
Составление плана производства,
анализ и контроль показателей по реализуемым
продуктам
Уровень
исполнителя на
производстве
Начальник
участка,
руководитель
бригад
Ответственность за время производственных
операций
Уровень
исполнителя
Бухгалтер-
аналитик
Экономический анализ: расчет и контроль
показателей эффективности, анализ и контроль
показателей по продуктам, формирование
информации для принятия решений по
управлению затратами для начальника отдела
упр. бухгалтерии
В методе ТА, применяемом в ООО «МЕТРО» выделяются такие
подразделения предприятия – аналитические центры на разных уровнях
управления, ответственные за планирование, расчет, контроль и анализ
основных показателей предлагаемой модели, и принятие управленческих
решений.
На уровне исполнителя, бухгалтера-аналитика ответственность лежит за
расчет основных аналитических показателей – переменных и операционных
затрат, подготовка базы для принятия управленческих решений, анализ
показателей. На более высоком уровне управления – исполнителя на
производстве, ответственность в основном за производственные показатели,
которые также попадают в управленческие отчеты. Далее идет уровень
процесса и ответственные начальники цехов уже могут принимать некоторые
решения по управлению затратами и управлением временем работы участков.
На уровне производства предприятия с использование информации
управленческого учета происходит анализ и управление показателями,
планирование, расчет и контроль производственной программы, а