33
Рассчитаем коэффициент деловой активности или оборачиваемости.
Коэффициенты оборачиваемости показывают, сколько оборотов совершают за
год тот или иной элемент, входящий в состав оборотных активов.
5.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов рассчитывается по
формуле 13:
К.об.об.акт.=
Выручка от реализации
Средняя величина ОА
(13)
К.об.об.акт.2018=
161 819
79 166
=2,04 об.
К.об.об.акт.2017=
171 958
78 289
=2,2 об.
К.об.об.акт.2016=
176 741
80 091
=2,21 об.
6. Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается по формуле 14:
Коэф.=
Выручка от реализации
Средняя величина запасов
(14)
К.об.зап.2018=
161 819
34 892
=4,64 об.
К.об.зап.2017=
171 958
32 970
=5,22 об.
К.об.зап.2016=
176 741
32 057
=5,51 об.
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается
по формуле 15:
Коэф.=
Выручка от реализации
Дебиторская задолженность
(15)
К.об.деб.зад.2018=
161 819
39 484
=4,09 об.
К.об.деб.зад.2017=
171 958
42 021
=4,09 об.
К.об.деб.зад.2016=
176 741
44 229
=3,99 об.
8. Коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитывается по
34
формуле 16:
Коэф.=
Выручка от реализации
Средняя вличина денежных средств
(16)
К.об.ден.ср.2018=
161 819
4 563
=35,46 об.
К.об.ден.ср.2017=
171 958
3 104
=55,4 об.
К.об.ден.ср.2016=
176 741
3 675
=48,09 об.
9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается
по формуле 17:
Коэф.=
Себестоимость
Средняя величина кредиторской задолженности
(17)
К.об.кр. зад.2018=
99 125
20 036
=4,95 об.
К.об.кр.зад.2017=
98 915
25 731
=3,84 об.
К.об.кр.зад.2016=
109 347
36 889
=2,96 об.
Рассчитаем периоды оборота на предприятии ООО «Лиронас» за
2016-2018 гг.
1. Период оборота оборотных активов измеряется в днях и рассчитывается по
формуле 18:
П.обор.акт.=
Средняя величина оборотных активов
Средняя суточная выручка
(18)
ВР/365 = Средняя суточная выручка
П.обор.об.акт.2018=
87 889
161 819/365
=198 дн.
П.обор.об.акт.2017=
87 510
171 958/365
=185 дн.
П.обор.об.акт.2016=
90 686
176 741/365
=187 дн.
Период оборота оборотных активов в 2016 году составил 187 дн., в
35
2017г. составил 185 дн., а в 2018г. составил 198 дн. При замедлении
оборачиваемости период оборота увеличивается.
2. Период оборота запасов рассчитывается по формуле 19:
Поз=
Средная величина запасов
Средняя суточная выручка
(
19
)
Поз 2018=
34 892
161 819/365
=79дн.
Поз 2017=
32 970
171 958/365
=70 дн.
Поз 2016=
32 057
176 741/365
=66 дн.
Период оборота запасов в 2016 году составил 66 дн., в 2017г. составил
70 дн., а в 2018г. составил 79 дн.
3. Период оборота дебиторской задолженности рассчитывается по формуле 20:
Пдз=
СРедняя величина дебиторской задолженности
Среднесуточная выручка
(20)
Пдз2018=
39 484
161 819/365
=89 дн.
Пдз2017=
42 021
171 958/365
=89 дн.
Пдз2016=
44 229
176 741/365
=91 дн.
Период оборота дебиторской задолженности в 2016 году составил 91
дн., в 2017г. составил 89 дн., а в 2018г. составил 89 дн.
Период оборота дебиторской задолженности, другими словами срок её
погашения, показывает среднее время отсрочки платежей, предоставляемой
продавцом или поставщиком покупателям, т.е., сколько времени продукция
остаётся неоплаченной.
4. Период оборота денежных средств рассчитывается по формуле 21:
Пдс=
Средняя величина денежных средств
Среднесуточная выручка
(
21
)
Пдс 2018=
4 563
161 819/365
=10 дн.
36
Пдс 2017=
3 104
171 958/365
=7 дн.
Пдс 2016=
3 675
176 741/365
=8 дн.
Период оборота денежных средств в 2016 году составил 8 дн., в 2017г.
составил 7 дн., а в 2018г. составил 10 дн. В 2018 году происходит увеличение
периода оборачиваемости денежных средств. Это можно рассматривать как
отрицательную тенденцию деятельности предприятия.
5. Период оборота кредиторской задолженности рассчитывается по формуле
22:
Пкз=
Средняя величина кредиторской задолженности
Себестоимость/365
(22)
Пкз 2018=
20 036
99 125/365
=75 дн.
Пкз 2017=
25 731
98 915/365
=95 дн.
Пкз 2016=
36 889
109 347/365
=123 дн.
Проведем анализ финансовых результатов на примере предприятия ООО
«Лиронас» в разрезе отчётно – аналитических данных. В сводной
аналитической таблице приведена динамика показателей прибыли предприятия
за период с 2016 по 2018 год (см. приложение 4).
В результате анализа было установлено ухудшение финансового
результата предприятия. Наблюдается снижение показателей: выручка
уменьшилась на –14 922 с отклонением темпа роста на –8,44%, себестоимость
снизилась на –10 222, с отклонением темпа роста на –9,35%, валовая прибыль
снизилась на –4 700 с отклонением темпа роста на –7%, также коммерческие
расходы снизились на –8 433 с отклонением темпа роста на –35,55% и
управленческие расходы также снизились на –2 238 с отклонением темпа роста
на –7,47%.
Результаты расчета показателей рентабельности ООО «Лиронас» за
37
2016–2018 годы представлены в аналитической таблице 4.
Таблица 4
Анализ показателей рентабельности ООО «Лиронас» за 2016-
2018 гг., % (авторская разработка)
Показатели
2018 2017 2016
Абсолютное
изменение,
Темп роста,
%
Рентабельность продаж 12,58 13,55 7,76 -5,44 -70,1
Рентабельность затрат 17,83 12,24 1,71 -16,12 -942,7
По итогам анализа можно отметить отрицательную динамку показателей
рентабельности в 2018 году, как по сравнению с 2017 годом, так и по
сравнению с 2016.
Снижение рентабельности продаж свидетельствует о небольшом
снижении спроса на результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Это позволяет сделать вывод о недостаточной объективизации
экономической деятельности предприятия – требуется корректировка стратегии
предприятия.
Аналогичная тенденция наблюдается в отношении показателя
рентабельности затрат. Снижение данного показателя означает падение
эффективности использования собственных и привлеченных средств, для
осуществления основной экономической деятельности предприятия.
По итогам анализа показателей рентабельности можно судить о
необходимости принятия управленческих решений по основным коммерческим
вопросам с целью улучшения финансовых результатов предприятия.
2.3 Анализ риска ликвидности баланса и риска потери финансовой
устойчивости
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости организации.
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) рассчитывается по
следующей формуле 23:
38
К
а
=
Собственный капитал
Имущество организации (Активы)
(23)
К
а
=
58 163
87 889
=0,66
К
а
=
44 415
87 510
=0,51
К
а
=
34 806
90 686
=0,38
Коэффициент автономии с 2017 года превышает минимальное значения
(0,5). Это говорит об увеличении финансовой устойчивости, независимости
организации и уменьшении риска финансовых затруднений.
2. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств рассчитывается
по формуле 24:
К
соотн.ЗК и СК
=
Заёмный капитал
Собственный капитал
(24)
К
соотн.ЗК и СК
=
3 300 +4 000
58 163
=0,13
К
соотн.ЗК и СК
=
3 300 +12 000
44 415
=0,34
К
соотн.ЗК и СК
=
3 300 +13 500
34 806
=0,48
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств за все 3
года не превышает максимально допустимое значение (≤1), что означает
превышение собственных средств над заемными. Это свидетельствует о
финансовой и экономической стабилизации организации, достаточной
финансовой устойчивости и не зависимости от внешних финансовых
источников.
3. Коэффициент соотношения мобилизованных и иммобилизованных средств
рассчитывается по формуле 25:
К
соотн.м/и
=
Краткосрочные активы
Долгосрочные активы
(25)
К
соотн.м/и
=
79 166
8 723
=9,07
39
К
соотн.м/и
=
78 289
9 221
=8,49
К
соотн.м/и
=
80 091
10 595
=7,56
Коэффициент соотношения мобилизованных и иммобилизованных
средств в 2016 году составил 7,56 в 2017г. – 8,49 в 2018г. – 9,07. Его значение
должно ограничивать значения коэффициента соотношения собственных и
заемных средств. Данные расчеты говорят о финансовой стабильности
организации.
4. Коэффициент мобильности оборотных средств рассчитывается по формуле
26:
К
мобильности
=
Денежные средства и денежные эквиваленты+
Краткосрочные финансовые активы
Оборотные (мобилизованные) средства
(26)
К
мобильности
=
4 563 + 0
79 166
=0,06
К
мобильности
=
3 104 + 0
78 289
=0,04
К
мобильности
=
3 675 + 0
80 091
=0,05
Коэффициент мобильности оборотных средств в 2018 г. составил 0,06, в
2017г. – 0,04, в 2016г. – 0,05. Изменения в течение трех лет говорят о том, что
не происходит сильное ускорение оборачиваемости оборотных средств, что в
свою очередь является скорее отрицательным фактором, делая организацию
менее платежеспособной, вовлекая дополнительные финансовые ресурсы со
стороны.
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по
формуле 27:
К
обесп.СС
=
Собственный капитал−
Долгосрочные
(
внеоборотные
)
активы
Оборотные (мобилизованные) средства
(27)
40
К
обесп.СС
=
58 163− 8 723
79 166
=0,62
К
обесп.СС
=
44 415− 9 221
78 289
=0,45
К
обесп.СС
=
34 806− 10 595
80 091
=0,3
Коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствует
нормативу (≥0,1). Это означает, что собственные средства покрывают
необходимые затраты.
6. Коэффициент прогноза банкротства рассчитывается по формуле 28:
К
банкротства
=
Оборотные
(
мобилизованные
)
средства−
Краткосрочные обязательства
Имущество организации (активы)
(28)
К
банкротства
=
79 166 −26 365
87 889
=0,6
К
банкротства
=
78 289 −39 768
87 510
=0,44
К
банкротства
=
80 091 − 52 508
90 686
=0,3
Коэффициент прогноза банкротства в 2017 году увеличился на 0,14. В
2018 показатель увеличился ещё на 0,16. Это свидетельствует о финансовой
стабилизации организации.
Для выявления оценки платежеспособности организации,
необходимо рассчитать следующие коэффициенты:
7. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
К
абс.ликв.
=
Денежные средства и денежные эквиваленты+
Краткосрочные финансовые активы
Краткосрочные обязательства
(29)
К
абс.ликв.
=
0 + 4 563
26 365
=0,17
К
абс.ликв.
=
0 + 3 104
39 768
=0,08
41
К
абс.ликв.
=
0 + 3 675
52 508
=0,07
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2016г. составил 0,07, что не
соответствует его достаточному уровню (≥0,25–0,3). В последующие годы
данный коэффициент увеличился и составил в 2017г.0,08 а в 2018г. 0,17.
8. Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности рассчитывается
по формуле 30:
К
пром.ликв.
=
Денежные средства и денежные эквиваленты+
Краткосрочные финансовые активы+
Краткосрочная торговая и прочая дебиторская
задолженность
Краткосрочные обязательства
(30)
К
пром.ликв.
=
4 563 + 0 + 39 484
26 365
=1,6
К
пром.ликв.
=
3 104 +0 + 42 021
39 768
=1,1
К
пром.ликв.
=
3 675 +0 + 44 229
52 508
=3,6
Коэффициент промежуточной ликвидности в 2016г. составил 3,6, что
соответствует его достаточному значению (≥0,7–0,8). В последующие годы
данный коэффициент уменьшился, но не пересек порог минимального
значения.
9. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле 31:
К
тек.ликв.
=
Оборотные (мобилизованные) средства
Краткосрочные обязательства
(31)
К
тек.ликв.
=
79 166
26 365
=3,002
К
тек.ликв.
=
78 289
39 768
=1,97
К
тек.ликв.
=
80 091
52 508
=1,53
Коэффициент текущей ликвидности за 2016 и 2017 годы не превышает
оптимальное значение коэффициента (≥2). Это говорит о низкой способности
42
организации погасить свои обязательства, если обратить в наличность все
имеющиеся на данный момент оборотные средства. Но в 2018 году
коэффициент превышает оптимальное значение, что говорит о том, что
предприятие стремиться к погашению всех своих обязательств.
10.Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности
рассчитывается по формуле 32:
К
восст.
=
К
ф
+П
в(у)
/Т ×(К
ф
−К
н
)
К
норм
(32)
где, К
ф
– фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце
отчетного периода;
П
в(у)
– период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах
(восстановление – 6 месяцев, утрата – 3 месяца);
Т – отчетный период в месяцах;
К
н
– значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного
периода;
К
норм
– нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К
норм
= 2).
К
восст.
=
(
3,002+6
)
/(12× 3,002− 1,97)
2
=0,13
К
восст.
=
(1,97+6)/(12× 1,97−1,53)
2
=0,18
Данный коэффициент характеризует тенденцию изменения
коэффициента ликвидности, исходя из знака его приращения за отчетный
период. В данном случае коэффициент восстановления платежеспособности
ниже нормативного значения (≥1), следовательно ООО «Лиронас» не обладает
возможностью восстановить свою платежеспособность.
Далее проведем анализ риска банкротства.
Предлагаемый способ основан на оценке ликвидности бухгалтерского
баланса, приеме финансового анализа. В зависимости от времени
преобразования в денежную форму активы предприятия делятся на четыре