42
Под финансовой устойчивостью подразумевается некое состояние
финансовых ресурсов организации, при котором она в состоянии вовремя и в
нужном объеме выполнять взятые на себя нынешние и будущие финансовые
обязательства перед всеми объектами за счет собственных и привлеченных
средств.
Финансовая устойчивость имеет определенные границы, критические
точки. При достижении нижней критической точки, то есть минимально
допустимых значений показателей финансовой устойчивости, сокращение
финансовых ресурсов может повлечь за собой неплатежеспособность и
банкротство организации
17
.
Одним из основных критериев оценки финансовой устойчивости
страховых организаций является соотношение размеров собственного
капитала к объему принятых обязательств. Страховые организации обязаны
соблюдать нормативное соотношение между активами и принятыми
страховыми обязательствами, представляющее собой их разность или
свободные активы страховщика. Из этого следует, что должно соблюдаться
условие:
А — О > Н, (1)
где А — фактический размер активов страховщика, руб.;
О — фактический объем обязательств страховщика, руб.;
Н — нормативный (то есть минимально допустимый) размер
превышения активов страховщика над его обязательствами, руб.
При этом активы - это имущество страховщика в виде основных
средств, материалов, денежных средств и финансовых вложений. К
обязательствам организации относят страховые резервы, займы и кредиты
банков, иные заемные и привлеченные средства, резервы предстоящих
17
Страхование: Учебник / под. ред. Т.А.Федоровой, - 4 изд., перераб. и доп. – М.: ЭкономистЪ,
2010. – 875 с.
43
расходов и платежей, расчетные обязательства по перестраховочным
операциям и другую кредиторскую задолженность.
Методика расчета нормативного размера отношения активов и
обязательств страховщиков установлена Федеральной службой страхового
надзора (ФССН). Если фактический размер свободных активов страховщика
меньше нормативного, он должен принять меры для выравнивания
финансового положения.
Помимо финансовой устойчивости и несостоятельности выделяют еще
два состояния присущих страховым организациям: неустойчивое и
пороговое. Признаки характеризующие эти состояния, представлены в
таблице 2.
Пограничное финансовое состояние – это когда страховая организация
не может производить выплаты страхователям и перечислять средства в
бюджет, а также платить по текущим счетам. Это состояние предвещает
проведение санации или банкротство
Финансовая несостоятельность характеризуется отсутствием, каких
либо признаков финансовой устойчивости, а санация – это ряд мероприятий
допускающих восстановление финансовой устойчивости.
Таблица 2
Варианты финансового состояния страховых организаций
Состояние
Признак
Устойчиво
е
финансов
ое
состояние
Неустойчи
вое
финансово
е
состояние
Пограничн
ое
финансово
е
состояние
(пороговое
)
Финансовая
несостоятельность
Санация
(переходн
ое)
Банкротст
во
(порогово
е)
Платежеспо
собность
Нормальна
я
Переменная
Нет
Ограничен
а
Нет или
ограничена
Ликвидност
ь
Достаточна
я
Низкая,
может
увеличива
ться
Низкая,
может
увеличива
ться
Повышаетс
я
Низкая
44
Адаптация к
среде
Высокая
Средняя
Переменная
Высокая
Переменна
я
Отклонения
от
финансовых
нормативов
Нет
Нерегулярн
ые,
отдельные
Регулярные
Нерегуляр
ные
Все
Структура
баланса
Здоровая
Нормальная
Требуется
реструктури
рование
Требуется
реструктур
ирование
Реструктур
ирование
Финансовая устойчивость страховой организации существует за счет
воздействия внешних и внутренних факторов, которые в свою очередь можно
охарактеризовать признаками (приложение 1).
Внешние обстоятельства, которые организация не в силах изменить и
вынуждена к ним приспосабливаться имеют важное значение. Так к внешним
факторам можно отнести состояние национальной экономики в целом,
государственное регулирование деятельности страховых организаций,
состояние страхового и фондового рынков, платежеспособность и
предпочтения населения.
Внутренние факторы в свою очередь захватывают лишь управляемые
параметры страховой организации, в том числе организационную структуру,
специализацию страховой компании, инвестиционную политику. Внутренние
возможности должны применяться так, чтобы эффективно и в полной мере
использовать благоприятные эффекты внешних факторов.
1.3. Особенности формирования финансовых ресурсов страховой
организации
Финансы всех субъектов Российской Федерации реализуются в рамках
некоторых организационных принципов, характерных именно этой правовой
форме и отрасли предпринимательской деятельности. Учитывая характерные
45
стороны страхования, и опираясь на основы современной теории, можно
выделить несколько принципов организации финансов страховой компании
(рисунок 7).
Рисунок 7 - Принципы организации финансов страховой
компании
Принцип плавности достигается при помощи нынешнего и будущего
финансового планирования в страховой организации. Для него характерно
формирование цены на страховую услугу, планирование расходов,
убыточности или же прибыльности страховой организации.
Диверсификация – это распределение финансового риска при
формировании инвестиционного портфеля, а также формирование
устойчивого страхового портфеля страховщика.
Так как государство предъявляет повышенные требования к
обеспечению финансовой устойчивости страховых организаций, соблюдение
принципа финансовой устойчивости и безопасности особенно актуально.
Требование безопасности выполняется страховой организацией лишь при
реализации инвестиционной политики.
Принцип рациональности необходим при планировании и
осуществлении расходов, выполняемых страховыми компаниями. Принцип
Финансовая
устойчивость и
безопасность
Принципы
организации
финансов
Диверсификация
Взаимосвязь
Гибкость
Плавность
Рациональность и
оптимизация
Оперативность
46
оптимизации предполагает применение всевозможных экономико-
математических методов в управлении финансовыми ресурсами страховой
компании.
Основные финансовые показатели страховой организации
представляют собой одну систему, где изменения в каком-либо составном
элементе вызывает равноценные изменения в другом.
Оперативность финансовой деятельности предполагает
своевременность принятия конструктивных решений и осуществления
незамедлительных действий с целью ликвидации угрожающего положения.
Гибкость организации означает мобильность в управлении ресурсами,
проведение гибкой политики, подвижность статей бухгалтерского баланса,
состава и структуры инвестиций, а также тарифов.
Своеобразность финансовых отношений страхового предприятия
вызвана особенностями организации денежного оборота. Так как страховщик
сначала привлекает денежные ресурсы, и только потом выполняет
обязательства перед страхователем, из-за чего денежный страховой оборот
организации сложнее, чем у предприятий народного хозяйства.
Как говорилось ранее, финансы страховой организации представляют
собой регулируемые государством денежные отношения, создаваемые в
процессе формирования и использования собственных, привлеченных и
заемных средств.
Механизм формирования финансовых ресурсов представлен на
рисунке 8.
От того как страховые компании распоряжаются данными средствами
зависит их способность своевременно выполнять свои обязательства перед
страхователями.
Специфика работы страховых организаций заключается в том, что она
направлена на заблаговременный сбор страховых премий, чтобы в
дальнейшем произвести гарантированные выплаты страхователям. Так как
47
финансовые ресурсы постоянно находятся в движении, их представляют как
финансовые потоки (рисунок 9).
Рисунок 8 – Механизм формирования финансовых ресурсов
страховой организации
Финансовые потоки в рамках круговорота средств хозяйствующего
субъекта представляют собой движение всех финансовых ресурсов во
времени. Процесс движения - это постоянный, непрерывный процесс
накопления и использования финансовых ресурсов, приводящий к
формированию капитала.
48
Рисунок 9 – Механизм формирования финансовых потоков
страховой организации
Выделяют положительные и отрицательные финансовые потоки
(таблица 3). Положительные финансовые потоки характеризуют приток
ресурсов, а отрицательные финансовые потоки - их отток. Финансовые
потоки могут трансформироваться из одной формы в другую и провоцируют
рост или падение капитала.
Таблица 3
Финансовые потоки в страховании
Положительные финансовые потоки
(приток)
Отрицательные финансовые
потоки (отток)
Формирование финансовых ресурсов от текущей деятельности
Страховые премии по договорам
страхования, сострахования,
перестрахования
Вознаграждения по договорам
перестрахования, по договорам
сострахования, а также за оказание
услуг страхового агента, аварийного
комиссара и прочих
Поступления в возмещение
причиненных организации убытков
Прибыль прошлых лет, выявленная в
отчетном году
Выплаты по договорам
страхования, сострахования
Оплата вознаграждения
страховым посредникам
Оплата услуг экспертов,
аварийных комиссаров
Оплата задолженности по
договорам перестрахования
Оплата труда
Выплата дивидендов и
процентов
Расчеты по налогам и
сборам
Штрафы, пени, неустойки
Убыток прошлых лет,
выявленный в отчетном году
Формирование финансовых ресурсов от инвестиционной деятельности
Выручка от продажи ценных бумаг
и иных финансовых вложений
Выручка от продажи основных
средств
Поступления от погашения займов,
предоставленных другими
организациями
Полученные проценты и
дивиденды
Затраты по
приобретению, продажи ценных
бумаг и иных финансовых
вложений
Затраты по приобретению
основных средств
Займы, предоставленные
другим организациям
Приобретение дочерних
организаций
Формирование финансовых ресурсов от финансовой деятельности
49
Поступления от эмиссии акций и
иных долевых бумаг
Оплата увеличения номинальной
стоимости
Погашение обязательств
по аренде помещения
Погашение кредитов и
займов
Увеличение (уменьшение) финансовых ресурсов
Главным источником притока финансовых ресурсов страховой
организации является страховая премия, а оттока - страховые выплаты и
расходы на ведение дела (рисунок 10).
Договор Договор Агентский Трудовой
Страхования перестрахования договор договор
Рисунок 10 – Схема финансовых потоков страхового предприятия
1 – страховая премия;
2 – страховая выплата;
3 – перестраховочная премия;
4 – вознаграждение, выплата;
5 – вознаграждение;
6 – оплата труда.
Страхователь
1 2
Страховщик
Перестраховщик
3 4
Страховщик
Страховой
посредник
5
Страховщик
Штатный
сотрудник
6
Страховщик
50
В целях изучения финансовых потоков, формирующихся в
деятельности страховой организации, применяется их классификация по
различным направлениям (рисунок 11).
Рисунок 11 – Классификация финансовых потоков
Формирование финансовых ресурсов происходит в ходе
осуществления хозяйственной деятельности, которая включает текущую,
инвестиционную и финансовую (рисунок 12).
Текущая деятельность - это работа, связанная с осуществлением
страхования, сострахования и перестрахования, сопровождающаяся
необходимых для их осуществления затратами.
Инвестиционная деятельность – включает движение денежных средств,
связанных с покупкой и продажей ценных бумаг, документацией по
движимому и недвижимому имуществу.
51
Финансовая деятельность охватывает движение денежных средств,
связанных с покупкой и продажей ценных бумаг, недвижимого имущества и
других инвестиционных активов
18
.
Рисунок 12 – Формирование финансовых ресурсов по видам
деятельности
Следует выделить огромное значение финансовых потоков именно по
текущей деятельности потому, что положительная разница между притоком
и оттоком финансовых ресурсов по текущей деятельности является условием
отлаженной деятельности, обладающей высоким уровнем финансовой
устойчивости. Отрицательная разница между притоком и оттоком наоборот
указывает на финансовые трудности и повышение риска
неплатежеспособности. Недостаток средств по текущей деятельности
определяет необходимость их привлечения из других видов деятельности.
18
Страхование: Учебник / под. ред. Т.А.Федоровой, - 4 изд., перераб. и доп. – М.: ЭкономистЪ,
2010. – 875 с.