27
организаций по формуле (1):
СОС = СК – ВА, (1)
где СК – собственный капитал (итог раздела 3 бухгалтерского баланса),
ВА – внеоборотные активы (итог раздела 1 бухгалтерского баланса).
Если анализируемые организации в своей деятельности использует
долгосрочные кредиты и займы, то для определения величины собственных
оборотных средств необходимо к сумме собственного капитала прибавить
долгосрочные обязательства и вычесть внеоборотные активы. Это
объясняется тем, что долгосрочные кредиты и займы используются в
основном на капитальные вложения и на приобретение внеоборотных
активов.
36
Поэтому, вполне оправдано, в расчетах собственных оборотных
средств учитывать сумму долгосрочных обязательств организаций. Наличие
собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и
затрат называется чистым оборотным капиталом (ЧОК) и рассчитывается по
следующей формуле (2):
ЧОК = (СК + ДО) – ВА, (2)
где СК – собственный капитал (итог раздела 3 бухгалтерского
баланса),
ДО – долгосрочные обязательства (итог раздела 4 бухгалтерского
баланса),
ВА – внеоборотные активы (итог раздела 1 бухгалтерского баланса).
Когденко В.Г.
37
предлагается также рассчитывать величину
собственных оборотных средств и третьим способом – путем вычитания из
оборотных (т.е. текущих) активов величины краткосрочных обязательств.
36
Когденко В.Г. Экономический анализ..– М.: 2014. – С.78
37
Когденко В.Г. Экономический анализ. – М.: 2014. . – С.79
28
Шеремет А.Д.
38
предлагает также включать в краткосрочные обязательства
резервы предстоящих расходов, в то время как доходы будущих периодов
могут быть приравнены к собственному капиталу вместе с капиталом и
резервами третьего раздела баланса.
Показатель общей величины источников формирования запасов и
затрат (ОВИ) рассчитывается как сумма чистого оборотного капитала и
краткосрочных заемных средств (ККЗ) и определяется по формуле (3)
ОВИ=ЧОК+ККЗ, (3)
где ЧОК – чистый оборотный капитал,
ККЗ – краткосрочные заемные средства.
При анализе следует определить недостаток (-) или излишек (+)
собственных оборотных средств по формуле (4):
ΔСОС = СОС – З, (4)
где З – запасы и налог на добавленную стоимость по приобретенным
материальным ценностям,
Далее определяется недостаток (-) или излишек (+) чистого
оборотного капитала экономического субъекта по формуле (5):
ΔЧОК = ЧОК– З = (СОС + ДО) – З, (5)
где СОС – собственные оборотные средства,
ДО – долгосрочные обязательства (итог раздела 4 бухгалтерского
баланса),
З – запасы и налог на добавленную стоимость по приобретенным
материальным ценностям.
Также при анализе финансовой устойчивости следует определить
38
Шеремет, А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (бакаравриат):
учебник / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 374 с.
29
недостаток (-) или излишек (+) общей величины основных источников
средств экономического субъекта для формирования запасов по формуле (6):
ΔОВИ = ОВИ– З = (СК + ДО + КО + КЗ) – З, (6)
где СК – собственный капитал (итог раздела 3 бухгалтерского
баланса),
ДО – долгосрочные обязательства (итог раздела 4 бухгалтерского
баланса),
КО – краткосрочные обязательства,
КЗ – кредиторская задолженность.
В итоге определение показателей обеспеченности запасов
источниками их формирования дает возможность классифицировать
финансовые ситуации по степени устойчивости.
39
На следующем рисунке 5 представлен порядок определения типа
финансовой устойчивости организации.
Рисунок 5. Определение типа финансовой устойчивости
организации
40
Данные показатели удобны для анализа финансовой устойчивости.
39
Когденко В.Г. Экономический анализ.– М.: 2014. – С.78
40
Гиляровская, Л. Т., Ендовицкая А. В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих
организаций / под ред. Л. Т. Гиляровская. – М.: Юнити–Дана, 2015. – 159 с.
30
Однако они не объективны и позволяют выявить лишь только внешние
стороны факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации.
Для выявления внутренних факторов, формирующих финансовую
устойчивость, используется система относительных показателей финансовой
устойчивости (коэффициентов финансовой устойчивости), которая дает базу
и для исследований, и для аналитических выводов.
Любушин Н.П. считает, что финансовая устойчивость организации
может быть без труда рассчитана с использованием соответствующих
коэффициентов характеризующих состояние денежных ресурсов
организации и их динамику относительно того, насколько бюджет
анализируемой организации способен покрыть затраты на
производственные процессы и остальные цели.
41
В своих расчетах будем использовать следующие относительные
показатели финансовой устойчивости, предложенные Когденко В.Г.,
представленные на рисунке 6.
Рисунок 6. Основные показатели финансовой устойчивости
42
Представленный на рисунке 4, коэффициент автономии позволяет
41
Любушин Н.П. Экономический анализ: Учебник для вузов.– М.: Юнити-Дана, 2015. – С.475
42
Гиляровская, Л. Т., Ендовицкая А. В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих
организаций / под ред. Л. Т. Гиляровская. – М.: Юнити–Дана, 2015. – 159 с.
31
определить в какой степени, используемые организацией активы,
сформированы за счет собственного капитала. Данный показатель
финансовой устойчивости иллюстрирует то, насколько сильна зависимость
конкретного бизнеса от заемных средств, способен ли он без затруднений
располагать своим капиталом, при этом, исключая риск пени и штрафов за
неуплату, а также большие проценты. Расчет данного коэффициента
финансовой устойчивости позволяет рационально спланировать
деятельность экономического субъекта, а также избежать рисков, которые
связаны с незапланированными выплатами финансовых средств.
Коэффициент финансового левериджа позволяет установить какая
сумма заемного капитала привлечена организацией на единицу собственного
капитала.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами позволяет определить достаточность у анализируемых
организаций собственных оборотных средств, необходимых для его
финансовой устойчивости.
43
Выводы по главе 1:
По результатам анализа финансовой устойчивости необходимо
сформировать выводы и дать оценку деятельности экономического субъекта,
а также принять определенные управленческие решения.
Таким образом, анализ финансового состояния экономического
субъекта позволяет своевременно выявлять слабые места и сильные стороны
экономического субъекта. Благодаря этому ликвидируются потенциальные
источники возникновения хозяйственных проблем и обнаруживаются новые
цели, на которые организация может сделать ставку в будущем. Особенно
актуален анализ в условиях конкуренции, непрерывных изменений в
налоговом законодательстве, колебания курса национальных денег и
продолжающейся инфляции.
43
Любушин Н.П. Экономический анализ: Учебник для вузов.– М.: Юнити-Дана, 2015. – С.476
32
Глава 2 Анализ и оценка финансового состояния ПАО
«Сбербанк»
2.1.Краткая экономическая характеристика организации ПАО
«Сбербанк»
Публичное акционерное общество «Сбербанк России», сокращенное
наименование ПАО «Сбербанк России» является крупнейшим банком
Центральной и Восточное Европы. Банк основан в 1841 году и в 2018 году
отметил свое 177 - летие.
«Основным видом деятельности ПАО «Сбербанк России» является
предоставление финансовых услуг и сервисов розничным и корпоративным
клиентам во всех регионах РФ» .
ПАО «Сбербанк России» охватывает 22 страны, включая РФ.
Количество клиентов банка - 145,6 миллионов человек, в том числе 14,8
миллионов за рубежом. Количество сотрудников банка - 325 тысяч человек.
«ПАО «Сбербанк России» имеет 14 территориальных банков, 79
отделений территориальных банков и 15016 точек обслуживания клиентов».
«Дочерними компаниями являются:
АО «Сбербанк Лизинг»,
ООО «Сбербанк Капитал»,
АО «НПФ Сбербанк»,
ООО Страховая компания «Сбербанк страхование жизни»,
ООО Страховая компания «Сбербанк Страхование»,
ООО «Сбербанк Факторинг» и другие компании».
«Сегодня бизнес-модель Сбербанка акцентирована на удовлетворение
основных финансовых потребностей клиентов, однако со временем в нее
будут интегрированы и предложения нефинансовых сервисов».
В ПАО «Сбербанк России» линейная организационная структура
управления, которая представлена на рисунке 7.
33
Рисунок 7. Структура управления в ПАО «Сбербанк России»
Органами управления банком являются Общее собрание акционеров,
Наблюдательный совет, Правление банка и Президент, Председатель
Правления.
2.2.Анализ имущественного потенциала и источников финансирования
организации ПАО «Сбербанк»
Стоимость имущества, принадлежащего кредитной организации и
включающего основные средства, нематериальные активы и материальные
запасы, увеличилась на 1 646 687 тыс. руб. или 0,35% за 2016 г., затем
увеличилась на 14 435 173 тыс. руб. или 3,08% за 2017 г., и снова
«Собрание акционеров»
«Кредитный комитет»
«Правление банка»
«Ревизионный комитет»
Кредитное управление
Председатель правления
Валютное управление
Отдел
краткоср.
кредитов
Отдел
долгоср.
кредитов
Управление
депозитных
операций
Отдел
иностр.
коррсчетов
Валютный
отдел
Отдел
депозитов
расчтен.счетов
Фондовый
отдел
Управление
посреднических операций
Отдел ценных бумаг
Трастотдел
Отдел банковских
услуг
Учетно-операционное
управление
Расчетный отдел
Операционный отдел
Инкассация
Бухгалтерия
Отдел кассовых
операций
Службы банка
Отдел кадров
Юридический отдел
Отдел автоматизации
Ревизионный отдел
АХО
34
увеличилась на 16 491 823 тыс. руб. или 3,41% за 2018 г. Таким образом, в
целом за рассматриваемый период стоимость имущества ПАО «Сбербанк
России» увеличилась на 6,97%. Это означает наращивание активов, которые
не являются непосредственно банковскими активами, но без которых
осуществляемая банком деятельность невозможна.
Банк располагает также долгосрочными активами, которые
предназначены для продажи. Стоимость этих активов снизилась в течение
анализируемого периода на 4,8 тыс. руб. или -4,80% Таким образом, банк
сократил масштабы проводимых операций по реализации долгосрочных
активов.
В таблице 4 осуществлен вертикальный анализ актива баланса банка.
35
Таблица 4– Вертикальный анализ актива баланса ПАО «Сбербанк России»
Показатели
На 01.01.2016
На 01.01.2017
На 01.01.2018
На 01.01.2019
тыс. руб.
в % к
итогу
тыс. руб.
в % к
итогу
тыс. руб.
в % к
итогу
тыс. руб.
в % к
итогу
1. Денежные
средства
732 789 740
3,23
614 848 983
2,83
621 718 630
2,68
688 903 726
2,56
2. Средства
кредитных
организаций в
Центральном
банке Российской
Федерации
586 685 384
2,58
967 161 874
4,45
747 906 470
3,23
865 071 195
3,22
в том числе
обязательные
резервы
118 363 174
0,52
154 713 883
0,71
158 658 496
0,69
187 877 682
0,70
3. Средства в
кредитных
организациях
355 984 910
1,57
347 942 780
1,60
299 995 122
1,30
406 318 847
1,51
4. Чистая
ссудная
задолженность
16 869 803 465
74,29
16 221 622 141
74,68
17 466 111 114
75,42
20 142 853 304
74,88
5. Финансовые
активы – всего
3 158 806 922
13,91
2 866 917 401
13,20
3 254 775 841
14,05
3 860 398 927
14,35
в том числе:
– финансовые
активы,
оцениваемые по
справедливой
стоимости через
прибыль или
убыток
405 977 877
1,79
141 343 233
0,65
91 468 983
0,39
198 280 654
0,74
– чистые
вложения в
ценные бумаги и
2 316 356 734
10,20
2 269 613 004
10,45
2 517 864 732
10,87
2 966 414 621
11,03
36
Показатели
На 01.01.2016
На 01.01.2017
На 01.01.2018
На 01.01.2019
тыс. руб.
в % к
итогу
тыс. руб.
в % к
итогу
тыс. руб.
в % к
итогу
тыс. руб.
в % к
итогу
другие
финансовые
активы,
имеющиеся в
наличии для
продажи
в том числе
инвестиции в
дочерние и
зависимые
организации
536 732 037
2,36
691 905 668
3,19
664 464 539
2,87
803 429 663
2,99
– чистые
вложения в
ценные бумаги,
удерживаемые до
погашения
436 472 311
1,92
455 961 164
2,10
645 442 126
2,79
695 703 652
2,59
6. Требование по
текущему налогу
на прибыль
19 774 223
0,09
8 124 301
0,04
372 664
0,00
17 250 172
0,06
7. Отложенный
налоговый актив
0
0,00
0
0,00
21 311 177
0,09
21 930 576
0,08
8. Основные
средства,
нематериальные
активы и
материальные
запасы
467 474 010
2,06
469 120 697
2,16
483 555 870
2,09
500 047 693
1,86
9. Долгосрочные
активы,
предназначенные
для продажи
9 880 712
0,04
8 076 804
0,04
11 364 582
0,05
9 406 429
0,03