44
В группу постоянные пассивы (П4) — включаются капитал и резервы,
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, резервы
предстоящих расходов и платежей, за вычетам товары отгруженные (раздел III
баланса «Капитал и резервы» стр.490+ стр.640 + стр. 660–стр.217).
Группировка статей пассива за 2016 -2018года представлена в таблице 6.
Таблица 6
Группировка статей пассива баланса по степени ликвидности
за 2016 – 2018гг., тыс.руб.
ПАССИВ
Значения
Изменения 2018 г. к
Наименование
группы
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2016 г.
2017г.
Наиболее
срочные
обязательства
48076466
80148544
83560425
+35483959
+3411881
Краткосрочные
пассивы
13438501
20175946
25203359
+11764858
+5027413
Долгосрочные
пассивы
14450744
2663044
6706935
-7743809
+4043891
Постоянные
пассивы
788519555
558667129
576786111
-211733444
+18118982
Итого Пассивы
864485266
661654663
692256830
-172228436
+30602167
Сопоставив полученные группировки статей актива и пассива баланса,
можно провести анализ ликвидности баланса с выявлением платежного
излишка либо недостатка в отчетном периоде (табл. 7).
Таблица 7
Анализ ликвидности баланса за 2017 – 2018гг., тыс.руб.
АКТИВ
ПАССИВ
Платежный
излишек (+) или
недостаток (-)
45
Анализ ликвидности баланса за 2017-2018гг. согласно данным таблицы,
показал, что предприятие не обладало абсолютной ликвидностью ни в 2017г. ни
2018г. Наиболее ликвидные активы значительно меньше суммы краткосрочных
обязательств, платежный недостаток составил в 2017г. 54813505 тыс.руб., и в
2018г. 64218728 тыс.руб. Быстро реализуемые активы также меньше
краткосрочных пассивов, к которым относятся займы и кредиты погашению в
течение 12 месяцев после отчетной даты на 19761908 тыс.руб. в 2017 году, и на
24833941 тыс.руб. в 2018году.
Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ
ликвидности баланса является неточным, более детальным является анализ
платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов:
1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у
предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения
своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель
платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности
определяется по формуле 8:
Наименован
ие группы
2017 г.
2018 г.
Наименова
ние группы
2017 г.
2018 г.
2017г.
2018г.
Наиболее
ликвидные
активы
25335039
19341697
Наиболее
срочные
обязательст
ва
80148544
83560425
-
54813505
-64218728
Быстро
реализуемые
активы
414038
369418
Краткосроч
ные
пассивы
20175946
25203359
-
19761908
-24833941
Медленно
реализуемые
активы
99063894
112867483
Долгосрочн
ые пассивы
2663044
6706935
96400850
106160548
Трудно
реализуемые
активы
536841692
559678232
Постоянны
е пассивы
558667129
576786111
-
21825437
-17107879
Итого
Активы
661654663
692256830
Итого
Пассивы
661654663
692256830
0
0
46
21
321
ПП
ААА
К
(8)
В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в
диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение
этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей
ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном
использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей
ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности в 2016 г.
53,1
1343850148076466
8358173010344210225026
К
Коэффициент текущей ликвидности в 2017г.
27,1
2017594680148544
8358173041403825335039
К
Коэффициент текущей ликвидности в 2018г.
22,1
2520335983560425
11286748336941819341697
К
Графически динамика изменения коэффициента текущей ликвидности
предприятия за 2016 -2018 гг. представлена на рисунке 5.
Рисунок 5 - Динамика изменения коэффициента текущей
ликвидности за 2016 -2018гг.
Коэффициент текущей ликвидности в рассматриваемом периоде
находится в пределах нормы хотя и наблюдается его уменьшение, это
обозначает что предприятие способно осуществлять расчеты по всем видам
обязательств.
47
2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической
оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают
его краткосрочную задолженность. Рекомендуемое значение данного
показателя от 0,7-0,8 до 1,5.
Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле 9:
21
21
ПП
АА
К
(9)
Коэффициент быстрой ликвидности в 2016г.
17,0
1343850148076466
10344210225026
К
Коэффициент быстрой ликвидности в 2017г.
26,0
2017594680148544
41403825335039
К
Коэффициент быстрой ликвидности в 2018г.
18,0
2520335983560425
36941819341697
К
Графически динамика изменения коэффициента быстрой ликвидности
предприятия за 2016 -2018 гг. представлена на рисунке 6.
Рисунок 6 - Динамика изменения коэффициента быстрой
ликвидности за 2016 -2018 гг.
Коэффициент быстрой ликвидности за анализируемый период 2016 -
2018гг. ниже общепринятого значения и предприятие за счет оборотных
средств не в состоянии покрыть кредиторскую задолженность в полном объеме.
48
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле 8:
21
1
ПП
А
К
(10)
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2016 г.
17,0
1343850148076466
10225026
К
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2017г.
25,0
2017594680148544
25335039
К
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2018г.
18,0
67069352520335983560425
19341697
К
На протяжении рассматриваемого периода 2016-2018гг. на коэффициент
абсолютной ликвидности только в 2017г. находится в пределах нормы. В 2016г.
и 2018г. коэффициент находится ниже общепринятого, это значит, что
предприятие не может все свою кредиторскую задолженность погасит
немедленно.
Графически динамика изменения коэффициента быстрой ликвидности
предприятия за 2016 -2018 гг. представлена на рисунке 7.
49
Рисунок 7 - Динамика изменения коэффициента быстрой
ликвидности за 2016 – 2018 гг.
4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется
использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия. Значение
данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле 11:
33,025,01
33,025,01
ППП
ААА
К
(11)
Общий показатель ликвидности баланса предприятия в 2016г.
60,0
2663044*3,020175946*5,080148544
83581730*3,0103442*5,010225026
К
Общий показатель ликвидности баланса предприятия в 2017г.
61,0
6706935*3,025203359*5,083560425
112867483*3,0369418*5,019341697
К
Общий показатель ликвидности баланса предприятия в 2018г.
54,0
2663044*3,020175946*5,080148544
83581730*3,0414038*5,025335039
К
Графически динамика изменения общего показателя ликвидности баланса
предприятия за 2016 -2018 гг. представлена на рисунке 8.В рассматриваемом
периоде за 2016-2018гг. общий показатель ликвидности баланса находится
ниже нормы, это значит, что предприятию будет затруднительно погасить свои
долги в срок.
50
Рисунок 8 - Динамика изменения общего показателя
ликвидности баланса за 2016 – 2018гг.
. Полученые данные в ходе расчетов сведем в таблицу 8.
Таблица 8
Динамика показателей платежеспособности ООО « Нордтекс»
за 2016-2018 гг.
Коэффициент
Значения
Изменения 2018г.
к
2016г.
2017г.
2018г.
2016г.
2017г.
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,53
1,24
1,22
-0,31
-0,03
Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,17
0,26
0,18
+0,01
-0,08
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,17
0,25
0,18
+0,01
-0,07
Общий
показатель
ликвидности
баланса
0,60
0,61
0,54
-0,05
-0,06
Анализируемый период 2016-2018 года характеризовался негативными
процессами в экономике всех стран, в том числе мировой финансовый кризис
отразился и на это и объясняет низкие показатели ликвидности. Следует
отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности
противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее
рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания
ликвидности и прибыльности предприятия.
51
2.3 Управление финансовыми результатами
Анализ финансовых результатов, имеет большое значение для
предприятия, так как необходимо знать под влияние каких факторов
происходит изменение прибыли и рентабельности для дальнейшего
прогнозирование данных показателей.
Динамика показателей финансовых результатов за 2016-2018гг.
рассчитана на основе данных (табл. 9).
Таблица 9
Динамика показателей финансовых результатов за 2016-2018гг.
Показатели
Значение, тыс.руб.
Изменения 2018г.
к 2016г.
2016 г.
2017г.
2018г.
Абсолютн
ое,
тыс.
руб.
Относите
льное, %
Доход (выручка) от
реализации
291643483
394693008
487154916
+195511433
+67,0
Валовая прибыль
(убыток)
11111576
127119107
154865573
+143753997
+1293,7
Результат (прибыль,
убыток) от обычных
видов деятельности
4851582
4402920
7157125
+2305543
+47,5
Доходы по операциям с
долгосрочными и
текущими активами
2436535
5796000
5745968
+3309433
+35,8
Расходы по операциям с
долгосрочными и
текущими активами
1424215
4372352
4592926
+3168711
+222,5
Операционные доходы
-
126309
95557
+95557
-
Операционные расходы
-
120790
-
0
-
Внереализационные
доходы
6046695
1531790
1721980
-4324715
-71,5
Внереализационные
расходы
2917292
1064563
1228659
-1688633
-57,9
Прибыль до
налогообложения
8993115
6299314
8899045
-94070
-1,0
Результат от финансово –
хозяйственной
деятельности(прибыль,
убыток)
8993305
6299314
8999045
+5740
+0,1
Прибыль, остающаяся в
распоряжении
предприятия
5597927
47310
127474
-5470453
-97,7
52
Из таблицы 9 можно сделать выводы:
1) выручка от реализации за 2018г. по сравнению с 2016г. увеличилась
на 195511433 тыс.руб.;
2) результат от обычных видов деятельности увеличился на
2305543тыс руб. или 47,5%., это произошло за счет увеличения валовой
прибыли на 143753997руб.;
3) результат от финансово – хозяйственной деятельности увеличился
на 5740руб. или 0,1%. Это произошло за счет увеличения результата от
обычных видов деятельности на 2305543 тыс.руб., увеличения доходов по
операциям с долгосрочными и текущими активами на 3309433 тыс.руб. или
35,8%, увеличении расходов с долгосрочными и текущими активами на
3168711тыс.руб., увеличения операционных доходов на 95557 тыс.руб.,
уменьшения внереализационных доходов на 4324715 тыс.руб.или 71,5% и
уменьшения внереализационных расходов на 1688633 тыс.руб. или 57,9%;
4) прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия уменьшилась
за 2018г. по сравнению с 2016г. на 5470453 тыс.руб. или 97,7%, это произошло
за счет уменьшения прибыли до налогообложения на 94070 тыс.руб. или 1,0%.
Анализ балансовой прибыли за 2016– 2018 гг. рассчитан на основе
приложения 2 (табл. 10).
Таблица 10
Анализ балансовой прибыли за 2016 – 2018 гг.
53
Показатели
Значения,
тыс.руб.
Изменения
2018г. К
2016г.
Изменение
2018г. К 2017г.
2016г.
2017г.
2018г.
Абсолютн
ое, руб.
Относител
ьное %
Абсолютн
ое,тыс.
руб.
Относител
ьное,
%
Результат (прибыль
(убыток)) от
обычных видов
деятельности
485158
2
4402920
7157125
+230554
3
+47,5
+2754205
+62,6
Доходы и расходы
по операциям с
долгосрочными
текущими активами
доходы
243653
5
5796000
5745968
+330943
3
+135,8
-50032
-0,9
расходы
142421
5
4372352
4592926
+316871
1
+222,5
+220574
+5,0
Внереализационны
е доходы и расходы
доходы
604669
5
1531790
1721980
-4324715
-71,5
+190190
+12,4
расходы
291729
2
1064563
1228659
-1688633
-57,9
+164096
+15,4
Чрезвычайные
доходы и расходы
доходы
-
-
-
-
-
-
-
расходы
190
-
-
-190
-
-
-
Прибыль (убыток)
до
налогообложения
899311
5
6299314
8899045
-94070
-1,0
+2599731
+41,3
Как видно из таблицы 10 в 2018г. по сравнению с 2017г. прибыль до
налогообложения увеличилась на 2599731тыс.руб. или 41,3%. Это произошло
за счет: увеличения результатов (прибыль, убыток) от обычных видов
деятельности на 2754205 тыс.руб., уменьшения доходов по операциям с
долгосрочными активами на 50032 тыс.руб., увеличение расходов по операциям
с долгосрочными и текущими активами на 220574 тыс.руб., увеличению вне
реализационных доходов на 190190 тыс.руб. и увеличению вне реализационных
расходов на 164096 тыс.руб. Если рассматривать 2018г. и 2016г., то тут
наблюдается обратная ситуация уменьшение прибыли до налогообложения на
94070 тыс.руб. Это произошло за счет: увеличения прибыли от обычных видов
деятельности на 2305543руб. или 47,5%; увеличения доходов по операциям с