55
6.Коэфф. закрепления
оборотных средств
1,48
4,2
2,72
7.Продолжительность
одного оборота средств в
днях
267,2
672,65
405,45
8. Сумма высвоб. (-) или
доп-но привлеченных (+)
всех оборотных средств в
отч. году по срав-нию с
предыд. год.
-
-
5534,39
Как видно за исследуемый период объем реализованной продукции
снизился почти 14%. Возросла величина среднегодовой стоимости остатков
оборотных средств. С этими процессами связаны коэффициент
оборачиваемости и коэффициент закрепления. Коэффициент оборачиваемости
свидетельствует об уменьшении количества оборотов оборотных средств с 0,68
до 0,24. Говоря другими словами, продолжительность оборота выросла вдвое,
то есть средства возвращаются на предприятие не через год, как в 2015 году, а
через два года, то есть через 673 дня, что крайне неблагоприятно для ООО
«Технопрофиль». Коэффициент закрепления говорит об увеличении суммы
денег, закрепляемых за 1 рублем реализованной продукции на 2 рубля 72
копейки.
Из-за увеличения продолжительности одного оборота на 405,5 дней и
снижении однодневного оборота на 2,5 тыс. руб. предприятию пришлось
дополнительно привлечь 5534,39 тыс. руб.
Таким образом, на коэффициент оборачиваемости оказали влияние два
фактора: объем реализованной продукции и среднегодовая стоимость
оборотных средств. Как видно, снижение реализации продукции на 780 тыс.
руб. уменьшило количество оборотов оборотных средств на 0,09. Второй
фактор – среднегодовая стоимость остатков оборотных средств, наоборот,
увеличился, что оказало отрицательное воздействие на коэффициент
оборачиваемости – количество оборотов уменьшилось еще на 0,34.
Как видно из таблицы 2.7, количество оборотов в 2017 г снизилось в два
раза, то есть, можно сказать, что производство замедлилось.
56
Продолжительность оборачиваемости, характеризующая скорость
оборачиваемости капитала в запасах, увеличилась за год на 2,5 месяца (73 дня),
что является негативной тенденцией. Продолжительность оборота средств в
расчетах характеризует скорость погашения дебиторской задолженности.
Таким образом, из рассмотренных показателей видно, что расчеты с
дебиторами идут достаточно вяло, и ситуация ухудшается – количество дней
расчета возросло почти на 165 дней. Положение осложняется также тем, что
сумма дебиторской задолженности растет. Также налицо полное несоблюд ение
показателей плана, что говорит о недостаточно благоприятной ситуации на
предприятии.
Таблица 8
Показатели эффективности использования оборотных средств
предприятия
Показатель
Расчетная формула
2016г
2017 г
План
Факт
План
Факт
Оборачиваемость
средств в
производстве
._
_
отгружтоварыНДСЗапасы
Q
К
p
проб
2
1,295
1,5
0,57
Продолжительнос
ть оборота в
производстве
(дни)
p
проб
Q
днотгружтоварыНДСЗапасы
Д
.360.)_(
_
90
138,9
8
150
210,
8
Оборачиваемость
средств в
расчетах
._.
_
отгружтоварыНДСзапасыактивыОб
Q
К
p
расчоб
2
1,4
1,5
0,41
Продолжительнос
ть оборота в
расчетах (дни)
p
расчоб
Q
днотгружтоварыНДСЗапасыактивыОб
Д
.360.)_.(
_
90
128,3
150
293,
9
Относительно показателей деловой активности можно сделать
следующие выводы:
- темпы изменения прибыли на ООО «Технопрофиль» недостаточно
57
высоки, поэтому соотношение ТР(ПБ) > ТР(V) > ТР(ОК) > 100%, называемое
«золотым правилом экономики», не выполняется; это говорит о том, что
деятельность предприятия недостаточно неэффективна;
- собственные оборотные средства предприятие имеет в необходимом
объеме и даже с некоторым излишком, поэтому запасы и дебиторская
задолженность полностью покрываются;
- выполнения плана не происходит;
- резко снижается продолжительность оборачиваемости оборотных
средств, в связи с чем приходится привлекать дополнительные средства в
достаточно крупных размерах;
- также неэффективно ведется политика относительно запасов и
дебиторской задолженности: продолжительность оборота этих средств
увеличивается высокими темпами;
- на предприятии удалили излишек основных фондов, поэтому показатель
фондоотдачи увеличился;
- с точки зрения деловой активности деятельность предприятия
недостаточно эффективна.
Анализ финансового состояния предприятия показал следующее:
стоимость имущества предприятия увеличилась;
в структуре имущества наблюдается значительное снижение доли
основных фондов и увеличение оборотных активов;
среди источников формирования имущества доля собственных средств
сократилась, а доля заемных возросла, однако их соотношение на конец
периода стало соответствовать нормативному;
в 2017 году предприятие взяло долгосрочный кредит, который имеет
значительный удельный вес в имуществе предприятия – 25,2%;
финансовые результаты деятельности ООО «Технопрофиль» весьма
удовлетворительны, завод получает прибыль;
комплексный факторный анализ финансового состояния предприятия
58
показал, что ООО «Технопрофиль» показал, что данная организация
платежеспособна, ликвидно, финансово устойчива и кредитоспособна;
всесторонний анализ деловой активности выявил, что деятельность
предприятия недостаточно эффективна;
происходит резкое снижение продолжительности оборота запасов,
дебиторской задолженности и оборотных средств;
в связи с удалением излишка основных фондов происходит увеличение
показателя фондоотдачи;
наблюдая ряд показателей рентабельности, можно утверждать, что
рентабельность ООО «Технопрофиль» постоянно растет;
наибольший рост показала рентабельность производственной
деятельности – на конец периода она достигла 56%, с наименьшей
эффективностью стал работать собственный капитал, это произошло
вследствие его уменьшения;
в целом завод работает стабильно, без явных кризисных ситуаций и
прорывов, прибыль предприятия увеличивается.
В общем, исследуя все эти признаки можно сказать, что ООО
«Технопрофиль» достаточно привлекательным как объект инвестиционной
деятельности. Однако оценка инвестиционной привлекательности предприятия
не ограничивается только лишь финансовым анализом, необходимо
рассмотреть также другие показатели его работы.
На основе важнейших параметров финансово-хозяйственной и
производственной деятельности предприятия, т.е. хозяйственной активности в
целом, были рассчитаны обобщающие коэффициенты и проведен
сравнительный анализ полученных результатов с планируемыми значениями,
предложенными в работе.
Количественная оценка инвестиционной привлекательности предприятия
приведена в таблице приложения 4. Как видно предприятие соответствует
значениям обобщающих критериев системы показателей планирования
59
инвестиционной привлекательности предприятия, кроме того, величины
коэффициентов, рассчитанных на примере ООО «Технопрофиль», ниже границ
области риска, что говорит о надежности предприятия и его всесторонней
инвестиционной привлекательности.
Предприятие фактически полностью соответствует положительным
значениям обобщающих критериев системы показателей планирования
инвестиционной привлекательности предприятия, кроме того, величины
коэффициентов, рассчитанных на примере ООО «Технопрофиль», далеки от
границ области риска, что говорит о надежности предприятия и его
всесторонней инвестиционной привлекательности.
В то же время на предприятии имеются пути совершенствования
планирования повышения инвестиционной привлекательности:
продажа лишних, непрофильных активов и приобретение необходимых
активов;
расширение выпуска и продаж продукции.
59
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ООО
«ТЕХНОПРОФИЛЬ»
3.1 Совершенствование инвестиционной привлекательности предприятия
Повышение инвестиционной привлекательности предприятия заключается
в выработке решений, повышающих его эффективность.
Одним из путей совершенствования инвестиционной привлекательности
предприятия является проведение реформирования (реструктуризации). При этом
возможно несколько направлений, например, реформирование акционерного
капитала. Для рассматриваемого нами предприятия это направление не
представляет на данном этапе интереса. Второе направление - изменение
организационной структуры и методов управления. Данное направление нацелено
на совершенствование процессов управления, обеспечивающих основные
функции эффективно действующего предприятия, и организационных структур
предприятия, которые должны соответствовать новым процессам управления.
Представленное предприятие существует всего 3 года, поэтому трудно
анализировать это направление и предлагать варианты улучшения управления.
Третье направление - реформирование активов. В рамках реструктуризации
активов можно выделить реструктуризацию имущественного комплекса,
реструктуризацию долгосрочных финансовых вложений и реструктуризацию
оборотных активов. Данное направление реструктуризации предприятия
предполагает любое изменение структуры его активов в связи с продажей
излишних, непрофильных и приобретением необходимых активов, оптимизацию
состава финансовых вложений (краткосрочных и долгосрочных), запасов,
дебиторской задолженности.
Четвертое направление - реформирование производства. Данное
направление реструктуризации направлено на совершенствование
производственных систем предприятий.
60
Во второй части дипломного проекта рассмотрены плановые показатели
повышения инвестиционной привлекательности ООО «Технопрофиль».
Например, открытие дополнительных пунктов приема шин, расширение
клиентской базы. Данные мероприятия достаточно трудоемки и рассчитаны в
основном на долгосрочную перспективу. Для совершенствования
инвестиционной привлекательности предприятия можно предложить ряд
мероприятий, допускающих улучшение финансового состояния предприятия в
краткосрочном периоде как составляющей инвестиционной привлекательности.
Анализ основных фондов предприятия, рынков сырья и сбыта продукции,
потребностей в указанных видах продукции, технологических возможностей
предприятия позволил выявить резервы совершенствования инвестиционной
привлекательности ООО «Технопрофиль»:
- в части изменения структуры его активов в связи с продажей излишних,
непрофильных и приобретением необходимых активов – планирование
улучшения использования основных производственных фондов;
- в части расширения выпуска и объемов продаж продукции.
Инвестиционная привлекательность предприятия складывается из семи
блоков. Каждый из этих блоков на ООО «Технопрофиль» планируется, исходя из
данных статистической и бухгалтерской отчетности. Однако такой подход не
вполне оправдывает себя, поскольку многие планируемые показатели имеют
дополнительные резервы повышения эффективности. Анализ имущественного
положения ООО «Технопрофиль», проведенный анализ показал, что предприятие
обладает производственными фондами в размере 18808 тыс. руб.
К основным производственным фондам относится также производственное
оборудование, приобретенное для выпуска продукции. Новое
высокотехнологичное оборудование было закуплено за рубежом у итальянской
фирмы «Антарес-эко», занимающей в этом сегменте рынка лидирующие позиции
на европейском континенте.
61
На балансе предприятия находится оборудование, которое отражено в
таблице 9:
Таблица 9
Перечень основного оборудования, находящегося на балансе
предприятия
Наименование
Количество
Стоимость с НДС руб.
Агрегат для первичного
дробления исходного сырья
1
1128000
Шредер Gemini SH 15/110
1
2815440
Ножевая мельница с
виброходом MG 1600
1
2846200
Ножевая мельница MG 1100
1
1540000
Гранулятор MG 160/16
1
3305000
Вспомогательное
оборудование для работы
основных агрегатов
18
2200000
ИТОГО
23
12802000
Анализ работы установки показал, что мельница с виброходом для
переработки используемого сырья непригодна. Для работы применяется ножевая
мельница. В связи с этим указанная мельница с виброходом не используется и
простаивает.
Поэтому одним из резервов улучшения финансового состояния
предприятия, как составляющей планирования инвестиционной
привлекательности, является продажа данного оборудования. Ниже приведены
расчетные показатели оптимизации использования основных производственных
фондов.
Анализ имущественного положения ООО «Технопрофиль», проведенный
во втором разделе дипломного проекта показал, что предприятие обладает
основными фондами в размере 18808 тыс. руб. на конец 2017 года. Однако часть
ОПФ, приходящаяся на стоимость мельницы, в производственном процессе не
участвует. Для нахождения потенциального покупателя мельницы была
проработана информация о предприятиях перерабатывающих пластмассу и
62
резинотехнические изделия в других регионах России. Среди них можно назвать:
ОАО «Балаковорезинотехника»
ЗАО «Волжский регенератно-шиноремонтный завод»;
ОАО «Саранский завод «Резинотехника»;
ЗАО «Камско-волжское акционерное общество резинотехники «Кварт»;
ОАО «Тамбоврезиноаснотехника»;
ЗАО «Курскрезинотехника»;
ЗАО «Уралэостехника»;
ЗАО «Краснодарский завод резиновых технических изделий».
Анализ потенциальных покупателей выявил возможность продажи
мельницы с виброходом за 3080 тыс. руб.
Таким образом, после продажи мельницы ООО «Технопрофиль» получит
чистую прибыль в размере 2340,8 тыс. руб.
Помимо этого, продажа мельницы повлечет за собой изменение таких
показателей, как: фондоотдача, фондоемкость, рентабельность основных фондов,
рентабельность активов.
Расчет плановых показателей эффективности использования ОПФ:
1. Показатель фондоотдачи основных производственных фондов
Средняя стоимость основных производственных фондов в 2017 г.
– 20977,5 тыс. руб.
Планируемая средняя стоимость основных производственных фондов –
(23147 + 18808) – 2616 / 2 = 18196,5 тыс. руб.
1. Фондоотдача ОПФ: 4913 / 18196,5 = 0,27 руб.
2. Фондоемкость ОПФ: 18196,5 / 4913 = 5,6 руб.
Изменение показателей согласно плана представлены в таблице 10
63
Таблица 10
Резервы повышения планирования ОПФ предприятия
Показатель
По
состоянию
на 2016г.
Планируемые
показатели
Изменение
Фондоотдача
0,24
0.27
0,03
Фондоемкость
6,2
5,6
-0,6
Рентабельность
активов
2,6
2,8
0,2
Рентабельность
ОПФ
4,52
4,98
0,46
Таким образом, основные средства в размере 2340,8 тыс. руб., ранее
планируемые как «мертвый груз» на балансе предприятия, будут проданы и, как
один из путей повышения инвестиционной привлекательности предприятия,
вложены во внедрение инноваций на предприятии. То есть новая модель
планирования позволит не только усовершенствовать планирование финансовой
привлекательности предприятия, но и инновационной привлекательности тоже. У
планируемых показателей эффективности деятельности предприятия появятся
резервы повышения.
3.2 Модернизация оборудования на предприятии
Технология переработки отработанных автопокрышек и других
резинотехнических изделий в резиновую крошку включает операции их
измельчения до порошка с последующим гранулированием. В процессе первого
измельчения получается и крупная и мелкая или товарная крошка, которая по
техническим характеристикам дальнейшему дроблению не подлежит. В связи с
этим можно изготовить или приобрести специальный узел для отсеивания мелкой
крошки после 1 измельчения. В этом случае измельченная до нужного размера