25
Можно использовать сразу несколько методов одновременно, что
позволяет точнее определить степень риска выдачи кредита.
26
Глава 2. Анализ финансового состояния и оценка
кредитоспособности заемщика - юридического лица ОАО
«Самарский подшипниковый завод» (СПЗ)
2.1 Организационно-экономическая характеристика исследуемого
предприятия ОАО «Самарского подшипникого завода»
История Самарского подшипникового завода начинается с 1935 года,
когда был открыт Самарский железнодорожный ремонтный завод. В 1942
году на Самарском заводе начинается производство подшипниковой
продукции.
В годы Великой Отечественной войны завод специализировался как на
выпуске подшипников, в том числе и для всеми известного танка «Т-34», так
на его базе было организовано производство минометов, артиллерийских
снарядов, гранат и мин.
В системе ГПЗ СССР заводу было присвоено официальное
наименование «Девятый Государственный подшипниковый завод»,
сокращенно ГПЗ-9. В советский период истории нашей страны Самарский
завод бурно развивался, строились новые и модернизировались
существующие цеха, наращивались объемы производимой продукции.
После распада Советского союза, в 1992 году, завод был
приватизирован и реорганизован в АООТ «Самарский подшипниковый
завод», а в последующем в ОАО «Самарский подшипниковый завод»
В настоящее время СПЗ крупнейший не только в нашей стране, но и
зарубежьем, специализирующийся на выпуске крупногабаритных шариковых
и роликовых подшипников.
Завод производит автомобильно-сельскохозяйственные,
промышленные, железнодорожные, специальные подшипники, продукцию
для горно-обогатительных комбинатов, металлургической, нефтяной и
газовой, цементной и угольной, оборонной промышленности.
Основные типы выпускаемых заводом подшипников:
• шариковый роликовый радиальный подшипник,
27
• радиальный подшипник,
• подшипник упорный,
• сферический подшипник,
• шариковый подшипник,
• роликовый радиально-упорный подшипник,
• подшипник специальный для железнодорожного транспорта.
Предприятие является поставщиком подшипников для современной
военной техники, такой как танки Т-80, Т-90, боевые вертолеты КА-52 и
другой. Типоразмеры продукции завода составляют от 19 миллиметров до 4,5
метров. Продукция Самарского предприятия имеет буквенную маркировку –
SPZ-GROUP и ОАО СПЗ-9 (не путать с SPZ – Саратовским подшипниковым
заводом).
Партнерами завода являются такие ведущие отечественные
предприятия как группа компаний «Северсталь», ПАО «Мечел», группа
компаний «КАМАЗ», группа компаний «ГАЗ», ПАО «Автоваз», ОАО
«Магнитогорский металлургический комбинат» и другие. Крупными
зарубежными партнерами предприятия являются компании ОАО «Белаз»,
ОАО «Минский автомобильный завод», МК «Запорожсталь», группа
компаний «Евраз» и другие.
Изделия завода полностью сертифицированы по международным
стандартам ИСО 9001:2000. Доказательством качества и надежности
выпускаемой продукции служит география ее поставки, это более 30 стран
ближнего и дальнего зарубежья, в том числе Польша, Финляндия, Испания,
Словакия, Чехия, Германия, Сингапур, Иран, Бразилия, Соединенные штаты
Америки и многие другие.
На предприятии организован полный жизненный цикл производимой
продукции, от проектирования и расчета конструкции подшипников до их
сервисного обслуживания. Контроль качества на заводе осуществляется от
этапа поступления сырья на предприятия до отгрузки готовой продукции
потребителю.
28
В непростых современных условиях и не смотря на сложную
экономическую ситуацию, сложившуюся в регионе и по стране в целом,
Самарский завод продолжает держать курс на развитие производственной
базы предприятия, модернизации цехового оборудования, увеличения
номенклатуры производимой продукции. Завод продолжает развивать свою
дилерскую сеть в нашей стране и зарубежьем, совершенствовать уровень
обслуживания клиентов.
Анализируя перспективы развития Самарского подшипникового завода
в ближайшем будущем, руководство предприятия ознакомило участников
совещания с утвержденным Советом директоров ОАО «СПЗ» планом
модернизации предприятия. Стороны обсудили возможные меры
государственной поддержки, а также вопрос активного участия заводского
профкома в рамках повышения трудовой дисциплины и охраны труда
сотрудников предприятия.
Рисунок1−Структура управления ОАО «Самарский
подшипниковый завод»
29
2.2 Анализ финансового состояния и обеспеченности активами
ОАО «Самарский подшипниковый завод» «СПЗ»
В современных теориях экономики бизнес рассматривается как некая
система движения капитала, выраженого в трех формах: денежной, товарной
и производственной.
Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в
полном объеме погашать свои финансовые обязательства.
Платежеспособность и ликвидность понятия по содержанию близки, но
не идентичны. Понятие ликвидность более широкое, оно включает в себя не
только текущую платежеспособность, но и перспективное финансовое
состояние предприятия.
Если уровень платежеспособности достаточно высокий у предприятия,
то его финансовое положение признается устойчивым. Но высокий уровень
платежеспособности не всегда говорит о выгодности вложений средств в
оборотные активы.
Устойчивое финансовое положение предприятия – это важный фактор
его застрахованности от банкротства. При хорошем финансовом состоянии
предприятие устойчиво и платежеспособно; при плохом −либо
периодически, либо постоянно неплатежеспособно.
Хороший показатель, когда у предприятия в наличии имеются
свободные денежные средства, достаточные для погашения обязательств.
Основными источниками информации для анализа
платежеспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1),
отчет о финансовых результатах, и другие формы отчетности, данные
первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые
расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.[12. 245 с.]
В таблице 8 приведены нормативы финансовых показателей
платежеспособности.
30
Таблица 8
Показатели платежеспособности предприятия
Показатели
Расчет
Норматив
Общий показатель
платежеспособности (Л
1
)
(А
1
+0,5А
2
+0,3А
3
)/(П
1
+0,5
П
2
+0,3П
3
)
≥1
Коэффициент абсолютной
ликвидности (Л
2
)
А
1
/(П
1
+П
2
)
≥0,2
Коэффициент промежуточной
ликвидности (Л
3
)
(А
1
+А
2
)/(П
1
+П
2
)
>0,5-1
Коэффициент текущей
ликвидности (Л
4
)
(А
1
+А
2
+А
3
)/( П
1
+П
2
)
≥2
Коэффициент маневренности
функционирующего капитала
(Л
5
)
А
3
/((А
1
+А
2
+А
3
)-( П
1
+П
2
))
Уменьшение
показателя в
динамике –
положительны
й фактор
Доля оборотных средств в
активах (Л
6
)
(А
1
+А
2
+А
3
)/Валюта
баланса
≥5
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами (Л
7
)
(П
4
-А
4
)/(А
1
+А
2
+А
3
)
≥0,1
По результатам таблицы 9 можно охарактеризовать ликвидность
баланса ОАО «СПЗ» как недостаточную, потому что не соблюдаются
условия первого неравенства на 31 декабря 2018 и 31 декабря 2019 гг., что
свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее
срочным обязательствам.
Таблица 9
Анализ ликвидности баланса ОАО «СПЗ»
На 31 декабря 2018года
На 31 декабря 2019 года
А1 ≤ П1
А1 ≤ П1
А2 ≥ П2
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
А4 ≤ П4
При анализе показателей платежеспособности и ликвидности
необходимо проследить динамику, которая представлена на рисунке 2.1.
Ликвидность организации в значительной степени зависит от
структуры ее активов. Следует постоянно контролировать их качество для
поддержания ликвидности на необходимом уровне.
31
Степень ликвидности активов различна, что означает, что не все
активы могут быть ликвидными, следовательно, у предприятия может
возникнуть угроза финансовой стабильности предприятия.
Грамотное управление ликвидностью предприятия позволяет надеться
на преодоление неблагоприятных рыночных явлений, как связанных с
отраслевыми процессами, так и кризисными явлениями в финансах
государства или глобальным кризисом. В тот момент, когда начинается
промышленный спад и кризис финансовой системы, доступность свободных
денежных ресурсов для предприятий резко падает, а требования кредиторов
по выплате имеющихся обязательств, наоборот, становятся намного более
жесткими.
Проведем расчет и проанализируем платежеспособность ОАО
«Самарский подшипниковый завод» за период с 31 декабря 2018 по 31
декабря 2019 года. Данный расчет приведен в таблице 10.
Таблица 10
Анализ платежеспособности ОАО «Самарский подшипниковый
завод» за период с 31 декабря 2018 по 31 декабря 2019 года
Показатели
За 31
декабря
2018г.
За 31
декабря
2019г.
Абсолютное
изменение
А
1
2
3
Общий показатель
платежеспособности (Л
1
)
0,370
0,890
+0,520
Коэффициент абсолютной
ликвидности (Л
2
)
0,005
0,007
+0,002
Коэффициент
промежуточной
ликвидности (Л
3
)
1,710
1,150
-0,560
Коэффициент текущей
ликвидности (Л
4
)
2,980
1,930
-1,060
Коэффициент
маневренности
функционирующего
капитала (Л
5
)
0,640
0,840
+0,200
Доля оборотных средств в
активах (Л
6
)
0,610
0,620
+0,010
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
(Л
7
)
0,129
0,132
+0,003
32
Данные таблицы 10 говорят о том, что на 31 декабря 2019 года общий
показатель платежеспособности ниже нормативного значения и составляет
0,89. В динамике общий показатель увеличивается, что свидетельствует о
способности ОАО «СПЗ» покрывать свои обязательства как краткосрочные,
так и долгосрочные.
На конец 2019 года коэффициент абсолютной ликвидности составляет
0,007. В динамике этот показатель увеличился и говорит о том, что
анализируемое предприятие может оплатить лишь 1% своих краткосрочных
обязательств в ближайшее время за счет денежных средств.
Коэффициент промежуточной ликвидности на 31 декабря 2019 года
составил 1,15, что превышает нормативное значение на 15%, то есть 115%
краткосрочных обязательств ОАО «Самарский подшипниковый завод» могут
быть погашены за счет средств на различных счетах. В динамике этот
коэффициент снизился на 0,56.
Коэффициент текущей ликвидности на конец 2019 года составил 1,93,
то есть ОАО «Самарский подшипниковый завод» располагает некоторым
объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных
источников. В течение 12 месяцев (с 31 декабря 2018 по 31 декабря 2019
года) данный показатель снизился на 1,05, то есть ухудшилась структура
баланса, что означает неэффективное использование производственных
запасов и снижение платежеспособности предприятия на неопределенный
срок.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала увеличился
в динамике на 0,2, что свидетельствует о снижении данного показателя. Это
является неприятным моментом в работе предприятия. ОАО «Самарский
подшипниковый завод» не сможет в случае срочной необходимости найти
средства для погашения возникшей задолженности, потому что основная
часть его функционирующего капитала обездвижена в производственных
запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
Доля оборотных средств в активах находится в рамках нормативного
33
ограничения и составляет 0,62 на 31 декабря 2019 года, а динамике
наблюдается увеличение на 0,01 (то есть увеличилось с 61% до 62%).
Коэффициент обеспеченности собственными ресурсами на конец
2019года составил 0,14. В динамике наблюдается небольшое увеличение на
0,01, что является положительной тенденцией ОАО «СПЗ». Это говорит о
достатке собственных оборотных средств у предприятия, что сказывается на
его финансовой устойчивости.
Рисунок 2−Динамика показателей платежеспособности ОАО
«Самарский подшипниковый завод» за период с 31 декабря
2018года по 31 декабря 2019года
Из всего вышеизложенного можно сделать вывод о том, что ОАО
«Самарский подшипниковый завод» не является платежеспособным, об это
свидетельствую проделанные выше расчеты коэффициентов:
- показатель абсолютной ликвидности не соответствует нормативному
значению, а значит, гарантировать погашение долгов предприятие не может;
- текущая ликвидность ОАО « Самарский подшипниковый завод»,
которая показывает степень покрытия оборотными активами оборотных
пассивов, находится на грани нормативного значения. В динамике этот
0,37
0,005
1,71
2,98
0,64
0,61
0,13
0,89
0,007
1,15
1,93
0,84
0,62
0,14
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
Общий показатель
платежеспособности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент
маневренности
функционирующего
капитала
Доля оборотных средств в
активах
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
2018г. 2019г.
34
коэффициент имеет тенденцию к снижению. Вследствие этого предложено
рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности за период
равный шести месяцам (К
1отчетного года
+6мес/12 мес *(К
1отчетного года
-
К
1прошлого
))/2), который показал, что у предприятия нет реальной
возможности восстановления платежеспособности (К
ВП
равен <1)
- коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент
маневренности функционирующего капитала не соответствуют норме;
Однако два показателя заслуживают положительной оценки:
- доля оборотных средств в активах соответствует нормативному
значению. В динамике данный показатель также увеличился.
- коэффициент обеспеченности собственными средствами, который
соответствует норме, говорит о том, что у предприятия присутствует
собственный капитал и имеется небольшая возможность сохранения
устойчивого состояния.
Тем не менее, для признания предприятия платежеспособным мало
двух положительных коэффициентов, следовательно, что банк (инвестор) не
сочтет целесообразным выдачу анализируемому предприятию кредита.
Рассмотрим практический анализ кредитоспособности предприятия
ОАО «Самарский подшипниковый завод» по методике коммерческого банка
ООО КБ «Ренессанс Кредит».
В банк поступило заявление от директора предприятия ОАО
«Самарский подшипниковый завод», зарегистрированного 26декабря 1935
года, о предоставлении ему кредита для пополнения оборотных средств. В
своей повседневной производственной и коммерческой деятельности ОАО
«Самарский подшипниковый завод» имеет тесные партнерские связи с 57
предприятиями - поставщиками металла и других материалов, необходимых
производству. Их адреса - практически вся Россия, ряд государств СНГ и
дальнего зарубежья.
Свою продукцию ОАО «СПЗ» поставляет в более чем 30 стран Европы,
Азии, Америки. В числе постоянных покупателей подшипников - Пoльшa,