55
В таблице 18 представлен расчет коэффициентов, необходимых для
расчета Z-счета Альтмана, на основании бухгалтерского баланса и отчета о
финансовых результатах организации по итогам 2016 г.
Таблица 18
Расчет коэффициентов для оценки вероятности банкротства
ООО «Индустрия»
Коэффциента
Расчет
К1
(342 813 - 327 039) / 347 802 = 0,05
К2
13 274 / 347 802 = 0,04
К3
6 637 / 347 802 = 0,02
К4
0
К5
594 008 / 347 802 = 1,71
Полученные значения отображаются в формуле (12):
Z-счет = 1,2 * 0,05 + 1,4 * 0,04 + 3,3 * 0,02 + 0,6 * 0 + 1,71 = 0,6 +
0,056 + 0,066 + 0 + 1,79 = 2,512.
Полученное значение Z-счета свидетельствует о том, что у ООО
«Индустрия» существует средняя вероятность наступления банкротства в
течение календарного года, следующего за последним отчетным периодом
(2016 годом). В частности, влияние на это оказывает высокий показатель
краткосрочной кредиторской задолженности организации.
Анализ потенциального банкротства дает негативный прогноз для банка
применительно к тому, стоит кредитовать данного заемщика или нет.
Дополнительно к данному методу необходимо проанализировать
денежный поток ООО «Индустрия». Анализ денежного потока заключается в
сопоставлении общего денежного потока организации и суммы долговых
обязательств по балансу. Анализ денежного потока проводится в годовом
разрезе по направлениям деятельности организации: операционной (основной),
инвестиционной и финансовой.
По операционной деятельности денежный поток определяется по
формуле (13):
25
ЧДПод = В + Пав + ППод - Отмц - ЗП - НП - ПВод, (13)
25
Кузнецова И. Д. Управление денежными потоками предприятия: учебное пособие; под ред. А. Н. Ильченко /
Иван.гос. хим.технол. ун-т. – Иваново, 2012. - С. 46
56
где ЧДПод – чистый денежный поток от операционной деятельности;
В – выручка от реализации товаров, услуг;
Пав – полученные авансы от покупателей и заказчиков;
ППод – сумма прочих поступлений от операционной деятельности;
Отмц – суммы оплаты товарно-материальных ценностей;
ЗП – суммы выплаченной заработной платы;
НП – сумма налоговых платежей;
ПВод – сумма прочих выплат.
В таблице 19 представлен чистый денежный поток ООО «Индустрия» от
операционной деятельности.
Таблица 19
Расчет чистого денежного потока от операционной деятельности
ООО «Индустрия» в 2016 г.
Показатель
Значение,
тыс. руб.
Выручка от реализации товаров, услуг (В)
594 008
Полученные авансы от покупателей и заказчиков (П
ав
)
0
Сумма прочих поступлений (ПП
од
)
1 212
Суммы оплаты товарно-материальных ценностей (О
тмц
)
257 573
Суммы выплаченной заработной платы (ЗП)
49 082
Сумма налоговых платежей (НП)
57 573
Сумма прочих выплат (ПВ
од
)
171 874
Чистый денежный поток (ЧДП
од
)
59 118
По инвестиционной деятельности денежный поток определяется по
формуле (14):
ЧДПид = Вос + В дфа + Дп - Пос - Пдфа, (14)
где ЧДПид – чистый денежный поток от инвестиционной деятельности;
Вос – выручка от реализации основных средств;
В дфа – выручка от реализации долгосрочных финансовых активов;
Дп – дивиденды полученные;
Пос – стоимость приобретенных основных средств;
Пдфа – стоимость приобретения долгосрочных финансовых активов.
57
В таблице 20 представлен чистый денежный поток ООО «Индустрия» от
инвестиционной деятельности.
Таблица 20
Расчет денежных потоков ООО «Индустрия» от инвестиционной
деятельности в 2016 г.
Показатель
Значение,
тыс. руб.
Выручка от реализации основных средств (В
ос
)
41 969
Выручка от реализации долгосрочных финансовых активов (В
дфа
)
0
Дивиденды полученные (Д
п
)
0
Стоимость приобретенных основных средств (П
ос
)
37 811
Стоимость приобретения долгосрочных финансовых активов (П
дфа
)
0
Чистый денежный поток (ЧДП
ид
)
4 158
По финансовой деятельности денежный поток определяется по формуле
(15):
ЧДПфд = Пск + Пдк + Пкк + Вдк - Вкк - Вд, (15)
где ЧДПфд – чистый денежный поток от финансовой деятельности;
Пск – суммма дополнительно привлеченного из внешних источников
собственного капитала;
Пдк – сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и
займов;
Пкк – сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и
займов;
Вдк – суммма выплат основного долга по долгосрочным кредитам и
займам;
Вкк - сумма выплат по краткосрочным кредитам и займам;
Вд – сумма выплаченных дивидендов.
В таблице 21 представлен расчет денежных потоков от финансовой
деятельности.
58
Таблица 21
Расчет денежных потоков ООО «Индустрия» от финансовой
деятельности в 2016 г.
Показатель
Значение,
тыс. руб.
Сумма дополнительно привлеченного из внешних источников
собственного капитала (П
ск
)
0
Сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и
займов (П
дк
)
2 999
Сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и
займов (П
кк
)
0
Сумма выплат основного долга по долгосрочным кредитам и
займам (В
дк
)
875
Сумма выплат по краткосрочным кредитам и займам (В
кк
)
0
Сумма выплаченных дивидендов (В
д
)
0
Чистый денежный поток от финансовой деятельности(ЧДП
фд
)
2 124
На основании рассчитанных денежных потоков определяется общий
денежный поток ООО «Индустрия»:
ОДП = 59 118 + 4 158 + 2 124 = 65 400 тыс. руб.
Коэффициент денежного потока =
65 400
332 153
= 0,2
Согласно представленному расчету, ООО «Индустрия» относиться к 4
классу платежеспособности – кредитование связано с высокими рисками.
В таблице 22 представлена рейтинговая оценка заемщика банка – ООО
«Индустрия», с учетом рекомендуемой оценки.
Таблица 22
Рейтинговая оценка кредитоспособности ООО «Индустрия»
Критерий
Оценка
1
2
1) Наличие убытков:
0
2) Наличие аудиторских заключений:
Положительные за последние три года
15
3) Срок использования кредита:
1-3 года
3
4) Среднемесячные поступления на расчетный счет от суммы
кредита:
До 50%
20
5) Срок функционирования заемщика:
Больше 5 лет
15
6) Местонахождение заемщика:
Банк и заемщик находятся в одном населенном пункте
10
7) Банковские реквизиты заемщика:
59
Продолжение таблицы 22
1
2
Кредит выдается клиентам другого банка или он переходит на
обслуживание в банк на срок пользования ссудой, счета ведутся без
предупреждений
-10
8) Диверсификация:
Диверсификация деятельности отсутствует
0
9) Объект кредитования в баллах
Кредит берется на цели, связанные с повышением эффективности
производства
10
10) Наличие складских помещений и потребность в них:
Фирма имеет собственные складские помещения или склад.
Потребность в дополнительных помещениях не имеется. Помещение
отвечает нормам, температурному режиму, влажности, площади и
т.д.
5
Итого
68
Количество баллов в отношении ООО «Индустрия» составляет 68. В
связи с этим, согласно шкале рейтинговой оценки, ООО «Индустрия»
относиться к 3 классу – кредитование со средним риском.
Таким образом, оценка платежеспособности юридического лица с учетом
дополнительных методов позволяет сделать следующие выводы:
1. Согласно методу финансовых коэффициентов организация относится
ко 2 классу, со средним уровнем платежеспособности. Метод оценки делового
риска также относит организацию ко 2 классу платежеспособности, т.е.
кредитование связано со средним уровнем риска.
2. Согласно методу анализа денежных потоков ООО «Индустрия»
относиться к 4 классу платежеспособности, т.е. кредитование связано с
высокими рисками. В соответствии с рейтинговой оценкой организация
относиться к 3 классу, т.е. кредитование сопряжено со средним риском. Кроме
того, полученное значение Z-счета свидетельствует о том, что у ООО
«Индустрия» существует средняя вероятность банкротства.
3. Обобщив полученные результаты можно заключить, что ООО
«Индустрия» не обладает высокой степенью платежеспособности. Это
подтверждается величиной финансовых коэффициентов, а также денежными
потоками – по итогам 2016 г. общий денежный поток был положительным, но
его отношение к общим обязательствам организации недостаточно. В
60
деятельности ООО «Индустрия» высоки краткосрочные обязательства, что, в
частности, сказалось на показателе, оценивающем вероятность банкротства –
она средняя. Таким образом, банк может принять решение о кредитовании
организации, но с повышенными требованиями к обеспечению, с повышенной
ставкой, и в сумме меньшей, чем запрашиваемая. В частности, банк изменит
следующие параметры кредитования, которые были установлены при оценке
финансовых коэффициентов и анализе делового риска:
– сумма кредита – 2 800 000 руб.;
– срок кредита – 12 месяцев;
– общая обеспеченность по кредиту – более 100%;
– залог объектов недвижимого имущества, машин и оборудования,
привлечение поручительств не менее 2-х юридических лиц;
– процентная ставка – 18% годовых.
Итак, совершенствование оценки платежеспособности заемщиков –
юридических лиц в АО «Газпромбанк» должно решать следующие задачи:
1. Обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором
финансовых ресурсов и способов их погашения;
2. Определение эффективности использования заемщиком кредитных
ресурсов;
3. Осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и
прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;
4. Проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за
соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его
финансового состояния;
5. Выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на
принятие решений о выдаче кредита заемщику.
Реализация представленных мероприятий позволит банку улучшить
качество кредитного портфеля, в частности, снизить уровень просроченной
задолженности и улучшить качество выдаваемых ссуд (Таблица 23).
61
Таблица 23
Прогнозируемые финансовые показатели АО «Газпромбанк»,
млн. руб.
Показатель
2016 г.
прогноз
Темп
прироста/
снижения, %
Просроченная задолженность по
выданным кредитам
87 897
79 547
-9,50
Объем стандартных ссуд (отсутствие
кредитного риска)
1 519 057
1 703 622
+12,15
Объем проблемный ссуд
(значительный кредитный риск)
73 300
71 651
-2,25
Объем безнадежных ссуд (высокий
кредитный риск)
110 081
106 779
-3,00
Представленные данные показывают, что согласно прогнозам, по
состоянию на начало 2018 г. ожидается увеличение объема стандартных ссуд в
кредитном портфеле банка, т.е. ссуд по которым отсутствует кредитный риск,
на 12,15%. При этом ожидается снижение показателя просроченной
задолженности на 9,50%, а также ссуд со значительным и высоким кредитным
риском на 2,25% и 3,00%, соответственно.
Подводя итог, следует отметить, что банк в своей работе придерживается
стратегии ориентированной на улучшение качества кредитного портфеля, в том
числе за счет кредитования более надежных клиентов. Это достигается, в
частности, и тем, что банк применяет методы оценки платежеспособности,
апробированные многими российскими банками. При предоставлении кредитов
банк ориентируется на клиентов с подтвержденными и стабильными доходами.
Методы оценки требуют некоторой корректировки.
Предложенные для внедрения методы призваны дополнить
существующие, для того чтобы оценить характеристики финансового,
имущественного положения заемщика и вынести более взвешенное решение о
его кредитовании. Совершенствование должно обеспечить выдачу кредитов
платежеспособным клиентам, что может обеспечить улучшение финансовых
показателей деятельности банка, таких как доля просроченной задолженности,
объем и качество кредитного портфеля, величина процентных доходов и др.
62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Платежеспособность является важнейшим показателем, который
анализируется банком при принятии решения о возможности кредитования
юридического лица. Платежеспособность представляет собой способность
(возможность) и готовность (желание) юридического лица своевременно и в
полном объеме погашать все денежные обязательства, включая и кредитные.
Информация о платежеспособности имеет большое значение и для
кредитора и для заемщика. Для первого она означает уменьшение риска потерь
из-за вероятности возникновения финансовых затруднений у клиентов, срывов
договоров и неплатежей, для второго – знание его платежных возможностей и
степени финансовой устойчивости.
Платежеспособность юридического лица является комплексной
характеристикой, которая характеризуется соотношением свободных денежных
средств, их эквивалентов и краткосрочных обязательств, кредитоспособности,
отражающей способность организации к погашению своих обязательств и
сохранению финансового равновесия, ликвидности. В качестве критериев
оценки платежеспособности юридического лица выделяют: правоспособность
заемщика в отношении кредита, репутацию заемщика, способность получать
доход (прибыль), владение активами, обеспечение кредита, состояние капитала
и др. Большая часть этих критериев анализируется банком на основании
принятых методов.
Основная цель анализа платежеспособности юридического лица
заключается в комплексном изучении деятельности потенциального клиента
для получения самостоятельных выводов и оценок о его способности вернуть
предоставленные банком кредитные ресурсы.
Информационную основу анализа составляют учредительные документы
банка, документы, отражающие технико-экономическое обоснование
кредитования, финансовые документы, документы по предоставляемому
заемщиком обеспечению и пр.
63
АО «Газпромбанк» – это коммерческий банк, осуществляющий
деятельность в банковской системе РФ на основании Генеральной лицензии на
осуществление банковских операций. Банк работает на территории РФ и в его
структуру входит 20 филиалов и 344 внутренних структурных подразделения. В
частности, в структуру АО «Газпромбанк» входит Филиал «Западно-
Сибирский», являющийся представителем банка на территории Западно-
Сибирского экономического района. Он предоставляет клиентам весь спектр
основных банковских продуктов и услуг.
АО «Газпромбанк» является одним из ведущих банков в банковской
системе РФ, что подтверждается высокими показателями работы в основных
сегментах. Однако, негативные явления, происходящие в экономике РФ,
отрицательно сказались на показателях деятельности АО «Газпромбанк». В
частности, динамика активов и пассивов банка в течение 2014-2016 г.г. была
нестабильной. Банк сократил объемы чистой ссудной задолженности и
привлеченных средств клиентов. По итогам 2014 г. в качестве финансового
результата банк получил прибыль, а по итогам 2015 г. – убыток, что связано с
ростом операционных расходов, отсутствием чистых доходов; по итогам 2016 г.
банк стабилизировал бизнес-процессы, что определило получение прибыли.
Оценка платежеспособности юридических лиц является важным этапом в
кредитном процессе Омской дирекции по развитию бизнеса Филиала АО
«Газпромбанк» «Западно-Сибирский». Увеличивающийся спрос на кредитные
продукты со стороны юридических лиц требует от банка взвешенного решения
о кредитовании того или иного заемщика, чтобы избежать возникновения
высоких кредитных рисков и сформировать предельно качественный
кредитный портфель.
В качестве критерия классификации заемщиков – юридических лиц по
уровню платежеспособности в банке принимается их экономический рейтинг,
который рассчитывается с использованием действующих методов. По данному
критерию заемщики подразделяются на три категории: со стандартным,
средним или низким уровнем платежеспособности.
64
В банке рассчитываются коэффициенты ликвидности, коэффициент
финансовой устойчивости, коэффициент автономности (финансовой
независимости), а также оценивается уровень делового риска.
Осуществив оценку платежеспособности заемщика банка – ООО
«Индустрия», на основе методов банка, выявлено, что банк принимает решение
о выдаче кредита, поскольку заемщик относится ко 2 классу
платежеспособности. Кроме того, анализ делового риска, позволил определить,
что в связи с кредитованием ООО «Индустрия» у банка может возникнуть
средний уровень риска. Кредитование клиентов второго класса осуществляют
на обычных условиях, но при наличии соответствующих форм обеспечения
(залога имущества, договора поручительства, гарантии и т. д.).
Использование при оценке платежеспособности ООО «Индустрия»
методов финансовых коэффициентов и анализа делового риска имеет
достоинства и недостатки. Так, минусами использования методик является
следующее: метод финансовых коэффициентов основан на бухгалтерской
отчетности, отражающей финансовое состояние в прошедших периодах; метод
анализа делового риска не отражает взаимосвязи полученного финансового
результата и динамики величины денежных средств.
Используемые банком методы оказывают влияние на состояние его
кредитного портфеля. Проведенный анализ показал, что банк имеет достаточно
качественный кредитный портфель. Основную долю в кредитном портфеле
занимают кредиты юридическим лицам. Это позволяет судить, что
кредитование юридических лиц является наиболее востребованной клиентами
банковской услугой, а доходы от нее остаются одним из основных источников
формирования прибыли банка. Наряду с этим, кредитование юридических лиц
формирует и основную часть просроченной задолженности банка.
Существующий размер просроченной задолженности является оптимальным,
что свидетельствует о довольно высокой эффективности работы кредитных
подразделений банка. Основная часть кредитного портфеля представлена