44
Продолжение таблицы 10
Коэффициент
просроченной
дебиторской
задолженности
0
0
0
0
0
0
Средний возраст
просроченной
дебиторской
задолженности
0
0
0
1
0
0
Коэффициент
ликвидности
дебиторской
задолженности
0,51
0,37
0,35
1
-0,14
-0,02
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
0,59
0,99
1,28
0
0,40
0,29
Коэффициент
погашаемости
дебиторской
задолженности,
1,67
1,01
0,78
0
-0,66
-0,23
Доля дебиторской задолженности в общей сумме капитализированных
средств выше нормативного значения, но имеет тенденцию к снижению, что
положительно. Так в 2015 году она составила 48,16%, что на 13,37% больше,
чем в 2016 году. А в 2017 году она по отношению к 2016 году была меньше на
1,94% и составила 32,84%. Это связано с увеличением суммы дебиторской
задолженности во втором разделе баланса.
Коэффициент просроченной дебиторской задолженности, как уже было
сказано выше, равен нулю на протяжении всего анализируемого периода, так
как у компании не имеется просроченных задолженностей перед дебиторами,
что полностью соответствует нормативу.
24
Соответственно средний возраст
просроченной дебиторской задолженности равен нулю, за неимением таковой
на предприятии.
25
Коэффициент ликвидности дебиторской задолженности в 2017 году
составляет лишь 0,35, что отрицательно, так как норматив равен 1, на
24
Бердникова Т. Б. Анализ финансовой отчетности [Текст] : учебное пособие / Т. Б. Бардникова. - М. :
Финансы и статистика, 2018. – 154 с., С 34-36.
25
Батурина, Н. А. Аналитическое обоснование реальной величины дебиторской задолженности[Текст] /
Н. А. Батурина - М.: ИНФРА-М 2018. - № 9. – 89с., С. 12-19.
45
протяжении анализируемого периода данный показатель имеет тенденцию к
снижению. Так в 2016 году он составлял 0,37, а в 2015 году 0,51, что является
положительной тенденцией.
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности в 2015 году
превышает норматив и составляет 1,67, однако в 2016 году он составляет уже
1,01, а в 2017 году 0,78. Данная тенденция к уменьшению положительна и
характеризуется увеличением суммы среднего остатка дебиторской
задолженности, но уменьшением ее доли по отношению к выручке.
Анализ эффективности использования дебиторской задолженности
представлен в таблице 11.
Согласно данным таблицы 11 период инкассирования дебиторской
задолженности в 2015 году составляет 610,16 дней, что отрицательно, ведь чем
больше период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее не
возвращения, однако данный показатель имеет тенденцию к снижению, в 2016
году он составляет 363,64 дней, что на 246,52 дней меньше, чем в 2015, а в 2017
он составляет уже 281,25 дней, что на 82,39 дней меньше, чем в 2016 году. Это
связано с уменьшением доли дебиторской задолженности в общей сумме
активов и увеличением выручки от реализации на протяжении всего периода.
Таблица 11
Анализ эффективности использования дебиторской
задолженности в ООО «АвтоВАЗагро» за 2015-2017 гг.
Показатель
2015
2016
2017
Отклонение
2016 к
2015
2017 к
2016
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
0,59
0,99
1,28
0,42
0,28
Период инкассирования
дебиторской задолженности (база
– 360 дней), дни
610,16
363,64
281,25
-246,52
-82,39
Коэффициент закрепления
дебиторской задолженности в
выручке от продаж
1,67
1,01
0,78
-0,23
-0,66
Коэффициент закрепления дебиторской задолженности характеризует
величину дебиторской задолженности на один рубль от выручки. В 2015 году
46
он составил 1,67, что на 0,23 больше, чем в 2016 году, когда он составил 1,01, а
в 2017 году он составил 0,78, что на 0,66 меньше, чем в 2016 году. Имеющаяся
тенденция к снижению положительна, так как она означает, что часть средств
от выручки, которые были попросту «заморожены», и не могли быть
направлены на финансирование текущей деятельности постепенно
высвобождаются.
Исходя из анализа, проведенного во второй главе были выявлены
наиболее слабые стороны, касательно эффективности использования
дебиторской задолженности, как:
высокая доля дебиторской задолженности в объеме оборотных активов;
низкая ликвидность дебиторской задолженности.
Из вышесказанного следует сделать выводы о том, что предприятию
необходимо обратить внимание на ликвидность дебиторской задолженности.
Данный показатель определяется суммой дебиторской задолженности к сумме
всех обязательств предприятия, так как полученную дебиторскую
задолженность можно направить не только на покрытие кредиторской
задолженности, но и на иные виды обязательств. Отрицательно на ликвидность
дебиторской задолженности повлияло увеличение суммы обязательств
соответственно. Организации необходимо изучить структуру обязательств с
целью выявления в будущем резервов на диверсификацию их, с целью
уменьшения убытков от их использования. Коэффициент ликвидности
дебиторской задолженности в 2017 году составляет лишь 0,35, что
отрицательно, так как норматив равен 1, на протяжении анализируемого
периода данный показатель имеет тенденцию к снижению. Так в 2016 он
составлял 0,37, а в 2015 году аж 0,51, что является положительной
тенденцией.
26
Несмотря на отсутствие сомнительной и просроченной дебиторской
задолженности при ее большой сумме, предприятию необходимо обратить
внимание на оборачиваемость дебиторской задолженности. Коэффициент
26
Горфинкель В.Я. Экономика фирмы [Текст] : учебное пособие / В.Я.Горфинкель. - М. : Юрайт, 2016.
– 688 с., С. 327
47
оборачиваемости характеризует скорость обращения средств, инвестированных
в дебиторскую задолженность. Увеличение коэффициента означает сокращение
продаж в кредит, а снижение – увеличение. Оборачиваемость дебиторской
задолженности с каждым годом увеличивается, что отрицательно, так как это
значит, что компания с каждым годом все больше кредитует своих
контрагентов. В 2015 году данный коэффициент составил 0,59, а в 2016 году
0,99, что на 0,40 больше. В 2017 году он составил 1,28, что на 0,29 больше, чем
в 2016. Не смотря на увеличение значения данного коэффициента, наблюдается
тенденция к его снижению, что положительно, так же такие данные могут быть
связаны с тем, что в 2016 году организация резко увеличила сумму своего
капитала и увеличила рынок своих покупателей, за счет предоставления им
коммерческого кредита. Организации необходимо разработать наиболее
выгодную политику касательно использования дебиторской задолженности,
ввести повышенные и льготные %, скидки при оплате в максимально короткий
и фиксированный срок, ввести большие штрафы и пени за просрочку платежей.
48
Выводы по главе 2
Во второй главе была представлена краткая характеристика ООО
«АвтоВАЗагро», анализ структуры динамики и эффективности использования
дебиторской задолженности в ООО «АвтоВАЗагро» за 2015- 2017 гг.
ООО «АвтоВАЗагро» - производственное предприятие,
предоставляющее услуги по круглогодичному комплексному содержанию
территорий жилых кварталов и производственных площадок; услуги по
озеленению и благоустройству территорий, включая: разработку проекта
озеленения территории; посадку деревьев и кустарников и др.
Технико-экономические показатели характеристики финансово-
хозяйственной деятельности организации и проведенной в бакалаврской работе
анализ показывает, что за изучаемый период отмечается неоднозначное
изменение многих показателей деятельности предприятия. В 2017 г.
наблюдается снижение эффективности использования практически всех
ресурсов, снижение рентабельности и финансовой устойчивости. Но, несмотря
на это, предприятие получает прибыль, увеличиваются объемы производства.
Из проведенного анализа можно сделать вывод о том, что дебиторская
задолженность занимает значимую долю в объеме активов предприятия, но
наблюдается тенденция к ее снижению. В 2015 году ее доля составляла 48,16%,
а в 2017 году уже 32,84%. Такая доля дебиторской задолженности все равно
характеризуется отрицательно, однако такая тенденция к снижению
положительна.
Предприятию необходимо обратить внимание на ликвидность
дебиторской задолженности. Данный показатель определяется суммой
дебиторской задолженности к сумме всех обязательств предприятия, так как
полученную дебиторскую задолженность можно направить не только на
покрытие кредиторской задолженности, но и на иные виды обязательств.
Отрицательно на ликвидность дебиторской задолженности повлияло
увеличение суммы обязательств соответственно. Организации необходимо
изучить структуру обязательств с целью выявления в будущем резервов на
49
диверсификацию их, с целью уменьшения убытков от их использования.
Коэффициент ликвидности дебиторской задолженности в 2017 году составляет
лишь 0,35, что отрицательно, так как норматив равен 1, на протяжении
анализируемого периода данный показатель имеет тенденцию к снижению. Так
в 2016 он составлял 0,37, а в 2015 году 0,51, что является положительной
тенденцией.
Несмотря на отсутствие сомнительной и просроченной дебиторской
задолженности при ее большой сумме, предприятию необходимо обратить
внимание на оборачиваемость дебиторской задолженности. Коэффициент
оборачиваемости характеризует скорость обращения средств, инвестированных
в дебиторскую задолженность. Увеличение коэффициента означает сокращение
продаж в кредит, а снижение – увеличение. Оборачиваемость дебиторской
задолженности с каждым годом увеличивается, что отрицательно, так как это
значит, что компания с каждым годом все больше кредитует своих
контрагентов. В 2015 году данный коэффициент составил 0,59, а в 2016 году
0,99, что на 0,40 больше. В 2017 году он составил 1,28, что на 0,29 больше, чем
в 2016. Не смотря на увеличение значения данного коэффициента, наблюдается
тенденция к его снижению, что положительно, так же такие данные могут быть
связаны с тем, что в 2016 году организация резко увеличила сумму своего
капитала и увеличила рынок своих покупателей, за счет предоставления им
коммерческого кредита. Организации необходимо разработать наиболее
выгодную политику касательно использования дебиторской задолженности,
ввести повышенные и льготные %, скидки при оплате в максимально короткий
и фиксированный срок, ввести большие штрафы и пени за просрочку платежей.
50
Глава 3. Основные направления повышения
эффективности использования дебиторской задолженности в
ООО «АвтоВАЗагро»
3.1. Рекомендации по повышению эффективности использования
дебиторской задолженностью ООО «АвтоВАЗагро»
В результате анализа, проведенного во второй главе, были, выявлены
слабые стороны использования дебиторской задолженности на предприятии,
такие, как:
высокая доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных
активов;
низкая ликвидность дебиторской задолженности.
Если не исправить ситуацию по данным направлениям, то это может
привести к тому, что в ближайшее время организация потеряет свою
финансовую устойчивость. Для расчета предложенных рекомендаций
необходимо представить исходные данные в таблице 12.
Таблица 12
Данные для расчета рекомендаций по совершенствованию
использования дебиторской задолженности в ООО «АвтоВАЗагро»
Показатель
Величина
2017
2016
2015
Выручка тыс. руб.
219848
153301
79261
Величина текущих активов, тыс. руб.
196423
173898
147819
Общая сумма капитала организации,
тыс. руб.
522492
444605
275588
Дебиторская задолженность
171611
154620
132711
Сумма обязательств
487073
413229
261221
Соотношение темпов роста дебиторской задолженности и темпов роста
выручки представлены в таблице 13.
51
Таблица 13
Соотношение темпов роста дебиторской задолженности и
темпов роста выручки в ООО «АвтоВАЗагро» за 2015-2017гг.
Годы
Темп роста (Т.р.)дебиторской
задолженности (Т.р.ДЗ), %
Темп роста
выручки
(Т.р.N), %
Соотношение
Т.р.ДЗ/ Т.р.N
2016
116,51
193,41
0,60
2017
110,99
143,41
0,77
Отклонение
(+/-)
-5,52
-50,00
0,17
Для наглядности представим соотношение темпов роста дебиторской
задолженности и темпов роста выручки на рисунке 6
2016 2017
Рисунок 6 - Сравнение темпов роста дебиторской
задолженности и выручки в ООО «АвтоВАЗагро» за 2016-2017 гг.
В 2017 году темп роста дебиторской задолженности составил 110,99%,
что меньше по отношению к 2016 году на 5,52%, когда темп роста дебиторской
задолженности составил 116,51%. Темп роста выручки также уменьшился. В
2016 году он составил 193,41%, что больше по отношению к 2017 году на
50,00%, когда темп роста выручки составил 143,41%.
Увеличение показателя соотношения темпов роста дебиторской
задолженности к темпам роста выручки от продаж свидетельствует о том, что
уровень использования дебиторской задолженности на предприятии снижается.
В 2016 году этот показатель составлял 0,60, а в 2017 году уже 0,77, что является
52
отрицательной тенденцией. Это связано в первую очередь со снижением темпа
роста выручки. Вследствие продолжения подобной тенденции возможно
возникновение ряда негативных последствий, которые приведут предприятие
не только к снижению финансовой стабильности, но и к банкротству.
Большая сумма дебиторской задолженности, которая с каждым годом,
не смотря на уменьшение ее доли в балансе, растет, может привести к
различным последствиям, которые отрицательно повлияют на финансовой
положение организации. Представим влияние роста дебиторской
задолженности на финансовое состояние организации на рисунке 7.
Рисунок 7 - Влияние роста дебиторской задолженности на
финансовую устойчивость предприятия
Важную роль в использовании дебиторской задолженности имеют
показатели ликвидности. Анализ ликвидности дебиторской задолженности,
который проведен во второй главе показал, что коэффициент ликвидности
дебиторской задолженности в 2017 году составляет лишь 0,35, что
отрицательно, так как норматив равен 1, на протяжении анализируемого
периода данный показатель имеет тенденцию к снижению. Так в 2016 он
составлял 0,37, а в 2015 году аж 0,51, что является положительной тенденцией.
53
Представим соотношение темпов роста дебиторской задолженности и
темпов роста обязательств в ООО «АвтоВАЗагро» за 2015-2017г. в таблице 14.
Таблица 14
Соотношение темпов роста дебиторской задолженности и
темпов роста обязательств в ООО «АвтоВАЗагро» за 20153-2017гг.
Показатели
Темп роста
дебиторской
задолженности
(Т.р.ДЗ), %
Темп роста
обязательств
(Т.р.ОБ), %
Соотношение Т.р.ДЗ/
Т.р.ОБ
2016
116,51
158,19
0,74
2017
110,99
117,87
0,94
Отклонение
(+/-)
-5,52
-40,32
0,20
Темп роста обязательств в 2016 году составил 158,19%, что больше по
отношению к 2017 году на 40,32%, когда темп роста составил 117,87%.
Отношение темпов роста дебиторской задолженности и обязательств в
2016 году составил 0,74. Причиной стало превышение темпов роста
обязательств над темпами роста дебиторской задолженности, однако в 2017
году они практически сравнялись, и их соотношение составило 0,94, что на 0,20
больше по отношению к 2016 году, что положительно. Следует отметить, что
анализ проводится по относительно новой методике Кузнецовой Светланы
Анатольевны, доктора экономических наук, которая была опубликована
впервые лишь в 2014 году. Она рассматривает ликвидность дебиторской
задолженности именно по отношению ко всей сумме обязательств, а не только
к кредиторской задолженности, как принято на сегодняшний день. Рассмотрим
соотношение темпов роста дебиторской задолженности и темпов роста
кредиторской задолженности в таблице 15.