15
Неистребованной - является задолженность, по которой предприятие-
кредитор не предприняло никаких документально подтвержденных мер по
взысканию задолженности с дебитора[9].
Классификация с позиции своевременного исполнения обязательств,
проводится для обеспечения контроля за погашением дебиторской
задолженности. Она необходима для анализа уровня ликвидности и
платёжеспособности коммерческих предприятий.
Рассмотренные виды классификации дебиторской задолженности
можно дополнить. Достаточно часто, при анализе финансового состояния
предприятия возникает потребность в данных о том: насколько гарантировано
погашение дебиторская задолженности активами дебитора или третьих лиц и
есть ли возможность взыскать имеющуюся у предприятия дебиторскую
задолженность.
4. По обеспечению гарантией погашения дебиторскую задолженность
можно разделить на:
- обеспеченную;
- необеспеченную.
В главе 23 (п.1 ст. 329 ГК РФ) «Способы обеспечения и исполнение
обязательств» говорится, что обязательство может обеспечиваться
неустойкой, залогом, удержанием вещи должника, поручительством,
независимой гарантией, задатком [1].
В случае, если дебиторская задолженность обеспеченна залогом -
продавец вправе получить причитающиеся ему денежную сумму или иное
имущество, при неисполнении обязательств должником (залогодателем), из
стоимости заложенного имущества (предмета залога) [1]. Залогодателем
может быть как само предприятие-должник, так и третье-лицо.
Под неустойкой (штрафом, пеней) признается денежная сумма, которую
должен уплатить дебитор предприятию-кредитору, при ненадлежащем
исполнении обязательств.
16
По договору поручительства поручитель обязывается перед кредитором
другого лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью
или в части ( п.1 ст. 361 ГК РФ) [1].
По независимой гарантии гарант принимает на себя по просьбе другого
лица (принципала) обязанность уплатить указанному им третьему лицу
(бенефициару) определенную денежную сумму при условии данного грантом
обязательства. (п.1 ст. 368 ГК РФ) [1]. Независимые гарантии могут
выдаваться банками или другими кредитными организациями, так же другими
коммерческими предприятиями.
Благодаря классификации по обеспечению дебиторская задолженность
может быть оценена с точки зрения риска погашения. Предприятие-кредитор
может определить, какая часть дебиторской задолженности гарантировано
будет взыскана с дебиторов.
5. Классификация дебиторской задолженности по возможности
взыскания, делит задолженность на следующие группы:
- надежную;
- сомнительную;
- безнадежную.
Надежная дебиторская задолженность - это задолженность в пределах
срока, установленного договором, а так же имеющая обеспечение в виде
залога, неустойки, поручительства или независимой гарантии. Сомнительная
дебиторская задолженность. Под сомнительным догом (ст.266 НК РФ)
понимается любая задолженность пред налогоплательщиками, не оплаченная
в срок или, которая с высокой вероятностью не будет погашена в срок,
установленный договором и немеющая залога, поручительства или
независимой гарантии [2].
Согласно п.70 Положения по ведению бухгалтерского учета и
бухгалтерской отчетности в РФ: организация создает резерв сомнительных
долгов, если дебиторская заложенность является сомнительной с отнесением
суммы резерва на финансовый результат организации [3]. Сумма резерва не
17
может превышать 10% от выручки отчетного (налогового) периода. Создание
резерва по сомнительным долгам происходит в результате инвентаризации
дебиторской задолженности, проводимой на последнее число отчетного
(налогового) периода и при этом в создание резервов включаются, согласно
ст. 266 НК РФ:
- сомнительная задолженность свыше 90 календарных дней –
включается в полной сумме в результате инвентаризации;
- заложенность по срокам возникновения от 45-90 календарных дней
включается 50% от суммы выявленной задолженности в результате
инвентаризации;
- заложенность по срокам возникновения до 45 календарных дней – не
включается в резерв. [3] Данный вид дебиторской задолженности, тем не
менее, имеет вероятность погашения при вовремя предпринятых мерах по
возврату задолженности. Безнадежная дебиторская задолженность – это
долги, по которым истек срок исковой давности (общий срок (ст.196 ГК РФ)
- 3 года с момента наступления), в соответствии с НК РФ следует списывать
на внереализационные расходы, что уменьшает, в конечном счете,
налогооблагаемую прибыль. Списывать безнадежную задолженность
необходимо сразу по истечению срока исковой давности.
Для списания, данной дебиторской задолженности Положение по
ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ п.77
определяет следующие меры:
- инвентаризация просроченных данных на счетах бухгалтерского учета;
- принятие мер по взысканию задолженности;
- письменное обоснование главного бухгалтера о необходимости
списания дебиторской задолженности;
- приказ (распоряжение) руководителя организации о списании
задолженности на финансовый результат коммерческой организации: запись
в бухгалтерском учете;
18
- списание долга в убыток (из-за неплатежеспособности должника) не
означает аннулирование задолженности. Эта задолженность отражается в
бухгалтерском балансе организации в течении 5 лет на специальном
забалансовом счете [3].
Данная классификация дебиторской задолженности по возможности
взыскания позволяет: определить качественный состав дебиторской
задолженности; помогает предприятию-кредитору добросовестных и
недобросовестных дебиторов.
Каждое предприятие, независимо от области своей деятельности,
самостоятельно решает, как классифицировать дебиторскую задолженность.
Важно то, что, чем больше видов классификаций, тем меньше потребуется
работы со стороны финансовых служб организаций, для определения
направлений по оптимизации дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность, являясь частью наиболее ликвидных
активов, должна обеспечивать равномерное поступление и расходование
финансов, а также обеспечивать текущую деятельность организации, то есть
обеспечивать финансовую устойчивость [15]. Именно поэтому одно из
важных мест при анализе финансовой устойчивости занимает размер и
срочность дебиторской задолженности.
Предприятию следует осуществлять контроль над дебиторской
задолженностью, следить за изменением ее структуры и бороться с причинами
возникновения безнадежных долгов. Для этого можно разделить дебиторов по
группам риска, основываясь на времени сотрудничества, объеме продаж,
объемам и срокам просроченной дебиторской задолженности и другим [56].
Показатели деловой активности характеризуют скорость возврата
средств, авансированных, в том числе, в дебиторскую задолженность. Чем
выше скорость оборота дебиторской задолженности, тем меньше собственных
и/или заемных источников требуется предприятию для расширенного
воспроизводства. Следовательно, чем эффективнее кредитная политика
19
предприятия, тем оптимальнее структура капитала, а, следовательно, выше его
финансовая устойчивость.
Аналогичным образом следует рассматривать и показатели
рентабельности деятельности предприятия. Ускорение оборачиваемости
дебиторской задолженности вследствие эффективной реализации кредитной
политики позволяет получать дополнительную прибыль за счет сокращения
расходов, связанных с инкассацией просроченной задолженности, и наоборот,
замедление оборачиваемости по причине возникновения просроченной или
сомнительной дебиторской задолженности ведет к уменьшению финансовых
результатов за счет списания задолженности. Такое состояние средств в
расчетах также приводит к снижению ликвидности предприятия.
Таким образом, анализ дебиторской задолженности предприятия
позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия и дает
возможность выявлять направления ее повышения.
1.2 Методические подходы к анализу дебиторской задолженности
предприятия
Одним из ключевых элементов системы управления дебиторской
задолженностью является формирования эффективной кредитной политики
предприятия.
В общем, основная цель формирования кредитной политики – это
создание эффективной системы управления финансами предприятия,
необходимой для достижения стратегических и тактических задач его
деятельности.
Кредитная политика формируется предприятиями самостоятельно и
подвергается корректировке на основе информации, полученной в ходе
углубленного анализа состояния дебиторской задолженности.
Важнейшими неотъемлемыми составляющими анализа дебиторской
задолженности являются:
20
- определение времени оборачиваемости дебиторской задолженности;
- оценка доли дебиторской задолженности в величине всего оборотного
капитала предприятия на отчетную дату проведения анализа и в динамике;
- осуществление ранжирования дебиторской задолженности по срокам
формирования и ожидаемым срокам инкассации;
- оценка величины дебиторской задолженности в рамках платежной
дисциплины или определение ее реализационной стоимости и другие.
Изучение и обобщение различных подходов позволило выявить
наиболее общий алгоритм анализа дебиторской задолженности предприятий
(рис. 4) [19].
В соответствии с данным алгоритмом на первом этапе изучается
величина абсолютных и относительных показателей задолженности в целом и
отдельных составляющих ее элементов, а также проводится сопоставление
темпов изменения суммы выручки от реализации товаров (работ, услуг) с
темпами изменения суммы дебиторской задолженности. При этом
учитывается следующее условие: увеличение дебиторской задолженности
должно быть обусловлено ростом выручки от реализации, темпы роста
дебиторской задолженности не должны быть выше темпов роста продаж.
На данном этапе определяется степень отвлечения оборотных активов
в текущую дебиторскую задолженность с помощью одноименного
коэффициента [30]:
????
????
(1)
где Код – коэффициент отвлечения оборотных активов в текущую
дебиторскую задолженность;
Дв – сумма текущей дебиторской задолженности;
Дчрс – сумма чистой реализованной стоимости дебиторской задолженности;
Рсд – резерв сомнительных долгов дебиторов;
ОА – величина оборотных активов предприятия.
21
Рисунок 2. Алгоритм осуществления анализа дебиторской
задолженности предприятия
На следующем этапе осуществляется исследование качественных
характеристик задолженности и ранжирование ее по срокам формирования и
инкассации. На этом этапе определяется вероятность инкассации текущей
Анализ дебиторской задолженности предприятия
•изучение динамики абсолютных показателей ДЗ
•изучение структуры ДЗ
•сопоставление темпов роста реализации продукции
(работ, услуг) и темпов роста ДЗ
•изучение динамики показателея отвлечения оборотных
активов в дебиторскую задолженность
Анализ динамики,
состава, структуры
дебиторской
задолженности (ДЗ)
•изучение динамики долей сомнительной и просроченной
задолженности в общем объеме ДЗ
•ранжирование ДЗ по срокам формирования и инкассации
Анализ качества
дебиторской
задолженности
•изучение показателей оборачиваемости ДЗ и их динамики
(количество оборотов, средний период одного оборота)
•изучение показателей среднего периода инкассации ДЗ в
динамике
Анализ
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
•изучение соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности в абсолютных и относительных величинах
•изучение динамики абсолютных и относительных
показателей
Сравнительный
анализ дебиторской и
кредиторской
задолженности
22
задолженности с помощью коэффициента вероятной инкассации текущей
дебиторской задолженности [30]:
????
????
????
????
????????
где Квид – коэффициент вероятной инкассации текущей дебиторской
задолженности.
Важным этапом анализа, характеризующим эффективность управления
дебиторской задолженностью, является определение сроков ее
оборачиваемости и среднего периода инкассации. Чем выше оборачиваемость
дебиторской задолженности, тем выше качество активов , а значит, больше
возможности для финансового маневра, что особенно важно в условиях
нестабильной экономической ситуации.
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
правомочен с той позиции, что кредиторская задолженность считается одним
из источников финансирования задолженности дебиторов
[11].
Анализ осуществляется чаще всего с использованием балансового
метода. Предпочтительной считается ситуация, когда дебиторская и
кредиторская задолженность равны. Если имеется пассивное сальдо, то есть,
предполагается дополнительный, но менее надежный источник
финансирования, ситуация ухудшается.
Наименее оптимальной является ситуация, обусловленная наличием
активного сальдо. В данном случае имеет место дополнительное отвлечение
средств из оборота.
В ходе сравнительного анализа баланса дебиторской и кредиторской
задолженностей необходимо определить факторы, влияющие на
возникновение пассивного или активного сальдо по каждой статье
дебиторской и кредиторской задолженностей.
23
Также на этом этапе осуществляется анализ средних сроков погашения
дебиторской и кредиторской задолженностей.
При увеличении среднего срока погашения дебиторской задолженности
следует говорить о либерализации кредитной политики предприятия, что, как
правило, приводит к увеличению объемов реализации товаров (работ, услуг).
Однако, при этом значительно увеличиваются и потери по безнадежным
долгам.
При сокращении сроков погашения дебиторской задолженности можно
говорить об ужесточении кредитной политики предприятия, которое, как
правило, приводит к уменьшению объемов реализации, но при этом
сокращаются и потери по безнадежным долгам.
При увеличении среднего срока погашения кредиторской
задолженности снижается платежеспособность предприятия, однако, с другой
стороны, происходит «замораживание» денежных средств, необходимых для
ее погашения, что способствует повышению показателей эффективности
финансово-хозяйственной деятельности и, наоборот [13].
При этом необходимо, чтобы срок погашения дебиторской
задолженности не превышал срок погашения кредиторской задолженности.
Полученные в ходе анализа данные являются информационной базой
для формирования и корректировки кредитной политики предприятия.
Одной из основных задач анализа дебиторской задолженности является
распределение покупателей по группам риска на основе анализа всей
возможной совокупности получаемой информации.
Ранжирование покупателей может осуществляться с использованием
метода оценки кредитных историй, для чего отбирается ряд показателей и
критериев для принятия управленческих решений по отдельным
контрагентам.
В практике управления дебиторской задолженностью часто
применяется метод экспертной оценки платежеспособности покупателей
продукции (работ, услуг). Информация, в данном случае, собирается из любых
24
достоверных источников, в том числе, непосредственно у контрагента.
Полученная информация подвергается анализу, оценивается степень риска
неплатежей и принимается окончательное решение.
Данный метод имеет существенный недостаток – сравнительно
невысокую точность полученных результатов и зависимость от субъективного
мнения экспертов, что увеличивает риски предприятия, предоставляющего
кредит.
1.3 Методическое обеспечение оценки стоимости дебиторской
задолженности
Под оценкой дебиторской задолженности понимают осуществление
определённых процедур, необходимых для исчисления рыночной стоимости
дебиторской задолженности на момент оценки.
Определение рыночной стоимости подразумевает учет сроков
появления задолженности, ее формирования и погашения. Кроме того,
возникает необходимость выявления юридических оснований и прав, на
основе которых задолженность образовалась, и различных видов
обремененности дебиторской задолженности [17].
Оценка стоимости дебиторской задолженности может быть
необходимой в случаях определения эффективности управления финансами
предприятия, поскольку представляет собой вид активов, имеющий сходные
черты с векселями или долговыми расписками, которые являются ценными
бумагами, обладают стоимостью и свободно обращаются на рынке.
При возникновении возможности или необходимости переуступки
прав требования и в случаях судебного и внесудебного разбирательства по
поводу урегулирования взаимных требований также возникает необходимость
определения стоимости дебиторской задолженности.
Процесс оценки дебиторской задолженности состоит из определенных
этапов, представленных на рисунке 3 [29].