34
Рисунок 1
По состоянию на 31.12.2017 собственный капитал организации
равнялся -62 613,0 тыс. руб. Собственный капитал организации за
рассматриваемый период (с 31 декабря 2011 г. по 31 декабря 2017 г.)
уменьшился на 62 613,0 тыс. руб.
Оценка стоимости чистых активов организации Таблица 2
Показа
тель
Значение показателя
Изменени
е
в тыс. руб.
в % к
валюте
баланса
тыс.
руб.
(гр.8-
гр.2)
±
%
((г
р.8
-
гр.
2) :
гр.
2)
31.12
.2011
31.12
.2012
31.12
.2013
31.12
.2014
31.12
.2015
31.12
.2016
31.12
.2017
на
начал
ан-го
пер-
да
(31.12.
2011)
на
конец
ана-го
перио
да
(31.12.
2017)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
1.
Чис-е
акт-вы
0
-
11 51
9
-
18 26
6
-
24 27
8
-
15 91
7
-
47 32
3
-
62 61
3
–
-28,5
-
62 613
–
2.
Устав
–
300
300
300
300
300
300
–
0,1
+300
–
35
кап-л
3.
Прев
чистых
актив
над
устав
капит
(стр.1-
стр.2)
0
-
11 81
9
-
18 56
6
-
24 57
8
-
16 21
7
-
47 62
3
-
62 91
3
–
-28,7
-
62 913
–
Чистые активы организации на 31 декабря 2017 г. меньше уставного
капитала в 208,7 раза. Такое соотношение отрицательно характеризует
финансовое положение и не удовлетворяет требованиям нормативных актов
к величине чистых активов организации.
В случае, если стоимость чистых активов ООО «Ривьера» останется
меньше его уставного капитала по окончании финансового года, следующего
за вторым финансовым годом или каждым последующим финансовым годом,
по окончании которых стоимость чистых активов общества оказалась
меньше его уставного капитала, общество не позднее чем через шесть
месяцев после окончания соответствующего финансового года обязано
уменьшить уставный капитала до размера, не превышающего стоимости его
чистых активов, либо принять решение о ликвидации (п. 4 ст. 30
Федерального закона от 08.02.1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной
ответственностью").
Более того, определив текущее состояние показателя, следует
отметить снижение чистых активов в течение анализируемого периода.
Наблюдается одновременно и критическое положение на конец периода и
ухудшение показателя в течение периода. Сохранение имевшей место
тенденции способно привести организацию к банкротству. На следующем
графике наглядно представлена динамика чистых активов и уставного
капитал организации.
36
Рисунок 2
Анализ финансовой устойчивости организации
Коэффициент автономии организации характеризует степень
зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение
говорит о полной зависимости организации от заемного капитала.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами в течение анализируемого периода повысился, при том, что
анализ динамики на основе линейного тренда показывает, что в течение
периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами снижался. На 31.12.2017 значение коэффициента является крайне
неудовлетворительным. Несмотря на то, что в начале рассматриваемого
периода значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами соответствовало норме, в конце периода оно стало
неудовлетворительным.
Коэффициент покрытия инвестиций за анализируемый период
(31.12.11–31.12.17) увеличился. Значение коэффициента на 31.12.2017
значительно ниже нормы. Несмотря на имевший место рост коэффициента
37
покрытия инвестиций, в целом в течение анализируемого периода показатель
преимущественно снижался.
Изменение коэффициента обеспеченности материальных запасов в
начале анализируемого периода коэффициент укладывался в установленный
норматив, однако позднее перестал соответствовать норме. На последний
день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности
материальных запасов является явно не соответсвующим норме.
Коэффициент краткосрочной задолженности ООО «Ривьера»
показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100%
краткосрочной.
На следующем графике наглядно представлена динамика основных
показателей финансовой устойчивости ООО «Ривьера»:
Рисунок 3
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка)
собственных оборотных средств Таблица 3
Показат
ель
собствен
Значение
показателя
Излишек (недостаток)*
на
на конец
на
на
на
на
на
на
на
38
ных
оборотн
ых
средств
(СОС)
начало
анализи
руемого
периода
(31.12.2
011)
анализи
руемого
периода
(31.12.2
017)
31.12
.2011
31.12
.2012
31.12
.2013
31.12
.2014
31.12
.2015
31.12
.2016
31.12
.2017
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
СОС
1
(ра
ссчитан
без
учета
долгоср
очных и
краткос
рочных
пассиво
в)
0
-89 931
–
-
29 61
1
-
33 00
7
-
43 29
6
-
33 44
8
-
79 45
5
-
100 4
21
СОС
2
(ра
суч долг
пассив
фактич
равен
чистому
оборот
капитал
у, Net
Working
Capital)
0
-89 931
–
-
29 61
1
-
33 00
7
-
43 29
6
-
33 44
8
-
79 45
5
-
100 4
21
СОС
3
(ра
с учет
долгоср
пас и
краткос
рочной
зад-ти
по кред
и
займам)
0
-89 931
–
-
29 61
1
-
33 00
7
-
43 29
6
-
33 44
8
-
79 45
5
-
100 4
21
*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между
собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
Поскольку по состоянию на 31.12.2017 наблюдается недостаток
собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам,
финансовое положение организации по данному признаку можно
характеризовать как неудовлетворительное. Более того все три показателя
покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый
период ухудшили свои значения.
39
Рисунок 4
Анализ ликвидности
На последний день анализируемого периода (31.12.2017) при норме
коэффициент текущей (общей) ликвидности имел положительную
динамику – в течение анализируемого периода (31.12.11–31.12.17)
коэффициент текущей ликвидности вырос. В течение рассматриваемого
периода наблюдалось разнонаправленное изменение коэффициента текущей
ликвидности (как повышение, так и снижение); .
Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности тоже не
соответствует норме. Это говорит о недостатке у организации ликвидных
активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.
Несмотря на то, что в начале анализируемого периода значение
коэффициента быстрой ликвидности соответствовало норме, позже оно стало
неудовлетворительным.
Соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной
ликвидности. При этом за 6 последних лет коэффициент абсолютной
ликвидности вырос как это показано рисунке 5.
40
Рисунок 5
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по
сроку погашения Таблица 4
Активы по
степени
ликвидности
На конец
отчет
периода,
тыс.
руб.
Прир
за
анал
пери
од,
%
Нор
м.
соот
но-
шен
ие
Пассивы
по сроку
погашени
я
На конец
отчетн
периода,
тыс.
руб.
Прир
анал
пе-од,
%
Излишек
недостат
платеж. с
редств
тыс. руб.,
(гр.2 -
гр.6)
1
2
3
4
5
6
7
8
А1.
Высоколикви
дные активы
(ден. ср-ва +
краткосрочн
ые фин.
вложения)
138 715
–
≥
П1.
Наиболее
срочные
обязатель
ства
(привлече
нные
средства)
(текущ.
кред.
задолж.)
280 660
–
-141 945
А2.
Быстрореали
зуемые
активы
(краткосрочн
ая деб.
35 304
–
≥
П2.
Среднеср
обязат-ва
(краткоср
обязате-
ва кроме
1 343
–
+33 961
41
задолженнос
ть)
текущ.
кредит.
задолж.)
А3. Медленно
реализуемые
активы
(прочие
оборот.
активы)
18 053
–
≥
П3.
Долгосроч
обязат-ва
0
–
+18 053
А4.
Труднореали
зуемые
активы
(внеоборотн
ые активы)
27 318
–
≤
П4.
Постоян
пассивы
(собствен
капитал)
-62 613
–
+89 931
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных
активов у организации, выполняется два. Организация неспособна погасить
наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов
(денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые
составляют всего лишь 49% от достаточной величины. В соответствии с
принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности,
краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для
покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае это
соотношение выполняется – у организации достаточно краткосрочной
дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств
(больше в 26,3 раза) Основные финансовые результаты деятельности ООО
«Ривьера» за анализируемый период (с 31.12.2011 по 31.12.2017) приведены
ниже в таблице.
Таблица 5
Показател
ь
Значение показателя, тыс. руб.
Изменение
показателя
Среднг
величин
а, тыс.
руб.
2012 г
.
2013
г.
2014
г.
2015
г.
2016
г.
2017
г.
тыс.
руб.
(гр.7 -
гр.2)
± %
((7-2)
: 2)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1.
Выручка
131 88
0
397 5
99
416 6
90
468 8
41
517 5
96
541 0
24
+409 1
44
+4,1 р
аза
412 272
2.
Расходы
145 16
0
405 1
48
425 4
73
454 2
63
555 3
57
563 3
83
+418 2
23
+3,9 р
аза
424 797
42
по
обычным
видам
деятел
3.
Прибыль
(убыток)
от
продаж (
1-2)
-
13 280
-
7 549
-
8 783
14 57
8
-
37 76
1
-
22 35
9
-9 079
↓
-12 526
4. Прочие
доходы и
расходы,
кроме
процентов
к уплате
-1 321
-401
2 218
-
3 281
-592
4 177
+5 498
↑
133
5. EBIT
(прибыль
до уплаты
процентов
и
налогов) (
3+4)
-
14 601
-
7 950
-
6 565
11 29
7
-
38 35
3
-
18 18
2
-3 581
↓
-12 392
6.
Проценты
к уплате
–
–
333
–
–
–
–
–
56
7. Измен
налог
активов и
обязател
налог на
прибыль и
прочее
2 782
1 202
886
-
2 936
6 948
2 892
+110
+4
1 962
8. Чистая
прибыль
(убыток)
(5-6+7)
-
11 819
-
6 748
-
6 012
8 361
-
31 40
5
-
15 29
0
-3 471
↓
-10 486
Совокуп
финан
результат
периода
-
11 819
-
6 748
-
6 012
8 361
-
31 40
5
-
15 29
0
-3 471
↓
-10 486
Изменен
за период
нераспред
прибыли
(непокр
убытка)
по
данным
бухгал-го
баланса (
-
11 819
-
6 747
-
6 012
8 361
-
31 40
6
-
15 29
0
х
х
х
43
измен.
стр. 1370)
За весь рассматриваемый период отмечен рост выручки в 4,1 раза
(до 541 024 тыс. руб.). Выручка росла в течение всего периода.
Значение убытка от продаж за последний год составило -22 359 тыс.
руб. Отмечено весьма значительное уменьшение финансового результата от
продаж за 6 последних лет – на 9 079 тыс. руб., при этом на снижение
финансового результата от продаж в течение периода указывает и
усредненный (линейный) тренд.
Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что
организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в
качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на
реализованные товары (работы, услуги).
Проверка взаимоувязки показателей формы №1 и формы №2 за
последний отчетный период подтвердила формальную корректность
отражения в отчетности отложенных налоговых активов и обязательств.
Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике.
Рисунок 6