47
в 2015 году: 360 / 19,19 = 19 дней.
в 2016 году: 360 / 17,77 =20 дней.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
К
ДЗ.2014 год
= 157910 / (5851+5452)/2) = 27,94.
К
ДЗ.2015 год
= 159459 / (5452+9087)/2) = 21,94.
К
ДЗ.2016 год
= 181302 / (9087+7682)/2) = 21,62.
Определим период погашения (инкассации) дебиторской задолженности:
в 2014 году: 360 / 27,94 = 14 дней.
в 2015 году: 360 / 21,94 = 16 дней.
в 2016 году: 360 / 21,62 =17 дней.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
К
кз.2014 год
= 154919 / (11225+13803)/2) = 12,38.
К
кз.2015 год
= 156556 / (13803+5213)/2) = 16,47.
К
кз.2016 год
= 178727 / (4561+5213)/2) = 36,57.
Период погашения кредиторской задолженности:
в 2014 году: 360 / 12,38 = 29 дней.
в 2015 году: 360 / 16,47 = 22 дня.
в 2016 году: 360 / 36,57 =10 дней.
Для расчетов сформирована расчетно-аналитическая таблица (таблица 7).
Операционный цикл начинается с момента поступления материалов на
склад предприятия и заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции,
которая была изготовлена из данных материалов.
Период операционного цикла, за который приобретенные материальные
ресурсы превращаются в денежные средства, увеличивается и составляет: 37
дней в 2016 году, что является отрицательной тенденцией. Этому способствует
увеличение периода обращения запасов и дебиторской задолженности
предприятия. Продолжительность финансового цикла возросла на 23 дня и
составляет 27 дней за счет ускорения погашения кредиторской задолженности.
48
В целом полученные значения операционного и финансового циклов
удовлетворительные и соответствуют специфики деятельности торгового
предприятия.
Таблица 7
Финансовый и операционный цикл предприятия ООО
«Стройкомплект», 2014-2016 гг.
Наименование
показателя
2014 год
2015 год
2016 год
Изменения,
2016г. от
2014г.
Период обращения
запасов, дни
17
19
20
+3
Период погашения
дебиторской
задолженности, дни
14
16
17
+3
Период погашения
кредиторской
задолженности, дни
29
22
10
-19
Продолжительность
операционного цикла,
дни
31
35
37
+6
Продолжительность
финансового цикла, дни
4
7
27
+23
Финансовый и операционный циклы представлены на диаграмме
(рисунок 7).
Рисунок 7 – Финансовый и операционный цикл предприятия
ООО «Стройкомплект», 2014-2016 гг.
49
Ориентиром максимального экономического эффекта политики
управления дебиторской и кредиторской задолженностью является
продолжительность финансового цикла. Финансовый цикл начинает с момента
оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности) и
заканчивается в момент получения денежных средств от покупателей за
отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).
Финансовый цикл определяется при помощи такого показателя как
операционный цикл. Эта взаимосвязь связана с тем, что продолжительность
операционного цикла больше продолжительности финансового цикла на
период оборота кредиторской задолженности, ведь сокращение финансового
цикла ведет к уменьшению операционного цикла, который оценивается как
положительная тенденция. Поэтому соотношение продолжительности
операционного и финансового циклов является одним из критериев
эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия.
Расчет финансового цикла ориентирован на поддержку финансовой
устойчивости предприятия, его платежеспособности в долгосрочной
перспективе, поскольку в этом расчете контролируется сбалансированность
между объемами и сроками оборота отдельных составных активов и
источников их формирования.
Сделан вывод об удовлетворительной политике управления дебиторской
задолженности, потому что период ее погашения хоть и возрос до 17 дней,
однако он не превышает срока, оговоренного договорами поставки товаров
покупателям – 30 дней. Период погашения кредиторской задолженности
составляет 10 дней, а это означает, что предприятие рассчитывается на 7 дней
раньше со своими поставщиками, нежели покупатели с анализированным
предприятием. Увеличение продолжительности финансового цикла при
сохранении определенного баланса между расчетами с дебиторами и
50
кредиторами служит одним из критериев эффективности управления
дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия.
2.4. Анализ дебиторской задолженности предприятия и рекомендации
по ее управлению на примере ООО «Стройкомплект»
Анализ дебиторской задолженности предприятия ООО «Стройкомплект»
с целью разработки рекомендаций по ее управлению проведен по методике,
исследованной в п. 2.2. Аналитические показатели представлены в таблице 8.
Таблица 8
Анализ дебиторской задолженности
Название показателя
2014 год
2015 год
2016 год
Изменения
1
2
3
4
5
Общая сумма дебиторской
задолженности, тыс. руб.
5452
9087
7682
2230
Общая сумма оборотных
активов, тыс. руб.
14985
16297
20943
5958
Коэффициент привлечения
оборотных активов в
дебиторскую задолженность,
часть единицы
0,36
0,56
0,37
0,003
Чистая выручка от
реализации продукции, тыс.
руб.
157910
159459
181302
23392
Среднегодовая стоимость
товарной дебиторской
задолженности, тыс. руб.
5651,5
7269,5
8384,5
2733
Коэффициент обращения, раз
в год
27,94
21,94
21,62
-6,32
Средний период инкассации,
дни
0,04
0,05
0,05
0,01
Сумма неуплаченной
дебиторской задолженности,
тыс. руб.
57,5
36,4
221
163,5
Коэффициент просроченной
дебиторской задолженности
0,01
0,001
0,03
0,02
Средний остаток дебиторской
задолженности,
неуплаченной в срок, тыс.
руб.
63,2
46,95
128,7
65,5
Средний «возраст»
просроченной дебиторской
задолженности, дни
0,15
0,11
0,26
0,11
51
По данным таблицы 8 установлено, что общая величина дебиторской
задолженности в 2016 году возросла с 5452 тыс. руб. до 7682 тыс. руб. или на
40,90% (7682 / 5452 × 100% - 100%) по сравнению с 2014 годом. При этом
отмечается рост совокупных оборотных активов предприятия на 5958 тыс. руб.
В структуре оборотных активов дебиторская задолженность имеет довольно
высокую долю, как это показывает коэффициент привлечения оборотных
активов в дебиторскую задолженность, и как это показано на рисунке 8.
Рисунок 8 – Динамика коэффициент привлечения оборотных
активов в дебиторскую задолженность, за 2014-2016 гг.
Соответственно приведенным данным установлено, что в совокупных
оборотных активах дебиторская задолженность составляет 36%, 56% и 37%,
что является довольно высоким показателем и негативно отражается на
качестве оборотных активов.
Положительным является рост чистой выручки предприятия на 23392 тыс.
руб. Но при этом отмечен рост среднегодовой стоимости дебиторской
задолженности на 2733 тыс. руб. Негативным является снижение коэффициента
обращения с 27,94 до 21,62 раз в год. При этом отмечен рост
продолжительности инкассации дебиторской задолженности.
52
Величина просроченной дебиторской задолженности составляет низкую
долю – до 3% от общей величины дебиторской задолженности. На конец года
по анализируемым периодам средний остаток непогашенной дебиторской
задолженности значительно возрастает – на 65,5 тыс. руб., что говорит о
снижении платежеспособности покупателей предприятия ООО
«Стройкомплект» и о нарушении расчетной дисциплины с некоторыми
контрагентами. Динамика среднего остатка непогашенной дебиторской
задолженности показана на рисунке 9.
Рисунок 9 – Динамика среднего остатка непогашенной
дебиторской задолженности, за 2014-2016 гг.
Таким образом, отмечена тенденция роста среднегодовой дебиторской
задолженности, тенденция роста среднего остатка непогашенной дебиторской
задолженности на конец года, что негативно отражается на оборачиваемости
дебиторской задолженности.
Логическим продолжением анализа состояния расчетов на предприятии
является сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности,
который выступает важным элементом контроля рационального соотношения
дебиторской и кредиторской задолженности предприятия с точки зрения
влияния его на финансовое положение и поступательного развития
предприятия [35, c. 217]. С этой целью, сравнительный анализ дополняется
таким относительным показателем, как соотношение кредиторской и
53
дебиторской задолженности, нормативное значение которого определено в
границах 1,5-2. То есть нормальным считается, когда кредиторская
задолженность превышает дебиторскую не более чем в два раза, но не менее
чем в 1,5 [8, c. 22].
В 2014 году: 13803 / 5452 = 2,53.
В 2015 году: 5213 / 9087 = 0,57.
В 2016 году: 4561 / 7682 = 0,61.
Динамика коэффициента соотношения кредиторской и дебиторской
задолженности показана на рисунке 10.
Рисунок 10 – Динамика коэффициента соотношения
кредиторской и дебиторской задолженности, 2014-2016 гг.
Таким образом, по итогу 2014 года стоимость кредиторской
задолженности превышала стоимость дебиторской задолженности в 2,5 раза.
По итогу 2015 года и 2016 года стоимость кредиторской задолженности
значительно меньше стоимости дебиторской задолженности, что негативно
отражается на финансовом состоянии предприятия. Бухгалтеру следует
контролировать соотношение задолженностей в пределах коэффициента 1,5.
Участие кредиторской и дебиторской задолженностей в формировании и
использовании оборотных средств предприятия свидетельствует о серьезных
проблемах в хозяйственной деятельности и поэтому актуальным для каждого
предприятия становится вопрос эффективного управления дебиторской
54
задолженностью как важной составляющей финансовых потоков с целью их
сбалансирования.
На современном этапе экономического развития российские предприятия
не в состоянии эффективно управлять дебиторской задолженностью, которая
занимает значительную долю в оборотных активах, что вызывает кризис
неплатежей. Большинство промышленных предприятий практически не имеют
возможности нормально функционировать в связи с наличием дебиторской
задолженности, ведь это отвлекает средства из оборота. В таких условиях
особенно возрастает роль эффективного управления дебиторской
задолженностью, своевременного ее возврата и предупреждения возникновения
безнадежных долгов.
Деятельность ООО «Стройкомплект» состоит в значительном объеме
оборотных средств в составе активов, поэтому для предприятий проблема
эффективного управления дебиторской задолженностью, направленного на
оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной ее инкассации,
имеет очень важный характер.
Для оптимизации величины дебиторской задолженности, что повлечет
прирост дохода от реализации, необходимо провести работу по обеспечению
инкассации дебиторской задолженности, а именно внедрить ряд мероприятий,
которые должны предшествовать процедуре взыскания долгов в судебном
порядке. К таким действиям, в частности, следует отнести:
– телефонный звонок в бухгалтерию покупателя с целью напомнить о
сумме задолженности и сроке ее просрочки, а также поинтересоваться
причиной задержки платежа и узнать возможный срок оплаты счета;
– направление должнику акта сверки вместе с письмом, которое содержит
просьбу погасить имеющуюся задолженность;
– направление должнику требования об уплате долга в течение
определенного срока;
– направление должнику письма, подписанного юристом предприятия, о
намерениях обратиться в суд с целью взыскания долга.
55
За счет оптимизации дебиторской задолженности ООО «Стройкомплект»,
как краткосрочной, так и долгосрочной, планируется ее сокращение на 15%.
Общий уровень дебиторской задолженности на конец 2016 года составил 7682
тыс. руб., а в планируемом 2017 году она должна составить 6529,7 тыс. руб.
(7682 тыс. руб. – 15%).
Проведем анализ изменения оборачиваемости дебиторской
задолженности в таблице 9.
Таблица 9
Анализ изменения оборачиваемости дебиторской задолженности
ООО «Стройкомплект », тыс. руб.
Показатели
на
31.12.2016
План на
31.12.2017
Изменение
(+,-)
Выручка
181302
282831
+101529
Дебиторская задолженность
7682
6529,7
-1152,3
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской задолженности
23,6
43,3
+19,7
Время оборота дебиторской
задолженности, дни
16
8
-8
В результате осуществления мероприятий по оптимизации дебиторской
задолженности высвобождение средств составит 1152,3 тыс. руб., а сокращение
времени оборота дебиторской задолженности составит 8 дней. Данные
средства будут направлены на погашение кредитов и займов.
Выводы по главе 2
На основе проведенного анализа дебиторской и кредиторской
задолженности, их роли в формировании оборотного капитала и обеспечении
финансовой устойчивости предприятия сделан вывод о том, что этот процесс
образования задолженности негативно влияет на платежеспособность,
ликвидность и финансовое состояние исследуемого предприятия.
Сделан вывод об удовлетворительной политике управления дебиторской
задолженности, потому что период ее погашения хоть и возрос до 17 дней,
однако он не превышает срока, оговоренного договорами поставки товаров
56
покупателям – 30 дней. Период погашения кредиторской задолженности
составляет 10 дней, а это означает, что предприятие рассчитывается на 7 дней
раньше со своими поставщиками, нежели покупатели с анализированным
предприятием. Увеличение продолжительности финансового цикла при
сохранении определенного баланса между расчетами с дебиторами и
кредиторами служит одним из критериев эффективности управления
дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия.