54
годом. Это говорит о неэффективности использования высоколиквидных
активов предприятия. В 2018 году данные коэффициента уменьшились на -
27,12, по сравнению с 2017 годом, что говорит о нерациональности
использования высоколиквидных активов.
Для расчета периодов оборота необходимо знать величину
среднесуточной выручки. Она рассчитывается по формуле 19:
Среднесуточная выручка =
Выручка от реализации
365
(19)
Среднесуточная выручка
=
224 427 тыс. руб.
365 дн.
= 614,87 тыс. руб.
Среднесуточная выручка
=
244 631 тыс. руб.
365 дн.
= 670,22 тыс. руб.
Среднесуточная выручка
=
325 836 тыс. руб.
365 дн.
= 892,70 тыс. руб.
Период оборота дебиторской задолженности рассчитывается по
формуле 20:
П
ДЗ
=
Средняя величина дебиторской задолженности
Среднесуточная выручка
(20)
П
ДЗ
=
20 222 тыс. руб.
614,87 тыс. руб.
= 32,89 дн.
П
ДЗ
=
9 314 тыс. руб.
670,22 тыс. руб.
= 13,71 дн.
П
ДЗ
=
12 382 тыс. руб.
892,70 тыс. руб.
= 13,70 дн.
На основе полученных результатов можно сделать выводы, что
происходит уменьшение периода оборачиваемости дебиторской
задолженности. В 2017 году период оборота дебиторской задолженности
уменьшился на 20 дней, по сравнению с 2016 годом, в 2018 году уменьшился
на 0,01 дней, по
55
сравнению с 2017 годом. Это можно рассматривать как положительную тенден
56
цию в деятельности предприятия.
Отобразим данные в таблице 7.
Таблица 7
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
на ООО «Кампотекс» за 2016-2018 гг.
Показатель 2016 г.
2017 г. 2018 г.
Отклонения
2017 г.
от
2016 г.
2018 г.
от
2017 г.
1. Средняя дебиторская
задолженность (Сдз),
тыс. руб.
20 222 9 314 12 382 -12 908 3 068
2. Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
(Коб.деб.зад.), обор.
11,10 26,26 24,35 15 -2
3. Период оборота
дебиторской
задолженности (Пдз),
дн.
35,89 13,71 13,70 -22 0
Из данной таблицы видно, что коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности в 2016 году составил 11,10 оборотов, а в 2017
увеличился на 15 и составил 26,26 оборотов. Это говорит о том, что за период
2016-2017 года выручка от продажи была высокая. В 2018 году выручка,
незначительно, упала, и коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности составил в 2018 году 24,35 оборотов, что на 2 оборота меньше,
чем в 2017 году. Это связано с более низким темпом прироста выручки от
продажи и, вероятно, с ухудшением платежной дисциплины покупателей.
Анализируя период погашения дебиторской задолженности можно
сделать следующие выводы, что в 2016 году период погашения составил 35,86
дней, в 2017 году-13,71, что на 22 дня меньше, чем в 2016 году. В 2018 году
период погашения не изменился и составил 13,70 дней. Таким образом, это
является хорошей тенденцией, тем самым дебиторская задолженность быстрее
обращается в денежные средства, а, следовательно, повышается ликвидность
оборотных средств предприятия.
Анализируя оборачиваемость дебиторской задолженностей за 2016-2018
57
года, можно говорить о том, что финансовые менеджеры, достаточно, эффектив
но управляли дебиторской задолженностью, и максимальная оборачиваемость
составляла 35,89 дней.
Далее проведем анализ оборачиваемости кредиторской задолженности,
так как для принятия управленческих решений руководству предприятия
необходимо иметь в распоряжении информацию, сколько оборотов в течение
анализируемого периода требуется предприятию для оплаты выставленных ей
счетов или сколько дней для этого необходимо.
Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности
рассчитывается следующая группа показателей:
1. Средняя кредиторская задолженность;
2. Оборачиваемость кредиторской задолженности;
3. Период погашения кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
рассчитывается по формуле 21:
К
об.кр.зад.
=
Себестоимость
Средняя величина кредиторской задолженности
(21)
К
об.кр.зад.
=
117 917тыс. руб
18 403тыс. руб
= 6,41
К
об.кр.зад.
=
132 393тыс. руб
17 606тыс. руб
= 7,52
К
об.кр.зад.
=
185 999 тыс. руб
23 763тыс. руб
= 7,83
Согласно методике Россельхозбанка, нормативным значением данного
коэффициента для торговцев (оптовых, розничных) считается 12 раз в год. За 3
анализируемых года, ООО «Кампотекс» не достигло нормативного значения
данного показателя. В 2016 году коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности составил 6,41, в 2017 году 7,52, в 2018 году 7,83. Увеличение
данного коэффициента может являться положительным фактом, так как
предприятие финансирует свою деятельность за счет поставщиков и
58
подрядчиков. Но, если задержка оплаты происходит регулярно, то поставщики
и подрядчики могут включать данный риск в цену своего товара. Если же они
уровень цен не меняют, то компании выгодно иметь низкую оборачиваемость
кредиторской задолженности.
Среднесуточная выручка в 2018 году по сравнению с 2016 увеличилась,
это говорит о негативных последствиях деятельности предприятия.
Период оборота оборотных активов рассчитывается по формуле и
измеряется в днях 22:
П
ОА
=
Средняя величина оборотных активов
Среднесуточная выручка
(22)
П
ОА
=
50 753 тыс. руб
614,87 тыс. руб
= 82,54 дн.
П
ОА
=
48 475 тыс. руб
670,22 тыс. руб
= 72,33 дн.
П
ОА
=
50 383 тыс. руб
892,70 тыс. руб
= 56,44 дн.
В 2017 году значение данного коэффициента уменьшилось по
сравнению с 2016 годом на 11 дней, что свидетельствует о положительной
тенденции и о том, что предприятию необходимо меньше ресурсов для
финансирования своих оборотных активов. В 2018 году данный коэффициент
уменьшился – на 16 дней. Значит, предприятию необходимо будет привлекать
меньше финансовых ресурсов для финансирования оборотных активов. Это
можно рассматривать как положительную тенденцию в деятельности
предприятия.
Период оборота запасов рассчитывается по формуле 23:
П
З
=
Средняя величина запасов
Среднесуточная выручка
(23)
59
П
З
=
19 232тыс. руб
614,87тыс. руб
= 31,28 дн.
П
З
=
11 369тыс. руб
670,22тыс. руб
= 16,96 дн.
П
З
=
10 744тыс. руб
892,70тыс. руб
= 12,03 дн.
На основе полученных результатов можно сделать выводы, что
происходит уменьшение периода оборачиваемости оборотных активов.
Снижение значения данного коэффициента в 2017 году на 15 дней, по
сравнению с 2016 годом является положительной тенденцией. Оно говорит о
том, что меньше средств отвлекается на формирование запасов. В 2018 году
данный коэффициент также уменьшился – на 5 дней, что говорит об
увеличении эффективности контроля процесса формирования и использования
запасов. Это можно рассматривать как положительную тенденцию в
деятельности предприятия.
Период оборота кредиторской задолженности рассчитывается по
формуле 24:
П
КЗ
=
Средняя величина кредиторской задолженности
Себестоимость/365
(24)
П
КЗ
=
23 763тыс. руб
117 917тыс. руб/365
= 73,56 дн.
П
КЗ
=
17 606тыс. руб
132 393тыс. руб/365
= 48,54 дн.
П
КЗ
=
18 403тыс. руб
185 999тыс. руб/365
= 36,11 дн.
На основе полученных результатов можно сделать выводы, что
кредиторская задолженность в 2016 году совершала 1 оборот за 73,56 дней. В
2017 году период оборота уменьшился до 48,54 дней. В 2018 году период
уменьшился до 36,11 дней. Это можно рассматривать как негативную тенден
60
цию в деятельности предприятия.
Для более удобного рассмотрения рассчитанных показателей
используем таблицу 8.
Таблица 8
Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности ООО
«Кампотекс» за 2016-2018гг.,
Показатель 2016 г. 2017 г. 2018г.
Отклонение
2017г. от
2016г.
2018 г.
от 2017
г.
1.Средняя
кредиторская
задолженность
(Скз), тыс.руб.
23 763 17 606 18 403 -6 157 797
2.Коэфициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности(Коб.
кр.зад.), об
6,41 7,52 7,83 1 0
3.Период
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
(Пкз), дн
73,56 48,54 36,11 -25 -12
Из данной таблицы анализа оборачиваемости кредиторской
задолженности можно отметить, что сумма средней кредиторской
задолженности за период в 2016 году составила 23 763 тыс. руб., но в 2017 году
уменьшилась на 6 157 тыс. руб. и составила 17 606 тыс.руб., но в 2018 году она
увеличилась на 797 тыс. руб. и составила 18 403 тыс. руб.
Период оборачиваемости кредиторской задолженности в 2016 году
составил 73,56 дней, а в 2017 году - 48,54 дня, что на 25 дней меньше, чем в
2016 году.
В 2018 году также наблюдается уменьшение периода оборота на 12
дней и составляет 36,11 дней, это говорит, о повышении продолжительности
одного оборота, также финансовый менеджер, достаточно, эффективно
работает с кредиторской задолженностью, их оборачиваемость составляет
73,56 дней в 2016 году, которая вкладывался в норматив 90 дней, который не
служит основанием для открытия процедуры банкротства.
61
Рисунок 11 – Анализ результатов оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности ООО «Кампотекс» за 2016 год
Из рисунка 11 видно, что в 2016 году кредиторская задолженность
больше дебиторской задолженности по показателям средняя кредиторская
задолженность на 3 541 тыс. руб., период кредиторской задолженности на 37,67
дней, но коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности у
дебиторской задолженности больше на 4,69.
Рисунок 12 – Анализ результатов оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности ООО «Кампотекс» за 2017 год
Из рисунка 12 видно, что в 2017 году кредиторская задолженность
больше дебиторской задолженности по показателю средняя кредиторская
задолженность на 8 292 тыс. руб., но период кредиторской задолженности у
дебиторской задолженности больше 18,74 дня, также коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности у дебиторской больше на 5,88.
Скз (тыс.руб)
Коб.кр.зад.
Пкз (дн.)
0
10 000
20 000
30 000
Дебиторская
задолженность
Кредиторская
задолженность
20 222
23 763
11,1 6,41
35,89
73,56
2016 год
Скз (тыс.руб)
Коб.кр.зад.
Пкз (дн.)
Скз (тыс.руб)
Коб.кр.зад
Пкз (дн)
0
10 000
20 000
Дебиторская
задолженность
Кредиторская
задолженность
9 314
17 606
26,26
7,52
13,71
7,83
2017 год
Скз (тыс.руб)
Коб.кр.зад
Пкз (дн)
62
Рисунок 13– Анализ результатов оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности ООО «Кампотекс» за 2018 год
Из рисунка 13 видно, что в 2018 году кредиторская задолженность
больше дебиторской задолженности по показателям средняя кредиторская
задолженность на 6 021 тыс. руб., период кредиторской задолженности на 22,41
дня, но коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности у
дебиторской задолженности больше на 16,52.
Анализ результатов оборачиваемости кредиторской и дебиторской
задолженностей говорит об эффективном управлении финансовыми ресурсами
менеджерами предприятия.
Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности
позволяет сделать следующий вывод: по рисункам 11, 12, 13 видно, что на
предприятии преобладает сумма кредиторской задолженности. В результате
этого более низкая скорость ее обращения по сравнению с дебиторской. А так
как дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской, у
предприятия появились свободные средства в обороте в размере,
соответствующем разности числа дней оборота кредиторской и дебиторской
задолженности.
Еще одним из способов определения оптимального соотношения
дебиторской и кредиторской задолженностей является расчет коэффициента,
который позволяет определить сколько приходится дебиторской
задолженности на 1 рубль кредиторской, причем оптимальное значение
Скз (тыс. руб)
Коб.кр.зад.
Пкз (дн.)
0
10 000
20 000
Дебиторская
задолженность
Кредиторская
задолженность
12 382
18 403
24,35
7,83
13,7
36,11
2018 год
Скз (тыс. руб)
Коб.кр.зад.
Пкз (дн.)
63
данного коэффициента варьируется от 0,9 до 1,0, т. е. кредиторская
задолженность должна не более чем на 10 % превышать дебиторскую.
Таблица 9
Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
ООО «Кампотекс»
Период
На начало периода На конец периода
Дебиторская
задолженность,
тыс. руб.
Кредиторская
задолженность,
тыс. руб.
Приход деб.на
рубль кред.,тыс.руб
Дебиторская
задолженность,
тыс. руб.
Кредиторская
задолженность,
тыс.руб.
Приход деб.на
рубль кред.,тыс.руб
2017г. 20 222 23 763 0,85 9 314 17 606 0,53
2018г. 9 314 17 606 0,53 12 382 18 403 0,71
Из данной таблицы 9 видно, что на конец 2017 года коэффициент
соотношения дебиторской и кредиторской задолженности составил 0,53, то
есть на 47 % кредиторская задолженность превышает дебиторскую. В конце
2018 года - 0,71, то есть на 29 % кредиторская задолженность превышает
дебиторскую. Изобразим процентное соотношение на рисунке 14.
Рисунок 14 - Процентное соотношение дебиторской и кредиторской
задолженности
47%
29%
53%
71%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
На начало
периода
На конец
периода
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность