34
К
соотн.ЗК и СК
=
35 339 тыс. руб
24 612 тыс. руб
= 1,44
К
соотн.ЗК и СК
=
12 625 тыс. руб
47 182 тыс. руб
= 0,27
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств только в
2017 году находится в рамках допустимых значений (≤1), а в 2016 и 2018 годах
не находится в рамках допустимых значений, что означает превышение
заемных средств над собственными. Это свидетельствует о финансовой и
экономической не стабилизации организации, не достаточной финансовой
устойчивости.
2. Коэффициент мобильности оборотных средств рассчитывается
по формуле 5:
К
мобильности
=
Денежные средства и денежные эквиваленты +
Краткосрочные финансовые активы
Оборотные (мобилизованные) средства
(5)
К
мобильности
=
909 тыс. руб + 10 549 тыс. руб
9 123 тыс. руб
= 1,26
К
мобильности
=
2 039 тыс. руб + 7 006 тыс. руб
11 476 тыс. руб
= 0,79
К
мобильности
=
3 509 тыс. руб + 28 779 тыс. руб
9 424 тыс. руб
= 3,43
Коэффициент мобильности оборотных средств в 2016 году составил
1,26, в 2017 году – 0,79, в 2018 году– 3,43.
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
рассчитывается по формуле 6:
К
обесп.СС
=
Собственный капитал −
Долгосрочные
(
внеоборотные
)
активы
Оборотные (мобилизованные) средства
(6)
К
обесп.СС
=
25 564 тыс. руб − 9 123 тыс. руб
50 753 тыс. руб
= 0,32
35
К
обесп.СС
=
35 339 тыс. руб − 11 476 тыс. руб
48 475 тыс. руб
= 0,49
К
обесп.СС
=
12 625 тыс. руб − 9 424 тыс. руб
50 383 тыс. руб
= 0,06
Коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствует
нормативу (≥0,1). Это означает что за 2016 и 2017 года собственные средства
покрывает все необходимые затраты, а в 2018 году коэффициент значительно
уменьшился и составил 0,06, т.е. собственные средства не покрывают все
необходимые затраты. Это произошло за счет значительного снижения
собственного капитала, который составил 12 625 тыс. руб., что на 22 714 тыс.
руб. меньше чем в 2017 году, и меньше на 12 939 тыс. руб. по сравнению с 2016
годом.
4. Коэффициент прогноза банкротства рассчитывается по
формуле 7:
К
банкротства
=
Оборотные
(
мобилизованные
)
средства −
Краткосрочные обязательства
Имущество организации
(
активы
)
(
7
)
К
банкротства
=
50 753 тыс. руб − 34 312 тыс. руб
59 876
= 0,27
К
банкротства
=
48 475 тыс. руб − 24 612 тыс. руб
59 951 тыс. руб
= 0,40
К
банкротства
=
50 383 тыс. руб − 47 182 тыс. руб
59 807 тыс. руб
= 0,05
Коэффициент прогноза банкротства в 2017 году снизился (на 0,09). В
2018 году он незначительно уменьшился (на 0,01). Это свидетельствует о
финансовых затруднениях организации. Это произошло за счет уменьшения
краткосрочных обязательств в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 9 700
тыс. руб. и составили 24 612 тыс. руб., а в 2018 году краткосрочные
обязательства увеличились на 22 570 тыс. руб. и составили 47 182 тыс. руб.
Оценка платежеспособности организации:
36
1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по форму
ле 8:
К
абс.ликв.
=
Денежные средства и денежные эквиваленты +
Краткосрочные финансовые активы
Краткосрочные обязательства
(
8
)
К
абс.ликв.
=
909 тыс. руб + 10 390 тыс. руб
34 312 тыс. руб
= 0,33
К
абс.ликв.
=
2 039 тыс. руб + 25 753 тыс. руб
24 612 тыс. руб
= 1,12
К
абс.ликв.
=
3 509 тыс. руб + 23 748 тыс. руб
47 182 тыс. руб
= 0,58
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2016 году составил 0,33, в
2017 году - 1,12, а в 2018 году - 0,58, что соответствует его достаточному
уровню (≥0,25-0,3).
2. Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности
рассчитывается по формуле 9:
К
пром.ликв.
=
Денежные средства и денежные эквиваленты +
Краткосрочные финансовые активы +
Краткосрочная торговая и прочая дебиторская
задолженность
Краткосрочные обязательства
(9)
К
пром.ликв.
=
909 тыс. руб + 10 390 тыс. руб + 20 222 тыс. руб
34 312
= 0,92
К
пром.ликв.
=
2 039 тыс. руб + 25 753 тыс. руб + 9 314 тыс. руб
24 612 тыс. руб
= 1,51
К
пром.ликв.
=
3 509 тыс. руб + 23 748 тыс. руб + 12 382 тыс. руб
47 182 тыс. руб
= 0,84
Коэффициент промежуточной ликвидности в 2016 году составил 0,92, в
2017 году – 1,51, в 2018 году – 0,84, это соответствует его достаточному
значению (≥0,7-0,8).
3. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле
37
10:
Коэффициент текущей ликвидности за все 3 года не превышает
оптимальное значение коэффициента (≥2). Это говорит о низкой способности
организации погасить свои обязательства, если обратить в наличность все
имеющиеся на данный момент оборотные средства. Динамика коэффициентов
ликвидности представлена на рисунке 3.
Рисунок 3 – Динамика коэффициентов ликвидности ООО
«Кампотекс»
0,33
1,12
0,58
0,92
1,51
0,84
1,48
1,97
1,07
0
0,5
1
1,5
2
2,5
2016 год
2017 год
2018 год
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент критической
ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
38
Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности
рассчитывается по формуле 11:
К
восст.
=
Кф + Пв
(
у
)
Т ∗ (Кф − Кн)
⁄
Кнорм.
(11)
где Кф – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в
конце отчетного периода;
Пв(у) – период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах
(восстановление – 6 месяцев, утрата – 3 месяца);
Т – отчетный период в месяцах;
Кн – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного
периода;
Кнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности
(Кнорм = 2).
К
восст.
=
(1,97 + 6/12 ∗
(
1,97 − 1,48
)
)
2
= 0,68
К
восст.
=
(1,07 + 6/12 ∗ (1,07 − 1,97)
2
= −0,33
Данный коэффициент характеризует тенденцию изменения
коэффициента ликвидности, исходя из знака его приращения за отчетный
период. В данном случае коэффициент восстановления платежеспособности
ниже нормативного значения (≥1), следовательно, ООО «Кампотекс» не
обладает возможностью восстановить свою платежеспособность.
Таблица 3
Показатели финансовой устойчивости предприятия ООО
«Кампотекс»
Название показателя
Нормативное
значение
2016г. 2017г. 2018г.
Коэффициент автономии ≥0,5 0,43 0,59 0,21
Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств
≤1 0,75 1,44 0,27
Коэффициент
мобильности оборотных
средств
- 1,26 0,79 3,43
39
Таблица 3 (окончание)
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
≥0,1 0,32 0,49 0,06
Коэффициент прогноза
банкротства
-
0,27 0,40 0,05
Коэффициент абсолютной
ликвидности
≥0,25-0,3 0,33 1,12 0,58
Коэффициент
критической ликвидности
≥0,7-0,8 0,92 1,51 0,84
Коэффициент текущей
ликвидности
≥2 1,48 1,97 1,07
Коэффициент
восстановления (утраты)
платежеспособности
-
- 0,68 - 0,33
Можно сделать вывод, исходя из таблицы 3, что коэффициент общей
задолженности находиться в пределах от одного до трех. Это говорит об
улучшении ликвидности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности на
много меньше, чем нормативные значения (2), это означает, что предприятие не
имеет реальную возможность получать денежные средства в размере
необходимых для погашения краткосрочных задолженностей. Коэффициент
абсолютной ликвидности в 2016 и 2018 годах больше нормативных значений
(0,25-0,30), это говорит о том, что денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения покрывают краткосрочную задолженность предприятия,
но в 2017 году больше предельного значения (3). Коэффициент критической
ликвидности соответствует нормативным значениям.
Анализ показателей рентабельности
Составной частью оценки финансовых результатов предприятия
является анализ рентабельности. Показатели рентабельности характеризуют
эффективность работы предприятия в целом, доходность различных
направлений деятельности (производственной, предпринимательской,
инвестиционной), окупаемость затрат и так далее. Они более полно, чем
прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому
что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или
использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприя
40
тия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
1. Рентабельность продаж рассчитаем по формуле 12:
продаж
=
Прибыль
(
убыток
)
от продаж
Выручка от продаж
(12)
продаж
=
18 352 тыс. руб.
224 427 тыс. руб.
= 0,08 или 8%
продаж
=
22 586 тыс. руб.
244 631 тыс. руб.
= 0,09 или 9%
продаж
=
32 297 тыс. руб.
325 836 тыс. руб.
= 0,10 или 10%
По полученным результатам можно подвести следующий итог:
- за 2016 год рентабельность продаж предприятия равна 0,08 или 8% ,
это означает, что на 1 рубль выручки приходится 0,08 или 8% прибыли.
- за 2017 год рентабельность продаж предприятия равна 0,09 или 9% ,
это означает, что на 1 рубль выручки приходится 0,09 или 9% прибыли.
- за 2018 год рентабельность производственной деятельности равна 0,10,
это означает, что на 1 рубль выручки приходится 0,10 или 10% прибыли.
2. Рентабельность всего капитала рассчитывается по формуле 13:
всего капитала
=
Чистая прибыль
Средняя стоимость имущества
(13)
всего капитала
=
10 476 тыс. руб
59 876 тыс. руб
= 0,17 или 17%
всего капитала
=
14 775 тыс. руб
59 951 тыс. руб
= 0,25 или 25%
всего капитала
=
19 810 тыс. руб
59 807 тыс. руб
= 0,33 или 33%
Рентабельность всего капитала показывает, какая часть чистой прибыли
приходится на 1 рубль имущества организации, насколько эффективно она
используется. Следовательно, в 2016 году на 1 рубль имущества приходилось
41
0,17 или 17% чистой прибыли, в 2017 году – 0,25 или 25%, в 2018 году – 0,33
или 33%.
3. Рентабельность собственного капитала рассчитывается по
формуле 14:
ск
=
Чистая прибыль
Средняя стоимость собственного капитала
(14)
ск
=
10 476 тыс. руб
25 564 тыс. руб
= 0,41 или 41%
ск
=
14 775 тыс. руб
35 339 тыс. руб
= 0,42 или 42%
ск
=
19 810 тыс. руб
12 625 тыс. руб
= 1,57 или 157%
Рентабельность собственного капитала в 2016 году составила 0,41 или
41%, в 2017 году – 0,42 или 42 %, в 2018 году – 1,57 или 157 %.
Анализ показателей рентабельности ООО «Кампотекс» приведен в
таблице 4.
Таблица 4
Анализ показателей рентабельности ООО «Кампотекс» за 2016-
2018 гг. (руб.)
Показатели 2016 г. 2017 г. 2018 г.
1
Рентабельность
продаж
0,08 0,09 0,10
2
Рентабельность всего
капитала
0,17 0,25 0,33
3
Рентабельность
собственного
капитала
0,41 0,42 1,57
Результаты проведенных расчетов показывают, что в 2016 году
показатели рентабельности предприятия являются положительными и
свидетельствуют об эффективной деятельности предприятия, в частности
значение показателя рентабельности продаж предприятия за 2016 год равна
0,08 или 8% , это означает, что на 1 рубль выручки приходится 0,08 или 8%
прибыли. За 2017 год рентабельность продаж предприятия равна 0,09 или 9% ,
42
это означает, что на 1 рубль выручки приходится 0,09 или 9% прибыли. За 2018
год рентабельность производственной деятельности равна 0,10 или 10%, это
означает, что на 1 рубль выручки приходится 0,10 или 10% прибыли. Значение
показателя рентабельности всего капитала равен 0,17 (17%), то есть на каждый
вложенный рубль предприятие получает 0,17 (17%) прибыли. Значение
показателя рентабельность собственно капитала за 2016 год показывает, что
доля прибыли в каждом заработанном рубле составляет 0,41 (41%), то есть
деятельность предприятия в целом является эффективной и прибыльной. В
2017 году и 2018 году рентабельность всего капитала увеличилась на 0,25 (25%)
и 0,33 (33%) то есть на каждый вложенный рубль предприятие получает 0,25
(25%) и 0,33 (33%) прибыли. Значение показателя рентабельности собственного
капитала за 2017-2018 года также увеличивается и показывает, что доля
прибыли в каждом заработанном рубле составляет 0,42 (42%) и 1,57 (157%), то
есть деятельность предприятия в целом является эффективной и прибыльной.
2.3 Анализ и оценка дебиторской задолженности и факторов на нее
влияющих
Дебиторская задолженность - это сумма задолженности перед
организацией юридических или физических лиц в результате экономических
отношений между ними.
Дебиторская задолженность возникает в случае продажи товаров и
оказания услуг, однако денежные средства от покупателей еще не получены.
Проще говоря, долг - это то, что вам нужно. Данный вид задолженности
является собственностью предприятия, а, следовательно, предприятие имеет
имущественные права по требованию возврата принадлежащих ему средств.
Если дебиторская задолженность значительно ниже кредиторской, это
может негативно сказаться на финансовых показателях и на работе
предприятия в целом. Чтобы этого не допустить, необходимо своевременно
43
взыскивать средства со своих должников.
Дебиторскую задолженность можно подразделить на две группы:
1. нормальная дебиторская задолженность, то есть товары и услуги
проданы, но вам уже поступил аванс от покупателя, либо время оплаты еще не
пришло;
2. просроченная дебиторская задолженность, то есть пришло время
оплаты обязательств, но фактически средства не поступили.
Кредиторскую задолженность можно охарактеризовать как
задолженность организации или предприятия перед другими лицами. Другими
словами, это то, что должны вы.
Состояние дебиторской задолженности, ее размеры и качество
оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия.
Для улучшения финансового положения любого предприятия
необходимо:
– контролировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.
Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской
задолженностью создает угрозу финансовой устойчивости предприятия,
приводит к необходимости привлечения дополнительных источников
финансирования;
– контролировать состояние расчетов по просроченной задолженности;
– ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения
риска неуплаты монопольным заказчикам.
В соответствии с действующим законодательством Российской
Федерации, все расчеты между производителем и потребителем должны быть
выполнены в течение трех месяцев со дня фактического получения товара
должником. В противном случае долг считается просроченным.
Кредиторская задолженность возникает, если дата получения товаров,
материалов, услуг не совпадает с фактической датой оплаты. Рассмотрим
основной этап в управлении дебиторской и кредиторской задолженности —
анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Кампотекс».