2015 год: ЧОК = 611 944
2016 год: ЧОК = 759 736
Рис. 11 - Изменение чистого оборотного капитала
Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой
устойчивости организации, на конец года преобладание оборотных средств
над краткосрочными обязательствами обозначает, что организация не только
может закрыть свои краткосрочные обязательства, но и имеет ресурсы для
расширения деятельности. Как видно по изменениям, размер чистого
оборотного капитала постоянно увеличивалась.
2) Соотношение собственного и заемного капитала определяется по
формуле:Собственный капитал / Заемный капитал
2014 год:СК/ЗК = 36
2015 год:СК/ЗК = 0
2016 год:СК/3К= 0
Чистый оборотный капитал
800 000,000
700 000,000
600 000,000
500 000,000
400 000,000
300 000,000
200 000,000
100 000,000
0,000
2014
2015
2016
Рис. 12 - Соотношение собственного и заемного капитала
На конец периода 2014 года и 2016 года у предприятия нет
непогашенных краткосрочных обязательств.
Вывод: предприятие на конец периода является ликвидным и
платежеспособным.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и
структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:
насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или
снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и
пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
Таким образом, рассчитываются следующие показатели финансовой
устойчивости предприятия:
1) Коэффициент финансовой независимости (автономии) предприятия
(рекомендуемое значение данного коэффициента - ≥0,5).
2)Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами(коэффициент маневренности) (рекомендуемое значение
данного коэффициента - ≥ 0,3)
3) Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами
(рекомендуемое значение данного показателя - ≥ 1,5).
Расчетные значения вышеперечисленных коэффициентов приведены в
Соотношение собственного и заемного капитала
40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0,000
2014
2015
2016
табл. 11.
Таблица 11
Показатели финансовой устойчивости
Наименование
показателя
Нормативн
ое
значение
2014
г
2015
г
2016
г
1.Коэффициент
финансовой
независимости(К1)
≥0,5
0,65
0,74
0,83
2.Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
(К2)
≥0,3
-0,05
0,29
0,61
3.Коэффициент
покрытия текущих
обязательств
оборотными активами
(К3)
≥1,5
3,11
5,52
6,74
Исходя из табл. 11 видно, что почти все расчетные значения выше
приведенных коэффициентов находятся в области нормативных
(рекомендуемых) значений.
Коэффициент финансовой независимости на протяжении всех
рассматриваемых периодов находится в области рекомендуемых значений,
при чем наблюдается явная тенденция роста. Это заслуживает
положительной оценки.
Значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами в начале анализируемого периода имел отрицательное значение,
что говорит о том, что предприятие имело крайне не благоприятное
положение с собственными средствами. Объясняется это тем, что на тот
момент предприятие использовало крупный кредит. Погашение этого
кредита отразилось в значении коэффициента К2 на конец 2015 года, когда
обеспеченность собственными средствами приняло рекомендуемое значение.
К концу исследуемого периода значение коэффициента К2 уже в два раза
превышает рекомендуемое значение, что говорит о выходе предприятия из не
устойчивого финансового состояния.
Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств (плечо финансового рычага)
0,600
0,500
0,400
0,300
0,200
0,100
0,000
2014
2015
2016
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами
показывает насколько предприятие может покрыть своими оборотными
Средствами текущие обязательства. Значения данного коэффициента
находится в области допустимых значений. Значит, предприятие сможет
покрыть собственными оборотными средствами все свои текущие
обязательства.
Индикаторы кредитоспособности предприятия.
1) Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств
(плечо финансового рычага), рассчитывается как
К з/с= Заёмные средства /Собственные средств
2014 год: Кз/с = 0,53
2015 год: Кз/с = 0,35
2016 год: Кз/с = 0,20
Соотношение собственного и заемного капитал представлено на рис 13.
Рисунок 13 Соотношение собственного и заемного капитала
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо
финансового рычага) постоянно снижается за период 2014-2016 года, что
говорит о снижении зависимости предприятия от заемных средств .
2) Доля долгосрочных кредитов в общей задолженности, рассчитывается по
формуле
КДК/з = Долгосрочные обязательства/Всего обязательств
На 01.01.2014 года: Кдк/з = 0,69
На 01.01.2015 года: Кдк/з = 0,75
На 01.01.2016 года: Кдк/з =0,62
Соотношение собственного и заемного капитала представлено на рис.
14.
Рис.14 - Соотношение собственного и заемного капитала
Как видно из приведенных данных, доля долгосрочных кредитов в
общей задолженности не имеет постоянного значения или постоянной
направленности на снижение или увеличение. Это объясняется разной
величиной общей задолженности по годам.
3) Доля краткосрочных обязательств перед банками рассчитывается по
формуле (11)
Кко/з= Краткосрочные обязательства перед банками / Всего обязательств
2014 год: Кко/Знп= 0,05
2015 год: Кко/Знп= 0,00
2016 год: Кко/Знп= 0,00
Рассматриваемый показатель сложно оценивать ввиду того, что в 2015 и
2016 годах краткосрочные обязательства перед банками у предприятия
отсутствовали.
2016
2015
2014
0,800
0,700
0,600
0,500
0,400
0,300
0,200
0,100
0,000
Доля долгосрочных кредитов в общей
задолженности
2016
2015
2014
0,400
0,350
0,300
0,250
0,200
0,150
0,100
0,050
0,000
Доля долгосрочных кредитов в общей
задолженности
4) Доля кредиторской задолженности в общей задолженности,
рассчитывается по формуле (12)
Ккз/з = Кредиторская задолженность /Всего обязательств
2014 год: Ккз/з = 0,25
2015 год: Ккз/з = 0,25
2016 год: Ккз/з = 0,38
Доля кредиторской задолженности в общей задолженности представлена на
рис. 15
Рис.15 - Доля кредиторской задолженности в общей
задолженности
Доля кредиторской задолженности к концу анализируемого периода
увеличилась до 38%, что может быть связано с сезонной заготовкой сырья и
соответственно активным привлечением сторонних поставщиков сырья,
отсюда увеличения задолженности перед ними.
Вывод: проанализировав индикаторы кредитоспособности можно
сказать, что предприятие кредитоспособно, доля заемных средств невысока,
и есть возможность привлекать заемные средства без отрицательных
последствий для предприятия.
Анализ деловой активности.
1) Общая фондоотдача или коэффициент оборачиваемости совокупных
активов показывает выход продукции на единицу имущества,
Коэффициент оборачиваемости совокупных
активов
1,200
1,000
0,800
0,600
0,400
0,200
0,000
2014
2015
2016
рассчитывается по формуле (13)
Коса = Выручка от продажи
2014 год: Коса= 1,04
2015 год: Коса= 0,72
2016 год: Коса= 1,08
Изменения коэффициента оборачиваемости совокупных активов
представлено на рис. 16
Рис. 16 - Изменения коэффициента оборачиваемости совокупных
активов
Коэффициент оборачиваемости активов также показывает сколько
денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная
единица активов. Чем выше коэффициент, тем быстрее оборачиваются
имеющиеся в распоряжении предприятия средства и тем больше выручки
приносит каждый рубль активов.
2) Коэффициент оборачиваемости внеоборотных
(иммобилизованных) активов характеризует, насколько
эффективно фирма использует свое оборудование и
установки, рассчитывается по формуле (14)
3) Кона = Выручка от продажи / Средняя стоимость
внеоборотных активов
2014 года: Кона= 1,67
2015 года: Кона= 1,10
2016 года: Кона= 1,78
Изменения коэффициента оборачиваемости внеоборотных (им-
мобилизованных) активов представлено на рис. 17
Рис. 17 - Изменения коэффициента оборачиваемости внеоборотных
(иммобилизованных) активов
Оборачиваемость внеоборотных активов определяет оборачиваемость
иммобилизованных средств. Увеличение фондоотдачи может быть
достигнуто как за счет сравнительно низкого удельного веса материальных
внеоборотных активов, так и за счет высокого технического уровня.
Очевидно, его размер зависит от отрасли и ее капиталоемкости. Однако
совокупные закономерности такие, что чем больше коэффициент, тем
меньше издержки отчетного года.
2) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует ко-
личество оборотов всех оборотных средств, рассчитывается по
формуле (15)
3) Коос = Выручка от продажи/ Средняя стоимость оборотных
активов
2014 год: Коос= 2,735
2015 год: Коос= 2,073
2016
2015
2014
2,000
1,800
1,600
1,400
1,200
1,000
0,800
0,600
0,400
0,200
0,000
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных
(иммобилизованных) активов
2016
2015
2014
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
0,500
0,000
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
2016 год: Коос= 2,733
Изменения коэффициента оборачиваемости оборотных активов представлено
на рис. 18
Рис.18 - Изменения коэффициента оборачиваемости
оборотных активов
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует
эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он
показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы
или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных
активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше.
Вывод: анализ группы показателей деловой активности позволяет
сделать вывод, что в целом руководство достаточно эффективно используют
активы предприятия. За весь исследуемый период отслеживается явный рост
показателей, что свидетельствует о явном экономическом росте деятельности
ООО «Курсклесторг».
Анализ рентабельности.
1) Рентабельность продаж показывает прибыль на одну денежную
Рентабельность продаж
0,250
0,200
0,150
0,100
0,050
0,000
2014
2015
2016
единицу продаж, рассчитывается по формуле (16):
Рп = Прибыль от продаж х 100% /Выручка от продажи
2014 год: Рп=0,221
2015 год: Рп=О,139
2016 год: Рп=0,191
Изменения коэффициента рентабельности продаж представлено на рис. 19
Рис. 19 - Изменения коэффициента рентабельности
продаж
Коэффициент рентабельности продаж характеризует
эффективность
Производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько
предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж. Как видно из
приведенных расчетов, показатель начала 2015 г. приблизился к предыдущем
периодам показателям.
Рентабельность активов показывает способность активов генерировать
доходы, рассчитывается по формуле
Ра = Прибыль до налогообложения х 100%
2014 год: Ра = 0,161
2015 год: Ра = 0,054