55
начальникам следует разъяснить какие убытки и трудности возникают у
организации при просрочке платежей от клиентов. Часто бывает, что
сотрудники из разных отделов и разных должностей не представляют себе
взаимосвязь действий среди различных подразделений организации, то есть
как один и тот же факт (например, невозврат задолженности покупателя)
может повлиять на финансовое положение организации в целом.
ООО «Вечерний Ставрополь» следует создать реестр дебиторской
задолженности, который позволит организации систематизировать
информацию о задолженности в одной таблице. С ее помощью можно будет
отслеживать величину долга и дату его возврата. Применение данной
таблицы значительно упростит работу с задолженностью.
Контролировать задолженность так же можно с помощью реестра ее
старения, он поможет ООО «Вечерний Ставрополь» распределить
задолженность по срокам возникновения и отслеживать какая ее часть
относится к оправданной, а какая к неоправданной.
Помимо этого, организации следует оценивать платежеспособность
своих покупателей. Это можно выполнять как перед заключением договора,
так и в процессе работы с ним, проверяя, сможет ли клиент своевременно и в
полном объеме выполнить свои обязательства.
Помимо представленных выше методов ООО «Вечерний Ставрополь»
необходимо так же ускорить сроки выставления счетов. Лучше всего, если
это будет сделано в течение суток с момента покупки.
Так же компания может применить некоторые из представленных в
пункте 1.6 методов по управлению дебиторской задолженностью.
Так, факторинг или цессия помогли бы «Сфере» в течение небольшого
промежутка времени получить денежные средства, что помогло бы ей
улучшить свое положение, даже не смотря на то, что получена будет не вся
сумма долга целиком.
В сложившейся ситуации страховать задолженность и удерживать
товар до оплаты клиентом уже поздно, однако, в последующей деятельности,
56
при возможном риске невозврата долга можно применить и данные методы.
Оплата услуг с применением рассрочки платежа позволила бы ООО
«Вечерний Ставрополь» получать денежные средства от покупателей по
частям, а не все сразу.
Данный метод удобен как самой организации, так и ее клиентам.
Данный метод увеличивает вероятность выплаты денежных средств
покупателем, так как платежи вносят постепенно, и, следовательно,
вероятность получения хотя бы части денежных средств организацией
возрастает.
Часть задолженности ООО «Вечерний Ставрополь», срок
возникновения которой более 181 дня, можно преобразовать в заем. Для
этого необходимо заключить договор займа в письменном виде и указать в
нем все данные об условиях выплаты денежных средств. Это позволит
организации с большей долей вероятности не только получить оплату от
клиента, но и дополнительную выгоду от процентов по обязательству.
Так же, в своей последующей деятельности, организация, при работе с
непроверенными клиентами может прибегнуть к поручительству. Это так же
позволит увеличить вероятность получения оплаты.
По результатам анализа финансового состояния организации можно
сделать вывод о том, что за все исследуемые периоды наибольший удельный
вес в активах занимает дебиторская задолженность, а в пассивах –
кредиторская. Это неблагоприятный факт, который говорит о том, что у
предприятия много и долгов и должников. В то же время у предприятия за
последние два года отсутствуют долгосрочные обязательства и финансовые
вложения, которые могли бы улучшить ее положение.
Так же, на все отчетные даты ООО «Вечерний Ставрополь» имеет
неустойчивое финансовое положение, о чем говорят полученные показатели
относительной и абсолютной устойчивости. У компании излишек товаров и
недостаток собственных средств, который она компенсирует
краткосрочными заемными средствами. В итоге, значения плеча финансового
57
рычага говорят о зависимости ООО «Вечерний Ставрополь» от заемного
капитала, а ее запасы и оборотные активы практически не финансируются за
счет собственных средств, за все исследуемые периоды доля заемного
капитала в валюте баланса превышала 90%.
В то же время анализ ликвидности показывает, что компания не сможет
погасить свои краткосрочные обязательства даже в случае продажи все своих
оборотных активов. Баланс ООО «Вечерний Ставрополь» не является
ликвидным, отрицательная разница по первой группе активов и пассивов
говорит о недостатке наиболее ликвидных активов, таких как денежные
средства и краткосрочные финансовые вложения. Труднореализуемых
активов, например, дебиторская задолженность, у организации слишком
много, о чем говорит платежный излишек по четвертой группе пассивов и
активов.
По результатам показателей оборачиваемости можно говорить о том,
что коэффициенты оборачиваемости уменьшаются, а период оборота в днях
растет.
Эта отрицательная тенденция, которая означает, что средства компании
не используются достаточно эффективно. Почти у всех показателей
наблюдается привлечение денежных средств, что так же свидетельствует о
снижении оборачиваемости.
В то же время, анализ показателей оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженностей за 2016 и 2017 гг. говорит об отрицательных
тенденциях, связанных с замедлением оборачиваемости.
Показатели рентабельности так же уменьшаются при достаточно
большом темпе снижения. Следовательно, эффективность их использования
и доходность снижается.
Из отчета о финансовых результатах следует, что в 2016 г, по
сравнению с 2015 г. прибыль компании возросла, несмотря на рост расходов.
В 2017 г, наоборот, чистая прибыль компании значительно сократилась. В
первую очередь из-за снижения выручки.
58
Из анализа дебиторской задолженности можно сделать вывод о том,
что коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей
имеет значение ниже нормативного, вследствие чего, на конец 2017 г. только
38% дебиторской задолженности покрывает кредиторскую. Данное
обстоятельство вызвано большим темпом роста кредиторской
задолженности, чем дебиторской.
По результатам анализа состава, структуры и динамики дебиторской
задолженности, можно сказать, что долгосрочная задолженность у
предприятия отсутствует, а в краткосрочной преобладают расчеты с
покупателями и заказчиками.
ООО «Вечерний Ставрополь» среди покупателей и заказчиков имеет
шесть организаций, обладающим более чем 5% от общей суммы
задолженности. Проанализировав данную группу задолженности по срокам
образования, выяснилось, что наибольшую часть составляет задолженность
от 31 до 60 дней.
В последнем пункте данной главы рассматриваемой организации были
даны рекомендации по управлению дебиторской задолженностью. Они
сводятся к введению общих принципов работы с задолженностью и
использованию некоторых методов управления ею.
59
Глава 3. Нормативно-правовое регулирование
обеспечения финансовых обязательств
3.1 Обеспечение исполнения обязательств
Основу нормативно-правовой базы управления дебиторской
задолженностью составляют Налоговый и Гражданский кодексы Российской
Федерации, именно в них представлены основные понятия и определения
рассматриваемой темы, а так же права и обязанности участвующих в
управлении задолженностью сторон.
307 статья Гражданского кодекса РФ дает следующее определение
понятия обязательство: «В силу обязательства одно лицо (должник) обязано
совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие, как то:
передать имущество, выполнить работу, оказать услугу, внести вклад в
совместную деятельность, уплатить деньги и т.п., либо воздержаться от
определенного действия, а кредитор имеет право требовать от должника
исполнения его обязанности»[1]. Обязательства возникают из договоров и
других сделок, вследствие причинения вреда, вследствие неосновательного
обогащения, а также из иных оснований, указанных в Гражданском кодексе.
Сторонами обязательства являются должник и кредитор, каждый из
которых может быть представлен одним или несколькими лицами.
Разделяют альтернативное и факультативное обязательства.
Альтернативное обязательство – это обязательство, по которому должник
должен совершить одно из нескольких действий, или, наоборот,
воздержаться от них. После совершение должником выбора, обязательство
перестает считаться альтернативным.
Факультативное обязательство – обязательство, по которому у
должника есть право заменить одно исполнение другим. При этом кредитор
обязан его принять.
В 23 главе Гражданского кодекса представлены способы обеспечения
обязательств. К ним относятся: неустойка, залог, удержание вещи должника,
60
поручительство, независимая гарантия, задаток, обеспечительный платеж и
другие способы, предусмотренные законом или договором.
Неустойка - определенная законом или договором денежная сумма,
которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения или
ненадлежащего исполнения обязательства, в частности в случае просрочки
исполнения.
Соглашение о неустойке заключается в письменной форме.
Залог - в силу данного обеспечения обязательства, кредитор имеет
право в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения должником
этого обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного
имущества (предмета залога) преимущественно перед другими кредиторами
лица, которому принадлежит заложенное имущество (залогодателя). Залог
возникает на основании договора.
Удержание – обеспечение обязательства, в силу которого кредитор, у
которого находится вещь, подлежащая передаче должнику либо лицу,
указанному должником, вправе в случае неисполнения должником в срок
обязательства по оплате этой вещи или возмещению кредитору связанных с
нею издержек и других убытков удерживать ее до тех пор, пока
соответствующее обязательство не будет исполнено.
Поручительство - по данному договору поручитель обязывается перед
кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его
обязательства полностью или в части. Договор поручительства заключается в
письменной форме.
Независимая гарантия – в данном варианте обеспечения обязательства
гарант принимает на себя по просьбе другого лица (принципала)
обязательство уплатить указанному им третьему лицу (бенефициару)
определенную денежную сумму в соответствии с условиями данного
гарантом обязательства независимо от действительности обеспечиваемого
такой гарантией обязательства.
Независимая гарантия выдается в письменной форме, как правило,
61
банками или кредитными организациями или коммерческими
предприятиями.
Задаток - денежная сумма, выдаваемая одной из договаривающихся
сторон в счет причитающихся с нее по договору платежей другой стороне, в
доказательство заключения договора и в обеспечение его исполнения.
Заключается в письменной форме.
Обеспечительный платеж - определенная денежная сумма, внесенная
одной из сторон в пользу другой с целью возмещения возможных убытков
или уплаты неустойки в случае нарушения договора.
3.2 Направления обеспечения финансовых обязательств
1. Факторинг (гл. 43 ГК РФ)
В Гражданском Кодексе дается следующее определение факторинга:
«По договору финансирования под уступку денежного требования одна
сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне
(клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента
(кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления
клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а
клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное
требование».
Согласно ст. 825 ГК РФ финансовым агентом, заключающим сделку по
договору финансирования под уступку денежного требования, являет
коммерческая организация.
Предметом уступки может быть как требование с уже наступившим
сроком и платежа так и сроком, который возникнет в будущем.
Денежное требование является действительным, когда клиент имеет
право на его передачу.
Клиент несет ответственность перед финансовым агентом за
действительность денежного требования, но не за ненадлежащее исполнение
данного требования должником.
62
Должника необходимо письменно уведомить о передаче денежного
требования финансовому агенту. Так же по просьбе должника агент обязан
предоставить доказательство передачи ему данного требования. Только при
выполнении данных условий должник обязан произвести платеж агенту.
В отношении дебиторской задолженности можно сказать, что это ее
продажа, передача функций по еѐ управлению третьей стороне.
Плюсы факторинга заключаются в том, что он позволяет ускорить
оборачиваемость дебиторской задолженности и денежных средств.
К отрицательным сторонам следует отнести увеличение убытков из-за
получения неполной суммы долга, а так же потеря контроля над должником
и потеря информации о потенциальных клиентах.
2. Страхование задолженности (ст. 929 ГК РФ)
Страхование задолженности необходимо на случай непредвиденных
потерь из-за безнадежного долга. Этот метод лучше использовать в случае,
когда риск возникновения такого долга достаточно высок. Например, в
условиях, когда компания действует на конкурентном рынке и не имеет
возможности диктовать условия продаж потребителям.
Существуют две схемы страхования дебиторской задолженности –
полисная и генеральная. При полисной схеме на каждую покупку с
отсрочкой платежа выписывается специальный полис с данными о
возникшей задолженности. Далее, дебитор выплачивает страховой компании
премию, величина которой составляет определенный процент от стоимости
покупки.
При генеральной схеме предприятие не страхует каждый отдельный
заказ. Размер страховой премии устанавливается как определенный процент
от запланированного объема продаж.
К плюсам страхования задолженности можно отнести увеличение
финансовой независимости организации, сокращение рисков, а так же
преимущество в случае, если компании-дебитору потребуется взять кредит в
банке.
63
Главный недостатком данной схемы является ее дороговизна –
страховая премия составляет от 0,9% до 9% от общей суммы застрахованной
задолженности.
3. Взаимозачет однородных требований (ст. 410 ГК РФ)
Согласно статье 282 Налогового кодекса РФ однородными являются
требования по уплате денежных средств в одинаковой валюте либо по
передаче ценных бумаг одинакового вида, объема и категории.
Данная форма прекращения обязательств предусмотрена Гражданским
кодексом Российской Федерации. Согласно ст. 410 ГК РФ взаимозачет
возможен, если контрагенты являются по отношению друг к другу как
дебитором так и кредитором, срок обязательства не наступил, не был указан
или определен как время запроса кредитора. Составляется соглашение, в
котором указываются реквизиты документов, по которым возникла
задолженность, ее размер, сумма, которая закрывается путем зачета и дата
проведения взаимозачета.
В статье 411 ГК РФ указаны случи, в которых зачет требований не
допускается: возмещение вреда причиненного жизни или здоровью,
пожизненное содержание, выплата алиментов и обязательств, по которым
истек срок исковой давности.
4. Рассрочка платежа
Основная цель данного подхода – разделение суммы долга на части,
чтобы должник мог осуществлять платежи в течение нескольких периодов.
На основании данной информации составляется специальный график выплат,
который должник обязан соблюдать.
Эффективнее предоставлять не длительную рассрочку (более года), а
краткосрочную (до года), с частотой выплат раз в месяц или две недели, при
этом размер платежа не должен быть слишком значительным для должника.
5. Преобразование долга в заем (ст. 414 ГК РФ)
Согласно ст. 414 ГК РФ, замена долга заемным обязательством
осуществляется с соблюдением требований о новации и заключается по
64
форме, предусмотренной для договора займа. Соглашение о новации
обязательства по договору в заемное, должно быть оформлено в письменном
виде, включать в себя условия предоставления займа, его срок, размер,
проценты за пользование средствами, санкции за просрочку платежей.
6. Предоставление отступного (ст. 409 ГК РФ)
Отступной предоставляется в случаях, когда должник не в состоянии
погасить долг в соответствии с условиями договора. В таком случае вместо
денежных средств дебитор передает взамен надлежащего исполнения долга
определенные имущественные ценности и права, в том числе информацию,
результаты интеллектуальной деятельности и другое.
Отступное оформляется в виде письменного соглашения между
должником и кредитором. В нем должна содержаться информация о размере,
сроке и порядке предоставления отпускного, в качестве которого может
выступать имущество, ценные бумаги, недвижимость и др.
В соответствии со статьей 182 НК РФ передача товаров по соглашению
о предоставлении отступного является объектом налогообложения.
7. Удержание (ст. 359 ГК РФ)
В случае, когда должник не выполняет свои обязательства по оплате
товара в оговоренный срок, то кредитор вправе удерживать данный товар до
тех пор, пока обязательство не будет исполнено.
Согласно пункту 2 статью 359 ГК РФ даже не смотря на то, что права
на удерживаемую вещь были переданы третьему лицу, кредитор может
попрежнему удерживать находящуюся у него вещь.
В статье 360 ГК РФ сказано о том, что кредитор может удовлетворить
свои требования из стоимости удерживаемой вещи.
8. Цессия (п.1 ст. 382 ГК РФ)
Цессия – уступка права требования по обязательству третьему лицу. В
соответствии с п.2 ст.382 ГК РФ для перехода прав кредитора к другому лицу
согласие должника не требуется, если иное не предусмотрено законом.
Однако контрагента необходимо письменно уведомить о состоявшемся