14
Следует подчеркнуть в терминах «финансирование предприятий
(организаций)» - финансирование малых предприятий.
Структура финансовых ресурсов малых предприятий показана на
рисунке 1. Малые организации имеют относительно высокую капиталоемкость
одновременно с относительно низким уровнем рентабельности.
Рисунок 1 - Источники финансирования малых предприятий
[6, с. 167]
Несмотря на относительно большое количество внутренних и
капитальных источников, в нестабильной экономической ситуации их доля в
структуре источников финансирования очень низка.
Внебюджетный источник финансирования малых промышленных
предприятий, помимо коммерческих банков, частных или донорских фондов.
Например, капитальные вложения предприятий, которые подвергли риску
проектирования, технологического проектирования и развития инновационных
технологий и опытного промышленного развития. Однако использование
рискового капитала не стало широко распространенным в российской деловой
практике [6, с. 170].
Кроме того, одно из решений финансовых проблем может быть вызвано
малыми предприятиями кредитных союзов или кредитных союзов. Социально-
финансовый механизм обеспечивает «прозрачный» доступ к кредитам и
15
сбережениям. Эта практика широко используется во всем мире. По данным
Всемирного совета кредитных союзов, 40-е. Из этих союзов, работающих в
более чем 80 странах мира, это около 100 миллионов акционеров.
Общая сумма сбережений на начало 2016 года составила 350
миллиардов долларов. Хотя объем кредитов, выданных профсоюзами,
составлял около 276 миллиардов долларов.
Однако несовершенством правовой системы и ресурсами обеспечения
государственной поддержки малого бизнеса стало препятствием для их
развития [6, с. 174].
Помимо финансовой поддержки малого бизнеса, важно решить
проблему совершенствования налогового законодательства.
Принимая во внимание правовые акты Российской Федерации,
предоставление налоговых и кредитных организаций, опыт развитых стран в
определении критериев, при которых организации являются небольшими, а
также роль малых компаний в финансовой системе отношений в этом
исследовании как критерий для предоставления дифференцированных
результатов.
Для экономической деятельности активов интенсивно (производство,
строительство, транспорт) - в качестве критериев организации для
идентификации принимались низко - имущественные ценности; для
экономической деятельности материально-интенсивный (большой, малый) -
годовой оборот; для экономической деятельности трудоемких (научно-
техническая сфера и другие инновационные компании) - количество
сотрудников [6, с. 184].
По мнению большинства, небольшая организация - рискованная
независимая коммерческая организация, активно раскрывающая
индивидуальные навыки предпринимателей с высоким уровнем мотивации и
ответственности [6, с. 188]. Согласно российскому законодательству небольшая
организация не может быть зарегистрирована как организационно-правовая
форма.
16
Малый бизнес - это статус. Для него организация должна постоянно
соответствовать критериям, содержащимся в федеральном законе «О развитии
малого и среднего бизнеса в Российской Федерации» от 24 июля 2007 года №
209-ФЗ [2].
Усиление роли малого бизнеса в экономике зависит от увеличения числа
малых организаций и условий функционирования организаций. C 2014
развитие малого бизнеса в Российской Федерации стабильный ежегодный рост
организаций составляет в среднем 6%. (рис. 2).
Рисунок 2 - Динамика числа малых предприятий и
микропредприятий в РФ [6, с. 197]
Однако этого недостаточно для усиления их роли в экономике, о чем
свидетельствуют данные развитых стран, например: в ЕС на 1000 жителей
приходится около 30 организаций, а в России —6.
В исследовании, современное состояние малого бизнеса в России
охарактеризовано на основе анализа по видам экономической деятельности,
территориального и макроэкономического анализа.
В анализе по видам экономической деятельности явно прослеживается
доминирующее место малого бизнеса в торговле и общественном питании –
17
45,8% в общем объеме малых организаций в 2017 году; и других видах:
строительство -11,2%; обрабатывающие производства – 13,3% доля
незначительная. Небольшой удельный вес малых организаций в науке (2,5%),
жилищно-коммунальном хозяйстве (2,4%), сельском хозяйстве (2,7%). Хотя,
именно в этих видах деятельности в настоящее время государством создаются
наиболее благоприятные условия для развития малого бизнеса [6, с. 219].
1.2 Источники финансирования малого бизнеса
Источники финансирования обычно делятся на две категории:
собственные и заимствованные. К собственным источникам можно отнести:
личные средства, средства партнеров, прибыль, амортизация, продажа активов,
продажа акций, задолженности от дебиторов.
Заемные средства включают: банковские кредиты, займы поставщиков,
страховые сборы, государственные программы, кредиты под активы, рисковый
капитал (венчурный). Конечно, самым простым и надежным источником
являются собственные ресурсы. Собственный капитал может состоять из своих
сбережений или средств, полученных в результате продажи какого-либо
имущества [7, с. 46].
Тем не менее, нет необходимости в бизнесе работать одному, можно
привлечь партнера. Они станут совместным предприятием и будут иметь право
участвовать в управлении. Партнеры могут входить в бизнес и внести свои
средства денежные, предоставлять свои знания или передавать другие активы,
такие как оборудование или помещения.
После действия малых предприятий в качестве источников их ценностей
прибыль будет получена, оценки амортизации, средства, полученные от
продажи акций (для навязчивых идей акционеров), рабочих групп компаний, а
у нас нет должника [7, с. 52].
Если вам нужна большая сумма денег для начала бизнеса или ведения
бизнеса, вы можете в банке получить кредит. В зависимости от
18
продолжительности кредита краткосрочные (до одного года) среднесрочные (от
одного до трех лет) и долгосрочные кредиты (от трех до пяти лет).
Кредиты имеют две отличия:
1) кредитная деятельность в виде агентов прямого денежного перевода
(банковский кредит);
2) как вид урегулирования кредита, т. E. бюджета в рассрочку (торговый
кредит) [7, с. 58]. Важным условием предоставления кредита является его
предоставление. Залог - это ценности и служит в качестве кредитора
сексуального обслуживания и погашения своевременного кредита и выплаты
процента.
Основными видами обеспечения по кредитным гарантиям могут быть,
направления, действия и страхование ответственности должника за невыплату
кредита. Гарантом или покупателем может быть любое лицо, которое является
агентом (банком, компанией, ассоциацией и т. д.).
Кредит может быть выпущен по долговому обязательству, которое
называется вектором передачи. Одна из форм банковских кредитов, запертых в
этом банке, позволяет компаниям тратить деньги на сумму сверх на платежное
поручение. Как только кредит называется овердрафтом, для которого он также
выплачивает проценты в банке.
Кроме того, следует иметь в виду, что из-за высоких процентных ставок,
которые в настоящее время действуют в России, трудно использовать
банковские кредиты для многих малых предприятий [7, с. 60].
Плохая организация финансового бизнеса и крупный крах иллюзии
малого бизнеса, поэтому очень важно, чтобы владелец контролировал
прибытие и выплату наличных денег и давал этот срок.
Проблемы с финансовыми ресурсами и средствами стабильности
(например, сколько денег на счет компании зависит от погашения долга)
требуют постоянного внимания, а решение проблем невозможно без
удовлетворительного потребления информации. На самом деле очень важно,
чтобы денежный поток был рассчитан [7, с. 64].
19
Финансовая стабильность подразумевает, что компания:
1) может выплатить весь долг из текущего дохода после получения денег от
своих клиентов;
2) в государстве выплачивать будущие обязательства на основе ожидаемых
доходов от выданного средства;
3) что этого достаточно для объема инвестиций в основные средства планов
(машины, оборудование, транспортные средства и здания);
4) располагает дополнительными ресурсами для покрытия расходов на
незапланированные или возможность забрать эти средства в любое время с
помощью кредитных (кредитных) или рекламных кампаний.
В идеале эти четыре требования должны предоставляться одновременно.
Они представляют собой идеальную деловую позицию, которая отвечает
требованиям финансового управления для малого бизнеса. Основы финансовой
стабильности - денежные средства и притоки. Четыре из этих условий требуют
от компании возможности для выполнения своих текущих обязательств [7, с.
69].
Это будет поддерживать положительный поток денежных переводов,
лучше всего получать прибыль от каждой транзакции и использовать
финансовую систему для контроля быстрой трансформации акций прибыли.
Таким образом, и получение прибыль - условие движений залога, но
этого недостаточно. Нам необходимо организовать надежную систему для
получения платежей платежных поручений в совершенно предписанном
порядке [7, с. 73].
Есть известные компании, которые нуждаются в подтверждении
покупки, поэтому они не пытаются обеспечить доставку в течение
соответствующего срока.
Первая задача каждого предпринимателя - хорошее знание работы
благодаря эффективному использованию ресурсов компании.
Эта цель может быть достигнута путем подготовки финансового плана
(бюджета). Затем он заметил, что многие владельцы малого бизнеса не видят
20
конечных целей, которые они пытаются освободить, потратить на другую
неделю, месяц, трезвой принцип «должен достигнуть». Если вы не сразу
игнорируете надежный мониторинг таких функций, как финансовое
планирование (состоящее из планов на один период или выше), он может быть
убедительно поднят значимым образом в выбранном направлении [7, с. 75].
Финансовый план включает:
план доходов и расходов;
расчет точки безубыточности;
прогноз движения наличности.
Поэтому с точки зрения доходов и расходов информация о финансовых
показателях компании в разных областях [7, с. 80].
Одним из наиболее эффективных методов анализа деятельности
компании является определение уровня прерывания бизнеса.
Работающий бизнес - это уровень производства или продаж, при
котором финансовый доход от продажи товаров (услуг) равен стоимости, т. е.
Это минимальный уровень продаж, в котором нет потерь.
Анализ разбивки важен, поскольку он позволяет вам убедиться, что ваш
бизнес прибыльный или убытки. Понятно, что получение прибыли от
предпринимательской деятельности является необходимым условием
функционирования рыночной экономики [8, с. 31].
Устойчивость компании, адекватность деятельности зависит от степени
обеспечения финансовой отдачи вложенных средств и того, как достигается
уровень рентабельности, создавая экономические стимулы для дальнейшего
роста производства.
В этом смысле, прежде всего, важно выяснить, каков минимально
допустимый объем продаж, а не потеря вашей деятельности [8, с. 36]. Для
эффективного управления финансовыми потоками очень важно определить
оптимальный оборотный капитал.
Отсутствие наличных денег у компании может привести к банкротству,
и чем быстрее скорость развития компании, тем выше риск потери денег. С
21
другой стороны, чрезмерное накопление оборотного капитала не является
показателем благосостояния, поскольку это приводит к «иммобилизации»
капитала и снижает эффективность его использования, учитывая, что основные
средства более выгодны, чем оборотные активы.
Эффективное финансовое управление подразумевает стремление
обеспечить, чтобы условия погашения долга превышали срок погашения его
долгового требования с учетом суммы долга [8, с. 41]. Наиболее важным
вопросом финансового планирования является прогноз движения денежных
средств. Цель такого прогноза - уведомить владельца компании о всех
поступлениях денежных средств и платежей за продукцию.
Деньги должны были оплачивать счета и поставки материалов,
оборудования, и без них работа была осуждена, их расчет был необходим для
прогнозирования возможной нехватки денег и своевременного принятия
соответствующих мер. Во время хозяйственной деятельности фирмы изменения
происходят непрерывно - увеличение или уменьшение средств [8, с. 43].
Управляющий компании должен постоянно контролировать движение
текущих активов, обращать внимание на все изменения и предвидеть их
последствия для финансового положения компании. С этой целью была
разработана карта прогноза денежного потока.
Управление движением наличности предполагает:
регулярное проведение анализа движения наличности;
прогноз ее движения;
контроль и регулирование денежных операций;
прогнозирование худших вариантов расклада [8, с. 48].
Для успешного ведения бизнеса и ответственного управления
финансовыми потоками анализ финансового состояния компании очень важен.
Анализ позволяет увидеть фактическую ситуацию, сопоставить фактические
данные с запланированными, понять отклонения от намеченного плана и их
причины, принять необходимые меры для улучшения работы фирмы.
Оценка финансового состояния предприятия включает анализ:
22
доходности и рентабельности;
финансовой устойчивости;
скорости оборота капитала;
окупаемости вложенных средств.
Рентабельность компании характеризуется абсолютными и
относительными показателями [8, с. 53].
Абсолютным показателем является сумма прибыли или дохода.
Относительным показателем является уровень рентабельности.
Рентабельностью компании является отношение валовой прибыли к
средней стоимости фиксированного и оборотного капитала. Рентабельность,
рассчитанная в динамике, позволяет оценить, как изменится рентабельность
компании, чтобы определить, какие факторы повлияли на эти изменения.
Вообще говоря, анализ прибыли позволяет оценить степень
эффективности предприятия и использование его ресурсов [8, с. 57].
Важным индикатором для определения финансовой устойчивости
компании является соотношение охвата (ликвидности) и коэффициента
устойчивости (надежности), что указывает на способность компании быстро
погасить свою краткосрочную задолженность [9, с. 79].
Степень собственных ресурсов компании и ее зависимость от внешних
источников финансирования характеризуются коэффициентом стабильности
(надежности).
Всем известно, чем крупнее компания оснащена собственными
ресурсами, внутренними источниками финансирования и меньше использует
использование внешних источников, тем больше степень финансовой
независимости и стабильности компании [9, с. 81].
Коэффициент устойчивости определяется как отношение суммы
заемных средств к долгосрочным и краткосрочным кредитам с собственными
средствами компании. Желательно, чтобы эта цифра была значительно меньше
единицы. В этом случае риск уменьшается. Скорость движения капитала
характеризуется мобильностью использования средств, вложенных в бизнес.
23
Индекс оборота капитала измеряет соотношение между доходами от продаж за
определенный период (например, один год) и денежной стоимостью активов
компании, которые могут использоваться для получения и продажи товаров.
Это соотношение показывает, сколько доходов денежная единица приносит в
активы компании. Желательно, чтобы скорость потоков капитала значительно
превышала один [9, с. 85]. Другим важным показателем, характеризующим
эффективность компании, является период возврата.
Этот показатель позволяет оценить, как быстро компания может вернуть
денежный капитал, вложенный в бизнес. Давайте выделим сумму денег,
вложенных в бизнес (капитальные вложения) на сумму годовой прибыли, мы
получим количество лет, за которые будут выплачены средства.
Общепризнанно, что средства, вложенные в малые предприятия, должны быть
погашены в течение периода, не превышающего пяти лет [9, с. 89].
Поэтому улучшение финансового управления малым бизнесом является
важным фактором повышения эффективности их деятельности.
Малые организации сталкиваются с проблемами формирования
финансовых ресурсов как в период формирования, так и в период развития и
роста. Источниками уставного капитала, в зависимости от организационно-
правовых форм управления, являются: доля взносов, акционерный капитал,
долгосрочный кредит, бюджетные средства.
Как отмечалось в исследовании, большинство малых организаций
используют организационно-правовые формы либо как общество с
ограниченной ответственностью, либо как закрытое акционерное общество. В
обоих случаях предоставляется ограниченное число участников -
инвестиционные вклады в виде акций или долей.
Следовательно, сразу возникает проблема с собственными финансовыми
ресурсами для формирования фиксированного и оборотного капитала из-за
низкого начального капитала. Первые этапы существования небольшой
организации сопровождаются сочетанием высокого риска и низкой
рентабельности [9, с. 96].