54
Рассчитаем коэффициент автономии за 2015 год:
????
????
=
75 621
43 777
= 1,73
Рассчитаем коэффициент автономии за 2016 год:
????
????
=
168 263
21 171
=7,95
Рассчитаем коэффициент автономии за 2017 год:
????
????
=
225 355
33 217
= 6,78
Рассчитав коэффициент автономии, выяснили, что за 2015 год он
составил 1,73, за 2016 год – 7,95, за 2017 год – 6,78. Исходя из этого, можно
сказать, что в 2015, 2016 и 2017 годах доля собственных средств в общей
сумме всех средств предприятия превысила минимальное пороговое значение
коэффициента 0,5, а это значит, что предприятие покрывает все свои
обязательства собственными средствами, что говорит о её финансовой
устойчивости и независимости.
Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств
по следующей формуле (12):
капиталйСобственны
капиталЗаемный
СКиЗКсоотнК .
(12)
Независимость организации от внешних источников характеризуется
значением отношения долга к капиталу, равным отношению стоимости всех
обязательств организации к уровню собственных средств [3].
Значение коэффициента показывает, сколько привлеченных средств
привлечено организацией по рубли, вложенным в активы собственных средств.
Нормальное значение меньше или равно 1. Увеличение собственных средств по
кредиту указывает на финансовую и экономическую стабилизацию
организации, достаточную финансовую стабильность и относительную
независимость от внешних финансовых источников [5].
Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств
за 2015 год:
????
соотн.ЗК и СК
=
6 700
75 621
= 0,09
55
Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств
за 2016 год:
????
соотн.ЗК и СК
=
5 993
168 263
= 0,04
Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств
за 2017 год:
????
соотн.ЗК и СК
=
13 678
225 355
= 0,06
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает,
что за 2015 год коэффициент был намного выше последующих двух годов и
составляет 0,09, но уже с 2016 года показатель снизился на 0,04, и сохранилась
тенденция снижения зависимости от заемных средств, что свидетельствует о
независимости предприятия от заемного капитала и обязательств.
Рассчитаем коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств по следующей формуле (13):
активыыеДолгосрочн
активыныеКраткосроч
имсоотнК /.
(13)
Для анализа структуры заемного капитала организации определяется
отношение краткосрочных заемных средств к общей величине заемного
капитала. Чем ниже доля краткосрочного капитала в общей сумме заемного,
тем выше финансовая напряженность организации и риск финансового
неравновесия [5].
Рассчитаем коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств за 2015 год:
????
соотн. м / и
=
75 621
0
= 0,0
Рассчитаем коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств за 2016 год:
????
соотн. м/ и
=
168 263
0
= 0,0
Рассчитаем коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств за 2017 год:
56
????
соотн. м / и
=
225 355
0
= 0,0
Рассчитав коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств видно, что коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств за три года равна 0. Это следствие того что
величина заемного капитала равна 0.
Рассчитаем коэффициент мобильности по следующей формуле (14):
средстванныемобилизоваОборотные
активыфинансовыеныеКраткосроч
ыэквивалентденежныеисредстваДенежные
имобильностК
)(
(14)
Важным для оценки устойчивости финансового состояния
организации является коэффициент мобильности оборотных средств,
определяемый отношением стоимости абсолютно готовых к платежу
оборотных средств к общей стоимости оборотных средств организации
(Итог раздела 2 балансового отчета о финансовом положении
"Краткосрочные (оборотные) активы") [3].
Рассчитаем коэффициент мобильности за 2015 год:
????
мобильности
=
29 266+0
75 621
= 0,39
Рассчитаем коэффициент мобильности за 2016 год:
????
мобильности
=
10 180+0
168 263
= 0,06
Рассчитаем коэффициент мобильности за 2017 год:
????
мобильности
=
25 120+0
225 355
= 0,11
Рассчитав коэффициент мобильности, видно долю готовых к платежу
средств, направляемых на погашение краткосрочных долгов. В динамике
существуют незначительные колебания показателя, поэтому можно сказать, что
ускорение оборачиваемости имущества остается неизменным.
Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами по
следующей формуле (15):
средстванныемобилизоваОборотные
активыыевнеоборотныеДолгосрочн
капиталйСобственны
ССобеспК
)(
)(
.
(15)
57
Владение организацией для обеспечения ее финансовой стабильности и
осуществления нормального производственного процесса определяется
отношением его собственных средств. Это соотношение представляет собой
соотношение разницы между источниками собственных средств (акционерного
капитала) и основных средств с реальными значениями, которыми располагает
организация оборотного капитала в виде запасов, незавершенного
производства, готовой продукции, денежных средств и их эквивалентов,
краткосрочной торговой и прочей дебиторской задолженности, других
оборотных средств , Значение коэффициента предложения с его собственными
активами более 0,1 считается нормальным [5].
Коэффициент частного ценностного коэффициента собственных средств
- это соотношение запасов и затрат к его источникам формирования, равное
отношению накопления собственного оборота и долгосрочной задолженности
по инвентаризации и расходам. Эта взаимосвязь показывает, в какой степени
организация резервов и издержек финансируется за счет капитала и
долгосрочной задолженности [5].
Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами за
2015 год:
????
обесп.СС
=
75 621−0
75 621
= 1
Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами за
2016 год:
????
обесп.СС
=
168 263−0
168 263
= 1
Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами за
2017 год:
????
обесп.СС
=
225 355−0
225 355
= 1
Как видно из расчетов, коэффициент обеспеченности собственными
средствами за все 3 года составляет 1 (или 100%). Это говорит о том, что
структура организации является отличной и все оборотные средства
58
организации и, возможно, часть внеоборотных активов не сформирована за счет
заемных источников.
Рассчитаем коэффициент прогноза банкротства по следующей
формуле(16):
)(
)(
АктивыиорганизациИмущество
тваобязательсныеКраткосроч
средстванныемобилизоваОборотные
абанкротствК
(16)
Коэффициент прогноза банкротства характеризует удельный вес чистых
оборотных средств в сумме актива баланса организации.
Чистые оборотные средства определяются, как разница между
оборотными средствами (Итог раздела 2 балансового отчета о финансовом
положении "Краткосрочные (оборотные) активы") и краткосрочными
обязательствами (Итог раздела 5 балансового отчета о финансовом
положении "Краткосрочные обязательства").
Если организация испытывает финансовые затруднения, то значение
данного коэффициента снижается [5].
Рассчитаем коэффициент прогноза банкротства за 2015 год:
????
банкротства
=
75 621−6 700
43 777
= 1,57
Рассчитаем коэффициент прогноза банкротства за 2016 год:
????
банкротства
=
168 263−5 993
21 171
= 7,66
Рассчитаем коэффициент прогноза банкротства за 2017 год:
????
банкротства
=
225 355−13 678
33 217
= 6,37
Коэффициент прогноза банкротства с каждым последующим годом
повышается. Это свидетельствует о том, что вероятность наступления
банкротства очень маленькая и организация не испытывает финансовые
затруднения, но необходимо пересмотреть все принадлежащие организации
источники для создания запасов, определить избыток или недостаток активов и
другие меры для предотвращения снижения этого показателя в будущем.
Результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Слэнг»
отразим в таблице 4.
59
Таблица 4
Показатели финансовой устойчивости
ООО «Слэнг» за 2015-2017 гг.
№
Название показателя
Нормативно
е значение
2015
год
2016
год
2017
год
1
Коэффициент автономии
≤0.5
1,73
7,95
6,78
2
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
≥1
0,09
0,04
0,06
3
Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных средств
-
-
-
-
4
Коэффициент мобильности
-
0,39
0,06
0,11
5
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
≤0.1
1
1
1
6
Коэффициент прогноза
банкротства
-
1,57
7,66
6,37
Подводя итог второй главы, было выявлено что предприятие ООО
«Слэнг» является независимой и финансово устойчивой организацией. Это
видно из расчетов коэффициентов финансовой устойчивости для оценки
управления финансами, в частности:
1. Коэффициент автономии, за 2015 год он составил 1,73, за 2016 год – 7,95,
за 2017 год – 6,78. Исходя из этого, можно сказать, что в 2015, 2016 и 2017
годах доля собственных средств в общей сумме всех средств предприятия
превысила минимальное пороговое значение коэффициента 0,5, а это значит,
что предприятие покрывает все свои обязательства собственными средствами,
что говорит о её финансовой устойчивости и независимости.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает,
что за 2015 год коэффициент был намного выше последующих двух годов и
составляет 0,09, но уже с 2016 года показатель снизился на 0,04, и сохранилась
тенденция снижения зависимости от заемных средств, что свидетельствует о
независимости предприятия от заемного капитала и обязательств.
3. Рассчитав коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств видно, что коэффициент соотношения мобильных и
60
иммобилизованных средств за три года равна 0. Это следствие того что
величина заемного капитала равна 0.
4. Рассчитав коэффициент мобильности, видно долю готовых к платежу
средств, направляемых на погашение краткосрочных долгов. В динамике
существуют незначительные колебания показателя, поэтому можно сказать, что
ускорение оборачиваемости имущества остается неизменным.
5. Как видно из расчетов, коэффициент обеспеченности собственными
средствами за все 3 года составляет 1 (или 100%). Это говорит о том, что
структура организации является отличной и все оборотные средства
организации и, возможно, часть внеоборотных активов не сформирована за счет
заемных источников.
6. Коэффициент прогноза банкротства с каждым последующим годом
повышается. Это свидетельствует о том, что вероятность наступления
банкротства очень маленькая и организация не испытывает финансовые
затруднения, но необходимо пересмотреть все принадлежащие организации
источники для создания запасов, определить избыток или недостаток активов и
другие меры для предотвращения снижения этого показателя в будущем.
Но даже для такой организации присущи свои недостатки:
1. Рассмотрев коэффициент абсолютной ликвидности за все 3 периода
можно сказать, что уже в первый год организация способна немедленно
погасить свои обязательства, но использует свои денежные средства
нерационально и неэффективно. Дальнейшее хоть и снижение этого показателя
также свидетельствует о наличие невостребованных денежных сумм на счетах,
которые могли бы быть направлены на развитие предприятия.
2. Рассмотрев коэффициент критической (промежуточной) ликвидности
можно увидеть, что в 2015 году предприятие находится в очень хорошем
финансовом положении, об этом свидетельствует значение коэффициента 4,37
который выше нормативного значения. Но за последующие два периода
показатель уменьшился в несколько раз, и поэтому можно сделать вывод, что у
предприятия изначально была нерациональная структура капитала, были
61
увеличены объемы денежных средств, незадействованных в организационно-
хозяйственной деятельности, но уже с 2016 года ситуация немного улучшилась,
но показатель по прежнему выше нормы. Это все отразится в инвестиционной
привлекательности организации в долгосрочной перспективе и снижении
конкурентоспособности.
3. Рассчитав коэффициент текущей ликвидности, видно, что с 2015 года
значение показателя находится выше нормы, а это означает то, что у
организации не возникали трудности в погашении своих текущих обязательств.
Так же за следующие периоды это значение возросло в несколько раз. Это
может говорить о том, что у предприятия нерациональная структура капитала,
которая связана с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы.
4. Рассчитав рентабельность хозяйственной деятельности, прослеживается
негативная сторона показателя, т.е. в динамике он начинает то повышаться в
2016 году, то убывать 2017 году. А это дает повод говорить о том, что у
организации нет возможности для проведения регулирования ценовой
политики.
5. Из расчета рентабельности всего капитала видно, что в 2015 году на
рубль имущества организации приходится 1,48 чистой прибыли. Это означает
что предприятие эффективно использует свое имущество не зависимо от
структуры ее капитала. Но уже в 2016 и в 2017 годах показатель значительно
увеличился до 4,38 и 1,72 соответственно, и так же приносит доход
организации, хоть и структура капитала расходуется не рационально.
62
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ
УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «СЛЭНГ»
3.1 Финансовые проблемы и направления повышения эффективности
использования финансов в ООО «Слэнг»
Финансовый кризис, добравшись в ПМР, существенно ударил по
многим отраслям экономики, не обошел он стороной и индустрию питания.
В современных условиях можно выделить следующие проблемы бизнеса
индустрии питания в целом:
Прежде всего, он попал в дорогие рестораны, с высокими и средними
чеками, рассчитанными на последовательную аудиторию. Во многих из них
значительно снижается прибытие. Один из первых в дорогих ресторанах
перестал ходить к людям среднего класса. И все больше посетителей очага
будут смотреть на каждый переход от кризиса, для которого цена является
решающим фактором при выборе ресторана. Параллельно с наличием осенних
и средних проверок. Большинство компаний сократили стоимость
представительства. Только в ресторанах, открытых в этом сегменте, есть
огромные трудности в продвижении по службе [19].
Средние и демократические рестораны пострадали меньше. Владельцы
недорогих ресторанов и все растет в потоке посетителей. Это отчасти связано с
оттоком определенной части толпы дорогих ресторанов в местах в этом
ценовом диапазоне. [19]
Другой проблемой, затрагивающей все сегменты общественного
питания, является рост цен на продукцию. Некоторые компании-поставщики,
пытающиеся преодолеть проблему ликвидности, вынуждены повышать
отпускную цену продукта. Из-за отсутствия достаточных средств у
поставщиков, которые активно используют кредитные средства для покупки
продуктов, трудности с сохранением проблемы объема и закупок.
В отношении предприятия ООО «Слэнг», ресторана «Аристократ»
выявлены следующие финансовые проблемы и причины их возникновения:
63
1. Рассмотрев коэффициент абсолютной ликвидности за все 3 периода
можно сказать, что организация использует свои денежные средства
нерационально и неэффективно. Дальнейшее хоть и снижение этого показателя
также свидетельствует о наличие невостребованных денежных сумм на счетах,
которые могли бы быть направлены на развитие предприятия.
2. Рассмотрев коэффициент критической (промежуточной) ликвидности
можно увидеть, что в 2015 году предприятие находится в очень хорошем
финансовом положении. Но за последующие два периода показатель
уменьшился в несколько раз, и поэтому можно сказать, что у предприятия
изначально была нерациональная структура капитала, были увеличены объемы
денежных средств, незадействованных в организационно-хозяйственной
деятельности, но уже с 2016 года ситуация немного улучшилась, но показатель
по прежнему выше нормы. Это все отразится в инвестиционной
привлекательности организации в долгосрочной перспективе и снижении
конкурентоспособности.
3. Рассчитав коэффициент текущей ликвидности, видно, что с 2015 года
значение показателя находится выше нормы. Так же за следующие периоды это
значение возросло в несколько раз. Это может говорить о том, что у
предприятия нерациональная структура капитала, которая связана с
замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным
ростом дебиторской задолженности.
4. Рассчитав рентабельность хозяйственной деятельности, прослеживается
негативная сторона показателя, т.е. в динамике он начинает то повышаться в
2016 году, то убывать 2017 году, а это дает повод говорить о том, что у
организации нет возможности для проведения регулирования ценовой
политики.
5. Из расчета рентабельности всего капитала видно, что в 2016 и в 2017
годах показатель значительно увеличился до 4,38 и 1,72 соответственно, и
отсюда следует так же, что структура капитала расходуется не рационально,
что в дальнейшем негативно отразится на конкурентоспособности фирмы.