44
оборотном капитале. Соответственно, оптимальное значение покрытия является
фактором 2. Чем выше значение этого показателя, тем лучше, но на практике
оно может быть чрезмерно большим, а материальные ресурсы, которые
являются чрезмерно требовательными, и организациям, которые будут трудно
реализовать в строках, расхаживающих по организации [5].
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2015 год:
????
тек.ликв.
=
75 621
6 700
= 11,29
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2016 год:
????
тек.ликв.
=
168 263
5 993
= 28,08
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2017 год:
????
тек.ликв.
=
225 355
13 678
= 16,48
Рассчитав коэффициент текущей ликвидности, видно, что с 2015 года
значение показателя находится выше нормы, а это означает то, что у
организации не возникали трудности в погашении своих текущих обязательств.
Так же за следующие периоды это значение возросло в несколько раз. Это
может говорить о том, что у предприятия нерациональная структура капитала,
которая связана с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы,
неоправданным ростом дебиторской задолженности.
Рассчитаем коэффициент восстановления по следующей формуле (4):
.
)(*/)(
.
нормК
КнКфТуПвКф
восстК
(4)
где:
Кф - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце
отчетного периода,
Пв(у) - период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах
(восстановления - 6 месяцев, утраты – 3 месяца),
Т - отчетный период в месяцах,
Кн - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного
периода,
45
К норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К
норм. = 2) [5].
Чтобы оценить, реалистична ли организация для восстановления или
потери платежеспособности в течение предопределенного периода, она
рассчитывается по соотношению реституции или потери кредитоспособности,
которое определяется отношением, вычисленным текущим отношением, с его
скорректированной стоимостью.
Оценочный рассчитывается как отношение реальной стоимости набора
коэффициентов на конец отчетного периода, а также изменение конца этого
отношения и начало отчетного периода на основе набора во время
восстановления или потери кредита.
Восстановление коэффициента платежеспособности рассчитывается на
основе периода в 6 месяцев, когда отношение величины капитала ниже или
ниже стандартного уровня. Если значения обоих коэффициентов ниже
стандартного уровня, необходимо рассчитать ставку потери кредита на основе
периода 3 месяца [5].
Этот фактор описывает тренд отношений, основанный на знаке роста
для своего времени.
Во время восстановления платежеспособности текущее значение, в
зависимости от изменения, становится больше, меньше или равно стандартным
значениям ликвидности, а коэффициент возврата (убытка) для оплаты или
больше или меньше 1.
Подтверждение способности восстановить его платежеспособность -
значение организации, равное или превышающее 1 [5].
В связи с тем, что коэффициент текущей ликвидности за три отчетных
года выше нормативного значения (K
норм
= 2), коэффициент восстановления или
утраты платежеспособности не рассчитывается.
Результаты расчетов коэффициентов платежеспособности ООО «Слэнг»
отразим в таблице 2.
46
Таблица 2
Показатели платежеспособности ООО «Слэнг» за 2015-2017 гг.
№
Название показателя
Нормативное
значение
2015
год
2016
год
2017
год
1
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,25-0,3
4,37
1,70
1,84
2
Коэффициент критической
(промежуточной)
ликвидности
0,7-0,8
4,37
1,70
1,84
3
Коэффициент текущей
ликвидности
≥2
11,29
28,08
16,48
Рассчитаем рентабельность производственной деятельности по
следующей формуле (5):
)(
.
выручкапродажотДоход
тидеятельносвенойпроизводстотПрибыль
произвR
(5)
Рентабельность производственной деятельности показывает, сколько
прибыли от производственной деятельности приходится на один рубль выручки
от продаж продукции (товаров), работ, услуг и равна отношению результата от
производственной деятельности к доходу от продаж (выручке) [5].
Рассчитаем рентабельность производственной деятельности за 2015 год:
????
произв.
=
55 740
93 225
= 0,60
Рассчитаем рентабельность производственной деятельности за 2016 год:
????
произв.
=
78 429
118 671
= 0,66
Рассчитаем рентабельность производственной деятельности за 2017 год:
????
произв.
=
52 671
120 134
= 0,44
Исходя из полученных данных, можно отметить что в 2015 году,
показатель рентабельности производства составил 0,60 единиц, в 2016 году –
0,66 единицы, и в 2017 году – 0,44 единицы, данный показатель был всегда
выше нормы. Колебания в показателях следствие того что прибыль от
производственной деятельности то повышался то понижался.
Рассчитаем рентабельность хозяйственной деятельности по следующей
формуле (6):
47
тидеятельноснойхозяйственфинансовоотДоход
женияналогооблодоПрибыль
хозR
)(
.
(6)
Возврат к экономической деятельности показывает, сколько прибыли
осталось после возмещения других расходов (издержек инвестиционной
деятельности, издержек финансовой деятельности, других операционных
расходов) и передачи других доходов (от инвестиционной деятельности и
доходов от финансовой деятельности и других операционных доходов),
рассчитывается единовременная сумма выручки от финансовой и
экономической деятельности [3].
Если возврат к экономической активности меньше рентабельности
производственной деятельности, организация теряет часть дохода:
а) инвестиционные затраты (убытки от продажи нематериальных
активов, потери материальных активов, затраты на выбытие долгосрочных
финансовых активов, расходы от изменения стоимости основных средств,
расходы, связанные с долевым участием в других организациях, расходы на
операции со связанными сторонами , другие инвестиционные затраты);
б) Финансирование расходов на деятельность (расходы, основанные на
выплате компенсации, расходы, которые финансируются за счет аренды
материальных активов, расходы на валютные разницы и т. д.).
в) прочие операционные расходы (затраты на реализацию другого
оборотного капитала, затраты на текущую аренду, затраты на штрафы, штрафы,
издержки изменений в методе оценки оборотного капитала, процентные
расходы по кредитам и займам (расходы на финансирование), отклонение от
реальных затрат затраты, недостатки и потери от ухудшения стоимости,
затраты, связанные с дефектными продуктами, разницы в курсовых разностях,
плохие долги и т. д.) [5].
Считается, что положительные темпы роста находятся в динамике.
Исходя из этих показателей, можно судить о том, как организация продает
свою продукцию (работы, услуги) и насколько выгоднее она производит.
Показатели предоставляют информацию о размере прибыли в производстве на
48
единицу выручки от реализации, о доле дохода, которая возвращается в виде
некоммерческой организации.
Чем они больше, тем больше у организации возможности для
проведения регулирования ценовой политики [5].
Рассчитаем рентабельность хозяйственной деятельности за 2015 год:
????
хоз.
=
68 099
105 609
= 0,65
Рассчитаем рентабельность хозяйственной деятельности за 2016 год:
????
хоз.
=
96 827
137 127
= 0,71
Рассчитаем рентабельность хозяйственной деятельности за 2017 год:
????
хоз.
=
71 330
138 834
= 0,51
Рассчитав рентабельность хозяйственной деятельности, прослеживается
негативная сторона показателя, т.е. в динамике он начинает то повышаться в
2016 году, то убывать 2017 году.
А это дает повод говорить о том, что у организации нет возможности
для проведения регулирования ценовой политики.
Рассчитаем рентабельность реализованной продукции (7):
расходытивныеадминистраиОбщие
расходыиеКоммерческпродажстьСебестоимо
тидеятельносвеннойпроизводстотПрибыль
реалR
.
(7)
Показатель рентабельности реализованной продукции отражает
эффективность текущих затрат и исчисляется как отношение прибыли от
производственной деятельности к полной себестоимости реализованной
продукции (товаров), работ, услуг, включая коммерческие, общие и
административные расходы [3].
Рассчитаем рентабельность реализованной продукции за 2015 год:
????
реал.
=
55 740
32 341+0+5 146
= 1,49
Рассчитаем рентабельность реализованной продукции за 2016 год:
????
реал.
=
78 429
33 443+0+6 799
= 1,95
49
Рассчитаем рентабельность реализованной продукции за 2017 год:
????
реал.
=
52 671
60 458+0+7 005
= 0,78
Исходя из полученных данных, можно заметить положительную
тенденцию изменения рентабельности, в 2015 году – 1,49 единиц, в 2016 году –
1,95 единиц, а в 2017 году – 0,78 единиц, данная тенденция произошла
благодаря продажи готовой продукции начиная с 2015 по 2017 года.
Рассчитаем рентабельность всего капитала по следующей формуле (8):
имуществастоимостьСредняя
прибыльЧистая
капиталавсегоR
(8)
Рентабельность всего капитала показывает, какая часть чистой прибыли
приходится на рубль имущества организации, насколько эффективно оно
используется. Этот показатель характеризует доходность организации
независимо от структуры ее капитала [5].
Рассчитаем рентабельность всего капитала за 2015 год:
????
всего капитала
=
64 746
43 777
= 1,48
Рассчитаем рентабельность всего капитала за 2016 год:
????
всего капитала
=
92 642
21 171
= 4,38
Рассчитаем рентабельность всего капитала за 2017 год:
????
всего капитала
=
57 092
33 217
= 1,72
Из расчета рентабельности всего капитала видно, что в 2015 году на
рубль имущества организации приходится 1,48 чистой прибыли. Это означает
что предприятие эффективно использует свое имущество не зависимо от
структуры ее капитала. Но уже в 2016 и в 2017 годах показатель значительно
увеличился до 4,38 и 1,72 соответственно, и так же приносит доход
организации, хоть и структура капитала расходуется не рационально.
Рассчитаем рентабельность собственного капитала по следующей
формуле (9):
капиталагособственностоимостьСредняя
прибыльЧистая
скR
(9)
50
Рентабельность собственного капитала представлена в разговорной
форме, чтобы остановить погашение капитала для белья.
Возвращаясь в столицу, эффективность снесенных застенчивых
государственных учреждений здравоохранения находится на переднем плане и
позволяет, именно вы, скорее всего, сталкиваетесь с проблемой в настройке
сердца другой организации [3].
Рентабельность собственного капитала обычно сравнивается со ставкой
процента для долгосрочного вложения денег (она должна быть выше ставки
процента).Положительно увеличилось в динамике [4].
Рассчитаем рентабельность собственного капитала за 2015 год:
????
ск
=
64 746
75 621
= 0,89
Рассчитаем рентабельность собственного капитала за 2016 год:
????
ск
=
92 642
168 263
= 0,55
Рассчитаем рентабельность собственного капитала за 2017 год:
????
ск
=
57 092
225 355
= 0,25
Рассчитав рентабельность собственного капитала, наблюдается
незначительный спад показателя в динамике, но все же есть смысл
собственникам или инвесторам выгодно вкладывать свои средства в
организацию.
Рассчитаем рентабельность используемого в производстве капитала (10):
активов
финансовыхстоимостьваяСреднегодо
капиталастоимостьваяСреднегодо
тидеятельнос
веннойпроизводстотПрибыль
капиталавепроизводствиспR
.
(10)
Рентабельность используемого в производстве капитала
определяется как отношение прибыли от производственной деятельности к
разнице между средней стоимостью всего капитала организации и средней
стоимостью финансовых активов [3].
51
Рассчитаем рентабельность используемого в производстве капитала за
2015 год:
????
исп.в произв.капитала
=
55 740
75 621−29 266
= 1,20
Рассчитаем рентабельность используемого в производстве капитала за
2016 год:
????
исп.в произв.капитала
=
78 429
168 263−10 180
= 0,50
Рассчитаем рентабельность используемого в производстве капитала за
2017 год:
????
исп.в произв.капитала
=
52 671
225 355−25 120
= 0,26
Рассчитав рентабельность используемого в производстве капитала,
можно заметить что данный показатель начиная с 2015 года и за все
последующие периоды очень высокий, что говорит о достаточности
используемого капитала в развитии предприятия, что может положительно
отразиться на дальнейшей перспективе предприятия.
Результаты расчетов коэффициентов рентабельности ООО «Слэнг»
отразим в таблице 3.
Таблица 3
Показатели и рентабельности ООО «Слэнг» за 2015-2017 гг.
№
Название показателя
2015
год
2016
год
2017
год
1
Рентабельность производственной
деятельности
0,60
0,66
0,44
2
Рентабельность хозяйственной
деятельности
0,65
0,71
0,51
3
Рентабельность реализованной
продукции
1,49
1,95
0,78
4
Рентабельность всего капитала
1,48
4,38
1,72
5
Рентабельность собственного капитала
0,86
0,55
0,25
6
Рентабельность использованного в
производстве капитала
1,20
0,50
0,26
Полученные данные указывают на то, что рост рентабельность продаж,
активов и капитала свидетельствует об оптимальной динамике финансовых
результатов деятельности предприятия ООО «Слэнг», о рыночной активности
компании, умении осуществлять эффективную политику позиционирования,
52
регулирования цен, относительной экономии затрат, о растущем спросе на
товары (услуги, работы) компании, о повышении платежеспособности.
2.3 Организация и управление финансами на предприятии
Функционирование финансов предприятий осуществляется не
автоматически, а с помощью целенаправленной их организации.
Под организацией финансов компании понимают формы, методы,
способы формирования и использования ресурсов, контроль их кругооборота
для достижения экономических целей в соответствии с законодательством.
Основой для организации финансирования компании является
коммерческий расчет, основанный на принципах:
саморегулирования;
самоокупаемости;
самофинансирования [13, с. 213].
Коммерческий расчет - это постоянное сопоставление затрат и
результатов деятельности. Коммерческий расчет предполагает истинную
финансовую независимость компании, что и как производить, кому
реализовывать продукцию, как распределять выручку от продажи продукции,
как распоряжаться прибылью, какие формируются финансовые ресурсы и как
их использовать. Однако полная самостоятельность компании не означает
отсутствие правил каких-либо для их поведения. Эти правила были
разработаны и юридически определены в соответствующих нормативных актах,
т.е. компании принимают решения самостоятельно, но в пределах
действующего законодательства.
В условиях перехода к рыночным отношениям и получения
предприятиями полной самостоятельности практически во всех сферах
предпринимательства принципы организации финансов предприятий должны
обеспечивать принятие эффективно стратегических и тактических финансовых
решений. Говоря о финансовом управлении, важно понимать, что финансовое
53
управление присутствует во всех экономических формациях, включая
плановую экономику. Управление финансами осуществляется на
государственном уровне и на уровне организации; это направление
управленческой деятельности характерна как для коммерческих, так и для
некоммерческих организаций [13, с. 216].
Управление финансами присутствовало в плановой экономике и был
финансово-кредитным механизмом в рамках экономического механизма
государства. Его основой была централизованная система планирования,
формы, методы и условия финансирования и кредитования общественного
производства [13, с. 218].
В целях выявления оптимального результата управления финансами
предприятия, проведем анализ и оценку финансовой устойчивости
предприятия.
Далее проведем анализ финансовой устойчивости организации.
Рассчитаем коэффициент автономии по следующей формуле (11):
)( АктивыиорганизациИмущество
капиталСобтвенный
Ка
(11)
Одним из важнейших показателей финансовой стабильности
организации, ее независимость от внешних источников финансирования
является соотношение капитала (степень финансовой независимости), равное
нижней части собственных источников, в общей стоимости активов
организации. Собственные средства (собственный капитал) представляют
собой сумму собственных источников средств, отложенных доходов и резервов
по обязательствам и сборам [5].
Минимальное значение коэффициента автономии оценивается в 0,5.
Кроме того, важность индикаторов свидетельствует о том, что все
обязательства организаций могут быть удовлетворены из собственных
источников. Повышение коэффициента автономии способствует финансовой
стабильности и независимости организации, а также уменьшению риска
финансовых проблем [5].