32
иной регион как целевую территорию своих инвестиций, эти методики не дают.
Следовательно, адекватная методика оценки инвестиционного климата
должна обладать следующими свойствами:
- популярность среди потенциальных инвесторов;
- наличие публичного доступа к результатам оценки;
- гибкость;
- информативность – возможность оценить реальную дистанцию между
регионами и выявить динамику их позиций;
- комплексность (учет качественных и количественных показателей,
исследования микро- и макроуровне);
- учет отраслевой специфики региона;
- учет инвестиционной и инновационной активности;
- обоснованность применяемых инструментов и результатов оценки.[26]
Представлен сравнительный анализ существующих методических
подходов к оценке инвестиционного потенциала региона. Оценки,
применяемые при анализе инвестиционного пространства в РФ, часто страдают
односторонностью и недостаточной комплексностью. Следует отметить, что
поступательное движение в изучении данной проблематики отражается как в
увеличении количества научных публикаций, так и в разнообразии и
многоаспектности качественных подходов. Несмотря на многообразие
существующих подходов, большинство из них страдают отсутствием
системного, комплексного подхода к решению этого вопроса. Выбор той или
иной методики будет зависеть, в первую очередь, от целей инвестирования, что
должно быть первым этапом при принятии решения о вложении средств. Также
потенциальному инвестору необходимо учитывать тип региона, так как нужен
комплексный подход к оценке инвестиционного климата, который бы учитывал
все основные факторы и условия регионального развития.
Поводя итоги первой главы, следует отметить, что термин
«инвестиционный климат» до сих пор не приобрел однозначной трактовки,
также различны подходы к рассмотрении составляющих инвестиционного
33
климата. Вместе с тем, все-таки можно выявить общие моменты: большинство
авторов рассматривают инвестиционный климат как совокупность факторов
или условий, которые могут привлекать инвестора или, наоборот, влиять
отрицательно на поток инвестиций. К таким факторам относятся политические,
экономические, социальные, криминальные, финансовые и многие другие.
Анализ названных факторов позволяет инвесторам-стратегам не только оценить
привлекательность территории для инвестирования, но и сопоставить уровень
риска, присущий новому объекту вложения инвестиций, с существующим в
привычном для него регионе ведения бизнеса.
При анализе инвесторы пользуются различными методиками оценки
инвестиционного климата, которые включают в себя глубокое рассмотрение
факторов, влияющих на инвестиционный климат страны или ее отдельного
региона. Цель большинства из них - привлечение внимание отечественных и
зарубежных инвесторов к инвестиционным проектам, способствующим
социально-экономическому развитию страны. Выбор приемлемой методики
оценки инвестиционного климата для определенного государства в текущий
момент его развития может зависеть от многих критериев.
Цeлeвaя группа потeнциaльных инвeсторов. Так, например иностранные
инвесторы в первую очередь ориентируются на международные рейтинги
инвестиционной привлекательности регионов, а отечественные - на
отечественные.
Хaрaктeр исслeдовaния. При первичном исследовании состояния
инвестиционного климата заказчик желает получить полную картину его
состояния. Впоследствии, при необходимости быстро получить последнюю
информацию о состоянии инвестиционного климата достаточно будет простой
экспресс-диагностики.
Периодичность оценки. Власти могут прибегать к разовой диагностике
инвестиционного климата или, что более предпочтительно, к регулярной
оценке состояния инвестиционного климата в стране.
Цели использования оценки. При использовании результатов оценки для
34
привлечения потенциальных инвесторов и создания благоприятного имиджа
страны необходимо пользоваться рейтингами международных организаций.
Для достижения внутренних целей (например, разработка и совершенствование
региональной инвестиционной стратегии), можно брать ориентир на
отечественные рейтинги, представляющие более дeтaльную информацию о
состоянии инвестиционного климaтa в регионе.
Данный перечень критериев не является исчерпывающим и может
дополняться и пересматриваться в зависимости от конкретных нужд региона
или страны в целом. Однако следует отметить, что как сам инвестиционный
климат страны складывается под воздействием множества факторов, так и
методики его оценки использую разные методы анализа, разнообразные наборы
показателей и выбор той или иной методики зависит от цели, которую
преследуют пользователи рейтинговых оценок.
В новых экономических
условиях, связанных с последними мировыми событиями, в
язык делового общения прочно вошел термин «кризис». В
связи с этим особую актуальность приобретают дискуссии,
посвященные антикризисному управлению, антикризисной
политике или антикризисным мероприятиям. Вместе с тем,
в рамках экономической науки до сих пор не выработано
единого подхода к сущности антикризисного управления.
Некоторые авторы, К.В.Балдин,
В.И.Кошкин, С.Г. Беляев и др., связывают данное понятие
только с реализацией процедур, определенных в
законодательстве о несостоятельности или банкротстве. В
самом законе несостоятельность трактуется как
неспособность должника выполнять свои обязательство
перед кредиторами. [1] Речь идет в первую очередь о
денежных обязательствах, а значит, у предприятия
существуют финансовые проблемы. Однако причины
данных проблем многообразны: они могут быть внешними,
на которые предприятие не в состоянии повлиять, а могут
быть и внутренние, подвластные управленческому
персоналу. Однако данными авторами подобные вопросы
не рассматриваются, так как антикризисное управление они
видят как совокупность форм и методов реализации
антикризисных процедур касательно конкретного
предприятия должника [5, c.25].
Некоторые другие авторы, Н.Л.
Маренков, В.В. Касьянов, Р.А.Попов и др., сущность
антикризисного управления видят в выведении
предприятия из кризиса с минимальными потерями, то есть
связывают данный вид управленческой деятельности с
реактивным управлением. В частности Р.А.Попов говорит
об антикризисном управлении как о специфической
управленческой деятельности по время кризисного
состояния организации [4].
Еще одна группа
исследователей, И.К. Ларионов, А.А. Крушинский, Ю.А.
Малышев и др., кроме борьбы с последствиями кризисных
явлений говорит о необходимости прогнозирования и
принятии профилактических мер с целью недопущения
кризиса. Таким образом, руководство должно заранее
стараться диагностировать возможные кризисы и
разрабатывать антикризисные меры превентивного
характера, а если кризис все же наступил, то данные меры
должны свести к минимуму его последствия.
И последняя группа авторов, на
которую хотелось бы хотелось отметить, это А.Г. Грязнова,
Э.М. Коротков, Д.В.Петухов и др., обращают внимание на
созидательную сущность кризиса. Так, Э.М. Коротков
говорит об антикризисном управлении как об управлении,
в котором поставлено определенным образом предвидение
опасности кризиса, анализ его симптомов, мер по
снижению отрицательных последствий кризиса и
использования его факторов для последующего развития
[3, с.16]. Профессор Грязнова А.Г. в свою очередь
отмечает, что антикризисное управление подразумевает
разработку и реализацию стратегической программы,
которая должна быть направлена на ликвидацию
затруднений, сохранение и улучшение рыночной позиции
предприятия, опираясь только на собственные ресурсы [2].
Таким образом, в кризисе видятся и новые возможности
для предприятий, но только для тех, которые смогут выйти
из данного кризиса и не разрушиться, а в итоге и улучшить
собственное положение на рынке.
При анализе трактовок
зарубежных авторов, можно заметить, что они также
выделяют несколько аспектов антикризисного управления.
Так, например, И.Ансофф говорит о двухаспектности
антикризисного менеджмента:
- антикризисное управление в
условиях состоявшегося кризиса, которое имеет дело уже с
последствиями;
- антикризисное управление с
целью недопущения кризисов и характеризующееся
своевременной диагностикой.
Подводя итог
вышеизложенному, можно сказать, что сущность
антикризисного управления проявляется в основных трех
постулатах:
4. Своевременная
диагностика и недопущение кризиса – некое предкризисное
управление.
5. Эффективное
управление в условиях кризиса с целью выведения
организации из состояния нестабильности с наименьшими
потерями.
6. Разработка
новой стратегии и ее использование с учетом факторов
кризиса для дальнейшего развития.
В усложняющихся условиях
конкуренции самым важным становится третий аспект,
когда предприятие не только не разрушается как система в
условиях нестабильности, но и формирует новую
стратегию развития. Именно поэтому на сегодняшний день
любое управление должно обладать антикризисным
характером и начинаться с момента создания предприятия,
а не бороться с последствиями наступившего кризиса. При
применении мер превентивного характера предприятия
смогут не только своевременно выявлять признаки
кризисного состояния, но и вносить коррективы в процесс
управления, проводить необходимые изменения, что в
целом будет способствовать упрочнению рыночной
позиции предприятия и выведения его на качественно
новый уровень развития.
Обеспечение ст абильности
финансовой системы и устойчивого развития экономики –
это одна из приоритетных задач любого государства. В
этом случае актуальным становится поиск индикаторов и
инструментов, с помощью которых можно выявить
процессы, дестабилизирующие развитие экономики, а
также которые могут способствовать преодолению
кризисных явлений. Данная задача является достаточно
сложной, так как финансовая система – это многогранное
понятие, состоящее из ряда составляющих, таких как
государственные финансы, финансы хозяйствующих
субъектов, страхования.
Финансы хозяйствующих
субъектов являются одним из основных звеньев
финансовой системы, так как от успешности
функционирования предприятий зависит не только их
развитие, но и состояние бюджетной и иных финансовых
подсистем. Вместе с тем следует отметить, что у
большинства отечественных предприятий происходит
столкновение с проблемой нехватки финансовых ресурсов,
особенно тех, которые необходимы для вложения в
основные средства. Подобные вложения необходимы для
развития производства, повышения конкурентоспособности
предприятия и свидетельствует о заинтересованности
собственника в долгосрочном успешном
функционировании.
Большинство реальных
вложений осуществляется самими собственниками, как
показывают последние данные Государственной службы
статистики. В 2016 году, как видно на рисунке 1, более 84%
инвестиций – это вложения собственников, государство
незначительно участвует в данном процессе, финансируя
только 3,3% из республиканского и местных бюджетов. [1]
Рис. 1. Структура источников финансирования инвестиций
в основной капитал
в 2016 году, %
Однако этих вложений
недостаточно, тем более что за последние четыре года
наблюдается падение объема инвестиций, как показывает
диаграмма на рисунке 2. В 2016 году объем инвестиций
составил 66,5% от объема 2013 года, подобное падение
является существенным для экономики Приднестровья.
Рис. 2. Динамика инвестиций в основной капитал, тыс. руб.
Вышеуказанные данные
свидетельствуют лишь о внутренних инвестициях
государства, по иностранным инвестициям невозможно
сделать аналогичный анализ, в связи с отсутствием
необходимых данных.
Но если обратиться к
законодательству об инвестициях, то Закон ПМР «Об
иностранных инвестициях» и Закон ПМР «О налоге на
доходы» предоставляют более льготные условия
иностранным инвесторам. Так, в зависимости от объема
инвестиций организации с иностранным капиталом имеют
право на понижение ставки налога на доходы в течение
пяти лет. Кроме этого, таким предприятиям
предоставляются таможенные преференции, и на них
распространяются гарантии государства относительно
стабильности осуществления инвестиционной
деятельности. Вместе с тем, национальные инвесторы
зачастую осуществляют реальные инвестиции в больших
объемах, чем иностранные, но действующее
законодательство не предоставляет им подобных
стимулирующих мер.
В связи с этим, а также с целью обеспечения привлечения
любых инвестиционных вложений в экономику
Приднестровской Молдавской Республики правительством
был разработан законопроект «О государственной
поддержке инвестиционной деятельности». Данный закон
будет регулировать отношения, связанные с
национальными и с иностранными инвестициями. При этом
в законе существуют новшества – предлагается создание
специализированного органа по инвестициям, который
будет сопровождать инвестора на протяжении его
деятельности; создание «одного окна» для инвесторов,
реализующих инвестиционные приоритетные проекты. [2]
35
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА РОССИЙСКОЙ
ФЕДЕРАЦИИ И КРАСНОЯРСКОГО КРАЯ
2.1 Оценка мирового рынка инвестиций и рынка инвестиций России
После глобального экономического кризиса 2008-2009 года мировой
объем инвестиций обновил максимум в 2015 году, увеличившись на 38% и
достигнув 1,762 трлн. долларов. Однако уже в 2016 году объем инвестиций
потерял свою динамику и сократился на 2%. Тенденции падения мирового
рынка инвестиций продолжились в прошедшем 2017 году Мировой объем
прямых иностранных инвестиций сократился на 16% в 2017 г. и составил 1,52
трлн долларов США. Спад произошел в связи с геополитическими рисками и
резким сокращением инвестиций в США, Великобританию и Россию,
сообщается в докладе Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) о
мировых инвестициях.
Согласно докладу, потоки прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в
страны с переходной экономикой сократились на 17% и составили примерно 55
млрд долл. США, что меньше на 3 млрд долл. США по сравнению с 2016
годом. Этот показатель является наименьшим с 2005 года.
В двух основных регионах c переходной экономикой снова возникли
разнонаправленные тенденции: в Юго-Восточной Европе приток инвестиций
увеличился на 16% и достиг 55 млрд долл. США, после снижения в 2016 году.
Приток ПИИ в страны СНГ и Грузию сократился на 20%, до 50 млрд долларов
США. Снижение объема ПИИ произошло в основных странах-получателях
инвестиций региона. Так, инвестиции в российскую экономику сократились на
17% (до 31 млрд долл. США), в казахстанскую – на 29% (до 6 млрд долл.
США), в Азербайджан – на 29% (до 3 млрд долл. США) и в Украину – на 25%
(до 2,5 млрд долл. США). Объем ПИИ увеличился в странах Юго-Восточной
Европы, включая самую крупную страну–получателя иностранных инвестиций
в данном регионе – Сербию, где темпы роста составили 24% (рост до 2,9 млрд
долл. США). [45]
Что касается показателей в других регионах мира, то потоки инвестиций
36
в промышленно развитые страны уменьшились еще больше по сравнению с
показателями 2016 года. Например, в странах Европы объемы ПИИ снизились
на 27%, в странах Северной Америки – на 33%, главным образом из-за возврата
к прежним уровням притоков инвестиций в Великобритании и США после
всплесков в 2016 году.
Эксперты предполагают, что налоговые реформы в США могут
существенно повлиять на инвестиционные решения американских
транснациональных корпораций в 2018 г., что приведет к изменению
показателей в мировых потоках.
По оценкам экспертов, ПИИ в развивающиеся страны оставались
стабильными и составили около 653 млрд долл. США, что на 2% больше, чем в
предыдущем году. Потоки ПИИ незначительно выросли в развивающихся
странах Азии, Латинской Америки и Карибского бассейна, но остались на
прежнем уровне в странах Африке. В целом наибольший объем ПИИ получила
развивающаяся Азия, за которой следуют Европа (Европейский союз) и
Северная Америка.
Доклад ЮНКТАД о мировых инвестициях представляет собой анализ
самых последних тенденций в области глобальных инвестиций, а также
предлагает оценку перспектив. Эксперты предполагают, что более высокие
прогнозы экономического роста, объемы торгов и цены на сырьевые товары
указывают на потенциальное увеличение глобальных ПИИ в 2018 году, однако
в этом же докладе отмечаются высокие уровни рисков.
Российская экономика пока не стала более привлекательной для
инвесторов. О нежелании зарубежных компаний вкладывать деньги в
Российскую экономику свидетельствуют и данные рейтинга BDO International
Business Compass, который ежегодно разрабатывается немецким офисом
международной сети аудиторских и консалтинговых компаний BDO в
сотрудничестве с Гамбургским институтом мировой экономики. Среди 174
стран в 2017 году Россия занимает сто девятую строчку рейтинга - это ниже
Парагвайя, Марокко и других развивающихся стран, что представлено в
37
таблице 3. Более того за прошедший год Россия потеряла девять позиций.
Таблица 3
Общий рейтинг стран, по данным BDO INTERNATIONAL BUSINESS
COMPASS [44]
№
Страна
Рейтинговое значение
1
Сингапур
82.80
2
Гонконг
80.54
3
Швейцария
78.69
4
Нидерланды
77.99
5
Дания
76.23
6
Норвегия
75.75
7
Ирландия
75.13
8
Германия
74.19
9
Великобритания
74.18
10
Новая Зеландия
74.02
103
Суринам
47.50
104
Парагвай
47.38
105
Марокко
47.24
106
Гватемала
47.22
107
Камбоджа
47.22
108
Папуа новая Гвинея
46.93
109
Россия
46.72
110
Южная Африка
46.43
111
Эквадор
46.20
112
Габон
45.94
172
Эритрея
30.99
173
Судан
27.82
174
Северная Корея
25.10
Характеристики, из которых складывается индекс рейтингового агентства
BDO INTERNATIONAL BUSINESS COMPASS:
– валовый национальный долг (% от ВНП);
38
– валовой национальный долг по отношению к ВВП отражающий общее
количество государственных облигаций за вычетом выплат в местной валюте;
– приток ПИИ на душу населения;
– средние поступления на душу населения ПИИ;
– инфляция (%);
– годовые изменения средних потребительских цен (%);
– инвестиционная свобода;
– объем инвестиционных ограничений движения капитала;
– средние потребительские расходы частных домохозяйств на одного
человека (в постоянных ценах);
– потребительские расходы частных домохозяйств эквивалентно
рыночной стоимости всех товаров и услуг, приобретенных домашними
хозяйствами, включая товары длительного пользования.
В частности, авторы рейтинга отмечают, что значительно ухудшились
политические условия и заметно усилились административные барьеры для
ведения бизнеса. Это связано с действием санкций, а также с заметным ростом
административной нагрузки. Кроме того, ухудшились такие составляющие
рейтинга как уровень развития транспортной инфраструктуры и
промышленного производства.
Отсюда вытекает острая необходимость следующих мер:
– реальная борьба с коррупцией, громкие уголовные дела и последующее
привлечение к ответственности высокопоставленных чиновников и крупных
теневых бизнесменов;
– очищение судебной, правоохранительной и налоговой систем путем
настоящей, а не декоративной люстрации;
– формирование национальных рыночных институтов, необходимых для
поддержки экспорта;
– максимально возможная дерегуляция и снижение налогового бремени
для малого и среднего бизнеса;
– фокусировка усилия всех государственных структур, особенно на
39
уровне местных властей, в поддержке становления и развития малого и
среднего бизнеса, как важнейшего сегмента экономики.
Падение поступлений 2015 года подтверждают и данные Центробанка
России, которые свидетельствуют о том, что из зарубежных стран за первое
полугодие объем прямых иностранных инвестиций в Россию составил около
4,34 млрд. долларов. Это самый низкий показатель за последние пять лет, а по
сравнению с аналогичным показателем прошлого года они снизились более чем
в 2,4 раза. Однако ситуация выправляется во втором квартале 2016 года и
сохраняется большую часть 2017 года, но по итогу 2017 года объем инвестиций
несколько снижается (см. рис. 2). Вместе с тем, прогнозы на 2018 и 2019 годы
начинают приобретать оптимистичный характер несмотря на санкции, которые
пока не отменены. [39]
Рисунок 2 – Прямые инвестиции в РФ в 2014-2017гг.
(по данным Центробанка)
Если рассмотреть объемы прямых инвестиций по видам экономической
деятельности за последние годы, то также можно увидеть падение их
совокупного объема в 2015-2016 годах, а затем их некоторый рост в 2017 году
(см. табл. 4).
-5000
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40
Таблица 4
Прямые инвестиции в Россию за 2014-2017 годы по видам
экономической деятельности, млн долларов США
(по данным платежного баланса РФ)
НАИМЕНОВАНИЕ ВИДА
ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
ВСЕГО
146 370
133 949
137 763
149 040
в том числе:
СЕЛЬСКОЕ, ЛЕСНОЕ ХОЗЯЙСТВО,
ОХОТА И РЫБОЛОВСТВО
598
671
446
448
ДОБЫЧА ПОЛЕЗНЫХ
ИСКОПАЕМЫХ
16 339
17 435
32 384
28 099
ОБРАБАТЫВАЮЩИЕ
ПРОИЗВОДСТВА
26 741
32 013
34 058
33 005
ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЭЛЕКТРИЧЕСКОЙ
ЭНЕРГИЕЙ, ГАЗОМ И ПАРОМ,
КОНДИЦИОНИРОВАНИЕ ВОЗДУХА
3 251
1 120
1 143
2 302
ВОДОСНАБЖЕНИЕ;
ВОДООТВЕДЕНИЕ, ОРГАНИЗАЦИЯ
СБОРА И УТИЛИЗАЦИИ ОТХОДОВ,
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО
ЛИКВИДАЦИИ ЗАГРЯЗНЕНИЙ
14
27
48
13
СТРОИТЕЛЬСТВО
4 812
2 078
1 983
3 219
ТОРГОВЛЯ; РЕМОНТ
АВТОТРАНСПОРТНЫХ СРЕДСТВ И
МОТОЦИКЛОВ
32 353
37 998
32 126
33 154
ТРАНСПОРТИРОВКА И ХРАНЕНИЕ
3 607
2 262
3 697
3 090
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ГОСТИНИЦ И
ПРЕДПРИЯТИЙ ОБЩЕСТВЕННОГО
ПИТАНИЯ
386
461
364
398
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В ОБЛАСТИ
ИНФОРМАЦИИ И СВЯЗИ
3 072
2 466
1 701
4 611
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ФИНАНСОВАЯ И
СТРАХОВАЯ
31 625
18 714
14 124
18 511
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО ОПЕРАЦИЯМ
С НЕДВИЖИМЫМ ИМУЩЕСТВОМ
7 722
5 789
5 226
7 226
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ, НАУЧНАЯ
И ТЕХНИЧЕСКАЯ
231
151
306
11 511
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
АДМИНИСТРАТИВНАЯ И
СОПУТСТВУЮЩИЕ
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ УСЛУГИ
833
203
216
1 165
41
Окончание таблицы 4
ОБРАЗОВАНИЕ
10
4
9
18
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В ОБЛАСТИ
ЗДРАВООХРАНЕНИЯ И
СОЦИАЛЬНЫХ УСЛУГ
341
139
132
198
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В ОБЛАСТИ
КУЛЬТУРЫ, СПОРТА,
ОРГАНИЗАЦИИ ДОСУГА И
РАЗВЛЕЧЕНИЙ
429
363
179
146
ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ПРОЧИХ
ВИДОВ УСЛУГ
11 056
9 974
7 455
19
НЕ РАСПРЕДЕЛЕНО ПО ВИДАМ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
2 952
2 081
2 167
1 909
Если посмотреть на топ самых привлекательных отраслей экономики
России, то ими остаются обрабатывающая промышленность, добыча полезных
ископаемых, а также оптовая и розничная торговля. (см. рис. )
Рисунок 3 – Прямые инвестиции в РФ по видам экономической
деятельности в 2017гг.(по данным Центробанка)
Также заметно увеличились объемы погашения инвестиций, в результате
чего сальдо сокращается или вовсе становится отрицательным. Это означает,
-5000 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000
ДОБЫЧАПОЛЕЗНЫХИСКОПАЕМЫХ
ОБРАБАТЫВАЮЩИЕПРОИЗВОДСТВА
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТОРГОВЛЯОПТОВАЯИРОЗНИЧНАЯ
ТРАНСПОРТИРОВКАИХРАНЕНИЕ
ИНФОРМАЦИЯИСВЯЗЬ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬФИНАНСОВАЯИСТРАХОВАЯ
ОПЕРАЦИИСНЕДВИЖИМЫМИМУЩЕСТВОМ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ,НАУЧНАЯИ
ТЕХНИЧЕСКАЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬАДМИНИСТРАТИВНАЯИ
СОПУТСТВУЮЩИЕДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕУСЛУГИ
Погашено
Привлечено
Сальдо