34
эффективно кредитовать финансовые учреждения в различных отраслях
экономики.
За годы трансформации таджикской экономики правительство совместно с
созданием нормативно-правовых основ для укрепления принципов свободной
конкуренции внесло необходимые коррективы в программы модернизации
областей и отраслей промышленности в народном хозяйстве страны.
Принимаются необходимые меры по формированию инфраструктурных
элементов рынка, в частности, финансовых учреждений (НБТ, коммерческих
банков различных форм собственности с сетью филиалов, МЗО). Хотя процесс
формирования и развития денежных и кредитных организаций Таджикистана
давно и сложно, но в этой сфере за последние годы достигнут ощутимый прогресс.
Например, за последние 5 лет капитал банков Таджикистана увеличился в 2,4
раза. Адекватность капитала банковской системы составляет 19%, что превышает
международные нормы в 2 раза. Банковские вклады населения за последние 20 лет
выросли более чем в 4 раза. Кредитный портфель отечественных банков с 2008
года вырос более чем в 2 раза, средний экономический рост составляет 20%. В
2000-2016 годах объем банковских кредитов увеличился в 43 раза. Отношение
кредитного портфеля банков страны к ВВП превышает 50%.
Несмотря на этот прогресс в банковском секторе, формирование современной
рыночной инфраструктуры в стране требует модернизации национальной
экономики.
В частности, вместе с банками необходимо одновременно формировать все
формы бирж: прежде всего, биржи, валюты, недвижимость, рабочие места, а также
клиринговые палаты, сетевые торговые системы, брокерские, трейдеры,
инвестиционные фонды и другие. Таким образом, создание совместно с
вышеупомянутыми банковскими элементами института рынка, несомненно,
может дать ощутимый эффект в модернизации рыночной инфраструктуры страны
и оптимизации банковского рынка в Таджикистане.
35
Таблица 2.1.
Динамика кредитных вложений по видам собственности Республики
Таджикистан за 2011 -2015гг. (на конец периода, млн. сомони)
№
п/п
Показатели
2011
2012
2013
2014
2015
2015 г. к
2011 г, в%
1.
Всего вложений
3728,3
4799,6
5421,3
7530,9
9783,1
162,4
В процентах к ВВП*
15,09
15,96
14,99
18,56
21,45
6,36
1.1.
Государственные
предприятия
435,3
400,0
772,9
914,9
930,3
113,7
1.2.
Частные предприятия
1866,9
2282,7
2070,5
2880,7
3953,7
111,8
1.3.
Частным лицам
1300,3
832,5
1072,1
1639,0
1797,3
138,2
1.4.
Лизинг
3,0
2,2
2,3
3,0
4,6
153,3
1.5.
Ипотека
11,3
32,4
57,0
116,6
139,5
12,34
раза
1.6.
Овердрафт
155,6
19,8
99,0
62,2
85,3
145,1
1.7.
Предпринимателям
1078,6
1420,4
1875,5
2895
2909
169,7
Другие
23,7
15,2
6,1
2,1
2,0
-91,5
Источник: Банковский статистический бюллетень. Душанбе. 2016. С. 36
Одним из важных составляющих рынка финансового рынка является
использования кредитных вложений по формам собственности. Динамика
кредитных вложений по видам собственности в Республике Таджикистан за
2011-2015 гг. приведена в табл.2.1.
Из табл. 2.1. видно, что общая сумма кредитных вложений за
рассматриваемый период возросла в 1,62 раза. Если их доля в общем объеме
ВВП в 2011 г. составила 15,09 %, то в 2015 г. она составила 21,45%. Следует
отметить, что наибольший рост кредитных вложений наблюдается в
ипотеке - 13,34 раза, частным лицам - 1,38 раза, предпринимателям - 1,69
раза, частным предприятиям - 1,12 раза.
Особо отметим, что в экономике Таджикистана среди депозитов
удельный вес физических лиц занимает не последнее место. Говоря иначе,
среди источников привлечения капитала немаловажную роль играют
36
денежные средства физических лиц на депозитных счетах.
Таблица 2. 2.
Объем депозитов в национальной и иностранной валюте в экономике
Таджикистана (тыс. сомони)
Источник: Банковский статистический бюллетень. Душанбе. 2016. С. 26 — 29
В большинстве случаев эти счета либо депозиты до востребования, либо
срочные депозиты. Банки уплачивают по этим счетам в целом минимальные
процентные ставки, что отражается в их низком объеме в масштабе всей
страны. Общеизвестно, что на этих счетах накапливаются временно
свободные средства населения. О состоянии депозитных услуг банков можно
судить на основе данных табл.2. 2.
Общий объем депозитов к ВВП в экономике Таджикистана пока
остается самым низким. Этот показатель составил в рассматриваемый нами
период в размере 13 % - 14 %. Если раньше в их структуре преобладали
депозиты юридических лиц (в 2011 г. - 7,1 %), то начиная с 2012 года, вклады
населения постепенно повышаются в структуре ВВП и в 2015 году доля
депозитов населения в структуре ВВП составила 8,97 % к ВВП. По данным
табл. 2.2, также четко прослеживается тенденция увеличения доли вкладов
населения в национальной валюте в общей структуре депозитов (19,9 % в
2015 году).
№
Показатели
Годы
2011
2012
2013
2014
2015
1
Депозиты в банках
3 221 823
4 354 024
4 816 876
5 296 047
6 446 453
2
Объем депозитов к ВВП (%)
13,04
14,48
13,32
13,43
14,23
3
Депозиты юр. лиц в банках
1 754 100
2 109 086
1 951 763
1 763 572
2 383 554
4
Депозиты юр. лиц к ВВП (%)
7,1
7,01
5,4
4,72
5,26
5
Депозиты физ. лиц в банках
1 467 723
2 244 938
2 865 114
3 532 474
4 062 900
6
Депозиты физ. лиц к ВВП (%)
5,94
7,47
7,92
8,84
8,97
7
Депозиты физических лиц в
национальной валюте
267 418
344 242
459 614
663 646
810 352
Депозиты в нац. валюте в % к
общ. объему депозитов физ.
лиц
18,2
15,8
16,1
17,9
19,9
8
Депозиты физических лиц в
иностранной валюте
1 200 305
1 900 695
2 405 499
2 868 829
3 252 548
Депозиты в ин. валюте в % к
общ. объему депозитов физ.
лиц
81,8
84,2
83,9
62,1
80,1
37
Ставка рефинансирования - один из сильнейших инструментов
регулирования состояния экономики страны. Снижение ставки приводит к
оживлению экономики. Кредиты сначала дешевле для банков, затем для
предприятий и, наконец, для потребителей. Спрос на товары и услуги растет,
это обозначает, что в стране идет процесс экономического роста.
В связи с кризисом НБТ совместно с Правительством Республики
Таджикистан с 1. 03. 2016. повысил ставку рефинансирования до 9% или
более."Несмотря на снижение ставки рефинансирования НБТ достичь 8-9% в
год, процентные ставки по кредитам банков под предлогом высокий
кредитный риск является очень высоким (36% и 38%), что недопустимо в
реальный экономический рост.
Динамика ставки рефинансирования Национального банка Таджикистан
приведена в табл.2.3.
Таблица 2.3.
Динамика ставки рефинансирования Национального банка
Таджикистана (%, годовых)
Ставка
срок действия
С
по
20,0
28.01.2000
09.03.2000
8,25
27.10.2010
27.02.2011
9,8
14.12.2011
15.02.2012
6,5
15.08.2012
07.07.2013
5,5
07.10.2013
09.01.2014
6,9
03.10.2014
21.12.2014
8,0
22.12.2014
30.04.2015
9,0
1.03.2016
15
-
Источник: Банковский статистический бюллетень. Душанбе. 2017. С. 67 - 68
Как видно из таблицы 2. 3 уровень рефинансирования и уровень
кредитования движутся в противоположном направлении, т. е. при уровне
рефинансирования НБТ не выполняет свою традиционную функцию воздействия
15
Сайт Национального банка Таджикистана nbt.tj
38
на ресурсы коммерческих банков, как описано выше. Это означает, что это не
проблема бизнес-кредитования банка. В текущем отчете НБТ, представленном
международным валютным фондом, отметили, что это должно сделать повод не
допустить кредитования коммерческих банков, целью которых является
подавление инфляции.
Снижение роли курса в осуществлении денежно-кредитной политики, в
частности политики рефинансирования "дорогих" и "дешевых" денег, может быть
оправдано с точки зрения рыночной экономики, но не в контексте перехода.
Действительно, в странах с переходной экономикой не хватает инструментов и
механизмов для рыночных отношений, или на начальном этапе развития, многие
рынки отрезаны, и механизмы рыночной экономики не могут создать
соответствующие условия. Это подтверждается практикой перехода к рыночным
отношениям в экономике Республики Таджикистан, где пока нет биржи, низкой
рыночной конкуренции, высокой доли общественной экономики.
Эта тенденция должна быть положительно признана для того, чтобы
привлечь ресурсы населения в официальный оборот денежных средств. Что
касается доли депозитов населения в иностранной валюте, то можно сказать, что в
нем нет резких колебаний. Он по-прежнему доминирует в общей структуре
депозитов и составляет около 80% от общей структуры депозитов, накопленных в
банковской системе страны.
Развитие инвестиционных услуг характеризуется разнообразием
предлагаемых видов депозитов. Сегодня клиенты банков стремятся вложить
деньги на выгодный и оптимальный банковский вклад. Поэтому рынок
банковских услуг в конкурентных условиях разрабатывает программы по
привлечению клиентов на основе четкой сегментации и выгодных предложений
по депозитам.
Особое внимание банков уделяется привлечению средств к вкладам
физических лиц, так как население может увеличить размер депозитов в банках,
так как их доля растет. Тем не менее, объем депозитов населения Таджикистана
по сравнению с другими странами СНГ по-прежнему остается не высоким. Без
39
инвестиционного сегмента остальная часть банковского рынка услуг-это
размещение привлеченных банками средств в кредиты.
В таблице показано, что масса клиентов коммерческих банков сосредоточена
в крупных городах. Не плохая тенденция, но все же решают многие проблемы.
Необходимо развивать сеть банков в труднодоступных местах.
Таблица 2.4.
Выданные кредиты в разрезе регионов Республики Таджикистан за
2014-2016 годы (тыс. сомон)
Наименование
Годы
2014
2015
2016
ГБАО
105758
154752
196571
Районы республиканского подчинения
1011465
1191792
1156765
Хатлонская область
1086024
1406438
1733366
Согдийская область
1631139
2317900
2732532
г. Душанбе
3178849
3796529
4164694
Всего:
7013236
8867412
9983928
Рис. 2.1. Структура выданных кредитов в разрезе регионов Республики
Таджикистан
Качество кредитного портфеля в целом определяется состоянием
общества в кризисных ниже. Все это свидетельствует популярность кредитов
для индивидуальных предпринимателей растет, но медленными темпами.
Потому что, как правило, предпринимателям требуется быстро кредит и
40
суммы, а процедура получения кредита в отделении слишком сложно, и
требуется большой пакет документов заемщика.
Общества с ограниченной ответственностью и акционерного общества
активно используют кредитные ресурсы - сумма выданных средств
увеличивается с каждым годом: в 2012 году объем кредитов увеличился по
сравнению с 1648853 тыс. сомони, 2016 году. Это положительная тенденция,
так как предприятие данной формы собственности, как наиболее надежных
заемщиков, чем для предпринимателей, банк в течение срока действия
кредитных договоров и мониторинг осуществлять легко. Важный анализ при
оценке кредитного портфеля, банк счета клиентов, на какой срок, так как это
во многом влияет на определение степени кредитного риска.
16
Таблица 2.5.
Анализ оборачиваемости выданных кредитов в банках Республики
Таджикистан за 2014-2016 годы
Наименование показателя
Годы
Темп роста,
%
2014
2015
2016
А
1
2
3
4
Начальный остаток задолженности
281560
337550
345250
1,22раза
Кредиты, выданные в отчетном периоде
361820
541200
2622240
7,24раза
Погашено кредитов в отчетном периоде
305830
533500
1462720
4,78раза
Остаток задолженности на отчетную дату
(стр1+стр2-стр3)
337550
345250
1504770
4,45раза
Средний остаток задолженности
( (стр1+стр4) /стр2)
309560
341400
925010
2,98раза
Коэффициент погашения кредитов, %
(стр3/стр2*100)
850
980
580
Оборачиваемость кредитов, дни
(стр5 * 365/стр3)
369
233
230
62,33раза
Источник: Банковский статистический бюллетень. Душанбе. 2017. С. 82
Показателями, характеризующими скорость оборота и коэффициент
16
Банковский статистический бюллетень. Душанбе. 2017. С. 68
41
погашения кредитов, кредитов по кредитам, выданным важным является
движение. Проведем анализ оборачиваемости по данным таблицы 2.4.
кредиты, предоставленных юридическим лицам, включая индивидуальных
предпринимателей.
Данная таблица 2.5. как видим, за анализируемый период сумма
кредитов выданных юридическим лицам возросла почти в 5 раз.
Кредиты оборачиваемость ускоряется, что способствует более
эффективному использованию кредитных ресурсов, а, следовательно,
повышения доходности кредитных операций.
Операции по формированию собственных ресурсов имеют
первостепенное значение для дальнейшего образования и развития банка,
являются основанием для привлечения чужих средств, определенной
гарантией сохранности вкладов. Банки развивают за счет собственных
ресурсов, материальной базы своих денежных средств в резервный фонд
составляет, в основном, формируют долгосрочные активы.
Основной объем ресурсов формируется за счет привлеченных банком
средств, в процессе проведения депозитных операций банка,
осуществляемых в недепозитных и аккумуляция.
Таблица 2.6.
Динамика ссудной задолженности, предоставленной юридическим
лицам, по отраслям экономики в Республики Таджикистан (тыс. сомони
за период)
Показатели
Годы
2012
2013
2014
2015
2016
Сельское хозяйство
735312
824507
964157
794238
878852
Промышленность
1184609
1006316
959002
1305606
779517
Строительство
337559
396838
472167
678835
1193864
Транспорт
127565
168711
92463
256358
352656
Общественное питание
23895
12581
15472
24463
23010
42
Услуги
116919
218260
243007
310447
310191
Внешняя торговля
942538
1205170
1135483
1661205
1665321
Финансовое
посредничество
258359
528056
0
356
33035
Потребление
324775
377712
720573
987055
1087177
Прочие
711602
374756
692828
508677
546405
Всего:
4763134
5112909
5495076
6528885
6870029
Источник: Банковский статистический бюллетень. Душанбе. 2017. С. 84
Негативным фактором является снижение погашаемости кредитов, то
есть причиной является увеличение риска кредитных операций. Может
замедлить снижение коэффициента оборачиваемости кредитов и, как
следствие, к ухудшению финансовых результатов деятельности банка.
Банки краткосрочное кредитование предпринимательских структур,
ориентированных на исследуемый период - ссудная задолженность по
краткосрочным кредитам составляет более 80% от общей суммы кредитов.
По данным таблицы можно сделать вывод, что он постепенно переходит к
банки среднесрочного кредитования.
В современных условиях краткосрочные кредиты являются самым
распространенным и целевой. По срокам они не оказывают нося характер
разовой, конкретной хозяйственной сделки. Целевых кредитов можно
выделить кредиты на производственные цели, торгово-посреднические
операции, кредиты на временные нужды. Расчетных счетов организаций,
целевых кредитов заемщиков, не могут быть банк-кредитор, но, так как
риски банка растут.
Долгое время не занималась отделение банка долгосрочного кредита.
Это большой по сравнению с риском, краткосрочного кредитования, а
ситуация в экономике, несмотря на некоторую стабилизацию, остается
непредсказуемой в долгосрочном периоде.
43
В определенной степени сдерживалось увеличение долгосрочных
кредитов в структуре пассивов: собственных средств банка относительно не
много, а есть, в основном, краткосрочный характер привлеченных.
Рис. 2.2. Динамика ссудной задолженности, предоставленной
юридическим лицам, по отраслям экономики в Республики
Таджикистан
Одним из оцениваемых сотрудников банка при проведении различных
рисков, качественного анализа, является отраслевой риск, поэтому при
оценке кредитного портфеля банка важно рассмотреть ссудную
задолженность в разрезе отраслей экономики в таблице 2.6.
Рис. 2.3. Выданные кредиты коммерческих банков РТ в разрезе отраслей
за 2016г.
0
2000000
4000000
6000000
8000000
Годы 2012
Годы 2013
Годы 2014
Годы 2015
Годы 2016