44
По данным таблицы видно, что сумма выданных кредитов выросла по всем
отраслям. Наибольший рост наблюдается в строительстве и сельском
хозяйстве, 3,1 и 4,1 раза, а незначительно кредитования транспортной
отрасли.
Образом, за анализируемый период, в основном, банками кредитных
ресурсов сельского хозяйства, строительных и торговых предприятий.
При оценке кредитного портфеля большое значение имеет анализ
обеспеченности выданных кредитов, т. б. важным резервом является
сокращение кредитных рисков.
Обеспечение возвратности кредита как принцип кредитования выражает
необходимость защиты имущественных интересов банка при возможном
нарушении заемщиком принятых на себя обязательств. Форма обеспечения
возвратности кредита понимается форма гарантированных обязательств
заемщика под. Все обеспечивающие обязательства являются
дополнительными к основному долгу заемщика.
Таблица 2.7.
Динамика погашенной задолженности, предоставленной юридическим
лицам, по отраслям экономики Республики Таджикистан (тыс. сомони
за период)
Наименование
Годы
2012
2013
2014
2015
2016
Сельское хозяйство
783414
518146
1147316
659357
669351
Промышленность
1160112
927476
895609
903062
665352
Строительство
333681
322446
516610
493743
943071
Транспорт
106569
203591
54155
204478
222968
Общественное
питание
8667
8520
9356
17611
20577
Услуги
81192
145615
215337
258796
257477
Внешняя торговля
772818
1289612
1153296
1213216
1513529
Финансовое
посредничество
190534
474662
173648
0
6277
45
Потребление
277937
332926
521830
720739
922619
Прочие
591202
177286
505019
398478
599360
Всего:
4306125
4400280
5192178
4869480
5820582
Источник: Банковский статистический бюллетень. Душанбе. 2017. С. 87
Они оформляются специальные документы, имеющие силу закона. Законом
предусматривается и банковской деятельности, Гражданским кодексом,
обеспечение исполнения основного обязательства заемщика может
подкрепляться такими формами, что, залог имущества, гарантия,
поручительство и другими способами, предусмотренными законами или
договором.
На современном этапе развития в экономике Республики Таджикистан
весьма активно осуществляется процесс привлечения донорских средств и
вливания иностранного капитала. Некоторые факты, характеризующие
данный процесс отражены в табл.2.8.
Таблица 2.8.
Иностранные кредитные транши в коммерческих банках Республики
Таджикистан за 2011 - 2014 гг. (млн. сомони)
Наименование
банков
Сумма
кредит
линий
Основн
ые
кредит
ные
линии
По зарубежным кредитным линиям
ЕБРР
АБР
Кроссроудз
ИБ
МФК
сум
м
в
%
откр
кред
лин
одобр
откр
кред
лин
одоб
р
откр
кред
лин
одобр
откр
кред
лин
одобр
откр
кред
лин
сумм
ОАО
«Агроинвест-
банк»
317,5
213,9
35,4
120,0
116,3
70,0
65,5
5,0
4,5
7,5
7
317,5
ОАО
«Эсхатабанк»
30,9
25,2
8,7
15,0
9,3
8,2
30,9
ОАО
«Ориёнбанк»
54,0
34,2
13,4
100,0
13,6
50,0
14,0
4,8
5,1
4,2
4
54,0
ОАО «Таджик-
содиротбонк»
97,1
91,1
25
30,0
30,0
21,0
15,0
6,9
8,9
3,5
3,3
97,1
Кредитные
линии
180,0
171,0
9,0
12,5
11,4
5,7
180,0
Итого
679,5
364,4
-
436,0
169,2
150,0
94,5
29,2
29,9
23,4
20,0
679,5
Источник: составлено автором на основе: http://www.nbt.tj.,
http://www.economic.tj/rus/novostee_270315.
html. (25.09.2015); Статистика оперативных итоговых данных Национального банка
Таджикистана за отчётный 2015 год. Душанбе. 2015. С. 110 - 112
46
Как видно из таблицы анализа.2.8. многие коммерческие банки страны
добились определенного прогресса в привлечении и развитии средств
иностранных инвесторов.
В целом кредитные транши за рубежом в 2009 году составляли 41%, а в
2009 году-1%. По состоянию на 31 января 2014 года 54,1% от общего
финансирования малых и средних предприятий в стране .
Это, конечно, положительный результат, но их расширение все же
может иметь некоторые негативные последствия, так как большая часть
прибыли отечественных банков в виде процентов по иностранным
кредитным ресурсам поступает в другие страны и имеет значение притока
капитала, что сильно влияет на отечественную экономику.
Тем не менее, сегодня количество крупных проектов, финансируемых
иностранными кредитными линиями, неуклонно растет. Это связано с тем,
что многие отечественные компании добились успеха как внутри
Таджикистана, так и за его пределами в связи с привлечением внешних
финансовых ресурсов.
В частности, Открытое акционерное общество "Таджиксодиротбанк" -
ом было освоено и одобрено многими проектами. Например, кредитная
линия ЕБРР в объеме 30,0 млн.сомони для 12 проектов, кредитная линия
ADB в объеме 15,0 млн.сомони для 7 проектов , кредитная линия
"Crossroads" - 8,9 млн Сомони. МФК в объеме 3,3 млн.сомони для 5 проектов
и так далее, в общей сложности проекты в сумме миллионы сомони.
В целом, развитие иностранных кредитных траншей в коммерческих
банках Республики на 2009-2014 годы можно охарактеризовать следующим
образом:
- Европейский Банк реконструкции и развития - 280 миллионов
долларов. США;
- Азиатский Банк развития-210 миллионов долларов. США;
- Исламский Банк развития -122 млн долларов. США;
47
- Международная Финансовая Компания-83,3 миллиона Долларов.
США;
- другие международные финансовые учреждения-75 миллионов
долларов. США.
За счет привлечения иностранных кредитных траншей банки больше
успешно предоставляют услуги клиентам не только в режиме онлайн, но
и по международным расчетам, то есть, активно обслуживайте весь комплекс
финансовых и денежных отношений.
Наряду с этим, необходимо уточнить некоторые проблемы в практике
инвестирования малого и среднего бизнеса через иностранный кредитный
транш:
1. Несоблюдение сроков проведения мероприятий, утвержденных в
содержании бизнес-планов, которые проводятся за счет иностранных
кредитов или их некачественного исполнения. Все это, в свою очередь,
приводит к проблемам проблемных кредитов.
2. Предприятия, производящие продукцию и импорт за счет банковских
кредитов, в большинстве случаев остаются в трудной финансовой ситуации
из-за различных административных или иных барьеров. По этой причине,
доходы от валют в этих компаниях часто сокращаются, что вызывает
дополнительные трудности в возвращении кредитов.
Такие серьезные проблемы часто влияют на деятельность всех
коммерческих банков, осуществляющих финансирование малого и среднего
бизнеса привлеченными иностранными средствами.
Кроме того, в некоторых банках при проведении анализа и проверки
допускаются серьезные просчеты, что в конечном итоге отражается на
повышении стоимости выпускаемой продукции. Это приведет к снижению
или отсутствию спроса на товары, что может привести к банкротству или
закрытию таких предприятий, которые увеличат дефолт по кредитам в
масштабе страны. Например, объем просроченных кредитов малых и средних
предприятий за счет пакета иностранных кредитных барьеров за последние
48
2009-2014 годы увеличился в кредитном портфеле коммерческих банков
страны в среднем с 2,1% до 5,7%. Все это негативно сказывается на
ликвидности банка и его платежеспособности.
Исходя из этого, современная отечественная банковская система
нуждается в самой быстрой модернизации, основанной на создании
комплексной системы государственной стимуляции банков, способствующей
развитию реального сектора экономики. Кроме того, необходимо
усовершенствовать законодательство и нормативно-правовые акты, а также
их согласование с созданием организационных и институциональных
предпосылок для роста банковских инвестиций в сферу малого и среднего
предпринимательства.
Таким образом, деятельность и тех, и других предприятий, является
опасным, так как сильно зависит от внешних факторов. Таким образом,
недостаточная диверсификация кредитного портфеля коммерческих банков
Республики Таджикистан, можно сделать вывод.
Национальная стратегия развития к 2030 году устанавливает
амбициозные цели для достижения среднего реального роста ВВП с 8-9%
годовых, что приведет к увеличению реального ВВП с 250% до примерно
24,2 млрд долларов США в ценах на 2016 год. Основными способами
достижения этих целей являются диверсификация экономики и резкое
увеличение экспорта товаров и услуг. Валовые внутренние сбережения
должны увеличиваться с 8,5% до 30,0% ВВП, а доля частных инвестиций в
ВВП должна увеличиться в восемь раз с 3,0% до 25,0%. Индустриализация
должна увеличить долю ВВП в промышленности с 12,3% до 22,0% и таким
образом увеличить производство и экспорт.
Доля ВВП в секторе услуг остается неизменной, но услуги должны быть
более сложными. Кроме того, индекс экспортных концентраций для трех из
крупнейших статей должен снизиться с 83% до 58%. Достижение этих целей
помогло бы расширить средний класс, который определен как домохозяйства
с расходом подушки в месяц 230-294 сомони, от меньше чем четверть к
49
половине населения. Объем финансирования программ, необходимых для
достижения этих целей, оценивается в 118,1 миллиарда долларов.
Как показывает анализ, что с учетом среднего роста населения на 2,3%
достигается желаемый ВВП на душу населения в размере $ 7000.
К 2030 году (паритет покупательной способности в долларах США на
данный момент) с 2970 долларов США с 2015 года потребует ежегодного
роста, по крайней мере, 8,8%, что значительно превышает 6,9% в 2016 году.
Если бы средний рост составлял 7,5%, то цель была бы достигнута в 2035
году.
2.2. Анализ ипотечного кредитования в Республике Таджикистане
Роль ипотеки в Республике Таджикистан трудно переоценить, так как
обеспечение населения жильем является одной из наиболее острых социальных
проблем. В Республике Таджикистан жилье является дорогим объектом и купить
квартиру для многих граждан, проживающих на зарплате, практически
невозможно. Ипотека довольно привлекательна для населения, так как позволяет
им наслаждаться жильем уже на начальном этапе.
Кроме того, Ипотека содержит большой потенциал для экономического
развития, развития кредитной системы. Это позволяет недвижимости быть
преобразованы в оперативный капитал, что позволяет кредиторам получать
гарантированный доход, а население-финансировать покупку жилья. Так,
проблема развития ипотечной системы в Республике Таджикистан актуальна в
социально-экономическом плане.
Законодательство Республики Таджикистан о ипотеке основано на
Конституции Республики Таджикистан и состоит из гражданского кодекса
Республики Таджикистан, настоящего закона, других нормативных актов
Республики Таджикистан, а также международных правовых актов, признанных
Таджикистаном.
Ипотека может быть определена в обеспечении обязательства по кредитному
договору, по договору кредита или любого другого обязательства, в том числе
обязательств на основе покупки, аренды, договора, другого договора или ущерба,
50
если иное не предусмотрено законом. Кредитные услуги банки определяют
комбинацию категории заемщиков, типа займа, и для этого должна быть
выделена отдельная кредитная технология. Основными видами кредитных услуг
являются краткосрочные и инвестиционные продукты. Вы должны обеспечить
индивидуальный подход к заемщикам в стандартных кредитных процедур в
банках. Благоприятная политическая стабильность, рост экономической
активности населения с целью улучшения социально-экономического
благосостояния общества, обусловливают рост предоставления свободных
финансовых ресурсов на рынке кредитных услуг.
Таблицы Данных. 2. 9. показано, что кредиты физическим лицам
предоставляются в сумме, хотя ежегодно и увеличиваются (рост составил 9%), но
до сих пор остаются на низком уровне по всей стране.
Таблица 2. 9.
Динамика некоторых показателей использования кредита населением
Республики Таджикистан
№
п/п
Показатели
Годы
Рост в
суммарном
отношении
Рост в
процентном
отношении
2015
2016
1
Всего кредитов (тыс. сомони)
9 783 195
11 134 555
1 351 360
13,8
2
По отношению к ВВП
21,45
22,95
1,5
3
Кредиты, предоставленные
физическим лицам (тыс.
сомони)
1 797 347
1 959 147
161 800
9,0
4
Кредиты, предоставленные
физическим лицам по
отношению к ВВП
3,9
4,03
0,13
-
5
Средняя процентная ставка по
кредитам, предоставляемым
физическим лицам
30,18
31,71
1,53
-
Источник: Банковский статистический бюллетень. Душанбе 2017. С. 34 — 35
Как из таблицы. 2. 3. в Республике доля кредитов физических лиц в ВВП
составляет всего 4,03%. Это свидетельствует о том, что предоставление
кредитных услуг в Таджикистане еще далек от идеалов, что спорит о
недостаточном весе на предоставление кредитных ресурсов населению и высокой
процентной ставке для них. В частности, последняя, то есть процентная ставка
51
кредитования физических лиц составляет более 30% годовых, что является
слишком обременительным для заемщика.
Изучая характер кредитных услуг, предоставляемых физическим лицам, они
могут быть разделены на две группы:
1. Кредитование отношения, которые носят текущий или краткосрочный
характер. К ним относятся потребительские кредиты.
2. Кредитование-отношения, которые носят инвестиционный, капитальный
или долгосрочный характер. Это включает в себя ипотеку.
Современная банковская система предлагает множество способов
повышения уровня жизни населения. В качестве такой услуги предлагается
банковская система для частных лиц, представляющая собой потребительский
кредит. В последние десятилетия предоставление потребительского кредита стало
одним из наиболее распространенных кредитных услуг, предоставляемых
коммерческими банками. Суть этого кредита состоит в том, что кредитные
организации имеют право предоставлять деньги, товары и услуги в долги с
рассрочкой или выдавать в виде кредитов на покупку потребительских товаров,
оплату различных расходов личного характера.
Во всех программах экономического развития страны одной из главных
целей государства является разработка мер по повышению уровня жизни
населения. Среди них важное место занимает обеспечение населения
собственным жильем. В связи с этим мы рассматриваем вопрос решения этой
проблемы путем расширения ипотечного кредитования в национальной
экономике.
В условиях растущего спроса на жилье потребность граждан в долгосрочном
заимствовании денег на финансовом рынке растет под имеющимися интересами к
приобретению жилья. Эта потребность в удовлетворении позволяет ипотечной
системы. Создание условий для долгосрочной ипотеки является привлекательной
альтернативой для населения, который сейчас вынужден экономить на жилье в
полном объеме, так как позволяет использовать жилье на начальном этапе.
В развитых странах Ипотека дешевле, чем в Таджикистане, что связано со
52
стабильной экономикой, и эти государства поддерживают приобретение жилья
гражданами. Правительства этих государств реализуют государственные
жилищные программы для улучшения жизни своих граждан.
Существует еще один существенный фактор воздействия системы ипотеки
на стабильность банковской системы, связанный с функционированием
вторичного кредитования и рынка недвижимости, уровень развития которого
напрямую зависит от уровня развития этих рынков. Поэтому на данном этапе
развития Республики Таджикистан необходимо уделить должное внимание
развитию системы ипотечного кредитования, так как развитие этой системы
является еще одним шагом в развитии рыночных отношений в Таджикистане.
Общеизвестно, что Ипотека-не современное слово, ее корни уходят в VI веке
до н. э. современная концепция ипотеки, говорит о долгосрочном обязательстве
заемщика, который занимается организацией и обслуживанием долга с
недвижимым залогом. Кроме того, Ипотека содержит огромный потенциал для
экономического развития кредитной системы. Это позволяет недвижимости быть
преобразованы в операционный капитал, что позволяет кредиторам получить
гарантированный доход, и население будет финансировать покупку жилья. Хотя
ипотечный жилищный кредит в мире является одним из самых проверенных и
надежных способов привлечения частных инвестиций в жилье, но кризисы,
которые произошли в 2008-2009 годах на рынке недвижимости США, также
продемонстрировали слабость этого инструмента. Растущее число заемщиков
было не в состоянии выполнить свои обязательства, в результате глобального
финансового кризиса, которые были основными причинами:
- неспособность домовладельцев выполнять ипотечные кредиты (особенно
из-за изменения процентной ставки по кредитам с ожидающей процентной
ставкой, перепродажа во время бума);
- Выдача ипотечных продуктов с высоким риском;
- неудовлетворительная практика регулирования денежного рынка и рынка
недвижимости.
Проблема развития системы экономического кредитования актуальна в
53
социально-экономическом плане. Это подтверждается тем, что в конце 2007 года
Нацбанк Таджикистана инициировал принятие закона Республики Таджикистан
«об ипотеке». Вместе с этим законом были приняты такие законы Республики
Таджикистан: «о залоге», «об инвестициях», «о приватизации» и т.д. таким
образом, была создана законодательная база для формирования рыночных
отношений в сфере жилищного строительства. По закону Республики
Таджикистан "об ипотеке": под ипотекой понимается-залог недвижимости,
который осуществляет государственную регистрацию в установленном законом
порядке.
Теоретически, срок пользования ипотечными кредитами должен составлять
от 10 до 30 лет, что позволит снизить ежемесячные суммы погашения таких
кредитов и сделать их доступными для широкого круга населения.
Не каждый может позволить себе купить квартиру за наличные, накопить
деньги на долгие годы, так что решением этой проблемы является ипотечное
кредитование. Многие не решаются одолжить кредит, хотя они арендуют другую
квартиру, а не погашать кредит самостоятельно. Ипотечное кредитование может
стать существенным фактором экономического и социального развития страны.
Его роль особенно примечательна для страны во время выхода из экономического
кризиса. Развитие ипотечного бизнеса положительно
положительно скажется на развитии реальной экономики. Ипотека
способствует росту строительных работ и, следовательно, возрождению в
производстве строительных материалов и конструкций, строительных и
дорожных машин, в деревообрабатывающей и мебельной промышленности,
способствует ускорению экономического роста. Промышленное ипотечное
кредитование позволяет модернизировать производство, что приводит к
повышению качества и конкурентоспособности продукции, что служит залогом
укрепления экономического потенциала страны.
Рациональное определение процентных ставок и сроков ипотеки
положительно влияет на преодоление социальной нестабильности. Ипотека также
может повлиять на проблему занятости (дополнительные рабочие места в