64
Таблица 15
Рейтинг и категория (Смирнова Д.В.) за 2018 г.
№ п/п
Показатель Кр
Показатель Кп
Рейтинг
Категория
1)
0,28 (0,26-0,30)
0,25
0,25 (0,30-0,25)
2 (хорошая)
Итак, из данных таблицы 15 следует, что финансовая состоятельность
физического лица Смирнова Д.В., оцененная на уровне 0,28, позволила ему
получить хорошую категорию кредитоспособности для получения кредита, что
свидетельствует об одобрении банком выдачи кредита анализируемому
заемщику.
Следует отметить, что проведенная по методике АО «ЮниКредит Банк»
оценка кредитоспособности физического лица, опирающаяся на мнения
экспертов, не позволяет учитывать все факторы оценки заемщика, некоторые из
которых могут оказывать значительное влияние на принятие решения о выдаче
кредита и носит субъективный характер, что сопряжено с рисками
возникновения невозвратов и просрочек платежей по кредитам.
Таким образом, в результате проведенной оценки кредитоспособности
юридического лица по методике АО «ЮниКредит Банк» были получены
противоречивые результаты, относящие платежеспособного заемщика к
категории потенциальных неплательщиков. Данное обстоятельство связано с
несовершенством применяемой банком методики оценки кредитоспособности
юридических лиц, носящей противоречивый характер и не учитывающей
прогнозные значения.
Методика оценки кредитоспособности физического лица, опирающаяся
на мнения экспертов, не позволяет учитывать все факторы оценки заемщика,
некоторые из которых могут оказывать значительное влияние на принятие
решения о выдаче кредита и носит субъективный характер. Выявленные
недостатки применяемых в АО «ЮниКредит Банк» методик оценки
кредитоспособности физических и юридических лиц спряжено с рисками
возникновения невозвратов и просрочек платежей по кредитам.
С учетом выявленных в ходе проведенного исследования проблем,
разработаны основные направления повышения эффективности методов оценки
65
кредитоспособности клиентов АО «ЮниКредит Банк», которые представлены на
рисунке 12
Рисунок 12. Мероприятия по повышению эффективности методов
оценки кредитоспособности клиентов АО «ЮниКредит Банк»
Итак, из данных рисунка 12 следует, что для повышения эффективности
оценки кредитоспособности юридических лиц ПАО «ЮниКредит Банк»
предлагается внедрить новые обязательные оценочные показатели, разделить
значимость показателей оценки в соответствие со сроками кредитования,
повысить достоверность результатов рейтинговой оценки. Для повышения
66
эффективности оценки кредитоспособности физических лиц банку предлагается
заменить экспертные методы оценки на методы скоринговой оценки.
Рассмотрим каждое из предложенных направлений подробнее:
1)Повышение эффективности методики оценки кредитоспособности
юридического лица.
а) Внедрение новых обязательных оценочных показателей. В рамках
реализации данного направления АО «ЮниКредит Банк» предлагается внедрить
дополнительные показатели для оценки ликвидности и финансовой
устойчивости заемщика.
Для проведения оценки ликвидности заемщика АО «ЮниКредит Банк»
предлагается рассчитывать помимо относительных показателей ликвидности,
так же показатели платежеспособности. Показатели ликвидности показывают
способность предприятия погасить краткосрочные обязательства за счет
краткосрочных активов, а показатели платежеспособности показывают
структуру долгосрочных пассивов.
Внедряемые показатели платежеспособности представлены в таблице 16
С помощью предложенных показателей оценка платежеспособности
потенциального заемщика будет более точной. Кроме того, банк сможет
спрогнозировать финансовое положение заемщика в перспективе.
Для проведения оценки финансовой устойчивости заемщика АО
«ЮниКредит Банк» предлагается рассчитывать помимо коэффициента
финансирования, так же ряд других показателей, характеризующих финансовую
устойчивость предприятия,
67
Таблица 16
Внедряемые показатели оценки платежеспособности юридического
лица в методику АО «ЮниКредит Банк»
№
п/п
Наименование
показателя
Характеристика показателя
1.
Коэффициент
обеспеченност
и обязательств
предприятия
его активами
Характеризует величину активов предприятия,
приходящихся на единицу долга, и определяется как
отношение суммы ликвидных и скорректированных
внеоборотных активов к обязательствам предприятия-
должника
2.
Коэффициент
текущей
платеже-
способности
Определяет текущую платежеспособность предприятия,
объемы его краткосрочных заемных средств и период
возможного погашения текущей задолженности перед
кредиторами за счет выручки и рассчитывается как
отношение текущих обязательств предприяти-должника к
величине среднемесячной выручки
3.
Коэффициент
восстановле-
ния/утраты
платежеспособ
ности
Показывают возможность восстановления нормальной
текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц или
ее утраты в течение 3 месяцев после отчетной даты
Внедряемые показатели финансовой устойчивости представлены в
таблице 17
Таблица 17
Внедряемые показатели оценки финансовой устойчивости
юридического лица в методику АО «ЮниКредит Банк»
№
п/п
Наименование
показателя
Характеристика показателя
1.
Коэффициент
финансовой
устойчивости
Определяет долю формирования активов за счет
долгосрочных источников средств
2.
Коэффициент
автономии
(финансовой
независимост
и)
Показывает долю формирования активов за счет
собственного капитала, т.е. определяется степень
независимости предприятия от внешних источников
(кредитов, займов, кредиторской задолженности и т.п.)
3.
Коэффициент
финансовой
напряженност
и
Показывает долю формирования активов за счет
заемного капитала, т.е. степень зависимости
предприятия от привлечения заемных средств
(внешних источников финансирования
4.
Коэффициент
финансового
рычага
Определяет финансовую активность предприятия по
привлечению заемных
С помощью предложенных показателей оценка финансовой
устойчивости потенциального заемщика будет более полной, что позволит банку
получать более достоверные данные о финансовом положение потенциального
заемщика.
68
б) Разделение значимости показателей оценки в соответствие со сроками
кредитования.
В рамках реализации данного направления АО «ЮниКредит Банк»
предлагается при рассмотрении заявок на краткосрочный кредит акцентировать
внимание в большей степени на состояние оборотных средств, необходимых для
погашения кредита, на дату выдачи кредитных средств, т.е. оценивать, прежде
всего, текущую платежеспособность заемщика.
Высокие значения показателя текущей ликвидности способны дать
гарантии того, что предприятие в короткие сроки за счет своих оборотных
активов сможет рассчитаться по своим обязательствам перед кредитором.
Следовательно, при выдаче краткосрочного кредита следует уделять особое
внимание значению именно этому коэффициенту.
Что касается долгосрочного кредитования, то опираться на высокие
показатели коэффициентов ликвидности нецелессобразно, т.к. основным
источником погашения долгосрочных кредитов, как правило, является прибыль
предприятия. Поэтому при кредитовании на длительный срок, банку
предлагается ориентироваться, главным образом, на финансовые результаты
заемщика.
Согласно методике банка для определения прибыльности предприятия
предусмотрены коэффициенты рентабельности продаж и рентабельности
деятельности предприятия. Значения этих двух коэффициентов, как в мировой
практике, так и в практике большинства российских коммерческих банков
считаются достаточными при общей характеристики прибыльности
предприятия. Тем не менее, при необходимости оценки заемщика с других
сторон банком могут быть рассчитаны дополнительные коэффициенты
рентабельности вложений в предприятие, рентабельности собственного и
заемного капиталов.
в) Повышение достоверности результатов рейтинговой оценки.
В рамках реализации данного направления АО «ЮниКредит Банк»
предлагается внедрить разделение значимости показателей оценки в
69
соответствие со сроками кредитования, проводить более тщательный анализ
рисков хозяйственной деятельности заемщика и заменить один из оценочных
коэффициентов при определении рейтинга заемщика.
Предложение по разделению значимости показателей оценки
представлено выше.
Для анализа рисков хозяйственной деятельности каждого заемщика АО
«ЮниКредит Банк» предлагается проводить анализ факторов
макроэкономической среды по системе PEST-анализа, который включает в себя
анализ политических, экономических, социальных и демографических,
технологических факторов и факторов влияния окружающей среды. Применение
данного метода позволит оценить ключевые тенденции в отрасли заемщика и
провести анализ внешнего воздействия на его деятельность.
Анализ факторов микроэкономической среды предлагается дополнить
анализом потребителей, поставщиков, конкурентов и изучением положения
заемщика на рынке с помощью SWOT-анализа. Применение данного метода
позволит выявить и соотнести между собой ограничения, возможности, сильные
и слабые стороны деятельности потенциального заемщика.
Для определения рейтинга заемщика АО «ЮниКредит Банк»
предлагается заменить коэффициент абсолютной ликвидности, имеющий
наименьший вес (0,05) в общей сумме баллов на коэффициент финансовой
устойчивости. Такая замена обусловлена тем, что низкие значения показателя
абсолютной ликвидности могут существенно завысить сумму баллов и, как
следствие, повысить класс кредитоспособности клиента.
Для рациональности и всесторонней оценки финансового состояния
заемщика с точки зрения его платежеспособности и финансовой
состоятельности, необходимо соразмерно установить вес коэффициентов
ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности. Нормативные
значения оценочных коэффициентов с учетом предложенных преобразований
представлены в таблице 18
70
Таблица 18
Нормативные значения оценочных кредитоспособности заемщика
после проведения мероприятия
№ п/п
Показатель
I категория
II
категория
III категория
Вес пока-
зателя
1)
К1 (Кбл)
0,8 и выше
0,5-0,8
Менее 0,5
0,1
2)
К2 (Ктл)
1,5 и выше
1-1,5
Менее 1
0,3
3)
К3 (Кф)
0,4 и выше
0,25-0,4
Менее 0,25
0,15
4)
К4 (Кфу)
1 и выше
1-0,75
Менее 0,75
0,15
5)
К5 (Рп)
0,1 и выше
Менее 0,1
Нерентабельные
0,2
6)
К (Рдп)
0,06 и выше
Менее 0,06
Нерентабельные
0,1
Итак, из данных таблицы 16 следует, что удельный вес коэффициентов
ликвидности в сумме баллов снизится, а удельный вес коэффициентов
финансовой устойчивости и рентабельности увеличится и станет более
пропорциональным.
Учитывая изложенное, подсчет общей суммы баллов (S), необходимой
для определения рейтинга заемщика, будет рассчитываться по следующей
формуле:
S= 0,1 *К1+0,3 *К2+0,15*К3+0,15*К4+0,2*К5+0,1 *К6 (7)
На заключительным этапе оценки кредитоспособности юридического
лица АО «ЮниКредит Банк» предлагается проведение анализа риска
банкротства потенциального заёмщика. Для этого банку предлагается
проведение множественного дискриминантного анализа, а именно
пятифакторной модели Альтмана, которая применяется в американской
банковской практике.
Модель Альтмана предполагает определение класса надежности
заемщика на основе полученных значений Z-индекса - индекса
кредитоспособности, который рассчитывается по следующей формуле:
Z= 1,2K1 + 1,4K2 + 3,3K3 + 0,6K4 + K5, (8)
где К1 - отношение собственного оборотного капитала к сумме активов
предприятия;
К2 - отношение нераспределенной прибыли к общей сумме активов,
отражает уровень финансового рычага предприятия;
К3 - отношение валовой прибыли (убытка) к общей сумме активов
предприятия, показывает эффективность деятельности компании;
71
К4 - отношение рыночной стоимости собственного капитала к заемному
капиталу предприятия;
К5 - отношение объема продаж предприятия к общей сумме его активов,
характеризует рентабельность активов предприятия. Рассчитав все компоненты
пятифакторной модели Альтмана, производится непосредственно расчет
индекса кредитоспособности заемщика (Z), после чего полученная интервальная
оценка индекса по Альтману ранжируется следующим образом:
Z< 1,8 - вероятность наступления банкротства заемщика очень высока
(80-100%);
Z= 1,81-2,7 - вероятность банкротства оцениваемого заемщика средняя
(35-50%);
Z= 2,71-2,99 - возможная вероятность банкротства (15-20%);
Z> 3,0 - вероятность банкротства заемщика очень низкая, т.е. положение
предприятия стабильно.
Важно отметить, что данная модель позволяет дать достаточно точный
прогноз банкротства заемщика на 2-3 года вперед.
Итак, предложенные мероприятия по повышению эффективности
методики оценки кредитоспособности юридического лица позволят АО
«ЮниКредит Банк» более точно и всесторонне оценить финансовое положение
заемщика, а значит предотвратить риск невозврата кредита.
2) Повышение эффективности методики оценки кредитоспособности
физического лица.
В рамках реализации данного направления АО «ЮниКредит Банк»
предлагается заменить экспертные методы оценки, на аналитические методы
обработки данных, реализующих скоринговый механизм.
Использование скоринговых методов кредитоспособности клиентов -
более объективный и экономически обоснованный метод принятия решений при
выдаче кредитов, чем экспертные оценки.
Это обусловлено тем, что кредитный скоринг является быстрой, точной и
устойчивой процедурой оценки кредитного риска, т.к. он представляет собой
72
математическую или статистическую модель, которая соотносит уровень
кредитного риска с параметрами, характеризующими заемщика.
Скоринговые методы оценки создаются на основе факторного анализа.
Данная система использует накопленную базу данных «хороших»,
«удовлетворительных» и «неблагополучных» заемщиков, что позволяет
установить критериальный уровень оценки заемщика.
Системы скоринговой оценки обладают тем преимуществом, что они
позволяют быстро и с минимальными трудозатратами проанализировать
большой объем кредитных заявок, сократив операционные расходы. Кроме того,
они являются и более эффективными способами оценки заявок, т.е. могут
проводиться кредитными инспекторами, не обладающими достаточным опытом
работы. Это позволит сократить убытки банка от выдачи просроченных и
безнадежных кредитов.
Смысл кредитного скоринга заключается в том, что с помощью
дискриминантных моделей или метода логистической регрессии, каждому
соискателю кредита приписывается свойственная только ему оценка кредитного
риска.
По сути скоринг физических лиц представляет собой методику оценки
кредитоспособности заемщика, основанную на различных характеристиках
клиентов, к примеру: доход, возраст, профессия, семейное положение и т.д. В
результате анализа факторов рассчитывается интегрированный показатель,
который дает представление о степени кредитоспособности заемщика, исходя из
набранных в ходе анализа баллов. Сравнение значения кредитного скоринга,
полученного для конкретного заемщика, со специфичной для каждой модели
скоринга пороговой оценкой помогает решить проблему выбора при выдаче
кредита, разделяя заемщиков на два класса (тех, кому можно выдать кредит и,
соответственно, тех, кому следует отказать).
АО «ЮниКредит Банк» предлагается использовать систему скоринга на
основе гибридных экспертных систем, которая представлена на рисунке 13
73
Рисунок 13. Модель скоринговой системы оценки физических лиц
на основе гибридных экспертных систем
Итак, из данных рисунка 13 следует, что предложенная модель
скоринговой системы состоит из блоков, каждый из которых характеризуется
соответствующим набором показателей (факторов), определяющих состояние
клиента-заемщика с различных сторон. Значения показателей определяются на
основании тест-анкеты заемщика и заключения службы безопасности банка.
Тест-анкета используется для предварительной оценки возможности
предоставления заемщику кредита. При заполнении тест-анкеты от клиента
необходимы только общие сведения о заемщике, месте работы, имуществе,
доходах и расходах. По результатам заполнения заемщиком анкеты
подсчитывается количество набранных заемщиком баллов и подписывается
протокол оценки возможности получения им кредита.
Итоговая оценка кредитоспособности физического лица в рамках
предложенной модели определяется по формуле:
Z= 0,15X1 + 0,3X2 + 0,25X3 + 0,3X4 , (9)
где Z- оценка кредитоспособности;
X1 - социальное положение;
X2 - экономическое положение;
X3 - имущественное положение;
X4 - оценка деловой репутации;
0,15, 0,3, 0,25, 0,3 - весовые коэффициенты соответствующих факторов
риска, определяющих кредитоспособность заемщика.
Работа предложенной системы оценки должна осуществляться в режиме
«черного ящика», т.е. все данные, необходимые для анализа (из справки о