24
лом, докризисный объем кредитования был превзойден в 2017 г., то валютный
сегмент кредитного рынка до сих пор остается на более низком уровне по срав-
нению с докризисными показателями – за три квартала 2017 г. объем выданных
кредитов составил менее 50% от уровня аналогичного периода 2014 г.
Восстановление кредитного рынка наблюдается не только в номинальных
величинах, но и, что более важно, относительно размеров экономической ак-
тивности. Так, в III квартале 2017 г. объем кредитов, предоставленных банками
корпоративным заемщикам, достиг 24,8% величины оборота организаций, а за
январь-сентябрь 2017 г. – 25,3% оборота за соответствующий период. В 2016 г.
отношение кредитования к обороту организаций составляло лишь 23,4% и
23,7% соответственно.
Тем не менее по соотношению кредитования и экономической активно-
сти текущее состояние кредитного рынка еще далеко от прежних показателей.
В 2014 г. это соотношение достигало 28,9% (рис. 1).
Рисунок 1. Отношение предоставленных банками кредитов
корпоративным заемщикам и оборота организаций, %
42
Активизация выдачи новых кредитов закономерно привела к возобновле-
нию роста кредитной задолженности корпоративных клиентов перед банками.
С начала 2017 г. она выросла на 4,1% с поправкой на переоценку кредитов в
42
Официальный сайт ЦБ РФ: www.cbr.ru
25
иностранной валюте, тогда как в целом за 2016 г. кредитная задолженность со-
кратилась на 0,1%. Общий объем кредитной задолженности предприятий и ор-
ганизаций перед банками на 1 ноября 2017 г. достиг 29,1 трлн руб. (рис. 2), или
32,8% ВВП.
Рисунок 2. Динамика задолженности корпоративных
заемщиков перед банками
43
Для динамики валютной структуры характерны те же особенности, какие
были отмечены и для рынка выдачи новых кредитов. Весь рост обеспечен уве-
личением долга корпоративных заемщиков в национальной валюте. При этом
задолженность в иностранной валюте продолжает сокращаться. С начала 2017
г. ее объем уменьшился на 7% до 112 млрд. долл., что продолжает тенденцию
предыдущих лет (в 2016 г. долг корпоративных заемщиков перед банками в
иностранной валюте снизился на 10% со 133 до 120 млрд. долл.).
Сокращение валютного долга в 2017 г. происходит несмотря на активиза-
цию выдачи новых кредитов. Это, вероятно, связано с погашением значитель-
ного объема валютных кредитов, предоставленных в конце 2014 – начале 2015
гг. в целях рефинансирования внешней задолженности ряда крупных компаний.
43
Официальный сайт ЦБ РФ: www.cbr.ru
26
Качество корпоративного кредитного портфеля в 2017 г. во многом ста-
билизировалось. Доля просроченных кредитов в общем объеме кредитной за-
долженности корпоративных заемщиков перед банками по состоянию на 1 но-
ября 2017 г. составила 6,1%, что соответствует показателям начала текущего
года. При этом валютные компоненты просроченной задолженности демон-
стрировали разнонаправленную динамику. Доля просроченных кредитов в руб-
лях по отношению к общей рублевой задолженности заемщиков снизилась с
начала текущего года с 7,6 до 7,3% (рис. 3), тогда как качество валютных кре-
дитов в течение текущего года ухудшилось. Доля просроченных кредитов в
иностранной валюте выросла с 1,7 до 2,0%. Это объясняется общим сокраще-
нием валютного долга, на фоне которого доля «плохих» долгов в иностранной
валюте становится более значительной.
Рисунок 3. Показатели качества корпоративного кредитного
портфеля банков
44
Негативным фактором является возобновление роста отношения резервов
на возможные потери к общему объему кредитной задолженности. Эта тенден-
ция последних месяцев, очевидно, связана с санацией крупнейших банков, в
частности, ФК «Открытие» и Бинбанка, и выявлением значительных объемов
44
Официальный сайт ЦБ РФ: www.cbr.ru
27
«плохих» кредитов в этих банках. Этот процесс в очередной раз подтверждает,
что истинное состояние качества банковского кредитования отличается от того,
что показывают официальные данные. И это может служить главным ограни-
чением дальнейшей активизации роста банковского кредитования.
Далее проанализируем показатели кредитования физических лиц.
Задолженность населения по кредитам перед банками на 1 июля 2017 г.
составила 11,2 трлн. рублей. В сравнении с аналогичными периодами преды-
дущих трех лет объемы задолженности выросли – в 2014-2016 гг. в конце пер-
вого полугодия показатель стабильно держался в диапазоне 10,5-10,7 трлн. руб.
В годовых показателях рекордным был 2014 г., когда совокупная задолжен-
ность физических лиц по банковским кредитам достигла 11,3 трлн. руб. (рису-
нок 4).
Рисунок 4 – Объемы выданных физическим лицам кредитов,
объем задолженности населения по кредитам по итогам первого
полугодия и среднедушевые денежные доходы во втором квартале
2009-2017 гг.
45
Относительно ВВП задолженность населения перед банками в последние
два года составляет 12-13%, тогда как за несколько лет подряд непрерывного
роста перед кризисом она увеличилась до 14,3% от ВВП в 2014 г.
45
Официальный сайт ЦБ РФ: www.cbr.ru
28
За первые шесть месяцев 2017 г. физическим лицам в качестве кредитов
было выдано 4 трлн. руб. Объемы выдачи кредитов после падения до 2,5 трлн.
руб. в январе – июне 2015 г. постепенно вернулись до уровня первого полуго-
дия 2013 г. Динамика кредитования физических лиц в 2010-2014 гг. значитель-
но опережала рост номинальных среднедушевых доходов населения. В период
кризиса при стагнации доходов населения в номинале и сокращении доходов в
реальном выражении произошло снижение кредитной активности домашних
хозяйств.
Значительную роль играет жилищное кредитование, которое в последние
пять лет более чем на 97% представлено ипотечными кредитными займами,
выданными под залог жилья. Доля ипотеки выросла с 5% выданных физиче-
ским лицам кредитов в первом полугодии 2009 г. до 18,5% в январе-июне 2014
г., и в период экономического кризиса с некоторыми колебаниями держится на
уровне 20% (рисунок 5).
Рисунок 5 – Доля ипотечных кредитов, выданных физическим ли-
цам в рублях и иностранной валюте, в объеме выданных кредитов
и в совокупной задолженности населения по кредитам перед бан-
ками, %
46
46
Официальный сайт ЦБ РФ: www.cbr.ru
29
В совокупной задолженности населения перед банками наблюдалась дру-
гая динамика: доля ипотечных кредитных займов с 28% в 2009 г. снизилась до
26% в 2012 г., а затем начала расти и к декабрю 2016 г. достигла 42% задол-
женности физических лиц по кредитам. По итогам первого полугодия 2017 г.
41,9% объема задолженности – это ипотечные кредиты.
В области ипотечного кредитования после спада в 2015 г. имеются опре-
деленные успехи. Как свидетельствуют статистические данные Банка России,
средневзвешенная ставка по ипотечным жилищным кредитам в рублях, предо-
ставленным в течение месяца, продолжила снижение и в июне 2017 г. составила
11,11% (рисунок 6).
Рисунок 6 – Средневзвешенные процентные ставки по кредитам в
рублях, предоставленным кредитными организациями физическим
лицам на срок свыше одного года и по ипотечным жилищным кре-
дитам в рублях, выданным в течение месяца, %
47
Таким образом, она вновь опустилась до минимального значения за всю
историю наблюдений.
В первом полугодии 2017 г. банки выдали 423,5 тыс. ипотечных жилищ-
ных кредитов на сумму 773,0 млрд. рублей, из них в июне текущего года – 84,9
тыс. кредитов на сумму 157,6 млрд. рублей.
47
Официальный сайт ЦБ РФ: www.cbr.ru
30
На фоне продолжающегося снижения процентных ставок объем предо-
ставленных кредитов в рублях за июнь увеличился на 9,1%. В целом портфель
ипотечных жилищных кредитов увеличился по сравнению с аналогичным пе-
риодом прошлого года на 11,6% и на 1 июля 2017 г. составил 4670,9 млрд. руб-
лей. Доля просроченных ипотечных жилищных кредитов продолжает держать-
ся на низком уровне – 1,5% (71,6 млрд. руб.).
Рейтинг банков по выдаче кредитов физическим лицам представлен в
таблице 1.
Таблица 1
Рейтинг десяти ведущих банков России
но розничному кредитному портфелю на 01.09.2017
48
Позиция в
рейтинге
Название банка
Объём розничного
кредитного портфеля,
млн. руб.
Доля на
рынке,
%
1
ПАО Сбербанк
4 582 921
39,81
2
ВТБ 24 (ПАО)
1 755 323
15,25
3
АО «Россельхозбанк»
343 007
2,98
4
Банк ГПБ (АО)
331 799
2,88
5
АО «АЛЬФА-БАНК»
264 284
2,30
6
Банк ВТБ (ПАО)
255 667
2,22
7
АО «Райффайзенбанк»
212 636
1,85
8
ПАО «Почта Банк»
172 360
1,5
9
ООО «Хоум Кредит энд
Финанс Банк»
158 508
1,38
10
АО «Тинькофф Банк»
145 331
1,26
По данным таблицы 1 видно, что первое место в рейтинге занимает ПАО
«Сбербанк России». Его доля на рынке розничного кредитования – 39,81 %. На
втором месте – ВТБ24 (доля 15,25 %). Далее с большим отрывом следуют АО
«Россельхозбанк», Банк ГПБ, Альфа-Банк и другие банки.
Опросы населения ФОМ
49
фиксируют стабильно негативное отношение
населения к кредитам. Доля респондентов, считающих текущее время неблаго-
приятным для крупных покупок в кредит с августа 2015 г. по октябрь 2016 г.
составляла 65-68%, затем немного уменьшившись. В июне 2017 г. 63% опро-
48
Официальный сайт ЦБ РФ: www.cbr.ru
49
Измерение инфляционных ожиданий и потребительских настроений на основе опросов
населения. Январь – июнь, 2017, ФОМ. ЦБ РФ. http://www.cbr.ru/ DKP/ standart_ system/
FOM_ 17_06.pdf.
31
шенных дали отрицательную оценку и 8% назвали текущее время благоприят-
ным для покупок в кредит. В течение последних 2,5 лет доля оптимистов в ос-
новном составляла от 6 до 9%, ненадолго достигнув 10% весной этого года.
При этом 7-9% опрошенных были намерены в ближайшее время взять кредит.
Таким образом, о резком изменении настроений населения относительно
кредитов говорить не приходится. Несмотря на столь явный перевес отрица-
тельных мнений о кредитах, практически каждое третье домашнее хозяйство в
ходе регулярных опросов ФОМ отмечало, что оно выплачивает кредиты, в том
числе 5-7% опрошенных платят по ипотеке. Среди плательщиков по кредитам
40% взяли последний кредит более двух лет назад, еще около 20% – от года до
двух лет назад, и по 10% – от трех месяцев до полугода и до трех месяцев
назад.
Годом ранее доля заемщиков, недавно взявших кредит, была в полтора
раза ниже. Сумма текущей задолженности перед банками не превышает 50 тыс.
руб. у 40% заемщиков, а 12% заемщиков должны еще выплатить банку 500 тыс.
руб. и более – ровно такое же распределение по задолженности наблюдалось
год назад.
С выплатами по кредитам ситуация в некотором смысле улучшилась. Ес-
ли два года назад 60% заемщиков отмечали, что платить им стало сложнее, год
назад – 50%, то во II квартале 2017 г. уже только 40% отмечают, что за послед-
ние два-три месяца платить по кредиту им стало тяжелее. Задержки с выплата-
ми, как и годом ранее, случались у 20% заемщиков. Исследование Ромир фик-
сирует снижение доли тех, кто выплачивает одновременно несколько креди-
тов
50
.
Третий год подряд количество респондентов, которые не обращались за
кредитами в банки и не платят по кредитам в течение последних 12 месяцев,
увеличивается. В отличие от замеров ФОМ, данные опросов ВЦИОМ
51
свиде-
тельствуют о росте доверия россиян к банкам и кредитам: доля считающих
50
Охладели к кредитам. Ромир. 27.07.2017 http://romir.ru/studies/944_1501102800.
51
Покупки, кредиты и вклады: итоги первого полугодия. ВЦИОМ. Пресс-выпуск № 3428,
27.07.2017 https://wciom.ru/index.php?id=236&uid=116329.
32
время хорошим для того, чтобы взять кредит, выросла с 8-9% респондентов в
июне 2015 и 2016 г. до 14% в июне 2017 г. Однако показатели 2012-2013 гг., ко-
гда 25-32% опрошенных считали время подходящим для обращения за креди-
том, сегодня все еще недостижимо высоки. О росте объемов выдачи кредитов
населению, как мы видели выше, свидетельствует и банковская статистика.
2.2. Основные проблемы осуществления кредитной деятельности
коммерческих банков
Проведенное исследование показало, что несмотря на то, что кредитный
рынок в 2017 г. демонстрировал рост, объемы докризисного периода еще не до-
стигнуты. За январь-ноябрь 2017 года кредитование экономики выросло на 3%.
Доля просрочки по сравнению с началом 2017 г. практически не измени-
лась, снизившись с 6,72% на начало года до 6,68% на 1 декабря 2017 г. В тече-
ние года динамика этого показателя носила неустойчивый характер. Локальный
максимум просроченной задолженности был достигнут по итогам марта 2017
года (7,39%). Неустойчивая ситуация с динамикой просрочки обусловлена во-
латильностью корпоративного кредитования, в то время как по розничным кре-
дитам доля просроченной задолженности практически непрерывно снижалась
(с 8,1% по итогам января до 7,3% на 1 ноября 2017 г.).
Население России, страдающее от падение реальных располагаемых до-
ходов, продолжает активно обращаться в банки за потребительскими займами.
Очевидно, что граждане проявляют повышенную активность после нескольких
лет осторожного отношения к кредитам. Банки со своей стороны наращивают
темпы выдачи необеспеченных займов в надежде на то, что ситуация в эконо-
мике стабилизировалась. Задолженность населения перед банками растет с ре-
кордной скоростью с весны 2014 г., а по рублевым займам достигла историче-
ского максимума. Доходы у людей продолжают падать, (на 1,2% с начала 2017
г.), а розничные продажи растут (более чем на 3% за 2017 г. ): россияне больше
не могут экономить и начали активно потреблять в долг.
33
В первом полугодии 2017 г. новые кредиты достигли 21% от расходов
домохозяйств на конечное потребление. Быстрее всего в долговую яму погру-
жаются жители российских регионов, где зарплаты не превышают 20 тысяч
руб., а обвал рубля закрыл доступ к покупке импортных товаров. Так, если в
Москве выдача необеспеченных займов выросла на 17,6%, то в в Ульяновской
области - на 56,6%, а в Волгоградской - на 45,4%.
Долгосрочно - это удар по доходам населения и экономическом росту в
будущем; ежегодно люди отдают в банки 2 триллиона рублей только на оплату
процентов, именно поэтому при росте реальных зарплат, граждане продолжают
беднеть. По данным на 1 октября 2017 г. каждый четвертый заработанный
рубль (24,67%) население РФ отдавало в банки на процентные платежи. И хотя
в целом по стране коэффициент долговой нагрузки немного снизился (в начале
года он превышал 25%), это не коснулось тех, чья зарплата ниже 20 тысяч руб.
Таких в РФ, по данным Росстата, около 40%.
У 4% россиян, взявших в банке кредит, сумма доходов меньше ежемесяч-
ного платежа по долгу. Примерно 10% вынуждены отдавать банку от 50% до
75% всего заработка. Каждому четвертому банковский кредит стоит от 25% до
50% всех поступлений. В относительно благополучной зоне, когда банку нужно
отдавать меньше 25% заработной платы, находятся лишь треть заемщиков.
По данным 2017 г. в России 7 миллионов человек не платят по кредиту 90
дней или больше. Средний долг таких заемщиков - около 300 тысяч руб. при
ежемесячном доходе менее 20 тысяч.
Как уже было отмечено, среди кредитов населению наилучшую динамику
продемонстрировало ипотечное кредитование, которое обеспечило более поло-
вины всего прироста. Однако, это несет в себе определенный риск. В связи с
этим Центробанк РФ в середине 2017 г. повысил коэффициенты риска по кре-
дитам с малой долей первоначального взноса.
Вероятно, победит ставка на высокие темпы роста ипотечного кредитова-
ния, даже несмотря на опасения по формированию пузыря. Однако, такая ситу-
ация требует развития механизмов предотвращения закредитованности населе-