44
методомкоэффициентов;
анализа движения потоков денежных средств;
расчета и анализа риска дефолта (банкротства) заёмщика.
В банковской практике методики расчёта и оценки кредитоспособности
организаций большей частью применяется анализ сведений о заёмщике за
предшествующие периоды. Для более обоснованного решения вопроса о
предоставлении кредита необходимо использовать данные прогнозов финан-
сового состояния заёмщика и его доходов в предстоящем периоде. Прогноз
должен составляться с учётом возможного изменения условий, в т.ч. возник-
новения благоприятных условий поступления денежных средств заёмщику от
реализации продукции, и принимать во внимание возможность её реализации
с учётом возрастающего уровня цен на продукцию заёмщика и вероятных
изменений платежеспособного спроса.
При рассмотрении кредитной заявки кредитный эксперт обязательно
уточняет цели, на которые направляется выдаваемый кредит. С учётом цели
и составленных прогнозных показателей выручки от реализации, показателей
оборачиваемости и рентабельности формируются сценарии перспективного
баланса и прогнозы потоков денежных средств от реализации продукции (ра-
бот, услуг и товаров).
Для подтверждения реальности расчётов и прогнозов банк может за-
просить у клиента дополнительную информацию.
Определения класса кредитоспособности заёмщика осуществляется на
основе выбора определённых критериев (показателей) и расчёта их рейтин-
гов.
Кредитный эксперт определяет рейтинг и значимость каждого показа-
теля в системе индивидуально для каждого заёмщика в зависимости от сле-
дующих факторов:
22
политики данного коммерческого банка;
22
Лобачева, Е.Н. Экономическая теория. / Е.Н. Лобачева. — М.: Юрайт. – 2013. – 516 с.
45
экономических характеристик заёмщика и ликвидности его баланса;
положения заёмщика на рынке кредитов.
В процессе исследования деятельности предприятий и при оценке их
кредитоспособности по различным критериям возникает необходимость вве-
дения количественной оценки важности каждого критерия с позиции сниже-
ния кредитных рисков банка. Определение приоритета показателей оценки
кредитоспособности позволит решить задачу формирования предварительно-
го классификационного списка заёмщиков и перейти к анализу основной ин-
формации для оценки кредитоспособности заёмщика.
Каждому кредитному эксперту, входящему в состав группы экспертов
кредитного департамента коммерческого банка, предлагается отдать предпо-
чтение одному из двух заемщиков по рассматриваемому критерию. Если экс-
перт считает, что по данному критерию один заёмщик более предпочтителен,
чем другой, то его оценка равна единице, в противном случае, она равна ну-
лю, если же эксперт не выявил различий между заёмщиками по анализируе-
мому критерию, то каждый заемщик получает по половине балла. Эти оценки
эксперт заносит в специальный бланк (журнал).
Ранжирование заемщиков проводится в несколько этапов:
1) организация рабочей группы кредитных экспертов;
2) формирование перечня показателей ранжирования заемщиков;
3) заполнение экспертных таблиц по соответствующим показателям;
4) математическая обработка результатов экспертизы и формирование
итоговых документов.
Рассмотренная методика расчёта рейтинга заёмщика позволяет решить
задачу их ранжирования и перейти к оценке кредитоспособности заёмщика в
целом, а также к уточнению суммы кредита, срока его возврата, согласова-
нию процентов за пользование кредитом и величины залога.
2.3 Кредитная политика и кредитный портфель ПАО «Сбербанк»
46
ПАО «Сбербанк» является крупнейшей банковской корпорацией, за-
нимающей лидирующие позиции на российском финансовом рынке. Спектр
деятельности банка весьма разнообразен.
Основным акционером Банка является Центральный банк Российской
Федерации («Банк России»), которому по состоянию на 31 декабря 2017 года
принадлежит 52,3% обыкновенных акций Банка или 50,0% плюс одна акция
от количества выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных и
привилегированных акций Банка (31 декабря 2016 года:52,3% обыкновенных
акций Банка или 50,0% плюс одна акция от количества выпущенных и нахо-
дящихся в обращении обыкновенных и привилегированных акции Банка.)
К основным финансовым показателям Холдинга, характеризующих его
экономическое состояние за период с 2015-2017 гг. можно отнести:
1. Чистую прибыль. Данный показатель представляет собой часть
балансовой прибыли Холдинга ПАО «Сбербанк», которая остается в его рас-
поряжении после отчисления налоговых платежей в бюджеты различных
уровней. Чистая прибыль используется Холдингом для последующего увели-
чения его оборотных средств, создания фондов и резервов.
2. Прибыль на обыкновенную акцию. Данный финансовый показа-
тель используется для расчета отношения чистой прибыли Холдинга, до-
ступной для распределения, к среднегодовому числу обыкновенных акций
3. Рентабельность капитала является ключевым финансовым пока-
зателем, который позволяет сравнить чистую прибыль, полученную Холдин-
гом с его собственным капиталом и оценить эффективность использования
последнего.
4. Рентабельность активов. Показатель, позволяющий оценить от-
дачу от использования всех активов Холдинга, качество управления актива-
ми и способность ПАО «Сбербанка» аккумулировать прибыль без без учета
структуры его капитала.
5. Кредитный портфель Группы до вычета резерва под обесценение.
47
Значимость этого показателя определяется основным видом деятельности
Холдинга, и позволяет определить общую сумму остатков задолженности по
основному долгу по активным кредитным операциям на определенную дату.
Для того чтобы оценить деятельность Холдинга ПАО «Сбербанк» на
финансовом рынке России, проведем анализ структуры его активов и обяза-
тельств, а также отчета о финансовых результатах в динамике за последние
три года. (Рисунок 10)
Рисунок 10 – Структура активов Холдинга ПАО «Сбербанк» в ди-
намике за 2015-2017 гг., %
Источник: 37.
В 2017 году активы Группы увеличились на 6,9% — до 27,1 трлн. руб.
Кредиты и авансы клиентам остаются крупнейшей категорией активов: на их
долю на конец 2017 года приходилось 68,2% совокупных активов. Доля лик-
видных активов, в число которых входят денежные средства, средства в бан-
ках, портфель ценных бумаг, составила 25,6%.
23
В 2016 году активы Группы снизились на 7,2 % – до 25,4 трлн. рублей.
Кредиты и авансы клиентам остаются крупнейшей категорией активов: на их
долю на конец 2016 года приходилось 68,4 % совокупных активов. Доля лик-
23
Годовой отчет Группы ПАО «Сбербанк» за 2017 и 2016 гг.
21,90%
24,60%
25,60%
10%
7%
6%
69%
68%
68%
2015 2016 2017
Ликвидные активы Прочие активы Кредиты и авансы клиентам
48
видных активов, в число которых входят денежные средства, средства
в банках, портфель ценных бумаг, составила 24,6 %. В 2016 году портфель
ценных бумаг снизился на 6,5 % – до 2,7 трлн. рублей.
Рисунок 11 – Чистая прибыль ПАО «Сбербанк» за 2015-2017 гг.
млрд. руб.
Источник: 37.
Из Рисунка 11 видно, что чистая прибыль ПАО «Сбербанка» составила
748,7 руб. и увеличилась по сравнению с 2016 годом на 38,2%, и практически
в 3 раза по сравнению с 2015 годом. Это стало возможным благодаря Устой-
чивому рост комиссионного дохода, снижению расходов на операционную
деятельность за счет оптимизации расходов на персонал (повышение произ-
водительности труда, автоматизация процессов), недвижимость, устройства
самообслуживания, роста расходов на внедрение новых ИТ-решений и циф-
ровой бизнес, рост доходов и уровня возврата на капитал от международного
бизнеса.
222,9
541,9
748,7
2015 2016 2017
49
Рисунок 12 – Прибыль на обыкновенную акцию за 2015-
2017 гг.
Источник: 37.
Прибыль на обыкновенную акцию в 2017 году составила 34,58 руб.,
показав рост на 38,3% по сравнению с 2016 годом и на 233 % по сравнению с
2015 годом. Положительная динамика данного показателя определяется ро-
стом чистой прибыли ПАО «Сбербанк». (Рисунок 12)
Рисунок 13 – Рентабельность капитала (ROE), %
Источник: 37.
10,36
25
34,58
2015 2016 2017
10,2
20,8
24,2
2015 2016 2017
50
Рентабельность капитала Холдинга увеличилась с 10,2% в 2015 году до
24,2% в 2017 году. Данная тенденция определяется ростом чистой прибыли
Холдинга на протяжении исследуемого периода. (Рисунок 13)
Рисунок 14 – Кредитный портфель Холдинга до вычета резерва
под обесценение за 2015-2017 гг.
Источник: 37.
По данным рисунка 14 можно сделать вывод, Кредитный портфель
Холдинга до вычета резерва под обесценение, упал на 6,6% в 2016 году по
сравнению с 2015 годом. При этом в 2017 году вновь вырос до 19,9 трлн. руб.,
в основном за счет роста кредитов физическим лицам – на 13,6% до 5,7 трлн.
руб., в частности за счет роста ипотечного портфеля на 16,0% за 2017 год;
Таблица 5
Доля ПАО «Сбербанк» в основных сегментах российского
финансового рынка, %
Показатель
2015
2016
2017
Активы
28,7
28,9
28,9
Кредиты корпора-
тивным клиентам
32,2
31,7
32,4
Кредиты частным
клиентам
38,7
40,1
40,5
Средства корпо-
ративных клиен-
тов
25,0
22,1
20,9
Средства частных
клиентов
46,0
46,6
46,1
Капитал
29,7
33,5
39,3
19,9
18,6
19,9
2015 2016 2017
51
Источник: 37.
На конец 2017 года ПАО «Сбербанк» сохранил лидирующие позиции
на всех основных сегментах финансового рынка Российской Федерации, что
наглядно отражают показатели таблицы 5.
Анализируемые показатели имеет устойчивую тенденцию роста, что
может свидетельствовать о наращивании финансового потенциала банка и
его привлекательности среди населения и юридических лиц экономики.
Таким образом, банк остается устойчивым субъектом хозяйствования
на финансовом рынке и по-прежнему является одним из главных регуляторов
перераспределения финансовых ресурсов населения и экономики страны.
Приоритетным для ПАО «Сбербанк» направлением бизнеса изначально
являлась поддержка реального сектора отечественной экономики, что во
многом способствовало укреплению позиций Банка как надежной и стабиль-
ной структуры на российском финансовом рынке. Такая ситуация наблюда-
ется и в настоящее время, что подтверждается данными о структуре кредит-
ного портфеля банка в 2011-2017 гг. (рисунок 15).
Рисунок 15 – Структура кредитного портфеля ПАО «Сбер-
банк» в динамике, удельный вес, процентов
Источник: 38.
52
Как видно на рисунке 14, основным направлением кредитования Банка
являются нефинансовые предприятия, их доля в кредитном портфеле колеб-
лется в диапазоне от 67 до 74% в последние пять лет.
Структура корпоративного кредитного портфеля Банка в разрезе групп
клиентов показана на рисунке 1.
Рисунок 16 – Структура корпоративного кредитного портфе-
ля ПАО «Сбербанк» по группам клиентов, удельный вес, процен-
тов
Источник: 38.
Удельный вес малого бизнеса в портфеле снижается на протяжении по-
следних трех лет, подтверждая тенденцию к сокращению выдачи новых кре-
дитов предприятиям МСП.
Несмотря на то, что основным блоком деятельности ПАО «Сбербанка»
является корпоративный, одновременно серьезное внимание банк уделяет
развитию розничного бизнеса как перспективного и быстрорастущего
направления своей деятельности
24
.
По состоянию на начало 2017 года розничный кредитный портфель
Банка составлял почти 4 трлн. руб., увеличившись за последние 5 лет более
чем в трое. В структуре розничного кредитного портфеля основной удельный
вес имеют долгосрочные кредиты (рисунок 17).
24
Николаева,И.П .Экономическая теория / И.П.Николаева. — М.: Дашков и К. ,2013. — 448 с.
53
Рисунок 17 – Структура розничного кредитного портфеля
ПАО «Сбербанк» по срокам в динамике, удельный вес, процентов
Источник: 38.
На наш взгляд, это связано, прежде всего, с активным участием Банка в
программах ипотечного кредитования населения. В соответствии с данными
Годового отчета Банка за 2016 год, его доля на российском рынке ипотечного
кредитования составляла 55% по состоянию на январь 2017 года, в тоже вре-
мя доля Банка на рынке розничного кредитования – 38,7%.
На рисунке видно, что по состоянию на январь текущего года ипотеч-
ные кредиты составляли более 50% розничного портфеля Банка, причем их
удельный вес увеличился с начала года на 5,5 пп. Практически весь осталь-
ной портфель кредитов физическим лицам Банка оставляют потребительские
кредиты, на рынке автокредитования ПАО «Сбербанк» особой активности не
проявляет.
Структура портфеля кредитов МСП ПАО «Сбербанк» показана на ри-
сунке 18. В последние три года наблюдалось снижение удельного веса кре-
дитов малому бизнесу за счет роста доли среднего бизнеса.