32
Таблица 4
Анализ собственных средств банка за период 2017-2019 гг. (млн.
руб.)
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
сумма
%
сумма
%
сумма
%
Средства ак-
ционеров
(участников)
67760,80 2,02 67760,80 1,78 67760,80 1,54
Эмиссионный
доход
228054,20 6,79 228054,20 6,00 228054,20 5,18
Резервный
фонд
3527,4 0,11 3527,4 0,09 3527,4 0,08
Переоценка
имущества и
обязательств
94583,4 2,82 21842,8 0,57 118738,3 2,70
Нераспреде-
ленная при-
быль
2965221,80 88,27 3479110,7 91,55 3986742 90,51
Всего источни-
ков собствен-
ных средств
3359147,7 100,00 3800296,1 100,00 4404822,8 100,00
Анализ данных финансовой отчетности банка показал, что на протя-
жении анализируемого периода уставный капитал, эмиссионный доход и ре-
зервный капитал банка не изменялись. Наиболее влияние на изменение вели-
чины собственных средств влияют результаты переоценки имущества и обя-
зательств и рост суммы нераспределенной прибыли банка. В результате пере-
оценки финансовых активов и основных средств, а также обязательств по вы-
плате долгосрочных вознаграждений произошло увеличение собственного ка-
питала банка на 24154,9 млн. руб.
В блоке собственных средств довольно несложно увидеть основную
тенденцию, состоящую в планомерном росте доли нераспределенной прибыли
в общей сумме собственных средств банка, которая на конец 2019 года соста-
вила 90,51%, прибавив более триллиона рублей за исследуемый период.
Если обратиться к структуре капитала банка в динамике, то можно
увидеть постепенный сдвиг в сторону фондирования за счет собственных
средств, в первую очередь, за счет нераспределенной прибыли, которая была
рассмотрена в блоке собственных средств (рисунок 5).
33
Рис. 5. Динамика структуры капитала ПАО «Сбербанк» за 2017-
2019 гг. (млн. руб.)
Далее, обратимся к анализу ликвидности банка с использованием пока-
зателей H2, H3 и H4, более известными как коэффициенты мгновенной, теку-
щей и долгосрочной ликвидности. Все они являются фундаментальными по-
казателями, опираясь на которые ежедневно функционирует любой коммерче-
ский банк, предотвращая таким образом «гэп» ликвидности. Так, показатель
мгновенной ликвидности «ограничивает риск потери банком ликвидности в
течение одного операционного дня и определяет минимальное отношение
суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств (пассивов)
банка по счетам до востребования, скорректированных на величину мини-
мального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических
лиц до востребования».
Для ПАО «Сбербанк» данный показатель составляет 186,49 % на 1 ян-
варя 2020 года. Норматив ЦБ составляет не менее 15 %. Здесь можно отметить
видимую неэффективность в виду того, что банк держит слишком большой
запас мгновенной ликвидности, однако, не стоит забывать о масштабе гос-
банка и его значимости для финансовой системы страны. Именно этот фактор
является ключевым в обосновании столь высокого значения норматива H2. С
другой стороны, если обратиться к динамике данного показателя с горизонтом
в 5 лет, то можно увидеть, что наибольший прирост ликвидности пришелся на
0,00
500000,00
1000000,00
1500000,00
2000000,00
2500000,00
3000000,00
3500000,00
4000000,00
4500000,00
2017 г. 2018 г. 2019 г.
34
начало 2015 года, который характеризуется посткризисным моментом для рос-
сийской экономики. С тех пор ПАО «Сбербанк» стабильно повышает уровень
данного коэффициента.
Далее, обратимся ко второму нормативу, при помощи которого оцени-
вают текущую ликвидность – H3; так, он «регулирует (ограничивает) риск по-
тери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30
календарных дней и определяет минимальное отношение суммы ликвидных
активов банка к сумме обязательств (пассивов) банка по счетам до востребо-
вания и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных
дней, скорректированных на величину минимального совокупного остатка
средств по счетам физических и юридических лиц до востребования и со сро-
ком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней». Отметим,
что данный норматив на момент 1 января 2020 года составил 232,77 %, что
также превышает норматив ЦБ, который предписывает поддержание текущей
ликвидности на уровне не менее 50 %. Возможным объяснением данной поли-
тики руководства банка можно считать фактор, который был упомянут выше
при рассмотрении норматива H2: так, в период с 1 января 2015 по 1 октября
2017 он вырос почти в 4 раза, и с тех пор поддерживается на том же уровне.
Наконец, рассмотрим показатель, с помощью которого оценивается дол-
госрочная ликвидность банка – H4, который «регулирует (ограничивает) риск
потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные
активы и определяет максимально допустимое отношение кредитных требова-
ний банка с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 кален-
дарных дней, к собственным средствам (капиталу) банка и обязательствам
(пассивам) с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 кален-
дарных дней, скорректированным на величину минимального совокупного
остатка средств по счетам со сроком исполнения обязательств до 365 кален-
дарных дней и счетам до востребования физических и юридических лиц
(кроме банков-клиентов). Несоблюдение Н4 говорит о том, что банк злоупо-
требляет размещением в долгосрочные активы краткосрочных пассивов
35
(например банк выдает ипотеку сроком на 25 лет, при этом деньги на эти кре-
диты он заимствует у банков-контрагентов на 30 дней)». Для ПАО «Сбербанк»
данный показатель на тот же момент времени составлял 64 %, что также соот-
ветствует нормативам, установленным ЦБ – не более 120 %.
После расчета коэффициентов ликвидности необходимо уделить внима-
ние еще одной не менее важной группе показателей, которые строго регламен-
тирует Центральный Банк – показатели достаточности капитала: H1, H1.1,
H1.2. Данная группа показателей является характерной для банковского сек-
тора по причине специфики их деятельности. Разберем их более подробно.
Для начала стоит вспомнить, что собственный капитал банка – финансовая ос-
нова его функционирования и развития. Он занимает относительно неболь-
шую долю в структуре пассивов хозяйствующего субъекта, в отличие от про-
чих видов предпринимательской деятельности, что характеризует специфику
банковского бизнеса.
Как известно, собственный капитал играет роль защитного механизма
для вкладчиков и других кредиторов банка. Однако, необходимо различать два
уровня капитала, которые имеют особенности, оказывающие влияние на спо-
собность организации купировать непредвиденные расходы:
• Капитал первого уровня – основной, базовый капитал;
• Капитал второго уровня – дополнительный капитал.
Таким образом, основной капитал отличается от базового на величину
добавочного капитала. К добавочному капиталу относятся привилегирован-
ные акции и эмиссионный доход от их размещения, а также бессрочные суб-
ординированные кредиты. Методика расчета всех нормативов имеет крайне
схожую модель и подразумевает отношение соответствующего типа банков-
ского капитала (совокупного, базового или основного) к сумме активов банка,
взвешенных с учетом рыночного, кредитного и операционного рисков. Так,
Н1.0 определяется как отношение размера собственных средств (капитала)
банка к сумме его активов (за вычетом сформированных резервов на возмож-
36
ные потери и резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравнен-
ной к ней задолженности, взвешенных по уровню риска. Для ПАО «Сбер-
банк» данный норматив составляет 14,9 % при нормативе ЦБ не менее 8 %.
Что касается показателя H1.1 и H1.2, то они представляет собой доста-
точность базового капитала банка и достаточность основного капитала банка,
которые составляют 11,1 %. При этом допустимые нормативы ЦБ по данным
показателям равны не менее 4,5 % и 6 % соответственно. Обобщенные пока-
затели ликвидности и достаточности капитала представлены в таблице 5.
Таблица 5
Обобщенные показатели ликвидности и достаточности капитала
для ПАО «Сбербанк» на 01.01.2020
2019 год
Данные банка
НОРМАТИВЫ ЦБ
H1.0
14,9
> 8 %
H1.1
11,1
> 4,5 %
H1.2
11,1
> 6 %
H2
186,49
> 15 %
H3
232,77
> 50%
H4
64
< 120 %
Собственный капитал, млрд. руб.
4404,82
-
КАПИТАЛ 1- го уровня, млрд. руб.
3 766,50
-
КАПИТАЛ 2- го уровня, млрд. руб.
184,1
-
СОВОКУПНЫЙ КАПИТАЛ,
млрд. руб.
3 950,60
-
АКТИВЫ, млрд. руб.
27584,10
-
В заключении финансового анализа банка следует проанализировать в
разрезе трех лет ключевые финансовые параметры, которые характеризуют
доходность активов, капитала и др. (таблица 6).
37
Таблица 6
Сводные финансовые показатели деятельности ПАО «Сбербанк»
по итогам 2019 года
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Рентабельность капитала (ROE)
19,2%
20,8%
21,6%
Рентабельность активов (ROA)
2,1%
2,6%
2,7%
Оборачиваемость активов
(выручка/активы)
12,2%
11,0%
10,4%
CIR (Cost-to-income ratio)
39,9%
35,3%
34,2%
Коэффициент финансовой независи-
мости
11,1%
12,7%
12,4%
Чистая процентная маржа
5,7%
6,0%
5,7%
После анализа данных показателей можно сделать следующие выводы.
Банк стабильно и уверенно увеличивает доходность капитала и активов, что
является крайне важным индикатором качественной работы топ-менеджмента
Еще одним принципиальным аспектом можно назвать постепенное сни-
жение отношения операционных расходов к операционным доходам, что
также указывает на эффективность решений, которые принимает управленче-
ское звено. Наконец, необходимо отметить стабильность чистой процентной
маржи, которая, несмотря на планомерное снижение ставки рефинансирова-
ния, остается примерно на уровне 2016 года.
Более наглядно динамика сводных финансовых показателей представ-
лена на рис. 6.
Рис. 6. Динамика сводных финансовых показателей
ПАО «Сбербанк»
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
45,00%
2017 г. 2018 г. 2019 г.
Рентабельность капитала
(ROE)
Рентабельность активов
(ROA)
Оборачиваемость активов
CIR (Cost-to-income ratio)
Коэффициент финансовой
независимости
Чистая процентная маржа
38
Таким образом, подводя итог проведения краткого финансового анализа
следует сделать несколько важных выводов относительно финансового поло-
жения банка:
1. Валюта баланса банка растет темпами намного быстрее уровня сред-
нерыночных, что, учитывая текущий размер крупнейшей кредитной организа-
ции страны, является феноменальным результатом функционирования компа-
нии.
2. Российский госбанк уверенно движется в направлении цели в 1 трлн
рублей чистой прибыли по МСФО, что подчеркивает непоколебимость ме-
неджмента несмотря на все «встречные ветры» в виде санкций, замедления
мировой и отечественной экономики, снижения процентных доходов и других
негативных факторов.
3. Банк строго выполняет все нормативы, установленные Центральным
Банком, включая нормативы ликвидности и достаточности капитала, причем,
как правило, имеет колоссальный запас прочности в отношении данных коэф-
фициентов.
4. ПАО «Сбербанк» является одним из самых прибыльных в отрасли –
это подтверждают полученные коэффициенты рентабельности капитала и ак-
тивов. Также, отмечается высокий уровень эффективности, который подкреп-
ляется низкими значениями CIR-ratio и стабильным уровнем процентной
маржи.
2.2. Анализ эффективности кредитной политики банка
Анализ кредитного портфеля коммерческого банка предполагает систе-
матическое изучение и наблюдение за кредитной деятельностью банка, позво-
ляющее оценить состав и качество банковских ссуд в динамике в сравнении со
среднебанковскими показателями. Анализ не является конечной целью, а
39
лишь средством, которое позволяет оценить кредитной организации исполь-
зовать данные о состоянии кредитного портфеля для принятия решений раз-
личными подразделениями банка.
Основными параметрами оценки качества кредитного портфеля явля-
ется его уровень кредитного риска, доходности и ликвидности. Считается, что
при кредитовании и при совершении банком других операций банк баланси-
рует между этими параметрами.
Для оценки качества кредитного портфеля, банку необходимо проводить
структурный анализ кредитного портфеля по различным направлениям по раз-
личным направлениям (типу заемщика, качеству ссуд, срокам). Одним из важ-
нейших условий снижения кредитного риска является отсутствие концентра-
ции кредитного портфеля по различному признаку. Все зоны риска связаны
между собой, поэтому для определения кредитного риска, банку следует ана-
лизировать его области в совокупности. Создать систему контроля и регули-
рования в которой учитывается связанность всех факторов кредитного риска.
Проведем анализ эффективности кредитной политики ПАО «Сбербанк
России». Оценка результатов анализа свидетельствует, что тренд роста общего
объема кредитования населения сменился спадом. Сложившееся на рынке
ссудных капиталов явление усугубляется неопределенной геополитической
ситуацией в мире, что, безусловно, отражается на структуре отечественного
потребительского кредитования по видам валют. В связи с вышесказанным
спрогнозировать будущее российского рынка розничного потребительского
кредитования крайне сложно.
Таблица 7
Динамика объемов выданных населению кредитов в РФ
Год
Абсолютное
значение, млрд.
руб.
Абсолютное отклонение
от значения предыду-
щего года, млрд. руб.
Отклонение относительное
от значения предыдущего
года, %
2015
7 737,07
-
-
2016
9 957,09
+2220,02
+28,69
2017
11 329,55
+1372,46
+13,78
2018
10 684,33
-645,22
-5,69
2019
10 803 ,94
+119,61
+1,12
40
В настоящее время имеются определенные проблемы – это высокий уро-
вень рисков, значительная доля просроченной задолженности, низкое каче-
ство кредитных портфелей и недостаточность капитала.
По мнению некоторых экспертов, в качестве направлений по совершен-
ствованию потребительского кредитования должны стать изменения в зако-
нодательстве. Следует признать, что отсутствие специально выстроенной си-
стемы правового регулирования кредитных отношений в целях удовлетворе-
ния потребительских нужд создает существенные правовые риски как для за-
емщиков, так и для кредиторов.
Доля банков на рынке потребительского кредитования выданных физи-
ческим лица на 01.01.2020 года данные представлены в таблице 8.
Таблица 8
Доля банков на рынке потребительского кредитования на
01.01.2020 г.
Банк
Доля рынка, %
Прирост относительного
2017 г.
ПАО Сбербанк
40,56
+1,53
ВТБ 24
14,82
+1,69
Россельхозбанк
3,04
+0,28
Газпромбанк
2,88
+0,15
ВТБ
2,15
+2,15
Абсолютным лидером на рынке потребительского кредитования явля-
ется ПАО «Сбербанк». Сбербанк является крупнейшим универсальным бан-
ком России, который оказывает банковские услуги юридическим и физиче-
ским лицам. Банк является участником системы страхования вкладов. ПАО
Сбербанк занимает доминирующие позиции по доле на рынке банковских
услуг в РФ и продолжает успешно удерживать или наращивать долю на рос-
сийском рынке банковских услуг.
Обязательства банка в 2019 году сократились на 7,29%. Наиболее сни-
зились обязательства групп выбытия по сделкам. Также сократились отложен-
ные налоговые обязательства. Собственные средства банка выросли на 17,44
41
% в 2018 году и на 21,51% в 2019 году. Нераспределенная прибыль банка за
2019 год выросла в 2,3 раза.
Изменение прибыли повлияло на рентабельность активов и капитала, ко-
торые снижаются из года в год. В 2019 году Банк продолжил свое развитие,
достигнув роста по всем основным показателям. Структура кредитного порт-
феля ПАО Сбербанк по видам заемщиков представлена в таблице 9.
Таблица 9
Состав и структура чистой ссудной задолженности по видам
заемщиков ПАО Сбербанк за период 2017-2019 гг.
Наименование показателя
2017 г.
2018 г.
2019 г.
млрд. руб.
%
млрд. руб.
%
млрд. руб.
%
1.Физические лица
3424,7
21,54
4325,4
25,64
4488,5
27,67
2.Юридические лица
12464,7
78,46
12544,4
74,36
11733,1
76,6
Итого кредитный портфель
15889,4
100
16869,8
100
16221,6
100
Данные таблицы 8 показывают, что объем кредитного портфеля ПАО
Сбербанк на протяжении анализируемого периода имеет положительную ди-
намику.
Рис. 7. Структура чистой ссудной задолженности ПАО «Сбербанк»
Наибольший удельный вес в структуре портфеля занимают кредиты
юридическим лицам – более 70%, размер которых продолжает расти (рис. 7).
По данным кредитования физических лиц наблюдается стабильный рост по
объему выданных сумм и в структуре кредитного портфеля.
21,54
25,64
27,67
78,46
74,36
76,6
0
20
40
60
80
100
120
2017 г. 2018 г. 2019 г.
1.Физические лица 2.Юридические лица