19
различными подходами к самим характеристикам и приоритетностью каждой
из них.
Оценка кредитоспособности заемщика базируется на системе
экономической информации. Информационная база, используемая
Российскими банками для оценки кредитоспособности заемщика, основана на
организационном нормировании, бухгалтерском учете и отчетности,
финансовой, статистической отчетности, специальной экономической,
технической и иной информации
10
.
При обращении клиента в Банк за получением кредита уполномоченный
сотрудник кредитующего подразделения (кредитный инспектор) разъясняет
ему условия и порядок предоставления кредита, выясняет у клиента цель, на
которую испрашивается кредит, знакомит с перечнем документов, которые
будут необходимы для получения кредита.
Рассмотрение заявки заемщика, поступившей в банк, всегда начинается
с рассмотрения документов. В них содержатся основные сведения о заемщике и
испрашиваемом кредите: размер, вид, цель, срок, возможное обеспечение. В то
же время для заемщиков, имеющих постоянные кредитные отношения с
банком, перечень предоставляемых для кредитования документов может быть
банком сокращен.
Исходной информационной базой для проведения оценки
кредитоспособности, прежде всего, являются данные бухгалтерской
отчетности. Для осуществления оценки кредитоспособности предприятия
необходима информация, содержащаяся в следующих формах бухгалтерской
отчетности: «Бухгалтерский баланс», «Отчет о финансовых результатах»,
«Отчет о движении денежных средств» и другие.
Бухгалтерская отчетность дает широкие возможности для проведения
всестороннего анализа деятельности предприятия. Наиболее информативной ее
частью является баланс. Он отражает состояние имущества, собственного
капитала и обязательств предприятия на определенную дату . Баланс позволяет
10
Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: Новое знание, 2015.– С. 58.
20
оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность
для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и
структуру заемного капитала.
На основе изучения баланса можно принять предварительное решение о
целесообразности и условиях предоставления кредита, оценить возможные
риски своих вложений
11
.
В качестве методов оценки кредитоспособности используются система
финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и
менеджмента.
Выбор финансовых коэффициентов определяется особенностями
клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений,
кредитной политикой банка
12
.
Можно выделить пять групп коэффициентов:
– коэффициенты ликвидности;
- коэффициенты эффективности, или оборачиваемости;
- коэффициент финансового левериджа;
– коэффициенты прибыльности;
– показатели обслуживания долга.
В России все большее распространение наряду с традиционными
способами оценки кредитоспособности заемщика получает скоринг –
кредитование. Только в отличие от западных стран она применяется к
юридическим лицам, потому что у банков накоплено гораздо больше
информации о предприятиях.
Система «кредит – скоринг» – это специальная шкала для измерения
рейтинга заемщика, представляющая начисление баллов клиенту в зависимости
от уровня его кредитоспособности. «Скоринг представляет собой модель, с
помощью которой на основе кредитной истории «прошлых» клиентов банк
11
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2015. – С. 59.
12
Ефимова Ю.Ф. Методические подходы к оценке кредитоспособности заемщиков// Банковское кредитование.
– 2014. № 3. С. 41.
21
пытается определить, насколько велика вероятность, что конкретный
потенциальный заемщик вернет кредит в срок»
13
.
Важной чертой системы является то, что она не может применяться по
шаблону, а должна разрабатываться исходя из особенностей, присущих банку,
его клиентуре, учитывая характер банковского законодательства и традиций
страны, т.е. подлежит постоянному наблюдению и видоизменению.
В самом упрощенном виде скоринговая модель представляет собой
взвешенную сумму определенных характеристик. В результате получается
интегральный показатель (score). Чем он выше, тем выше надежность клиента,
и банк может упорядочить своих клиентов по степени возрастания
кредитоспособности.
Среди преимуществ скоринговых систем западные банкиры считают
основным снижение уровня невозврата кредита, быстроту и беспристрастность
в принятии решений, возможность эффективного управления кредитным
портфелем, отсутствие необходимости длительного обучения персонала.
Применение названного метода позволяет охарактеризовать финансовое
состояние предприятия с помощью рейтинга, выраженного в баллах, а также
определить границы интервала колебания этого показателя, при которых
заключение договора целесообразно. Класс предприятия устанавливается по
сокращенному кругу показателей кредитоспособности, так как значения многих
коэффициентов зачастую дублируют друг друга
14
.
Определяются четыре коэффициента: платежеспособности (покрытия),
привлечения, доходности (рентабельности), скорости оборачиваемости
оборотных средств.
Эффективная рейтинговая система должна отвечать двум основным
критериям. Во – первых, обеспечивать высокую степень дифференциации
контрагентов по степени риска. Во – вторых, помимо порядкового
ранжирования контрагентов она должна характеризовать вероятность их
13
Предтеченский А.Н. Коэффициентный анализ в системе кредитных рейтингов заемщиков банка// Банковское
дело.- 2015. № 4. С. 11.
14
Ковалев А.И. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2015.- С. 387.
22
дефолта. Первое качество является основополагающим для успешного
функционирования рейтинговой системы и формирования статистики
дефолтов.
Использование коэффициентного анализа для присвоения кредитного
рейтинга имеет ряд сложностей, таких как отсутствие объективных
критериальных значений финансовых коэффициентов, что обусловливает
трудности качественной и количественной (балльной) интерпретации значений
коэффициентов; высокая концентрация заемщиков в нескольких рейтинговых
группах может быть обусловлено незначительной вариацией интегрального
балла.
Бурное развитие в России рынка кредитования привело к необходимости
информационного обмена кредитными историями. В России сейчас
насчитывается около 20 бюро кредитных историй (в США действуют около 3
тыс. кредитно – информационных бюро), основные функции которых – сбор и
распространение среди кредиторов необходимой им информации о заемщиках,
упрощение процедуры взаимодействия кредитора и заемщика, снижение рисков
кредитной деятельности.
В настоящее время российские коммерческие банки, опираясь на
собственный и зарубежный опыт, начинают уделять внимание оценке
финансовых возможностей заемщика. При этом используются современные
программы экспресс-анализа финансового состояния предприятий, движения
денежных потоков. Одновременно создается информационная клиентская база,
содержащая сведения о кредитной истории заемщика, его деловой репутации,
состоянии счетов и т.д.
15
.
Результатом кредитоспособности заемщика должно быть определение
класса кредитоспособности. В развитых странах существуют рейтинги
финансового состояния надежности и кредитоспособности фирм, которые дают
возможность кредитору оценить свой риск при выдаче кредита. Создание
единой нормативной базы для определения финансового состояния
15
Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Юнити-Дана, 2014. –
С. 185.
23
предприятий и системы рейтингов их надежности и кредитоспособности
привело бы к минимизации рисков в банковской деятельности.
1.3. Система показателей, используемая для оценки
кредитоспособности в зарубежной практике
Фундаментальную роль в оценки кредитоспособности предприятия
играет система показателей, на основе которых делаются выводы о состоянии
хозяйствующего субъекта не только на момент обращения в банк, но и
представляется возможным спрогнозировать развитие событий в будущем
16
.
Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему
большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов.
Эта система дифференцирована в зависимости от характера заемщика (фирма,
частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на
сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов.
Характер клиента может быть определен как его репутация, степень
ответственности за погашение его долга, четкость его представления о цели
кредита, соответствие цели кредита кредитной политике банка. Интересно
отметить, что западные специалисты в сфере банковского менеджмента
включают в понятие «характер клиента» кредитную историю клиента, опыт
других кредиторов, связанных с данным клиентом, цель кредита, опыт клиента
в составлении прогнозов, кредитный рейтинг и наличие лиц, ставящих вторую
подпись в кредитном договоре или гарантов по запрашиваемому кредиту.
Способность означает наличие у клиента юридических прав на подачу
кредитной заявки, на подпись кредитного договора, то есть определенных
полномочий у представителя хозяйствующего субъекта – заемщика. С точки
зрения западных банков, помимо подтверждения юридического статуса
заемщика, «способность» включает в себя еще и описание истории
юридического статуса, характеристика бизнеса и производимой продукции,
основных потребителей и поставщиков заемщика.
16
Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: Новое знание, 2015.– С. 63.
24
Рассмотрим систему оценки кредитоспособности заемщика на примере
некоторых зарубежных банков
17
.
Оценка кредитоспособности клиентов Французскими коммерческими
банками включает 3 блока:
1) общая финансово-экономическая оценка предприятия;
2) прикладная оценка кредитоспособности, специфическая для каждого
банка;
3) обращение в картотеку банка Франции.
Что касается первого блока, то речь идет об изучении характера
деятельности предприятия, особенностей его работы, а также факторов
производства.
Два других блока изучаются с точки зрения следующих аспектов:
трудовых ресурсов, производственных ресурсов, финансовых ресурсов,
экономической среды.
Во втором блоке проводится формализованная оценка заемщика,
базирующаяся на отчетности - балансе и отчете о прибылях и убытках.
Обращение к картотеке позволяет банку выстроить некоторую картину о
будущем заемщике со стороны независимого наблюдателя (Банка Франции),
ознакомиться с кредитной историей заемщика.
В картотеке расположено четыре раздела. В первом разделе 10 групп
(от "А" до "К") в зависимости от размера актива баланса. Второй раздел
называется кредитной котировкой, имеет 7 групп с шифрами от 0 до 6. В
зависимости от оценок руководителей других предприятий, имеющих с ним
деловые связи, предприятие получает свой шифр. Третий раздел
классифицирует предприятие по их платежеспособности. Банк Франции
фиксирует все случаи неплатежей, и в зависимости от этого клиенты банков
разделяются на три группы:
шифр 7 - пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в
денежных средствах в течение года;
17
Коган А.Б. Как банки оценивают кредитоспособность своих клиентов / А.Б. Коган // Финансы и кредит, -
2015. - № 21. – C. 24.
25
шифр 8 - временные затруднения, которые не ставят под угрозу
платежеспособность предприятия;
шифр 9 - платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.
Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы в
зависимости от того, принимает к учету или нет Банк Франции их векселя
и ценные бумаги.
Рассмотрим методику, используемую некоторыми австралийскими
банками
18
.
Банки, работающие в Австралии, при присвоении кредитного рейтинга
заемщику опираются на информацию внутренних и внешних источников.
Существуют четыре основные группы факторов, участвующих в расчете
рейтинга:
1) финансовые коэффициенты, рассчитанные по бухгалтерской
отчетности заемщика;
2) показатели денежного потока;
3) оценка менеджмента заемщика;
4) отраслевые особенности деятельности заемщика.
Определение рейтинга, как правило, предусматривает использование
2 - 3 показателей из каждой группы. Внутренние рейтинговые шкалы
многих банков приведены в соответствие со шкалами рейтинговых агентств
«Moody's» и «Standard & Poor's», что позволяет сравнивать рейтинги различных
заемщиков. Каждому значению рейтинга соответствует вероятность дефолта
заемщика данного класса. Сопоставление такой вероятности и уровня
возможного убытка по отдельным активным операциям позволяет с
эффективно управлять величиной кредитного риска.
Английские банки производят оценку возможного риска неплатежа по
кредиту с использованием методик PARSER и CAMPARI.
Методика PARSER включает:
Р - Person - информация о потенциальном заемщика, его репутация;
18
Коган А.Б. Как банки оценивают кредитоспособность своих клиентов / А.Б. Коган // Финансы и кредит, -
2015. - № 21. – C. 26.
26
А - Amount - обоснование суммы запрашиваемого кредита;
R - Repayment - возможность погашения кредита;
S - Security - оценка залогового обеспечения;
Е - Expediency - целесообразность кредита;
R - Remuneration - вознаграждение банка (процентная ставка) за риск
предоставления кредита.
Методика CAMPARI более расширена в системе оценки:
19
С - Character - репутация заемщика;
А - Ability - оценка бизнеса заемщика;
М - Means - анализ необходимости обращения за ссудой;
Р - Purpose - цель получения кредита;
А - Amount - обоснование цели кредита;
R - Repayment - возможность погашения;
I - Insurance - способ страхования кредитного риска.
Банки Германии применяют методику кредитного рейтинга, который
включает в себя оценку кредитоспособности заинтересованной в кредите
фирмы и представляемых ею гарантий. Так, например, кредитоспособность
клиента в одном из германских банков определяется по 17 критериям,
разбитым на 5 групп:
- менеджмент: качество менеджмента, грамотность ведения финансовой
документации;
- рынок (отрасль): развитие рынка и отрасли, влияние динамики
конъюнктуры, географии получателей продукции и поставщиков, экспортных и
импортных рисков, острота конкуренции, продукция и ассортимент, стандарты;
- отношение с клиентом: ведение счетов, открытость клиента и его
готовность представлять информацию о своей деятельности;
- экономические условия: оценка годового баланса, общие
имущественные условия;
19
Коган А.Б. Как банки оценивают кредитоспособность своих клиентов / А.Б. Коган // Финансы и кредит, -
2015. - № 21. – C. 29.
27
- перспектива развития предприятия: развитие за период после
опубликования последнего годового баланса, производственное планирование,
планирование доходности и будущего обслуживания капиталов, специфические
риски производства.
По каждому из указанных критериев оценка делается по шестибалльной
шкале ("6" - наихудший показатель). Обеспечивается проверка оценок на
основе имеющейся документации. Рейтинг кредитоспособности
рассчитывается как средний показатель на основании выставленных по
каждому параметру баллов. Отдельно, также по шестибалльной шкале,
определяется рейтинг стоимостных гарантий в зависимости от полноты их
предоставления и покрытия ими обязательств по кредиту и процентам. На
основании произведенной оценки кредитоспособности и с учетом
предоставляемых гарантий определяются риски кредитования, и принимается
решение о предоставлении кредита: при общей степени риска 1-4 класса
кредитование осуществляется, при риске 5 и 6 - кредитование не
осуществляется или прекращается
20
.
Важное внимание уделяется также достоверности сведений.
Информация для проверки рейтинга подбирается обычно на основе анализа
кредитной заявки. Из нее выделяют наиболее существенные факторы,
определяющие деятельность клиента. Дополнительная информация получается
из личной встречи с клиентом, внутрибанковской информации о счетах
и истории кредитных взаимоотношений с заемщиком, личных наблюдений и
инспекций, сведений из прочих источников.
Опыт работы зарубежных банков развитых стран, основанный на
детальной проработке всех кредитных процедур, многофакторном анализе
кредитоспособности потенциальных заемщиков, позволяет значительно
снизить кредитный риск.
Таким образом, в данной главе были рассмотрены основы оценки
кредитоспособности организации заемщика. Определение сущности понятия
20
Коган А.Б. Как банки оценивают кредитоспособность своих клиентов / А.Б. Коган // Финансы и кредит, -
2015. - № 21. – C. 30.
28
кредитоспособности, изучение целей и задач осуществления оценки
кредитоспособности позволили сделать вывод о несомненной практической
значимости тщательного изучения кредитоспособности клиента, не только на
стадии оформления кредитного договора, но и на протяжении всего срока
действия данного договора. Исследование информационной базы, применяемой
Российскими банками для оценки кредитоспособности клиентов показало, что
большинство банков основывают разрабатываемые ими методики оценки
кредитоспособности клиентов на глубоком экономическом анализе
финансового состояния организаций. Показатели ликвидности, рентабельности
и финансовой устойчивости, являются неотъемлемой частью большинства
методик не только в отечественной, но и в зарубежной практике. Кроме того,
существует комплекс дополнительных качественных показателей,
позволяющих кредитору сформировать мнение о кредитоспособности
предприятия. Однако стоит отметить, что в отличие от зарубежных стран, в
России все еще нет единой унифицированной системы оценки
кредитоспособности, что является весьма негативным фактором. Так же стоит
отметить, что в России нет должного обмена информацией, позволяющего
значительно ускорить процесс принятия решения о выдаче кредита и при этом
минимизировать риски некорректной оценки кредитоспособности заемщика.
21
Для того, чтобы наилучшим образом изучить процедуру оценки
кредитоспособности заемщика, оценить значение финансового анализа в
качестве основного источника информации, увидеть все преимущества и
недостатки предлагаемых методик, рассмотрим их применение на практике, на
примере ООО «ЛЕКСИУМ».
21
Мирзажанов С.К., Маховикова Г.А., Есипов В.Е. Оценка бизнеса: полное практическое руководство. – М.:
Эксмо, 2014. – С. 124.