39
Показатель прибыли выраженный в процентах рассчитывается как
отношение каждого показателя прибыли к обобщающему показателю доходов
умноженное на 100.
Структурно-динамический анализ системы показателей прибыли
позволил выявить положительную динамику роста всех показателей. Рост
валовой прибыли на 73 540 тыс. руб. и преобладание её веса в сумме доходов
(33 %), позволяет сделать вывод об эффективности производственной
деятельности предприятия.
Показатель прибыли от продаж значительно увеличился по сравнению с
прошлым годом (+ 3 930 тыс. руб.), что свидетельствует о повышении качества
управления производственными расходами.
Конечный финансовый результат деятельности предприятия, т.е. чистая
прибыль, увеличилась практически в два раза и составила 9 446 тыс. руб.
обеспечивая, таким образом, предприятию рост инвестиционной
привлекательности.
На основании анализа факторов формирования прибыли предприятия,
дана оценка качества прибыли (Приложение 12).
Факторный анализ показал, что факторы, повлиявшие на изменение
прибыли, в целом, привели к её увеличению, т.е. к росту чистой прибыли.
Основным источником формирования чистой прибыли является
производственная деятельность предприятия. Несмотря на значительное, по
сравнению с прошлым годом, увеличение удельного веса прочих операций в
составе доходов, их доля остается все же весьма незначительной 0,18%. Таким
образом, качество прибыли организации заслуживает положительной оценки.
Произведен факторный анализ прибыли до налогообложения для того,
чтобы определить и проанализировать факторы, влияющие на формирование
данного показателя.
Факторный анализ проведён по методике Савицкой, использована для
расчёта следующую формулу:
(1)
40
где
С
С
– себестоимость;
КР – коммерческие расходы;
УР – управленческие расходы
Исходные данные для анализа, представлены в приложении 13. С целью
сопоставления данные 2015 года приведем к значениям 2016 года с помощью
увеличения показателя на уровень инфляции (5,7% по данным периода).
Прибыль за анализируемый период выросла на 3930 тыс.руб.:
∆П = 11992–8062.
Если сравнивать сумму прибыли на начало периода и прибыль,
рассчитанную исходя из фактического объема и ассортимента, но при ценах и
себестоимости продукции на начало периода, то разница между ними
показывает насколько произошло изменение прибыли за счет объема и
структуры продукции за 2016 год:
∆П = 2521,5 - 8062= 459,5тыс.руб.
Далее определим влияние только объема продаж. Для этого необходимо
прибыль на начало периода умножить на процент роста объема производства,
который определяется делением выручки от реализации, рассчитанной, исходя
из базисной цены и фактического объема реализованной продукции. на
выручку от реализации на начало периода:
Процент роста объема производства: 1215463,3/1 149 918* 100 - 100 = 5,7%
∆П(V) = 8062 * 5,7 / 100 = 459 тыс.руб.
Далее определим влияние структурного фактора:
∆П(уд.в.) = 3930 - 459= 3470,5 тыс.руб.
Проанализируем влияние изменения полной себестоимости на сумму
прибыли устанавливается сравнением затрат, полученных при фактическом
объеме реализации и себестоимости единицы продукции на начало периода и
полной фактической себестоимостью на конец периода:
∆П(cc.) = 944607,1 - 658555= 286052,1тыс.руб.
Проанализируем изменение суммы прибыли за счет отпускных цен на
продукцию. Определяется сопоставлением фактической выручки от реализации
41
на конец 2016 года с выручкой от реализации, рассчитанной при фактических
объемах продаж и ценах на начало периода:
∆П(ц.) = 988345- 1215463,3 =-227118,3тыс.руб.
Общее изменение прибыли от данных факторов находится как
суммирование полученных результатов:
∆П = 3470,5 + 459 + 286052,1+ (-227118,3) = 62863,3тыс.руб.
Аналогичный анализ можно проделать, используя способ цепной
подстановки ( Таблица 2).
Таблица 2
Расчет факторного анализа прибыли способом цепных
подстановок
Показатель
Порядок расчета
Сумма прибыли, тыс.
руб
на начало отчетного
периода
ВР0-С/С0
256250
Усл. 1
П0 = К роста
220244,8(256250*0,86)
Усл. 2
ВРусл – С/С усл.
270856,3 (1215463,3-
944607,1)
Усл. 3
ВР1 –С/С
43 737,9 (988 345-
944607,1)
На конец отчетного
периода
ВР1-С/С1
329790 (988 345 -
658 555)
Изменение суммы прибыли за счет:
1. Объема реализации продукции:
∆П(V) = 220244,8-256250 = -36005тыс.руб.
2. структуры товарной продукции:
∆П(уд.в.) = 270856,3 - 220244,8= 50612тыс.руб.
3. Средних цен реализации:
∆П(ц) = 43 737,9 -270856,3 = -227118,4тыс.руб.
4. себестоимости реализованной продукции:
∆П(с.с.) 329790- 43 737,9 =286052,1тыс.руб
В целом, прибыль до налогообложения по сравнению с 2015 годом
возросла на 4 224 тыс. руб. Причиной тому послужило, главным образом,
увеличение рентабельности продаж, что обеспечило наращение прибыли в
размере 5 321 тыс. руб., а так же изменение стоимости активов, которое
принесло дополнительную прибыль в сумме 851 тыс. руб.
42
Тем не менее, под влиянием снижения коэффициента оборачиваемости,
которое вызвано значительным присутствием средств в запасах, предприятие
недополучило 1 927 тыс. руб. прибыли.
Таким образом, резервом дальнейшего роста прибыли является
высвобождение средств замороженных в запасах путем реализации готовой
продукции.
Показатель прибыли от продаж по сравнению с прошлым годом
увеличился на 3 930 тыс. руб. Как показал факторный анализ, положительное
влияние на данный показатель оказали только 2 фактора – изменение цены и
изменение себестоимости продукции. Изменение цены привело к увеличению
показателя прибыли на 742 тыс. руб. Снижение себестоимости продукции так
же привело к росту прибыли на 109 545 тыс. руб.
На ряду с позитивными факторами на прибыль оказали влияние так же и
3 негативных фактора. Таким образом, уменьшение объемов реализации
продукции лишило предприятия 1 875 тыс. руб. прибыли. Кроме того,
руководству предприятия следует пересмотреть политику стимулирования
труда управленческого персонала. Рост показателя управленческих расходов
привел к недополучению предприятием прибыли в сумме 443 тыс. руб.
Аналогичные меры должны быть приняты и в сфере маркетинговых
исследований. Значительный рост коммерческих расходов снизил показатель
прибыли на 104 040 тыс. руб.
Таким образом, во второй главе мы смогли ознакомиться с
деятельностью ООО «ЛЕКСИУМ» и дать оценку некоторых показателей его
деятельности. С момента основания предприятие стабильно занимает свою
нишу на рынке и имеет хорошую репутацию. Так, можно отметить, что
предприятие успешно развивает свою деятельность, производимая продукция
имеет широкий рынок сбыта и пользуется спросом. Предварительный анализ
основных показателей деятельности предприятия свидетельствует о некотором
снижении объема продаж, но в целом предприятие стабильно.
43
Анализ бухгалтерского баланса позволяет детально охарактеризовать
структуру имущества организации и источников его финансирования.
Так, анализ структуры активов организации демонстрирует
значительный рост запасов, вызванный накоплением готовой продукции на
складе. Кроме того организация имеет проблемы с поступлениями денежных
средств от покупателей, о чем свидетельствует рост дебиторской
задолженности.
Пассив баланса характеризуется значительным ростом краткосрочных
обязательств, а именно показателя кредиторской задолженности, сумма
которой сопоставима с суммой показателя нереализованной готовой продукции
на складе. Данная ситуация свидетельствует о существующих на предприятии
проблемах со сбытом готовой продукции.
Для проведения более глубокого анализа хозяйственно-экономической
деятельности предприятия был проведен анализ финансовых результатов
организации и факторов, влияющих на их изменение.
Анализ структуры и динамики доходов и расходов организации
позволил сделать следующий вывод: снижение себестоимости продукции,
которое наблюдается в составе расходов, было следствием уменьшения объема
выпущенной продукции, то есть предприятие имеет проблемы со сбытом
готовой продукции, поэтому часть средств была направлена на маркетинговые
исследования рынка, рекламу, изыскание новых рынков и возможностей
реализации произведенной продукции.
Но, несмотря на снижение объемов продаж, прибыль предприятия
значительно возросла. Таким образом, качество прибыли организации
заслуживает положительной оценки. С учетом результатов проведенного в
первой главе финансового анализа, можно произвести расчет показателей
необходимых для оценки кредитоспособности предприятия.
44
ГЛАВА 3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ КЛАССА
КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ООО "ЛЕКСИУМ" И ПУТИ ЕГО
ПОВЫШЕНИЯ
3.1. Методика ПАО «Сбербанк России» и её использование для
оценки кредитоспособности ООО «ЛЕКСИУМ»
Для определения кредитоспособности Заемщика проводится
количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ
рисков.
Целью проведения анализа рисков является определение возможности,
размера и условий предоставления кредита. Определение кредитоспособности
Заемщика производится в 3 этапа:
1. Оценка финансового состояния Заемщика.
Оценка финансового состояния Заемщика производится с учетом
тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти
изменения.
С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных
показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные
направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.
При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип
осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на
основании экспертной оценки.
Для оценки финансового состояния Заемщика используются три группы
оценочных показателей:
- коэффициенты ликвидности;
- коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
- показатели оборачиваемости и рентабельности.
1) Результаты анализа ликвидности представлены в приложении 14.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном году равен 0,093
и имеет динамику роста по сравнению с прошлым годом равную 0,038, что
свидетельствует о недостаточной мгновенной платежеспособности
45
предприятия, а это значит, что по требованию кредитора предприятие сможет
погасить только 9% своих обязательств, при том, что минимальное
нормативное значение 20%. Для того, чтобы восполнить дефицит денежных
средств предприятию необходимо высвободить их из запасов реализовав
готовую продукцию, которая хранится на складе.
2. Несмотря на то, что коэффициент покрытия имеет значительную
динамику роста (0,232), он так же не соответствует нормативному значению.
Таким образом, можно говорить о том, что предприятие в ближайшей
перспективе сохранит недостаточную платежеспособность, так как даже при
условии 100% поступлении средств от покупателей, предприятие сможет
погасить 54% обязательств, в то время как минимум предписанный нормативом
составляет 70%. Предприятие не успевает своевременно погашать
кредиторскую задолженность.
3. Коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативу (1,3),
хотя и очень близок к минимальному значению. Динамика роста
незначительная (0,035), но, все же оборотных средств для покрытия
краткосрочных обязательств у предприятия достаточно, значит, предприятие
может повысить свою платежеспособность.
2) Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4).
Является одной из характеристик финансовой устойчивости
предприятия и определяется как отношение собственных средств ко всей
сумме обязательств по привлеченным заемным средствам:
Итогпоразделу
????Итогпоразделу
????
(2)
Рекомендуемое значение коэффициента < 1. Чем ниже значение
показателя, тем выше финансовая устойчивость и независимость предприятия
от заемного капитала и обязательств.
46
Коэффициент больше 1 служит признаком наличия риска банкротства.
Значение в пределах от 0,7 до 1 указывает на неустойчивость
финансового положения и существование признаков неплатежеспособности.
Величина коэффициента соотношения заемного и собственного
капитала, находящегося в коридоре от 0,5 до 0,7, считается оптимальной и
говорит об устойчивости состояния, отсутствии зависимости в финансовом
плане и нормальном функционировании.
Значение менее 0,5, будучи показателем устойчивого финансового
положения, одновременно указывает на неэффективность работы предприятия.
За 2015 год значение коэффициента было равно 2,04, что говорит о
преобладании заемных средств над собственными, и указывает на наличие
риска банкротства. В 2016 году значение равно 0,26, что указывает на
неэффективность работы организации.
3) Показатели оборачиваемости и рентабельности.
Цель анализа оборачиваемости – оценить способность предприятия
приносить доход путем совершения оборота «деньги – товар – деньги».
Оценка оборачиваемости оборотных средств производится путем
сопоставления показателей за несколько периодов по анализируемому
предприятию и включает в себя оценку оборотных средств, кредиторской и
дебиторской задолженности, материальных запасов, а также сопоставление
периодов их оборота.
Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской
задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж
(однодневной выручки от реализации).
Результаты анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности представлены в приложении 15.
Далее был произведен факторный анализ дебиторской задолженности.
1 фактор: изменение периода оборота дебиторской задолженности под
влиянием изменения показателя выручки:
УПоб = (74 392 *360)/1 149 918 = 23,29 дн.
47
Поб
(Вр)
= 23,29 – 16,12 = 7,17 дн.
2 фактор: изменение периода оборота дебиторской задолженности под
влиянием изменения величины дебиторской задолженности:
Поб
(ДЗ)
= 27,10
- 23,29 = 3,81 дн.
Аналогично был произведен факторный анализ кредиторской
задолженности.
1 фактор: изменение периода оборота кредиторской задолженности под
влиянием изменения показателя выручки:
УПоб = (198 904,5*360)/1 149 918 = 62,27 дн.
Поб
(Вр)
= 62,27 – 53,29 8,98 дн.
2 фактор: изменение периода оборота кредиторской задолженности под
влиянием изменения величины дебиторской задолженности:
Поб
(КЗ)
= 72,45 - 62,27 = 10,18 дн.
Далее был произведен анализ показателей оборачиваемости
материально-производственных запасов (МПЗ) (Приложение 16).
Для более глубокого анализа оборачиваемости оборотных активов
рассчитан экономический эффект от изменения оборачиваемости капитала:
Эк.эф = (988 345/360) * (69,69 – 57,51) = 33 439,35 тыс. руб.
Произведенный анализ показателей оборачиваемости оборотных
активов представлен в приложении 17.
Анализ эффективности использования предприятием оборотных активов
показал, что по сравнению с прошлым годом произошло замедление
оборачиваемости оборотных активов в целом на 23 дня.
Сложившаяся негативная тенденция была вызвана увеличением срока
хранения запасов на 12 дней, а так же замедлением оборачиваемости
дебиторской задолженности на 11 дней.
Факторный анализ дебиторской задолженности показал, что замедление
оборачиваемости было вызвано в наибольшей степени уменьшением объема
выручки от продаж, что привело к увеличению продолжительности оборота на
7 дней. Изменение величины дебиторской задолженности продлило период
48
оборота на 4 дня. Продолжительность оборота дебиторской задолженности
меньше продолжительности оборота кредиторской задолженности, а это
значит, что у предприятия есть средства для погашения задолженности и
сохранения платежеспособности.
Замедление оборачиваемости материально-производственных запасов,
как показывает факторный анализ, было вызвано в основном накоплением
готовой продукции на складах. Изменение объемов сбыта потребовало
дополнительного вовлечения в оборот 26 884 тыс. руб. Кроме того, увеличение
остатков МПЗ на складе увеличило перерасход на 6 555 тыс. руб.
Таким образом, деловая активность предприятия значительно
снизилась. Мы наблюдаем перерасход оборотных средств в сумме 33 439 тыс.
руб., вызванный замедлением их оборачиваемости, что приводит к потребности
дополнительного вовлечения заемного капитала в оборот, так как собственный
капитал предприятия "заморожен" в запасах. Необходимо произвести
оптимизацию запасов, в частности реализовать хранящиеся на складе
значительные запасы готовой продукции. Для этого необходимо пересмотреть
цены на продукцию и обеспечить новые рынки сбыта, повысить эффективность
маркетинговой деятельности, возможно, освоить выпуск новых,
высокорентабельных видов продукции.
В дополнение к показателям оборачиваемости, для формирования общей
характеристики рассматриваются показатели рентабельности.
Понятие рентабельности означает прибыльность, доходность.
Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции
(работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того,
образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования
предприятия. Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта
только через характеристику системы показателей. Общий их смысл -
определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.
Анализ рентабельности позволяет оценить способность предприятия
приносить доход на вложенный в него (предприятие) капитал.