63
2015 году показатель приблизился к нормативу, но не достиг его. В 2016 году
наблюдается сильный спад данного коэффициента. Это свидетельствует о
том, что производственные запасы не покрыты собственными источниками и
нуждаются в привлечении заемных средств.
Коэффициент маневренности функционального капитала Сильно
отличается от нормативного значения (0-1). Особенно в 2016 году данный
коэффициент увеличился на 11,58, по сравнению с 2015 годом. Что
свидетельствует о том, что предприятие испытывает дефицит в наличных
денежных средствах и в быстрореализуемых активах в целом.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов.
Данный коэффициент в 2014 году составил 5,41, в 2015 году 4,91, а в 2016
году 5,45. Данный показатель индивидуален для каждого предприятия и не
имеет нормативного значения.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности. Чем ниже данный показатель тем стабильнее и устойчивее
предприятие. Данный показатель имел тенденцию роста за три года. Он
незначительно увеличивался, но не достиг максимально допустимого
значения (1).
Коэффициент реальной стоимости имущества практически не менялся
за три года и не достиг желаемого значения. Значения показателя ниже
нормативного говорит о необходимости привлечения заемных средств, для
пополнения имущества.
Из проведенного выше анализа можно сделать вывод, что большая
часть коэффициентов не совпадает с нормативными значениями.
Предприятие испытывает дефицит в наличных денежных средствах,
нуждается в пополнении имущества. ООО «Транссервис КМВ» имеет
большую зависимость от внешних кредиторов и не может стабильно
функционировать только за счет собственных средств.
64
2.5. Анализ платежеспособности и определение рейтинга
кредитоспособности предприятия
Следующим этапом анализа ликвидности баланса является анализ
относительных показателей – коэффициентов платежеспособности. Эти
показатели отражают способность организации погасить свои краткосрочные
обязательства активами различной степени ликвидности, фактическую и
потенциальную возможность рассчитаться по своим долгам.
Для характеристики относительных показателей платежеспособности
организации могут использоваться следующие показатели, рассчитывающие-
ся по следующим формулам.
Среднемесячная выручка (К
1
) рассчитывается по формуле:
К
1
=
периодамесяцевЧисло
выручкаВаловая
(23)
Получим:
К
1
2014
=
5618=
12
680+66752
К
1
2015
=
5660=
12
67922
К
1
2016
=
9464=
12
113576
Степень платежеспособности (общая) определяется по следующей
формуле:
К
2
=
1
К
ЗС
(24)
К
2
2014
=
2,2=
5618
12386+22
К
2
2015
=
9,1=
5660
10776+64
К
2
2016
=
71,2=
9464
25598+78
Коэффициент задолженности другим организациям определяется по
65
формуле:
К
3
=
1
К
яморганизацидругимстьЗадолженно
(25)
К
3
2014
=
3,1=
5618
750+6796
К
3
2015
=
6,1=
5562
1374+7450
К
3
2016
=
42,2=
5464
13844+9064
Коэффициент задолженности фискальной системе:
К
4
=
1
К
системефискальнойстьЗадолженно
(26)
К
4
2014
=
4,0=
5618
1642+618
К
4
2015
=
2,0=
5562
646+276
К
4
2016
=
1,0=
5464
542+410
Коэффициент внутреннего долга:
К
5
=
1
К
иорганизацидолгВнутренний
(27)
К
5
2014
=
5,0=
5618
2580
К
5
2015
=
2,0=
5562
1030
К
5
2016
=
18,0=
5464
1736
Степень платежеспособности по текущим обязательствам:
66
К
6
=
1
К
КО
(28)
К
6
2014
=
2,2=
5618
12386
К
6
2015
=
9,1=
5562
10776
К
6
2016
=
7,2=
5464
25598
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными
активами:
К
7
=
КО
ОА
(29)
К
7
2014
=
06,1=
12386
13080
К
7
2015
=
09,1=
10776
11714
К
7
2016
=
02,1=
25598
25990
Собственный капитал в обороте:
К
8
= (СК - ВА) (30)
К
8
2014
= (3088 - 2416) = 672
К
8
2015
= (3258 - 2384) = 874
К
8
2016
= (5046 – 4774) = 314
Доля собственного капитала в оборотных активах (К
9
):
К
9
=
ОА
ВАСК
(31)
К
9
2014
=
05,0=
13080
672
К
9
2015
=
07,0=
11714
874
К
9
2016
=
012,0=
25990
314
67
Коэффициент финансовой автономии:
К
10
=
А
СК
(32)
К
10
2014
=
2,0=
15496
3088
К
10
2015
=
23,0=
14098
3258
К
10
2016
=
17,0=
30762
5086
Коэффициент Бивера (Кб) рассчитывается по формуле:
К
б
=
КОДО
яАмортизациЧП
(33)
где ЧП – чистая прибыль, тыс. руб.
К
б
2014
=
32,0=
12286+22
3444+556
К
б
2015
=
36,0=
10776+64
3702+170
К
б
2016
=
23,0=
25598+78
4056+1828
Коэффициент утраты платежеспособности:
К
уп
=
норм
1
н
1
ф
1
ф
1
К
)КК(t/3К
(34)
где К
1
ф
– фактическое значение коэффициента текущей
ликвидности;
К
1
н
- значение коэффициента текущей ликвидности на начало
отчетного периода;
К
1
норм
– нормативное значение коэффициента текущей
ликвидности;
t - отчетный период.
К
уп
=
04,0
2
)09,102,1(12/302,1
Расчеты показателей представлены в таблице 9.
68
Таблица 9 - Показатели платежеспособности
Показатели
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Изменение(+,-)
2014-
2015
гг.
2015-
2016
гг.
Степень платежеспособности
2,2
1,9
2,71
-0,3
0,81
Коэффициент задолженности другим
организациям
1,3
1,6
2,42
0,3
0,82
Коэффициент задолженности фискальной
системе
0,4
0,2
0,1
-0,2
-0,1
Коэффициент внутреннего долга
0,5
0,2
0,18
-0,3
-0,02
Степень платежеспособности по текущим
обязательствам
2,2
1,9
2,7
-0,3
0,8
Коэффициент покрытия текущих
обязательствам оборотными активами
1,06
1,09
1,02
0,03
-0,07
Доля собственного капитала в оборотных
активах
0,05
0,07
0,012
0,02
-0,058
Коэффициент автономии
0,2
0,23
0,17
0,03
-0,06
Коэффициент Бивера
0,32
0,36
0,23
0,04
-0,13
Коэффициент утраты платежеспособности
-
-
-0,04
Как видно из расчетов, практически все показатели
платежеспособности с 2014-2015 год резко снизились. Между тем в 2015–
2016 году ситуация ухудшилась. Причина сложившейся ситуации кроется,
прежде всего, в резком увеличении краткосрочных обязательств предприятия
и в отсутствии ликвидных оборотных активов, необходимых для их
покрытия не изменилась.
Значение степени общей платежеспособности указывает на средний
период, за который возможно погашение задолженности организации перед
кредиторами, данный показатель в 2014 году составил более двух месяцев
(2,2), в 2015 году период погашения задолженности сократился и составил
около 2 месяцев, а в 2016 году данный показатель вновь увеличился и
составил 2,71, что говорит об увеличении периода погашения задолженности.
На протяжении трех лет наблюдается динамика роста коэффициента
задолженности другим организациям, это отрицательно сказывается на
платежеспособности организации, так как предприятие не погашает
задолженности, а преумножает их. Что характеризует предприятие не с
положительной стороны. Данный коэффициент сильно возрос в 2016 году.
69
Если в 2015 году он составлял 1,6, то в 2016 году он составлял уже 2,42. это
произошло за счет серьезного роста кредиторской задолженности.
Коэффициент задолженности фискальной системе в течении трех лет
шел на убыль и с 0,4 достиг уровня 0,1 в 2016 году. Этот факт, несомненно,
положительно сказывается в общей картине платежеспособности
предприятия.
Также к положительным аспектам можно отнести коэффициент
внутреннего долга в 2015 году он снизился на 0,2, а в 2016 году на 0,02. это
свидетельствует о том, что предприятие изыскивает средства для погашения
своих внутренних долгов, а не накапливает их.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам была не
постоянной. То понижалась и в 2015 году составила 1,9, то возрастала 2,7.
такой рост негативен для предприятия, но предприятие сумело остаться в
рамках норматива данного показателя, так как он не превысил 3 месяца.
Исходя из этого показателя предприятие платежеспособно.
Что касается собственного капитала в обороте предприятия, то его
величина также не постоянна. В 2014 году доля собственного капитала
составила 336, в 2015 году она увеличилась на 101, это серьезное изменение в
структуре капитала. Но в 2016 году данный показатель снизился на 280 и
составил 157. эти цифры говорят нам о том, что предприятие работало в 2016
году в большей степени за счет внешнего финансирования. Причиной
данного снижения собственного капитала в обороте является резкое
увеличение кредиторской задолженности.
Коэффициент финансовой автономии характеризует в какой степени
активы предприятия сформированы за счет собственных средств. Ни в одном
году данный коэффициент даже не приблизился к нормативному значению, а
в 2016 году, напротив, снизился до на 0,06 и составил 0,17. Это
свидетельствует о том, что активы предприятия лишь на 17% состоят из
собственных средств. Снижение данного показателя свидетельствует о
снижении финансовой прочности предприятия, его стабильности и
70
независимости от внешних кредиторов. То есть предприятие зависимо от
внешних источников финансирования и испытывает дефицит собственных
средств.
Коэффициент Бивера показывает степень платежеспособности, как на
текущий момент, так и на перспективу. Исходя из нормативного значения
данного коэффициента можно сделать вывод, что предприятие не
платежеспособно.
Для точной оценки платежеспособности в перспективе был рассчитан
дополнительный коэффициент – коэффициент утраты платежеспособности.
Это коэффициент также свидетельствует о том, что предприятие не будет
платежеспособно в ближайшее время.
Процесс кредитования связан с действиями многообразных факторов
риска, способных привести к непогашению кредита и процентов по нему. К
факторам, зависящим от клиента, относятся характер кредитной сделки и
кредитоспособность. Характер кредитной сделки диктуется репутацией
заемщика и его потребностями в объеме кредита, его сроке, способе
обеспечения возвратности.
Кредитоспособность – это оценка возможностей клиента для
получения ссуды и его способности своевременно и в полном объеме
погасить задолженность и проценты по ней банку. Кредитоспособность
связана с платежеспособностью. Между платежеспособностью и
кредитоспособностью есть одно существенное различие. Предприятие
погашает свои долговые обязательства за счет свободных денежных средств
на счетах. Погашение ссудной задолженности возможно и за счет других
источников.
Реализуя принцип обеспеченности возвратности ссуд, банк
рассчитывает на полное или хотя бы частичное погашение ссудной
задолженности за счет вторичных источников.
71
Таблица 10 - Рейтинг потенциального заемщика
Показатель
2014 год
2015 год
2016 год
Фактическое
значение
Категория
Вес
показателя
Расчет суммы
баллов
Фактическое
значение
Категория
Вес
показателя
Расчет суммы
баллов
Фактическое
значение
Категория
Вес
показат
еля
Расчет суммы
баллов
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,23
1
0,11
0,11
0,27
1
0,1
0,11
0,18
2
0,11
0,22
Коэффициент
критической
ликвидности
0,81
1
0,05
0,05
0,87
1
0,1
0,05
0,80
1
0,05
0,05
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,06
2
0,42
0,84
1,09
2
0,4
0,84
1,02
1
0,42
0,42
Коэффициент
соотношения
собственных и
заемных
средств
4,02
1
0,21
0,21
3,33
1
0,2
0,21
5,05
1
0,21
0,21
Рентабельность
основной
деятельности
-4,5
3
0,21
0,63
-5,1
3
0,2
0,63
8,7
1
0,21
0,21
Итого
1
1,84
1
1,84
1
1,11
72
Существую различные способы оценки кредитоспособности: на основе
финансовых коэффициентов; на основе денежного потока; на основе
показателей делового риска.
Первый способ наиболее распространен в практике российских
коммерческих банков.
Проведем анализ кредитоспособности ООО «Транссервис КМВ», по
методике Сбербанка России.
Таким образом, по сумме баллов за ряд лет ООО «Транссервис КМВ»
относится ко второму классу кредитоспособности. Т.е для данного
предприятия кредитование требует от банка взвешенного подхода.
В 2014 и 2015 году сумма баллов было одинаковой, а это значит, что за
данный промежуток времени предприятие не изменило класс
кредитоспособности и в течение двух лет относилось ко второму классу
заемщиков, так как сумма баллов составляла 1,84 балла.
В 2016 году кредитоспособность ООО «Транссервис КМВ» возросла,
но все же предприятие и в этом году не смогло достичь первого класса
кредитоспособности.
В целом предприятие может рассчитывать на выдачу банком кредита.