53
Таблица 5 - Показатели, характеризующие текущие активы и пассивы предприятия, тысяч рублей
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
на начало
периода
на конец
периода
отклонение
(+;-)
на начало
периода
на конец
периода
отклонение
(+,-)
на начало
периода
на конец
периода
отклонение
(+,-)
1 Текущие активы, всего
в том числе:
6410
13080
6670
12788
11714
-1074
11714
25990
14276
1.1 Денежные средства
450
2866
2416
2866
2900
34
2900
4676
1776
1.2 Краткосрочные
финансовые вложения
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1.3 Дебиторская
задолженность
3910
7106
3196
6814
6448
-366
6448
15898
9450
1.4 Запасы
2052
3108
1056
3108
2366
-742
2366
5416
3050
2 Текущие пассивы, всего
в том числе:
5782
12386
6604
12096
10776
-1320
10776
25598
14822
2.1 Краткосрочные кредиты
и займы
0
0
0
-300
0
300
0
0
0
2.2 Кредиторская
задолженность
5782
12386
6604
12396
10776
-1620
10776
25598
14822
3 Коэффициент текущей
ликвидности
1,11
1,60
0,49
0,26
0,22
-0,04
0,22
0,21
-0,01
54
где К
тлн
– коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного
периода;
∆КДО – абсолютное изменение суммы краткосрочных долговых
обязательств за анализируемый период, тыс. руб.
К
ду
(ТП)
2014
=
0000893,0-=
6604
11,1-52,0
К
ду
(ТП)
2015
=
0000985,0-=
3201
)06,1-19,1(
К
ду
(ТП) =
0000425,0-=
14822
)09,1-46,0(
а) влияние фактора на изменение коэффициента текущей
ликвидности путем умножения коэффициента долевого участия
на соответствующее изменение актива или пассива.
Влияние изменения дебиторской задолженности (ДЗ
*
) на уровень
коэффициента текущей ликвидности определяется формулой:
ДЗ
*
=К
ду
(ТА) • ∆ДЗ (12)
где ∆ДЗ – абсолютное изменение дебиторской задолженности за
анализируемый период (∆ДЗ = ДЗ
к
-ДЗ
н
), тыс. руб.
ДЗ
*2014
= 0,0000809 • 3196 = 0,26
ДЗ
*2015
= 0,0000931 • (-366) = -0,03
ДЗ
*2016
= 0,0000392 • 9450 = 0,37
Расчет и анализ факторов изменения коэффициента текущей
ликвидности
Таблица 6 - Анализ факторов изменения коэффициента текущей ликвидности
Факторы
Уровень влияния
факторов(+,-)
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1. Изменение текущих активов
0,54
-0,1
0,56
1.1 Запасов
0,085
0,07
0,12
1.2 Денежных средств
0,19
-0,003
0,07
1.3 Краткосрочных финансовых вложений
0
0
0
1.4 Дебиторской задолженности
0,26
-0,03
0,37
55
2. Изменение текущих пассивов
-0,59
0,13
-0,63
2.1 Краткосрочных кредитов и займов
0
-0,03
0
2.2 Кредиторской задолженности
-0,59
0,16
-0,63
Итого
-0,05
0,03
-0,07
По результатам факторного анализа, положительное влияние на рост
коэффициента текущей ликвидности оказал абсолютный прирост ликвидных
активов в 2014, 2016 годах, за счет которого он увеличился на 0,54; 0,56
соответственно. Отрицательно повлиял на изменение рассматриваемого
коэффициента прирост текущих пассивов в 2014, 2015 годах, что привело к
его уменьшению на 0,59; 0,63 соответственно, в 2015 году прирост текущих
пассивов сказался на анализируемом коэффициенте положительно.
Наибольшее влияние в 2014 году оказал рост дебиторской
задолженности 0,26 и кредиторской задолженности (-0,59), наименьшее
влияние – рост запасов 0,085. существенное изменение произошло в связи с
увеличением суммы денежных средств 0,19.
В отличие от 2014 года в 2015 году на рассматриваемый коэффициент
наибольшее влияние оказал рост кредиторской задолженности 0,16.
Наименьшее влияние следующие факторы – денежных средств дебиторской
задолженности краткосрочных кредитов и займов.
В 2016 году по результатам факторного анализа наибольшее влияние,
как положительное так и отрицательное, оказал рост дебиторской и
кредиторской задолженности по причине взаимных неплатежей. Наименьшее
влияние – рост денежных средств 0,07. значительное изменение произошло в
связи с ростом запасов.
Для определения платежеспособности предприятия используется
такой абсолютный показатель как превышение всех активов над внешними
обязательствами. Стабильная величина чистых активов или их увеличение
положительно влияет на финансовую устойчивость. Уменьшение величины
чистых активов является негативной тенденцией, снижающей финансовую
устойчивость предприятия.
56
Таблица 7 - Расчет чистых активов
Показатель
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Изменение (+;-)
2014-
2015 гг.
2015-
2016 гг.
Активы
1 Нематериальные активы
0
0
0
0
0
2 Основные средства
2406
2342
4762
-64
2420
3 Незавершенное строительство
0
0
0
0
0
4 Долгосрочные финансовые вложения
0
0
0
0
0
5 Прочие необоротные активы
0
0
0
0
0
6 Производственные запасы, готовая продукция, товары,
затраты, налог на добавленную стоимость
3108
2366
5416
-742
3050
7 Денежные средства
2866
2900
4676
34
1776
8 Дебиторская задолженность
7106
6448
15858
-658
9410
9 Краткосрочные финансовые вложения
0
0
0
0
0
10 Прочие оборотные активы
0
0
0
0
0
11 Итого активов
15486
14056
30712
-1430
16656
Пассивы
12 Целевое финансирование и поступления
0
0
0
0
0
13 Заемные средства
0
0
0
0
0
14 Кредиторская задолженность
12386
10776
25598
-1610
14822
15 Резервы предстоящих расходов и платежей
0
0
0
0
0
16 Прочие пассивы
0
0
0
0
0
17 Итого пассивы
12386
10776
25598
-1610
14822
18 Стоимость чистых активов
3100
3280
5114
180
1834
в % к итогу активов
20
23,3
16,7
3,3
-6,6
57
Расчет чистых активов ООО «Транссервис КМВ» представлен в
таблице 7.
Как видно из данных таблицы 7 в 2014- 2016 гг. обязательства
предприятия были покрыты активами с превышением. Наблюдается
динамика роста разницы между пассивами и активами со значительным
превышением последних.
В 2015 году активы снизились на 1430 тыс. руб. по отношению к 2014
году, но в 2016 году данный показатель значительно увеличился на 16656
тыс. руб. Причиной послужило значительное увеличение дебиторской
задолженности на 6%, также увеличились основные средства на 2420 тыс.
руб., денежные средства увеличились на 1776 тыс. руб.
Стоимость чистых активов в 2014 году составила 3100 тыс. руб., а в
2015 году она увеличилась 180 тыс. руб., а в 2016 году возросла еще в 1,5
раза.
Из проделанного анализа следует вывод, что постоянное увеличение
чистых активов положительно влияет на финансовую устойчивость
предприятия. Поскольку стоимость чистых активов с каждым годом
увеличивается данное предприятие можно охарактеризовать финансово
устойчивым.
2.4. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Для более полной характеристики ликвидности и кредитоспособности
ООО «Транссервис КМВ» рассчитаем основные показатели финансовой
устойчивости.
Коэффициент автономии:
К
1
=
А
СК
(13)
где СК – собственный капитал, тыс. руб.;
А – активы, тыс. руб.
К
1
2014
=
2,0=
15496
3088
58
К
1
2015
=
23,0=
14098
3258
К
1
2016
=
17,0=
30762
5086
Мультипликатор собственного капитала определяется по формуле:
К
2
=
СК
А
(14)
К
2
2014
=
02,5=
3088
15496
К
2
2015
=
33,4=
3258
14098
К
2
2016
=
05,6=
5086
30762
Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по формуле:
К
3
=
СК
ЗК
(15)
где ЗК – заемный капитал, тыс. руб.
К
3
2014
=
02,4=
3088
12386+22
К
3
2015
=
33,3=
3258
10776+64
К
3
2016
=
05,5=
5086
25598+78
Коэффициент маневренности определяется по формуле:
К
4
=
СК
СОС
(16)
где СОС – собственные оборотные средства, тыс. руб.
К
4
2014
=
22,0=
3088
4162-0883
К
4
2015
=
27,0=
3258
3842-2583
59
К
4
2016
=
06,0=
5086
7724-0865
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
оборотными средствами:
К
5
=
ОА
СОС
(17)
где ОА – оборотные активы, тыс. руб.
К
5
2014
=
05,0=
13080
4162-0883
К
5
2015
=
07,0=
11714
3842-2583
К
5
2016
=
01,0=
25990
7724-0865
Коэффициент обеспеченности материально – производственных
запасов величиной собственных оборотных средств:
К
6
=
ТЗ
СОС
(18)
где ТЗ – товарно-материальные запасы, тыс. руб.
К
6
2014
=
28,0=
2428
4162-0883
К
6
2015
=
37,0=
2366
3842-3258
К
6
2016
=
06,0=
5408
7724-0865
Коэффициент маневренности функционального капитала:
К
7
=
СОС
КФВДС
(19)
Получим:
К
7
2014
=
26,4=
4162-0883
0+2866
60
К
7
2015
=
32,3=
3842-2583
0+1450
К
7
2016
=
9,14=
7724-0865
0+2676
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов:
К
8
=
ВА
ОА
(20)
где ВА – внеоборотные активы, тыс. руб.
К
8
2014
=
41,5=
2416
13080
К
8
2015
=
91,4=
2384
11714
К
8
2016
=
45,5=
4774
25590
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности:
К
9
=
КЗ
ДЗ
(21)
где ∑КЗ – сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.
К
9
2014
=
57,0=
12386
7106
К
9
2015
=
60,0=
10776
6448
К
9
2016
=
62,0=
25598
15898
Коэффициент реальной стоимости имущества:
К
10
=
К
РА
(22)
где РА – реальные активы, тыс. руб.
∑К – общая сумма капитала, ты сруб.
К
10
2014
=
30,0=
15496
2286+2406
61
К
10
2015
=
33,0=
14098
2262+2342
К
10
2016
=
32,0=
30762
4792+4762
Результаты расчетов сведены в следующую таблицу.
Из таблицы 8 следует, что коэффициент автономии организации на
2014 г. составил 0,2. Полученное значение характеризует долю собственного
капитала (20%) в общем капитале организации. Этот коэффициент
значительно ниже нормативного значения (0,5). На 2015 и 2016 год ситуация
не изменилась и данный показатель даже не приблизился к нормативному. А
в 2016 году напротив еще больше снизился. Из этого можно сделать вывод,
что предприятие сформировало свои активы в большей части из
привлеченных средств. Снижение коэффициента свидетельствует о росте
зависимости предприятия от внешних кредиторов и снижении финансовой
прочности и стабильности предприятия.
Таблица 8 - Показатель финансовой устойчивости организации
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Изменение(+,-)
2014-
2015
гг.
2015-
2016
гг.
Коэффициент автономии
0,2
0,23
0,17
0,03
-0,06
Мультипликатор собственного капитала
5,02
4,33
6,05
-0,69
1,72
Коэффициент финансовой зависимости
- плечо финансового рычага
4,02
3,33
5,05
-0,69
1,72
Коэффициент маневренности
0,22
0,27
0,06
0,07
-0,21
Коэффициент обеспеченности оборот-
ных активов собственными оборотными
средствами
0,05
0,07
0,01
0,02
-0,06
Коэффициент обеспеченности мате-
риально-производственных запасов
величиной собственных оборотных
средств
0,28
0,37
0,06
0,1
-0,3
Коэффициент маневренности
функционального капитала
4,26
3,32
14,9
-0,94
11,6
Коэффициент соотношения мобильных
и иммобилизованных активов
5,41
4,91
5,45
-0,5
0,54
Коэффициент соотношения дебиторс-
кой и кредиторской задолженности
0,57
0,60
0,62
0,03
0,02
Коэффициент реальной стоимости
имущества
0,30
0,33
0,32
0,03
-0,01
62
Мультипликатор собственного капитала так же значительно
отклонился от нормативного значения (1-2). В 2015 году данный показатель
составил 5,02, а в 2015 году он снизился, но не значительно. Но в 2016 году
коэффициент значительно подрос, что свидетельствует о снижении
стабильности данного предприятия. Рост показателя означает увеличение
доли заемных средств в общем объеме источников финансирования.
Коэффициент финансовой зависимости тоже указывает на то что
предприятие сильно зависит от внешних кредиторов. Значения данного
показателя в 2014 году составили 4,2, что отрицательно характеризует
данное предприятие с точки зрения финансовой устойчивости. В 2015 году
данный показатель снизился, но это не помогло предприятию освободиться
от внешней зависимости, так как уже в 2016 году коэффициент в 5 раз
превысил нормативное значение.
Значение коэффициента маневренности собственного капитала на
2014 год составило 0,2, коэффициент равен нормативу, но все же не
совпадает с оптимальной величиной (0,5). В 2015 году коэффициент вырос и
составил 0,3. а в 2016 году, коэффициент составил 0,06, данная величина
показателя считается оптимальной. Полученное значение говорит о явном
достатке собственного капитала предприятия для обеспечения стабильного
финансового положения ООО «Транссервис КМВ». Не в полной мере
соблюдается норматив коэффициента обеспеченности оборотных активов в
2014 году он составил 0,05 в место положенного значения 0,1. В 2015 году
данный коэффициент подрос еще на 0,02 пункта. А в 2016 году он резко
снизился до 0,01. из полученных данных можно сделать вывод, что
предприятие не обеспечено в полной мере собственными оборотными
средствами.
Коэффициент обеспеченности материально – производственных
запасов так же отклонился от норматива и в 2014 году составил 0,3, а
нормативное значение данного коэффициента должно быть не менее 0,5. В