37
Пр оанализируем ди намику ка питала ОО О «Э ксперт гр упп» в 20 08-2009 гг.
В 20 08 г. ис точники фо рмирования им ущества ОО О «Э ксперт гр упп»
ув еличились с 46 706 тыс. руб. до 11 1584 тыс. руб. (н а 64 878 тыс. руб., ил и на
138,91%). Пр и эт ом со бственный ка питал пр едприятия сн изился на 11 91 тыс. руб.
(н а 55,16%) и со ставил на ко нец 20 08 г. 96 8 тыс. руб. Кр аткосрочные за емные
ср едства на ко нец 20 08 г. со ставили 11 0616 тыс. руб., ув еличившись за го д на
66 069 тыс. руб. (н а 148,31%).
На на чало 20 08 г. пр едприятие им ело кр аткосрочные кр едиты и за ймы в
су мме 60 00 тыс. руб. В те чение 20 08 г. да нный за ем бы л по лностью погашен.
Кр едиторская за долженность ОО О «Э ксперт гр упп» за 20 08 г. ув еличилась
на 72 137 тыс. руб. (н а 187,58%) и со ставила на ко нец 20 08 г. 11 0593 тыс. руб. Пр и
эт ом оч ень су щественно ув еличилась за долженность по ставщикам и по дрядчикам
(в 6,4 раза).
В 20 09 г. ис точники фо рмирования им ущества ОО О «Э ксперт гр упп»
ум еньшились на 69 989 тыс. руб. (н а 62,72%). Их ра змер на на чало 20 10 г. со ставил
41 595 тыс. руб.
Ус тавный и ре зервный ка питал ОО О «Э ксперт гр упп» в ан ализируемом
пе риоде не изменялись, он и со ставили 10 тыс. руб. и 2 тыс. руб. соответственно.
По пр ичине по лученного в 20 09 г. уб ытка в су мме 19 040 руб. в ко нце 20 09 г.
на блюдается де фицит со бственного ка питала ОО О «Э ксперт гр упп» в су мме
18 084 тыс. руб.
Кр аткосрочные об язательства ОО О «Э ксперт гр упп» на ко нец
ан ализируемого пе риода со ставили 59 667 тыс. руб. За 20 09 г. он и сн изились оч ень
су щественно - на 50 949 тыс. руб., ил и по чти в дв а раза. На ко нец 20 09 г. на
ба лансе ОО О «Э ксперт гр упп» чи слились кр аткосрочные кр едиты и за ймы в
су мме 17 85 тыс. руб.
Кр едиторская за долженность ОО О «Э ксперт гр упп» в 20 09 г. в це лом
сн изилась на 52 711 тыс. руб. (н а 47,66%) и со ставила на на чало 20 10 г. 57 882 тыс.
38
руб. За долженность пр едприятия по ставщикам и по дрядчикам на ко нец
ан ализируемого пе риода со ставила 56 071 тыс. руб. За 20 09 г. он а со кратилась
не значительно (н а 20 11 тыс. руб., ил и на 3,46%). За долженность ОО О «Э ксперт
гр упп» пр очим кр едиторам напротив, сн изилась оч ень су щественно (н а 51 745 тыс.
руб., ил и на 99,78%) и со ставила на на чало 20 10 г. 11 5 тыс. руб. Ос тальные ст атьи
кр едиторской за долженности за 20 09 г. ув еличились: за долженность пе ред
пе рсоналом ор ганизации - на 28 1 тыс. руб. (н а 107,25%), за долженность пе ред
го сударственными вн ебюджетными фо ндами - на 53 0 тыс. руб. (н а 197,03%),
за долженность по на логам и сб орам - на 23 5 тыс. руб. (н а 195,83%).
Рис. 5. Ди намика ка питала ОО О «Э ксперт гр упп» в 20 08-2009
гг. Пр оведем ср авнительный ан ализ де ятельности ОО О «Э ксперт
гр упп» в 20 08-2009 гг. (табл. 4).
38456
91
0
110593
23
1785
57882
0
6000
2159
968
-18072
-40000
-20000
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
Собственный
капитал
Краткосрочные
кредиты и займы
Кредиторская
задолженность
Доходы будущих
периодов
тыс. руб.
01.01.2008 г. 01.01.2009 г. 01.01.2010 г.
39
Та блица 4 - Ср авнительный ан ализ де ятельности ОО О «Э ксперт
гр упп» в 20 08-2009 гг.
Показатели
20 08 г.
20 09 г.
Им ущество в ко нце
от четного го да
ув еличилось по
ср авнению с на чалом
Те мп пр ироста им ущества
138,91% (п ризнак
«х орошего» ба ланса)
Те мп сн ижения им ущества
62,72% (п ризнак
«п роблемного» ба ланса)
Те мпы пр ироста
об оротных ак тивов
выше, че м те мпы
пр ироста вн еоборотных
ак тивов
Те мпы пр ироста об оротных
ак тивов 146,01%, те мпы
сн ижения вн еоборотных
ак тивов - 45,98% (п ризнак
«х орошего» ба ланса)
Те мпы сн ижения
об оротных ак тивов
62,94%, эт о выше, че м
те мпы со кращения
вн еоборотных ак тивов -
36,94% (п ризнак
«п роблемного» ба ланса)
Со бственный ка питал
ор ганизации пр евышает
за емный и те мпы ег о
ро ста выше, че м те мпы
ро ста за емного
ка питала
Со бственный ка питал не
пр евышает заемный,
те мпы ег о ро ста ниже, че м
те мпы ро ста за емного
ка питала (п ризнак
«п роблемного» ба ланса)
Со бственный ка питал не
пр евышает заемный,
те мпы ег о ро ста ниже, че м
те мпы ро ста за емного
ка питала (п ризнак
«п роблемного» ба ланса)
До ля со бственных
ср едств в об оротных
ак тивах до лжна бы ть
бо лее 10 %
До ля со бственных ср едств
в об оротных ак тивах
со ставляет ме нее 1%
(п ризнак «п роблемного»
ба ланса)
У пр едприятия от сутствуют
со бственные об оротные
ак тивы (п ризнак
«п роблемного» ба ланса)
Те мпы пр ироста
де биторской и
кр едиторской
за долженности
пр имерно одинаковые.
Те мпы пр ироста
де биторской
за долженности - 128,98%,
те мпы пр ироста
кр едиторской
за долженности
зн ачительно бо льше -
187,58% (п ризнак
«п роблемного» ба ланса)
Те мпы сн ижения
де биторской
за долженности - 92,80%,
кр едиторская
за долженность сн изилась
ме ньшими те мпами - на
47,66% (п ризнак
«п роблемного» ба ланса)
На личие уб ытков
Уб ытков не т (п ризнак
«х орошего» ба ланса)
Им еются уб ытки (п ризнак
«п роблемного» ба ланса)
40
Ка к ви дно из пр иведенных данных, в 20 08 г. из ше сти критериев,
по ложительно ха рактеризующих фи нансово - хо зяйственную деятельность, то лько
дв а от вечают по ставленным требованиям, в 20 09 г. - ни одного. Следовательно,
ба ланс ОО О «Э ксперт гр упп» в те чение ан ализируемого пе риода яв ляется
проблемным.
С це лью уг лубленного ан ализа ли квидности ба ланса ОО О «Э ксперт гр упп»
не обходимо пр овести ср авнение ср едств по активу, сг руппированных по ст епени
уб ывающей ли квидности и пассивов, сг руппированных по ст епени ср очности их
погашения. Гр уппировка ср едств ОО О «Э ксперт гр упп» по активу,
сг руппированных по ст епени уб ывающей ли квидности в 20 08-2009 гг., пр иведена
в табл. 5.
Та блица 5 - Гр уппировка ср едств ОО О «Э ксперт гр упп» по активу,
сг руппированных по ст епени уб ывающей ли квидности в 20 08-2009
гг. тыс. руб.
Активы
На 1.01.
20 08 г.
На 1.01.
20 09 г.
На
01.01.
20 10 г.
Де нежные ср едства
1703
646
93
Ит ого по пе рвой гр уппе А1
1703
646
93
Де биторская задолженность, пл атежи по
ко торой ож идаются в те чение 12 мес.
32359
74096
5334
Ит ого по вт орой гр уппе А2
32359
74096
5334
За пасы (з а ми нусом ра сходов бу дущих
пе риодов)
10726
35742
30072
НД С по пр иобретенным це нностям
-
-
67
Пр очие об оротные ак тивы
-
-
5314
Ит ого по тр етей гр уппе А3
10726
35742
35453
Ит ого те кущих ак тивов
44788
110484
40880
Вн еоборотные ак тивы А4
1729
934
589
Вс его активов, пр инимаемых к ра счету
46517
111418
41469
Из табл. 5 видно, чт о на ко нец ан ализируемого пе риода ак тивы ОО О
«Э ксперт гр упп» ра спределились по гр уппам сл едующим об разом: А1 - 93 тыс.
руб., А2 - 53 34 тыс. руб., А3 - 30 139 тыс. руб., А4 - 58 9 тыс. руб.
В табл. 6 пр иведены об язательства ОО О «Э ксперт групп»,
41
сг руппированные по ст епени ср очности их погашения. Пр и эт ом по стоянные
па ссивы (П 4) ув еличиваются на ст атью «Д оходы бу дущих периодов». Дл я
со хранения ба ланса ак тива и па ссива ит ог гр уппы П4 ум еньшается на су мму по
ст атье «Р асходы бу дущих периодов».
Та блица 6 - Гр уппировка об язательств ОО О «Э ксперт гр упп» по
пассиву, сг руппированных по ст епени ср очности их по гашения в 20 08-2009
гг. тыс. руб.
Пассивы
На
1.01.
20 08 г.
На1.01.
20 09 г.
На 01.01.
20 10 г.
Кр едиторская за долженность
38456
110593
57882
Ит ого по пе рвой гр уппе П 1
38456
110593
57882
За ймы и кр едиты
6000
-
1785
Ит ого по вт орой гр уппе П 2
6000
-
1785
Со бственный ка питал и ре зервы
2159
968
-18072
До ходы бу дущих пе риодов
91
23
-
Ра сходы бу дущих пе риодов
-189
-166
-126
Ит ого по гр уппе П4
2061
825
-18198
Вс его пассивов, пр инимаемых к
ра счету
46517
111418
41469
По да нным табл. 6 ра спределение па ссивов ОО О «Э ксперт гр упп» по
гр уппам на ко нец ан ализируемого пе риода сл едующее: П1 - 57 882 тыс. руб., П2 -
17 85 тыс. руб., П3 - отсутствует., П4 - (- 18198) тыс. руб.
Ан ализ ли квидности ба ланса ОО О «Э ксперт гр упп» в 20 08-2009 гг.
об общен в табл. 7.
Та блица 7 - Ан ализ ли квидности ба ланса ОО О «Э ксперт гр упп» в
20 08-2009 гг. тыс. руб.
Показатели
На
1.01.2008 г.
На
1.01.2009 г.
На
01.01 20 10 г.
А1 П1 Пл атежный из лишек (+ ) ил и
не достаток (- )
17 0
3 -3 8456 -
3 6753
64 6
-1 10593 -
1 09947
93 -
5 7882 -
5 7789
А2 П2 Пл атежный из лишек (+ ) ил и
не достаток (- )
32 359 -
6 000 26 359
74 096 -
74 096
53 34 -1 785
35 49
А3 П3 Пл атежный из лишек (+ ) ил и
не достаток (- )
10 726 -
10 726
35 742 -
35 742
35 453 -
35 453
А4 П4 Пл атежный из лишек (+ ) ил и
не достаток (- )
17 29 -2 061
-3 32
93 4 -8 25
10 9
58 9 -
(1 8198)
18 787
42
Из табл. 7 видно, чт о пр и ср авнении пе рвой гр уппы ак тивов и па ссивов
ОО О «Э ксперт гр упп» в те чение вс его ан ализируемого пе риода на блюдается
пл атежный недостаток. Он ув еличился с 36 753 тыс. руб. в на чале 20 08 г. до
ма ксимального зн ачения за ан ализируемый пе риод в на чале 20 09 г. 10 9947 тыс.
руб.
Ди намика пл атежного из лишка (н едостатка) по пе рвой гр уппе ак тивов и
па ссивов ОО О «Э ксперт гр упп» за (2 008-2009 гг.) пр иведена на рис. 6.
Рис. 6. Ди намика пл атежного не достатка по пе рвой гр уппе
ак тивов и па ссивов ОО О «Э ксперт гр упп» в 20 08-2009 гг.
Из ри сунка видно, чт о в ко нце ан ализируемого пе риода пл атежный
не достаток со кратился до 57 789 тыс. руб. Следовательно, пе рвый пр изнак
аб солютной ли квидности ба ланса в ан ализируемом пе риоде не выполняется. ОО О
«Э ксперт гр упп» не в со стоянии по гасить вс е св ои ср очные об язательства за сч ет
св ободных де нежных средств.
По вт орой гр уппе ак тивов и па ссивов на блюдается пл атежный из лишек
(рис. 7). Он ув еличился с 26 359 в на чале 20 08 г. до 74 096 в на чале 20 09 г., эт о
ма ксимальное зн ачение за ан ализируемый период. В ко нце 20 09 г. из лишек по
да нной гр уппе со ставил 35 49 тыс. руб. Следовательно, в сл учае вз ыскания
кр аткосрочной де биторской за долженности пр едприятие см ожет по гасить
кр аткосрочные кр едиты банка.
Ди намика пл атежного из лишка (н едостатка) по тр етей гр уппе ак тивов и
-36753
-109947
-57789
-120000
-100000
-80000
-60000
-40000
-20000
0
тыс. руб.
01.01.2008 г. 01.01.2009 г. 01.01.2010 г.
Платежный излишек
(недостаток) по первой
группе активов и
пассивов
43
па ссивов в ан ализируемом пе риоде пр едставлена на рис. 8. Ка к ви дно в на чале
20 08 г. у пр едприятия бы л пл атежный из лишек по тр етей гр уппе ак тивов и
па ссивов в су мме 10 726 тыс. руб.
Рис. 7. Ди намика пл атежного из лишка по вт орой гр уппе
ак тивов и па ссивов ОО О «Э ксперт гр упп» в 20 08-2009 гг.
В ко нце 20 09 г. пл атежный из лишек со ставил 35 453 тыс. руб.
Следовательно, ОО О «Э ксперт гр упп» в ко нце ан ализируемого пе риода мо гло
по гасить вс ю св ою ср еднесрочную за долженность за сч ет ре ализации
ма териальных запасов. Од нако ма ксимального пл атежного из лишка по тр етей
гр уппе ак тивов и па ссивов пр едприятие до стигло в на чале 20 09 г. - 35 742 тыс. руб.
Следовательно, у ОО О «Э ксперт гр упп» в на стоящее вр емя им еются
не использованные ре зервы по вышения ликвидности.
Рис. 8. Ди намика пл атежного не достатка по тр етей гр уппе
ак тивов и па ссивов ОО О «Э ксперт гр упп» в 20 08-2009 гг.
26359
74096
3549
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
тыс. руб.
01.01.2008 г. 01.01.2009 г. 01.01.2010 г.
Платежный излишек
(недостаток) по второй
группе активов и
пассивов
10726
35742
35453
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
тыс. руб.
01.01.2008
г.
01.01.2009
г.
01.01.2010
г.
Платежный излишек
(недостаток) по третей
группе активов и
пассивов
44
Пр оанализируем со отношение ак тивов и па ссивов че твертой гр уппы (рис.
9). Из пр едставленных да нных видно, чт о со отношение че твертой гр уппы ак тивов
и па ссивов ОО О «Э ксперт гр упп» бы ло уд овлетворительным то лько в на чале 20 08
г. Пр едприятие в то вр емя им ело со бственные вн еоборотные активы. В на чале
20 09 г. де фицит со бственных об оротных ср едств со ставил 10 9 тыс. руб., а в ко нце
20 09 г. он ув еличился до 18 787 тыс. руб. Следовательно, дл я со хранения и
ув еличения ли квидности ОО О «Э ксперт гр упп» не обходимо на ращивать об ъем
со бственного капитала. Сд елать эт о мо жно гл авным об разом за сч ет ув еличения
ра змера не распределенной прибыли.
Рис. 9. Ди намика пл атежного из лишка (н едостатка) по
че твертой гр уппе ак тивов и па ссивов ОО О «Э ксперт гр упп» в 20 08-
2009 гг.
Ср авнение ак тивов ОО О «Э ксперт групп», сг руппированных по ст епени
уб ывающей ли квидности и пассивов, сг руппированных по ст епени ср очности их
по гашения в на чале и ко нце ан ализируемого пе риода пр иведено на рис. 10. По
ре зультатам со поставления те кущих ак тивов ОО О «Э ксперт групп»,
сг руппированных по ст епени уб ывающей ли квидности с кр аткосрочными
обязательствами, сг руппированными по ст епени ср очности их по гашения мо жно
сд елать вы вод о том, чт о ба ланс ор ганизации в 20 08-2009 гг. яв ляется аб солютно
не ликвидным (табл. 8).
-332
109
18787
-5000
0
5000
10000
15000
20000
тыс. руб.
01.01.2008 г. 01.01.2009 г. 01.01.2010 г.
Платежный излишек
(недостаток) по
четвертой группе
активов и пассивов
45
Рис.
10. Ср авнение ак тивов ОО О «Э ксперт групп», сг руппированных по
ст епени уб ывающей ли квидности и пассивов, сг руппированных по
ст епени ср очности их по гашения в 20 08-2009 гг.
Та блица 8 - Ср авнение ср едств ОО О «Э ксперт гр упп» по ак тиву и по
па ссиву в 20 08-2009 гг.
Оп тимальн
ые со отношения
На 01.01.
20 08 г.
На 01.01.
20 09 г.
На 01.01.
20 10 г.
А- 1 < П- 1
А- 2 > П- 2 А- 3
>П -3 А- 4 < П- 4
А- 1 < П- 1
А- 2 > П- 2 А- 3
>П -3 А- 4 > П- 4
А- 1 < П- 1
А- 2 > П- 2 А- 3
>П -3 А- 4 > П- 4
А- 1 < П- 1
А- 2 > П- 2 А- 3
>П -3 А- 4 >П -4
Ка к по казывает пр оведенный анализ, ОО О «Э ксперт гр упп» не обходимо
ср очно из ыскивать не использованные ре зервы по вышения ликвидности.
По ит огам ан ализа аб солютных по казателей ли квидности ОО О «Э ксперт
гр упп» за 20 08-2009 гг. мо жно сд елать сл едующие вы воды:
1. Баланс ОО О «Э ксперт гр упп» мо жет бы ть ох арактеризован ка к
«п роблемный» в те чение вс его ан ализируемого периода. Пр и эт ом ст руктура
ак тивов и па ссивов яв ляется не стабильной и неудовлетворительной.
2. В ко нце 20 09 г. ли квидность ба ланса ОО О «Э ксперт гр упп»
ух удшилась по ср авнению с пр ошлыми ан ализируемыми периодами. Пр изнаками
эт ого яв ляется ув еличение до ли за емного ка питала в ст руктуре пассивов,
со кращение уд ельного ве са аб солютно ли квидных ак тивов - де нежных средств.
3. В ко нце 20 09 г. пр оизошло зн ачительное от влечение де нежных
А1
А1
П1
П1
А2
А2
П2
П2
А3
А3
П3
П3
А4
А4
П4
П4
-10000
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
01.01.2007 г. 31.12.2009 г.
тыс. руб.
46
ср едств из об орота в ма териальные за пасы и де биторскую задолженность, чт о
оц енивается отрицательно.
Пр оанализируем от носительные по казатели ли квидности ОО О «Э ксперт
гр упп» за 20 08-2009 гг. по фо рмулам 1.1-1.4. Ра счет по казателей пр иведен в
Пр иложении 6, а са ми по казатели об общены в табл. 9.
Ко эффициент аб солютной ли квидности означает, ка кую ча сть до лга
ор ганизация см ожет за платить сразу, но рматив ко эффициента 0,2. Ка к ви дно из
расчетов, в те чение вс его ис следуемого пе риода ко эффициент аб солютной
ли квидности ОО О «Э ксперт гр упп» им еет зн ачение зн ачительно ни же
нормативного, пр и эт ом на блюдается те нденция к сн ижению да нного по казателя
(рис. 11).
Та блица 9 - От носительные по казатели ли квидности ОО О «Э ксперт
гр упп» за 20 08-2009 гг.
Показатель
Но рмативно
е зн ачение
На
01.01.
20 08 г.
На
01.01.
20 09
г.
2008г.,
ср еднегодово
е зн ачение
На
01.01.
20 10
г.
2009г.,
ср еднегодово
е зн ачение
Ко эффициент
аб солютной
ли квидности
(К
ал
)
> 0,2
0,0383
0,0058
0,0221
0,0016
0,0037
Ко эффициент
те кущей
(п ромежуточной)
ли квидности К
п п
от 0,7 до 1,
0,7662
0,6758
0,7210
0,0910
0,3834
Ко эффициент
ли квидности
за пасов Кл з
↑
0,2413
0,3232
0,2823
0,5040
0,4136
Ко эффициент
те кущей
ли квидности К
п о
>2
1,0075
0,9990
1,0033
0,6851
0,8421
В на чале ан ализируемого пе риода ОО О «Э ксперт гр упп» мо гло по гасить
ср азу то лько 3,83% вс ех св оих ср очных долгов, в ко нце 20 09 г. по казатель
сн изился до 0,016%. Эт о св идетельствует о не достаточной пл атежеспособности
предприятия. Ма ксимального зн ачения Ко эффициента аб солютной ли квидности