17
тот банк, сумма депозитов которого превышает объем представленных
кредитов (в этом случае уменьшается прибыль банка).
Регулируется ликвидность в основном путем рефинансирования
(воздействие на спрос и предложение заемных средств ) и влияния на их
кредитоспособность . Изменение ликвидности банков выступает стержнем
денежно -кредитной политики , проводимой Центральным банком. Крепкая
капитальная база банка предполагает наличие значительной абсолютной
величины собственного капитала. Чем больше собственный капитал банка, тем
выше его ликвидность
3
.
Ликвидность – важнейшая качественная характеристика деятельности
банка, свидетельствующая о его надежности и стабильности. Для обеспечения
ликвидности банку необходимо формировать такую структуру баланса , при
которой активы могут своевременно покрывать срочные обязательства по
пассиву. Такой баланс считается ликвидным . Возможность быстрого
превращения активов банка в денежную форму для выполнения его
обязательств предопределяется рядом факторов , среди которых решающим
является соответствие сроков размещения средств срокам привлечения
ресурсов . На ликвидность баланса банка влияет структура его активов : чем
больше доля первоклассных ликвидных средств в общей сумме активов, тем
выше ликвидность банка . Активы банка по степени их ликвидности можно
разделить на три группы.
1. Ликвидные средства , находящиеся в немедленной готовности, или
первоклассные ликвидные средства. В их числе - касса, средства на корсчете,
первоклассные векселя и государственные ценные бумаги.
2. Ликвидные средства в распоряжении банка , которые могут быть
превращены в денежные средства. Речь идет о кредитах и других платежах в
пользу банка со сроками исполнения в ближайшие 30 дней, условно
реализуемых ценных бумагах, зарегистрированных на бирже (как и участие в
3
Управление финансами. Финансы предприятий : учебник / под ред. А. А. Володина. – 2-е изд. – М. : ИНФРА-
М, 2012
18
других предприятиях и банках), и других ценностях (включая нематериальные
активы).
3. Неликвидные активы - это просроченные кредиты и ненадежные долги,
здания и сооружения, принадлежащие банку и относящиеся к основным
фондам . В международной банковской практике самой ликвидной частью
активов считается кассовая наличность , под которой понимаются не только
деньги в кассе, но и денежные средства , находящиеся на текущем счету
данного кредитного института в Центральном банке. Ликвидными статьями в
странах рыночной экономики считаются первоклассные краткосрочные
коммерческие векселя, которые банк может переучесть в Центральном банке,
ценные бумаги, гарантированные государством. Менее ликвидными являются
банковские инвестиции в долгосрочные ценные бумаги, так как их реализация
за короткий срок не всегда возможна . Как трудноликвидные активы
рассматриваются долгосрочные ссуды и вложения в недвижимость.
Кроме того , ликвидность банка зависит от степени риска отдельных
активных операций: чем больше доля высокорисковых активов в балансе банка,
тем ниже его ликвидность. Так, в сложившейся практике к надежным активам
принято относить наличные денежные средства , а к высокорисковым -
долгосрочные вложения банков. Степень кредитоспособности заемщиков банка
оказывает существенное влияние на своевременный возврат ссуд и тем самым
на ликвидность баланса банка: чем больше доля высокорисковых кредитов в
кредитном портфеле банка , тем ниже его ликвидность. Ликвидность зависит
также от структуры пассивов баланса . Если по вкладам до востребования
вкладчики вправе потребовать деньги в любой момент , то срочные вклады
находятся в распоряжении банка более или менее длительный период , и,
следовательно , при прочих равных условиях повышение удельного веса
вкладов до востребования и понижение , доли срочных вкладов снижает
банковскую ликвидность. Надежность депозитов и займов, полученных банком
от других кредитных учреждений, также оказывает влияние на уровень
ликвидности баланса.
19
Ликвидность баланса банка оценивается при помощи расчета
специальных показателей, которые отражают соотношение активов и пассивов,
структуру активов. В международной банковской практике чаше всего в этих
целях используются коэффициенты ликвидности. Последние представляют
собой соотношение различных статей актива баланса кредитного учреждения с
определенными статьями пассива или, наоборот , пассивов с активами .
Показатели ликвидности в разных странах имеют различные названия ,
неодинаковые методики их исчисления, что связано со сложившейся практикой
и традициями зависят от специализации и величины банков , проводимой
политики в области кредита и ряда других обстоятельств . В нашей стране
оценка уровня ликвидности банка достигается путем сопоставления значения
коэффициентов ликвидности конкретного банка с установленными нормами .
Поддержание ликвидности на требуемом уровне осуществляется при помощи
проведения определенной политики банка в области пассивных и активных
операций, вырабатываемой с учетом конкретных условий денежного рынка ,
специфики клиентуры , особенностей выполняемых операций , возможностей
выхода на новые рынки и развития банковских услуг.
Таким образом, на уровень банковской ликвидности влияют разные
факторы , в связи с чем , вопросы расчетов , планирования и управления
становятся важнейшими направлениями в деятельности коммерческих банков.
На основании этих факторов , формирующих политику , стратегию и
повседневную деятельность коммерческих банков , исторически зарождалась,
развивалась и совершенствовалась теория и практика управления банковской
ликвидностью.
1.2 Методы управления ликвидностью коммерческого банка
Коммерческие банки должны распределять привлеченные средства в
различные виды активных операций, не снижая прибыльность и ликвидность.
20
При этом коммерческие банки могут руководствоваться тремя методами
размещения средств.
В основе метода общего фонда средств метода лежит идея объединения
всех ресурсов. Размещение средств по видам активов ( ссуды ,
правительственные ценные бумаги, кассовая наличность и т.д.) осуществляется
в соответствии с определенными приоритетами, назначение которых - помочь
руководству оперативных отделов решить проблему сочетания ликвидности и
прибыльности . Задачей номер один при определении структуры размещения
средств является установление их доли, выделяемой в качестве первичного
резерва . Эта категория активов носит функциональный характер , она не
фигурирует в балансовых отчетах коммерческих банков . В роли первичных
резервов фигурируют активы, включаемые в статью « наличность и
задолженность других банков », куда входят средства на корреспондентских
счетах в ЦБ РФ, в других коммерческих банках, наличные деньги в сейфе и
чеки, а также другие платежные документы в процессе инкассирования.
Необходимо отметить, что резервы первой очереди включают как
обязательные резервы, служащие обеспечением обязательств по вкладам, так и
остатки наличных денег , достаточные, по мнению руководства банка , для
повседневных расчетов. На практике величину средств , включаемых в
первичные резервы, определяют на основе среднего отношения наличных
активов к сумме вкладов или к сумме всех активов.
Задачей номер два при размещении средств будет создание «некассовых»
ликвидных активов . Эти резервы включают высоколиквидные доходные
активы, которые с минимальной задержкой и незначительным риском потерь
можно превратить в наличные средства. Основное назначение резервов второй
очереди - служить источником пополнения первичных резервов. Как и
последние - это скорее экономическая категория, нежели бухгалтерская, и она
также не фигурирует в банковском балансе . Во вторичные резервы входят
21
активы, которые обычно составляют портфель ценных бумаг, и - в некоторых
случаях - средства на ссудных счетах
4
.
Объем вторичных резервов определяется косвенно, факторами , под
воздействием которых изменяются вклады и ссуды. Банку, у которого сумма
вкладов и спрос на кредит сильно колеблются , требуется больший резерв
второй очереди, чем банку с устойчивым объемам, вкладов и кредитов. Как и
для резервов первой очереди , для вторичных резервов также устанавливают
определенный процент от общего объема средств.
Третий этап размещения средств по методу общего фонда средств – это
формирование портфеля кредитов. Ссуды - самая важная часть
банковских активов и самая рискованная, а доходы по ссудам - самая крупная
составляющая банковской прибыли.
И, наконец, в последнюю очередь при размещении средств определяется
состав портфеля ценных бумаг. Назначение портфеля инвестиций - приносить
банку доход и быть дополнением резерва второй очереди по мере приближения
срока погашения долгосрочных ценных бумаг. Использование метода общего
фонда средств в управлении активами дает банку широкие возможности
выбора категорий активных операций . В то же время указанный метод не
содержит четких критериев для распределения средств по категориям активов и
не дает решения дилеммы «ликвидность - прибыльность».
Метод распределения активов , известный также как метод конверсии
средств, позволяет преодолеть ограниченность метода общего фонда средств.
Модель распределения активов устанавливает, что размер необходимых банку
ликвидных средств зависит от источников привлечения фондов. Этим методом
делается попытка разграничить источники средств в соответствии с нормами
обязательных резервов и скоростью их обращения или оборачиваемостью .
Данная модель предполагает создание нескольких «прибыльных центров »
внутри самого банка, используемых для размещения средств , привлеченных
4
Банковское право: учебник для магистров.- 3-е изд., перераб. и доп. / под ред. Д.Г. Алексеевой, С.В.
Пыхтина.– М.: Юрайт, 2012
22
банком из разных источников. Установив принадлежность средств к различным
центрам с точки зрения их ликвидности и прибыльности, руководство банка
определяет порядок их размещения каждым центром. Вклады до востребования
требуют самого высокого покрытия обязательными резервами и имеют
наивысшую скорость обращения, достигающую иногда 30 и даже 50 оборотов в
год . Следовательно, значительная часть средств из центра вкладов до
востребования будет направлена в резервы первой очереди, оставшаяся часть
вкладов до востребования будет размещена преимущественно во вторичные
резервы посредством инвестирования их в краткосрочные государственные
ценные бумаги. Небольшие суммы будут предназначены для предоставления
ссуд, главным образом в форме краткосрочных коммерческих кредитов.
Главным преимуществом рассматриваемого метода является
уменьшение доли ликвидных активов и вложений дополнительных средств в
ссуды и инвестиции , что ведет к увеличению нормы прибыли . Сторонники
метода распределения активов утверждают , что повышение нормы прибыли
достигается устранением избытка ликвидных активов , противостоящих
сберегательным и срочным вкладам и основному капиталу.
И этот метод имеет недостатки, снижающие его эффективность: может
не быть тесной связи между скоростью обращения вкладов и колебаниями
общей суммы вкладов той или иной группы; независимость источников средств
от путей их использования.
Оба рассмотренных выше метода делают акцент на ликвидности
обязательных резервов и возможном изъятии вкладов, уделяя меньше внимания
необходимости удовлетворять заявки клиентов на кредит. Они опираются на
средний, а не предельный уровень ликвидности. Среднее отношение кассовой
наличности и правительственных ценных бумаг к общей сумме вкладов может
быть достаточным для оценки ликвидности банковской системы в целом, но
оно не подскажет руководству отдельного банка , какова должна быть его
кассовая наличность на следующей неделе, чтобы покрыть изъятие вкладов и
заявки на кредит. Только анализ счетов отдельных клиентов банка и хорошее
23
знание хозяйственных и финансовых условий на местном рынке позволят банку
определить потребности в наличных деньгах на данный момент .
Рассмотренные два метода являются несколько упрощенными . Их следует
рассматривать как общую схему, в рамках которой руководство банка может
определить подход к решению проблемы управления активами.
Управление активами с помощью научных методов и исследования
операций предполагает использование более сложных моделей и современного
математического аппарата для анализа сложных взаимосвязей между
различными статьями банковского баланса и отчета о прибылях и убытках .
Этот подход требует идентификации переменных , находящихся и не
находящихся под контролем руководства, оценки возможного поведения
неконтролируемых переменных. Главное преимущество этого метода -
тщательное определение целей и ограничений. Более того, этот процесс
принуждает руководство банка изучать портфель кредитов и инвестиций для
выявления объемов различных видов инвестиций , возможность дохода и
издержек по ним . Основной недостаток использования научных методов
управления касается мелких банков . Он предполагает наличие
квалифицированных сотрудников и вычислительного оборудования.
Для количественной и качественной оценки ликвидности коммерческих
банков в мировой практике используются разнообразные показатели ,
отражающие надежность и финансовую устойчивость банка, безопасность его
деятельности. Одновременно эти показатели выступают в качестве критериев
оценки деятельности коммерческого банка. В большинстве стран показатели
ликвидности законодательно регламентируются, т. е. устанавливается перечень
оценочных показателей и их границы.
Для оценки ликвидности банка используется система нормативов ,
определяющих желательные или допустимые с точки зрения регулирующих
органов соотношения отдельных активных и пассивных статей баланса. Такая
система обычно включает в себя нормативы текущей, кратко- и долгосрочной
ликвидности, характеризующие устойчивость пассивов, подвижность активов,
24
соответствие между пассивными и активными операциями по срокам их
проведения, способность банка выполнять свои обязательства.
Так, например, в США наиболее употребительными являются показатели,
представляющие собой отношение к привлеченным средствам ( депозитам ):
кассовых активов (первичные резервы / депозиты); кассовых активов и
вложений в государственные ценные бумаги; выданных кредитов.
Уровень первого показателя для обеспечения ликвидности банка принято
иметь не менее 5-10%; уровень второго – не менее 15-25%. Второй показатель
используется также в Японии, но как обязательный для выполнения всеми
банками. Его уровень не должен быть менее 30%. Оценка третьего показателя
осуществляется в динамике. При этом установлена зависимость: чем больше
данный показатель превышает 1, тем ликвидность банка ниже. Одновременно
рассчитывается и оценивается доля кредитов в общей сумме активов как
отражение диверсифицированности активов. Оптимальный уровень этого
показателя 65-70%.
В других странах показатели того же назначения рассчитываются как
соотношения активных и пассивных статей , учитывающих средства ,
привлеченные или размещенные на определенный срок.
Во Франции такой срок установлен в 3 месяца . То есть коэффициент
ликвидности здесь исчисляется как отношение суммы размещенных средств ,
срок платежа по которым наступает через 3 месяца, легко реализуемых ценных
бумаг и наличных средств к сумме средств, привлеченных до востребования и
на срок до 3 месяцев. Коэффициент рассчитывается ежеквартально, при этом
его уровень не должен быть ниже 60 %. Это означает, что в виде ссуд или
вложений в другие активы на срок не более 3 месяцев банки должны
разместить не менее 60% тех средств , которые они привлекли на срок до 3
месяцев. Остальные 40% они могут разместить на более длительные сроки,
обеспечивая, таким образом, трансформацию краткосрочных ресурсов в средне
- и долгосрочные вложения.
25
В Англии коэффициент ликвидности рассчитывается как отношение, в
числителе которого - наличные деньги , остатки на счетах "ностро", активы ,
размещенные до востребования в 1 день , ценные бумаги , включая векселя ,
принимаемые к переучету, а в знаменателе - вся сумма привлеченных средств.
Установлена ежемесячная отчетность перед Банком Англии по соблюдению
этого показателя, минимально допустимое его значение определено на уровне
12,5 %.
В Германии банки отчитываются о состоянии своей ликвидности
ежемесячно перед Немецким федеральным банком , используя следующие
коэффициенты, но за более длительные сроки: краткосрочные и среднесрочные
вложения ( до 4-х лет ) к равнозначным по срокам привлечения ресурсам и
сберегательным вкладам ; долгосрочные вложения (на срок 4 и более лет ) к
привлеченным ресурсам на этот же срок.
Большое значение во многих зарубежных странах придается
ограничению крупных кредитных рисков для обеспечения ликвидности банков.
Так, в США в середине 70-х годов были узаконены два показателя: отношение
выданных кредитов не должно превышать капитал банка в 11 раз, или
отношение выданных кредитов к капиталу должно составлять не более 0,1. Во
Франции размер кредита одному заемщику или всем заемщикам одной группы
не должен превышать 75% суммы собственных средств банка . В Германии
сумма выданных кредитов и участия не должна превышать собственные
средства банка более чем в 18 раз . Каждый из пяти крупных кредитов ,
составляющих более 15% суммы собственных средств, не должен превышать
последние более чем в 3 раза , а все вместе эти пять кредитов не должны
превышать собственные средства банка более чем в 8 раз . Самый крупный
кредит не должен превышать 75% собственных средств банка
5
.
5
Жиляков, Д. И. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания) : учеб. пособие /
Д. И. Жиляков, В. Г. Зарецкая. – М. : КНОРУС, 2012
26
В России формирование механизма оценки ликвидности коммерческих
банков началось сразу после возникновения двухуровневой структуры
банковских учреждений.
В Федеральном законе "О Центральном банке Российской Федерации
( Банке России)" указывается , что Банк России может устанавливать для
кредитных организаций нормативы ликвидности, определяемые как отношение
ее активов к пассивам с учетом сроков , сумм и типов активов и пассивов и
других факторов , а также как соотношение ликвидных активов (наличные
денежные средства , требования до востребования , краткосрочные ценные
бумаги, другие легко реализуемые активы) и суммарных активов.
Отличительной чертой новой Инструкции стала близость ее содержания,
методологии, числовых параметров к международным стандартам. В связи с
этим все экономические нормативы, устанавливаемые указанной Инструкцией,
носят обязательный характер . Старая Инструкция делила экономические
нормативы на обязательные к исполнению и оценочные, которые
рекомендовались коммерческим банкам "для расчетов при регулировании их
активных и пассивных операций с точки зрения поддержания ликвидности ".
Индикативность этих оценочных нормативов нередко вела к их
игнорированию, тогда как именно эти нормативы должны способствовать
качественному управлению ликвидностью в коммерческих банках.
Настоящая Инструкция устанавливает следующие обязательные
нормативы ликвидности.
1. Норматив мгновенной ликвидности (Н2) - регулирует риск потери
банком ликвидности в течение одного операционного дня и определяет
минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме
пассивов банка по счетам до востребования.
Н 2 =ЛА
М
: ОВ
М
х 100%>= 15%, (1)
где ЛА
М
- высоколиквидные активы - денежные средства в кассе, в пути,
прочие денежные средства, драгоценные металлы, иностранная валюта,