12
одновременно обеспечением надежности деятельности и сохранности де-
нежных средств вкладчиков.
Таким образом, считаем, что представить анализ структуры активных
операций в более эффективном виде позволит детализированная информация
в части размещения средств в кредиты, доходные ценные бумаги, ссуды, вы-
данные под ценные бумаги коммерческими банками и позволит сделать не-
который вывод не только о деятельности отдельно взятого коммерческого
банка, но и о стабильности банковской системы в целом.
1.2. Мониторинг перспективной ликвидности коммерческих банков
Проведение мониторинга перспективной ликвидности коммерческих
банков, дает возможность в любое время наблюдать, наличие избытка или
недостатка конкретного высоко ликвидного актива, а так же конкретное вре-
мя и срок предвидения у коммерческих банков в настоящий период. Все это
способствует своевременно побеспокоиться и решить вопрос о перераспре-
делении ресурсной базы по активно-пассивному инструментарию, а также их
валютной структуре, сроку востребования, что позволит принять меры опти-
мизационного значения и роли коммерческих банков в системе ликвидность -
доходность во временном периоде.
Мониторинг, как программный продукт охватывает ряд расчетных дей-
ствий, которые заключаются в определении мгновенных, текущих и срочных
внутренних и рыночных рисков. Вся совокупность, влияющих на уровень
ликвидности коммерческих банков рисков с ориентацией их структурирова-
ния по временному отрезку проецируют на кривую прогнозного значения ак-
тивных ресурсов с высокой степенью ликвидности. В результате проведения
банковских проводок, после каждой из них идет перерасчет на сколько ска-
зывается ее действие на значения и срочную структуру баланса, анализируе-
мых рисков внутри коммерческого института. Собранные воедино рыночные
13
риски дают возможность оценить настоящее состояние рынка. Весь собран-
ный спектр информации о коммерческом банке, а так же рынке в каждый
момент времени, позволяет определить кривую перспективной ликвидности
коммерческого банка, которая дает возможность наблюдать, какую сумму
высоко ликвидных активов у коммерческого банка стоит ожидать сегодня,
завтра, через неделю, месяц и т.д. Мы должны основываться на том, что, ре-
зультат мгновенной платежеспособности коммерческого банка обусловлива-
ет его мгновенную ликвидность. В данном случае важное значение имеет по-
литика банка, от нее зависит конъюнктура рынка, привлечение и размещение
средств, управление банком формирует разнохарактерный по финансовому
инструментарию, валюте, ставке и сроку банковский портфель. Это строение
будет являться так называемым скелетом прогнозируемого уровня ликвидно-
сти баланса
6
. Уже сегодня коммерческий банк должен обозначить для себя и
решить какова будет его ликвидность в течении недели, месяца, года. Уже на
это тот сформированный скелет мы будем проецировать совокупность внут-
ренних и внешних рисков, которые будут поправлять и корректировать пла-
тежеспособность коммерческого банка в настоящем периоде и в будущем.
Мгновенные ликвидные активы характеризуют платежеспособность банка в
каждом конкретном промежутке времени. Нетто определим как прогноз зна-
чения высоко ликвидных активов и поставим перед собой задачу рассчитать
прогноз, с учетом их корректировки. на уровень ожидаемого совокупного
риска для конкретного отрезка времени в будущем. Высоко ликвидные акти-
вы-нетто будут зависеть от времени и лягут в основу прогноза, который поз-
волит вносить поправки вслед за каждой проводкой проводимой коммерче-
ским банком и с установленной периодичностью с учетом влиянием инфор-
мационного потока поступающего с финансового рынка
7
. Руководство банка
может учитывать как экспертное мнение любую информацию попадающею
6
Грузицкий Д. Управление риском ликвидности коммерческого банка (Опыт России и США)// Фи-
нансы, учет, аудит. - 2013. - № 11.
7
Банковские операции : учебное пособие / Под ред. О.И. Лаврушина.- М. : КНОРУС, 2015.- С.174.
14
из неформальных источников. И так проанализируем расчетный алгоритм,
который предположительно будем строить основываясь на срочной структу-
ре баланса. Построим для начала характеристическую кривую H(t), которая
будет вычисляться по следующей формуле:
(1)
где t – время.
R(t) – функция срочного размещения.
Выступает в роли суммы размещенных средств, в зависимости от сро-
ка погашения t. В дискретной форме можно записать как
(2)
где N – количество счетов со сроком до погашения T; T – дискретный
параметр времени, измеряется в днях. P(t) – функция срочного привлечения,
вычисляется аналогично (2), но для пассивов.
Представим функцию (1) в дискретном виде:
(3)
Для того что бы перейти Чтобы перейти от тенденций высоко ликвид-
ных активов к их значениям, установим первоначальные значения искомой
функции. Значение высоко ликвидных активов - нетто в начальный момент
времени, т.е. L
н
(T), при Т=0.
, (4)
где L(0) – ликвидные активы мгновенные (ЛАМ), те средства, которые
коммерческие банки действительно могут применять в процессе осуществле-
15
ния текущих платежей сегодня. Risk
j
(0) – величина j-го риска, со сроком реа-
лизации «сегодня», руб.
N
j
– число рисков со сроком реализации «сегодня».
К ним причислим:
Риск оттока клиентских средств до востребования;
Риск оттока средств других банков до востребования;
Риск валютной переоценки;
Риск обесценения ценных бумаг;
Процентный риск
Риск задержки средств, размещенных на МБК, сроком погашения
"сегодня";
Прочие риски
D(0)- Доходы, запланированные на сегодня
C(0) - Расходы, запланированные на сегодня.
Большинство анализируемых рисков, обладают внутренней, присущей
коммерческому банку и внешней, зависящей от состояния рынка элементной
структурой. В частности, риски связанные с валютной переоценкой зависят
от открытой валютной позиции коммерческого банка и так же от текущей
динамики установленного рынком валютного курса.
Risk
val
(0)= (R
val
(0)-P
val
(0)) *
val
(0) (5)
Мы постарались представить весь спектр предложенных формул в виде
схемы взаимосвязей основных центральных связей и зависимостей расчета
рисков.
где R
val
(0) – P
val
(0) – валютная позиция банка по средствам до востребо-
вания
val
(0) – изменение валютного курса в течение одного банковского дня
Проанализируем конкретный случай для двух валют,
как риск показы-
вает трансформацию потенциальных возможностей ликвидности. В случае
16
если представленная нами формула (5) имеет отрицательное значение одно-
временно с наблюдаемым растущим валютным курсом и клиент изъявляет
желание изъять сегодня свои валютные средства до востребования, то в этом
случае коммерческому банку необходимо будет приобрести валютные сред-
ства в количестве составляющей разницы по курсу, превосходящему суще-
ствующий во время конверсии при размещении средств в активы как в руб-
лях так и в валюте Формула (5) показывает что если банковская позиция
определяется нулем, означает, что коммерческий банк не связан и не являет-
ся зависимым от изменения рыночных валютных курсов
8
. В случае если из-
менения курса за день не произошли, то совершенно не связано с позицией
коммерческого банка риски валютных переоценок тоже соответственно рав-
ны нулю, что несомненно означает, что это ни коем образом не наложит свой
отпечаток на предполагаемых первоначальных значениях и тем самым и на
искомую перспективную ликвидность.
Похожим способом попробуем проанализировать и определение воз-
можного риска обесценивания ценных бумаг.
Risk
cb
(0) = N
cb
(0) *
cb
(0) (6)
где N
cb
(0) – имеет спекулятивную форму и направление формирования
портфеля ценных бумаг, в штучном измерении.
cb (0) – составляет разницу, между ценой покупки установленной на
текущий момент времени и установленной рынком. Выбрав самый простой
способ исследования, мы возьмем портфель, который будет состоять из цен-
ных бумаг представленных одним эмитентом. Выбранный риск отображает
либо уменьшение (повышение) потенциала ликвидности присутствующего
при продаже портфеля с учетом цены на рынке на текущий период времени.
Что бы оценить риск от потери клиентских средств со сроком до востребова-
ния, предлагаем использовать скользящую статистику, и оценить математи-
8
Буевич С.Ю. Анализ финансовых результатов банковской деятельности : учебное пособие / С.Ю.
Буевич, О.Г. Королев.- М. : КНОРУС, 2014.- С. 74.
17
ческое ожидание и среднее квадратическое отклонение изменений сумм
средств клиентов выданных до востребования в течении дня.
Risk
client
(0) = Е( P
client
(0))- б
c
(0) , (7)
где Е( P client(0)) - представляет вид математического ожидания, а
б
c
(0) - является средним квадратическим отклонением трансформации суммы
средств клиентов до востребования. Таким образом происходит расчет всех
видов рисков, по которым установлен срок исполнении «сегодня», получен-
ный результат рассчитывают по формуле (4) в результате чего мы получаем
первоначальный показатель искомой кривой L(T), при T=0. Так как нами
определяется мгновенный показатель значения ликвидных активов-нетто, то
далее, исходя из этого размера, получается возможным приступить к постро-
ению заданной кривой прогноза. Используем в своем анализ характеристи-
ческую кривую H(T), вычтем точку H(0), потому как мы ее можем заменить
на искомый первоначальный показатель L
н
(0). Реально, точка Н(0) отвечает
разности между мгновенными требованиями и мгновенными обязательства-
ми. В случае если мгновенные обязательства превосходят, не обязательно,
что коммерческий банк имеет отрицательную мгновенную ликвидность. В
дальнейшим для ее дефиниции нами применялись, аргументированные под-
ходы и получен искомый результат Lн(0), отвечающий мгновенному нетто-
ликвидность
9
.
, (8)
где L
н
(T) - прогноз мгновенных ликвидных активов-нетто. Мгновенное
разделение во временном периоде обозначенных средств, которые коммерче-
9
Исаичева А.В. К определению ликвидности коммерческого банка// Банковский вестник. - 2014. -
№2.
18
ские банки имеют возможность использовать на проведение платежей, отре-
гулированное с учетом величины обнаруженных рисков. Risk
j
(T) - величина
j-го риска, со сроком реализации T, руб. N
j
- число рисков, принимаемых во
внимание, со сроком реализации T. D(T)- доходы, запланированные через
время T, C (T) - расходы, запланированные через время T.
10
Системные мероприятия входящие в мониторинг заключают в себе ос-
нову предоставленных данных, заключающую актуализированную информа-
ционную базу о состоянии текущего положения портфеля коммерческого
банка, операций клиентов, и финансового рынка. Специальное программное
обеспечения представленное в виде модуля отшлифовывает весь поступив-
ший поток информации и в он лайн форме, производит расчетный прогноз
уровня мгновенного и перспективного показателя ликвидности на заплани-
рованный отрезок времени.
Рисунок 1. Динамика вклада
Характеристическую кривую H(T), представленную нами на рисунке 1,
характеризуют общая тенденция показателя "ликвидность" коммерческого
банка, корреспондируемой со срочной структурой баланса. Изображенная
10
Курников А.В. Метод устранение недостатков централизованного управления ликвидностью
банка// Банковское дело.-2013. - №8.
19
кривая проживает и трансформируется совместно с коммерческим банком,
что отображается каждой проводимой банковской проводкой и отражается
на ней.
Рисунок 1 демонстрирует динамику вклада (важности) любого отдель-
но взятого риска на искомой кривой прогноза высоко ликвидных активов-
нетто. Эта картинка непрерывно обновляется и дает определенное представ-
ление о прогнозных значениях и текущих показателях ликвидности коммер-
ческого банка. Ликвидность коммерческого банка в перспективном значении
представляется возможным созерцать в разнообразных масштабах согласно
оси времени, что позволяет принимать тактические и стратегические реше-
ния. Полигонный модуль, возможно использовать в роли проигрывателя раз-
нообразных сценариев формирования рынков и вариантов решений по обо-
значенным задачам связанным с разработкой портфеля коммерческого банка
и в дальнейшем проводить наблюдения их воздействия на ликвидность в
перспективе.
Рисунок 2. Всплеск валютного риска
20
График иллюстрирует бурное реагирование валютного риска на шестой
день, обусловленный открытой валютной позицией (случай когда валютные
обязательства превышают требования) при тенденции к росту курса валюты.
Это значит, что на шестой день банку надо рассчитаться по своим валютным
обязательствам, для этого потребуется купить валюту на рынке, по более вы-
сокой цене, чем сегодня. Это вызовет снижение рублевых ликвидных активов
на 60 млн. руб. Пользуясь такой информацией можно принять решение, ко-
торое снизит потери и выровняет ликвидность
11
. Например, купить валюту
сегодня (т.е. по более низкому курсу) или привлечь валютные средства в
сумме (P
val
(6) - R
val
(6)) и желательно на шестой день, чтобы снизить процент-
ные расходы. Все доступные для принятия решения варианты можно проиг-
рать в «полигонном модуле» и выбрать лучший (например, по соотношению
ликвидность-доходность).
Таким образом, каждый момент времени мы имеем прогноз высоко
ликвидных активов-нетто банка, на который спроецирована вся доступная в
моменте информация, включающая в себя движения клиентских средств, ак-
тивно-пассивные операции банка и текущее поведение и тенденции финан-
совых рынков. Представленный в статье подход может служить инструмен-
том осознанного предвидения. Этот подход позволит избежать крайностей в
деятельности банка, таких как низкая доходность при необоснованно высо-
кой ликвидности или опасно низкая ликвидность при высокой доходности.
Эта информация позволит заранее позаботиться о необходимых мероприяти-
ях и исключит неожиданности, вынуждающие авральное привлечение ресур-
сов. При любых изменениях внешних и внутренних факторов система опера-
тивно выявит причины потерь или что может послужить такой причиной в
будущем. Этим можно воспользоваться и заблаговременно предупредить по-
тери.
11
Костина Н. Моделирование риска ликвидности коммерческого банка// Банковские технологии.-
2013. - №1.
21
1.3. Анализ и планирование ликвидности коммерческих банков
Анализ и планирование ликвидности коммерческих банков предпола-
гает осуществление систематического анализа банковских операций и их ре-
зультатов с помощью системы финансовых показателей. Показателями эф-
фективности деятельности коммерческих банков являются, прежде всего, до-
ходность, ликвидность и риск, характеризующие итог непрерывного потока
операций, осуществляемых банком. Для каждой банковской операции также
могут быть определены компоненты финансовой триады: доходность, лик-
видность и риск, однако из-за взаимовлияния операций между собой способ
определения конечного результата всех банковских операций путем простого
суммирования характеристик отдельных операций оказывается некоррект-
ным
12
. При проведении анализа банковской операции как элементарной еди-
ницы потока приходится рассматривать всю учетную цепочку: характеристи-
ки отдельной операции - оформление операции проводками по счетам бух-
галтерского учета - учетные данные по портфелю финансовых инструментов
- внутренняя финансовая отчетность
13
.
Финансовый мониторинг включает в себя анализ финансовых операций
и их результатов. В этом случае инструментом анализа выступает сквозная
система финансовых показателей. Конкретно решаемая задача определяет
необходимость осуществления нисходящего или восходящего анализа, что
определяется последовательностью реализуемой процедуры анализа - от ха-
рактеристик отдельных операций к внутренней финансовой отчетности и
наоборот. Применительно к каждой операции, а также к осуществлению по-
тока операций, необходимость повышения уровня доходности, повышения
ликвидности и снижение риска является противоречивым, поэтому обеспече-
12
Жуков, Е. Ф. Деньги. Кредит. Банки / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Л.Т. Литвиненко. - М.: Юни-
ти-Дана, 2016. – С. 207.
13
Банковское дело: Учебник/Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой, М.: Финансы и стати-
стика, 2013. - С.147.