22
ние эффективного функционирования банка сводится к тому, чтобы достичь
компромисса среди перечисленных характеристик всего потока операций.
Для достижения снижения риска до приемлемого уровня, на практике
обычно применяют систему лимитов по осуществляемым операциям, а опти-
мизация функционирования банка достигается путем доведения доходов до
максимума, что и обеспечивает необходимый уровень ликвидности
14
. Пока-
затели избытка, недостатка ликвидности отражают существование проблем.
Избыток ликвидности говорит о неэффективности используемых ресурсов,
находящихся у банка, а недостаток ликвидности свидетельствует о возмож-
ности потери ожидаемых доходов, как частичной таки полной. Исходя из
этого сделаем вывод, что стабилизация ликвидности на необходимом уровне
и есть непременное условие для эффективного функционирования банка. Для
осуществления контроля ликвидности существенное значение имеет способ
ее оценки.
Самым рациональный и простой способ, на наш взгляд, является рас-
чет коэффициентов однако, полученный таким образом результат будет не
совсем корректно отражать ситуацию. Это объясняется это тем, что, имея ин-
тервальную природу, результат не предоставляет точного представления
структуры ликвидности. Приемлемые значения коэффициентов ликвидности
не гарантируют того, что на всем рассматриваемом временном интервале
ликвидность не выходит за допустимые пределы. Как альтернатива, более
точный и трудоемкий применим способ оценки ликвидности на основе ана-
лиза финансовых операций, который позволяет достичь отражение полной
картины структуры ликвидности. В рамках системы финансового монито-
ринга для проведения анализа ликвидности используются данные, источни-
ком которых является банковская информационная система. При этом про-
цедура анализа ликвидности реализуется, как составная часть учетных тех-
14
Черкасов В. Е. Финансовый анализ в коммерческом банке. - М.: Изд-во «ИНФРА-М», 2014. –
С.164.
23
нологий банка, что обеспечивает достоверность, сопоставимость т конкрет-
ность полученных результатов.
Для анализа структуры ликвидности деятельности банка используют
внутреннюю финансовую отчетность, отражающую состояние активов и пас-
сивов, сгруппированных по срокам востребования и погашения. На основе
данных отчетности можно построить график текущей ликвидности, где вре-
менный интервал составит от 1 до 30 дней
15
. При помощи сопоставления же-
лаемого графика ликвидности с имеющимся (отражающим реальное состоя-
ние ликвидности), можно сделать качественный вывод об уровне и структуре
текущей ликвидности и о принятии мер по ее коррекции. График, так назы-
ваемой желаемой ликвидности, будет представлять собой гладкую монотон-
но неубывающую линию, где конечные точки соответствуют запланирован-
ным значениям коэффициентов ликвидности.
Планирование значений данных коэффициентов мгновенной и текущей
ликвидности осуществляется по результатам экспертных оценок, учитываю-
щих все внешние и внутренние факторы (текущая и прогнозируемая рыноч-
ная конъюнктура, структура банковского портфеля, динамика финансовых
показателей и др.) и нормативные требования. Касаемо этих же коэффициен-
тов, существует возможность перерассмотрения значения коэффициентов по
мере необходимости (при резких изменениях функционирования банка), а
также в предусмотренном регламентом порядке.
В современном банковском менеджменте актуальна задача оптимиза-
ции ликвидности. Снижение процентной маржи заставляет кредитные учре-
ждения более тщательно подходить к проблеме формирования оптимального
ликвидного портфеля.
В современном банковском менеджменте актуальна задача оптимиза-
ции ликвидности. Снижение процентной маржи заставляет кредитные учре-
15
Голубев С.Г., Галочкин В.В. Коммерческие банки. Учеб.пособие. - Мн.: Алгоритм, 2014. - С129.
24
ждения более тщательно подходить к проблеме формирования оптимального
ликвидного портфеля.
Существует понятие ликвидного портфеля (ликвидности). Ликвидный
портфель это - имеющиеся у банка все денежные средства на корсчетах, в
кассах и иные конвертируемые активы в денежные средства (счета в ЦБ, в
банках -корреспондентах, овернайпы, векселя высоколиквидные, конверти-
руемые ценные бумаги).
Для наглядного представления оптимизации денежных средств рас-
смотрим модель Миллера-Орра, предполагающую, что денежные средства
расходуются с постоянной скоростью и поступают исключительно от прода-
жи ценных бумаг (рис.3).
Рисунок 3. Модель Миллера - Орра
Также встречается модель управления денежными средствами Ю. Ко-
зыря, позволяющая определить выгодную позицию хранения активов (в цен-
ных бумагах или денежной форме). Недостатком имеет то, что данная модель
не может найти решение для оптимального распределения средств между ак-
тивами. Для этой проблемы лучше использовать модель Миллера-Орра. В ре-
зультате, предложенные модели не дают ответа на вопрос - каков должен
быть оптимальный размер ликвидного портфеля.
25
Главной целью приведенных моделей является - максимизация прибы-
ли (минимизация издержек). Этот критерий не решает проблему в том, чтобы
определить объем ликвидного портфеля в соотношении с иными активами.
При росте ликвидного портфеля денежные потоки уменьшаются, и соответ-
ственно снижается прибыль
16
. Не существует оптимума в зависимости "при-
быль - ликвидность". Предлагается оптимизировать ликвидность по крите-
рию "стоимость бизнеса".
S = f(L), (9)
где S - стоимость банка, L - размер ликвидного портфеля.
Если уменьшить ликвидный портфель в объеме, это может поспособ-
ствовать увеличению CF. В то же время произойдет увеличение риска свя-
занного с потерей ликвидности, и наоборот. Таким образом, существует за-
висимость стоимости банка от величины ликвидного портфеля.Эта зависи-
мость имеет оптимум (экстремум) (рис. 4).
S = f (CF, r), (10)
где CF = f1(L) и r=f2(L)
Рисунок 4. Определение оптимума
16
Тавасиев А.М. Банковское дело. М.: «Дело и сервис», 2013. – С.170.
26
Для того, чтобы определить оптимум, необходимо изначально произве-
сти оценку влияния возможных изменений в ликвидном портфеле ( L) на
изменение стоимости банка ( S), через влияние L на денежные потоки (
CF) и ставку дисконта ( r):
(11)
На наш взгляд, расчет CF не представляется сложным. Основная
трудность - выявление зависимости между L и r.
Зависимость изменения дисконта от ликвидности имеет
r=0при L>=VAR, (12)
где VAR - оценка модели Value at Risk прогноза ликвидности при за-
данном доверительном интервале, допустим - 95%.
При L>=VAR ликвидность будет иметь положительное значение с ве-
роятностью 95%.
Исходя из этого, можно предположить, что с вероятностью 95% лик-
видность не опустится ниже нуля, то риск потери ликвидности признается
несущественным. В этом случае можно сказать, что риск бизнеса компании
останется тем же ( r=0). При дальнейшем сокращении ликвидного портфеля
отрицательные значения L будут иметь большую вероятность (более 5%), и
это для компании дополнительный риск. У банка Возникает необходимость
привлечения заемных средств, чтобы погашать временные прерывания лик-
видности (см.рис.5).
Рисунок 5. Временные разрывы ликвидности
27
Затем наблюдается прирост риска и стремление его к бесконечности
при некотором пределе:
, (13)
где - сумма открытых на банк кредитных линий.
При таком прогнозе отрицательно сказывающейся ликвидности дефи-
цит последней, с вероятностью 95 %, превысит величину всех открытых на
банк кредитных линий.
Очевидно, что банк не в состоянии покрыть недостаток ликвидности.
Риск ликвидности будет весьма велик , что с большой вероятностью
приведет к потере стоимости бизнеса (S-->0).
Оптимальный размер ликвидного портфеля соответствует максималь-
ной стоимости банка (S).
(14)
Подводя итоги, можно сделать вывод о влиянии ликвидности на стои-
мость банка. Если изменение объема ликвидного портфеля ведет к увеличе-
нию стоимости банка, такое решение следует принимать, и наоборот.
28
Глава 2. Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности
ПАО «МОСКОВСКИЙ ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ БАНК»
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика банка
ПАО «Московский Индустриальный банк» был создан в ноябре 1990
года на базе Московского городского Управления Промстройбанка СССР.
Банк имеет более 240 подразделений в 27 регионах России в 5-ти феде-
ральных округах
Филиальная сеть банка сосредоточена в Центральном федеральном
округе, в Северо-Западном Федеральном округе, в Приволжском федераль-
ном округе, в Южном федеральном округе. На Северном Кавказе – в Ставро-
польском крае, Кабардино-Балкарии, Карачаево-Черкесии, Северной Осетии
– Алании и Чеченской Республике.
Филиал в г. Владикавказе акционерного коммерческого банка «Мос-
ковский Индустриальный банк» (открытое акционерное общество) создан
решением Совета директоров Банка. Сокращенное наименование – филиал
ПАО «МИнБАНК» в г. Владикавказ (далее «Филиал»).
Филиал не является юридическим лицом. Филиал осуществляет свою
деятельность в соответствии с Уставом Банка, распоряжается выделенными
средствами и имуществом в пределах прав, предоставленных ему Положени-
ем о филиале в г. Владикавказ акционерного коммерческого банка «Москов-
ский Индустриальный банк» (открытое акционерное общество), заключает
договоры с субъектами хозяйственных отношений от имени ПАО «Москов-
ский Индустриальный банк» на основании доверенности Банка, выданной
управляющему Филиалом.
Он является обособленным структурным подразделением ОАО «Мос-
ковский Индустриальный банк» и имеет отдельный баланс, который состав-
ляется ежедневно и входит в сводный баланс Банка. Банк несет ответствен-
ность по обязательствам Филиала в порядке и в пределах, установленных за-
конодательством РФ.
29
Филиал в своей деятельности руководствуется:
• законодательством Российской Федерации;
• нормативными актами Центрального Банка Российской Федерации
(Банка России), относящимися к деятельности кредитных организаций;
• уставом Банка;
• решениями органов управления Банка;
• положением о филиале в г. Владикавказе акционерного коммерческо-
го банка «Московский Индустриальный банк» (открытое акционерное обще-
ство).
Банк является самостоятельным юридическим лицом, имеет в соб-
ственности имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. В сво-
ей деятельности банк руководствуется действующим законодательством,
нормативными актами Банка РФ, уставом банка и внутренними норматив-
ными актами.
Юридический и фактический адрес: Россия, 115419, г. Москва, ул. Ор-
джоникидзе, д. 5.
Адрес отделения банка в г. Владикавказе - 362007 Республика Северная
Осетия – Алания, г. Владикавказ, ул. Павленко 44 «А»
Уставный Капитал Банка составляет 2 195 160 125 руб. Номинальная
стоимость 1 акции - 5руб. руб.
Органами управления являются:
1. Общее собрание акционеров;
2. Совет директоров Банка;
3. Единоличный исполнительный орган - Председатель Правления Бан-
ка и коллегиальный исполнительный орган - Правление Банка.
4. Общее собрание акционеров Банка является высшим органом управ-
ления Банка.
Своим клиентам Банк предоставляет следующий комплекс банковских
продуктов и услуг:
30
-Открытие и ведение расчетных, бюджетных и текущих счетов в руб-
лях юридическим лицам
-Открытие и ведение текущих счетов в иностранной валюте юридиче-
ским и физическим лицам
-Операции на валютном рынке
-Привлечение средств юридических и физических лиц в депозиты и во
вклады в рублях и иностранной валюте
-Покупка и продажа ценных бумаг, в том числе векселей
-Кредитование юридических и физических лиц
-Выдача гарантий и поручительств
-Депозитарные услуги
-Покупка / продажа валюты на биржевом рынке
-Привлечение и размещение драгоценных металлов во вклады
-Выпуск и обслуживание пластиковых карт
Структура управления ПАО «МИнБАНК»
Отдел валютных операций. Деятельность валютного отдела направлена
на реализацию политики банка в области валютных операций, с целью полу-
чения максимальной прибыли за счет увеличения объемов валютных опера-
ций, расширения и повышения стандартов их качества.
Основные функции:
- осуществление валютного контроля;
- консультирование клиентов по вопросам, касающимся правовых
аспектов валютных операций;
- проведение валютных операций;
- оформление отчетности в соответствие с требованиями инструкции
ЦБ РФ;
Отдел ценных бумаг. Этот отдел занимается организацией выпуска
ценных бумаг и проведением операций с ценными бумагами.
Основными функциями являются:
31
- работа с ценными бумагами общества;
- осуществление и регистрация сделок с ценными бумагами банка;
- подготовка инвестиционных проектов и предложений по их реализа-
ции;
- подготовка и проведение собраний акционеров.
Деятельность отдела контролируется Ревизионной комиссией, отделом
внутреннего контроля и аудитором.
Депозитарий Банка является структурным подразделением отдела цен-
ных бумаг.
Депозитарий осуществляет учет и удостоверение прав на ценные бума-
ги, учет и удостоверение передачи ценных бумаг, включая случаи обремене-
ния ценных бумаг обязательствами, предоставляет услуги, содействующие
реализации, владельцам ценных бумаг их прав, включая право на участие в
управлении акционерными обществами, на получение дивидендов, доходов и
иных платежей по ценным бумагам.
Отдел кредитования. Основной задачей отдела при работе с клиентами
является организация и обеспечение кредитования предприятий и организа-
ций всех форм собственности и на этой основе ведения правильной кредит-
ной политики, ведение экономической и аналитической работы по кредитуе-
мым предприятиям, участие в лизинговых операциях банка, работа с про-
блемными активами.
При решении вопросов кредитования и расчетов, подготовке соответ-
ствующих материалов и разработке предложений по совершенствованию
форм и методов контрольно-экономической работы, осуществляет деловые
контакты с другими подразделениями банка, акционерами и клиентами бан-
ка. Изучает, обобщает и анализирует опыт работ других коммерческих бан-
ков.