46
2015
2016
млрд
руб
%
Процентные доходы
- от размещения в кредитных
организациях
45,29
64,37
19,08
142,13
- от ссуд, предоставленных
клиентам
1823,32
1867,14
43,82
102,40
- от вложений в ценные бумаги
130,40
148,21
17,81
113,66
Всего процентных доходов
1999,02
2079,76
80,74
104,04
Процентные расходы
- по привлечению средств
кредитных организаций
246,6
64,3
-182,3
26,07
- по привлечению средств клиентов,
не являющихся кредитными
организациями
830,99
759,4
-71,59
91,38
- по выпущенным обязательствам
54,77
54,51
-0,26
99,53
Всего процентных расходов
1132,36
878,21
-254,15
77,56
Чистый процентный доход
866,65
1201,56
334,91
138,64
Как видно из данных, представленных в таблице 12, в 2016 г. по сравнению
с 2015 г наблюдается увеличение чистого процентного дохода на 80,74 млрд. руб
или на 4,04%. Увеличение процентных доходов ПАО «Сбербанк России» было
вызвано ростом процентных доходов от размещения в кредитных организациях
в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 19,08 млн. руб или на 42,13%.
Увеличение процентных доходов от вложений в ценные бумаги составило 17,81
млрд. руб. или 13,66%. Также произошло увеличение процентных доходов от
ссуд, предоставленных клиентам в 2016 году, на 43,82 млрд. руб. или 2,40%.
Данная тенденция является положительной с точки зрения формирования
прибыли банка.
В анализируемом периоде произошло уменьшение процентных расходов
ПАО «Сбербанк России». Так, в 2016 году по сравнению с 2015 годом
процентные расходы уменьшились на 254,15 млрд. руб или на 22,44%. Данная
динамика была вызвана увеличением процентных расходов по привлечению
средств кредитных организаций в 2016 году на 182,3 млрд. руб. или на 73,93%.
Уменьшение суммы процентных расходов по привлечению средств клиентов, не
являющихся кредитными организациями составило в 2016 году по сравнению с
2015 годом –71,59 млрд. руб. Также наблюдается увеличение процентных
47
расходов по выпущенным обязательствам на 0,26 млрд. руб. или на 0,47%.
Проведём анализ показателей рентабельности банка (табл. 13).
Таблица 13
Основные показатели эффективности деятельности ПАО «Сбербанк
России» за 2014 – 2016 гг.
Показатель
Рекомендуе-
мое значение
2014
2015
2016
Отклонение
2015 от
2014 гг.
2016 от
2015 гг.
Рентабельность
активов,%
Не менее 1
1,43
0,96
2,29
-0,47
1,33
Рентабельность
капитала,%
Не менее 8
15,69
9,37
17,61
-6,32
8,24
Рентабельность
УК,%
Не менее 15
4,59
3,22
7,35
-1,34
4,13
Как видно из данных, представленных в таблице 13, значение показателей
эффективности деятельности ПАО «Сбербанк России» в 2015 году по сравнению
с 2014 годом уменьшается, что говорит об определенных проблемах. В 2016 г.
по сравнению с 2015 г. происходит увеличение показателей рентабельности, что
говорит о повышении эффективности его деятельности.
Результаты анализа финансовой устойчивости представлены в таблице 14.
Таблица 14
Показатели финансовой устойчивости ПАО «Сбербанк России»
за 2014 – 2016 гг.
Показатель
Рекомендуемое
значение, %
2014
2015
2016
Отклонение
2015 от
2014 гг.
2016 от
2015 гг.
Коэффициент
надежности
5 %
0,12
13
17
1
4
Коэффициент
защищенности
собственного
капитала
-
124
121
116
-3
-5
Коэффициент
финансового
рычага
В пределах
1 : 20
10,9
1,34
7,67
-9,56
6,33
Из таблицы 14 видно, что коэффициент надежности увеличился в 2015 г.
по сравнению с 2014 г. и составляет 17%. Увеличение значения данного
показателя составило 1%. В 2016 г. по сравнению с 2015 г. значение показателя
увеличилось на 4%. Таким образом, банк имеет высокую обеспеченность
собственным капиталом и, следовательно, высокую надежность, то есть он
48
достиг того уровня, при котором имеет в своем распоряжении достаточно
средств, которые можно предоставлять в виде кредитов.
Коэффициент финансового рычага при максимально допустимом
соотношении 1 : 20 составлял в 2014 г.10,9, а в 2015 г. – 1,34, в 2016 г. – 7,67.
Это свидетельствует также и о том, что банк повысил активность относительно
привлечения свободных средств на денежном рынке, даже при высоком
обеспечении собственными ресурсами. Также в банке отмечается снижение
защищенности доходных активов собственным капиталом. Так, если в 2014 г.
этот коэффициент имеет значение 124%, то уже в 2015 г. он снизился и имеет
значение 121%, а в 2016 г. значение показателя составило 116%. Это
свидетельствует о том, что размер собственного капитала за минусом
недоходных активов не покрывает доходные активы.
2.3. Оценка ликвидности и платежеспособности ПАО «Сбербанк
России»
Процесс управления ликвидностью представляет собой совокупность
действий методов управления активами и пассивами баланса.
Ликвидными активами банка являются средства банка, которые можно
быстро превратить в денежные средства, чтобы возвратить их клиентам -
вкладчикам. Для оценки ликвидности рассмотрим период в 30 дней, в течение
которых ПАО «Сбербанк России» будет в состоянии или не в состоянии
выполнить часть взятых на себя обязательств. Анализ структуры
высоколиквидных активов ПАО «Сбербанк России» за 2014-2016 гг. редставлен
в таблице 15.
Таблица 15
Анализ структуры высоколиквидных активов ПАО «Сбербанк
России» за 2014-2016 гг.
Показатель
Период
Отклонение
2016 г. от 2014 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
+,-
п.п.
Средства в кассе
39,13%
32,87%
39,83%
4,71%
0,13
Средства на счетах в ЦБ
2,56%
2,51%
2,61%
0,94%
0,56
Торговые ценные бумаги
0,63%
5,47%
6,45%
3,99%
1,62
Средства в банках
2,44%
9,33%
6,79%
5,24%
3,38
49
Кредиты и авансы
клиентам
15,89%
11,74%
12,40%
-0,38%
-0,03
Ценные бумаги,
заложенные по договорам
репо
14,04%
2,11%
1,25%
-18,44%
-0,94
Инвестиционные ценные
бумаги, удерживаемые до
погашения
13,27%
26,00%
25,00%
3,55%
0,17
Прочие активы
12,04%
9,97%
5,67%
0,40%
0,08
Итого
100,00%
100,00%
100,00%
0,00%
0,00
В результате анализа структуры высоколиквидных активов ПАО «Сбербанк
России» выявлено, что наибольший удельный вес принадлежит средствам в
кассе, и его величина увеличилась на 4,71% и в 2016 г. он составил 39,83%.
Наблюдается увеличение удельного веса средств на счетах в Банке России на
0,94% и в 2016 г. составил 2,61%, удельный вес кредитов и авансов клиентам
уменьшился на 0,38% и в 2016 г. составил 12,40%, удельный вес ценных бумаг,
заложенных по договорам репо уменьшился на 18,44% и в 2016 г. составил
1,25%, удельный вес средств в банках увеличился на 5,24% и в 2016 г. составил
6,79%.
Далее проанализируем структуру текущих обязательств (табл.16).
Таблица 16
Анализ структуры текущих обязательств ПАО «Сбербанк
России» за период 2012-2016 гг., %
13
Показатель
Период
Отклонение
2016 г. от 2014 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
+,-
п.п.
Средства банков
27,71%
5,89%
5,85%
-18,06%
-0,76
Средства физических
лиц
29,56%
49,46%
60,23%
17,99%
0,43
Средства
корпоративных
клиентов
36,74%
36,36%
25,30%
-3,16%
-0,11
Выпущенные
долговые ценные
бумаги
0,97%
1,74%
2,16%
0,54%
0,33
Прочие заемные
средства
0,79%
0,87%
0,66%
-0,01%
-0,01
Прочие обязательства
4,23%
5,67%
3,83%
0,73%
0,24
Итого обязательств
100,00%
100,00%
100,00%
0,00%
0,00
13
Консолидированная финансовая отчетность ПАО «Сбербанк России» за 2012-2016 года
50
В результате анализа структуры текущих обязательств ПАО «Сбербанк
России» выявлено, что наибольший удельный вес принадлежит средствам
физических лиц, и его величина увеличилась на 17,99% и в 2016 г. он составил
60,23%. Наблюдается увеличение удельного веса прочих обязательств на 0,73%
и в 2016 г. составил 3,83%, удельный вес корпоративных клиентов хоть и на
втором месте, но уменьшился на 18,06% и в 2016 г. составил 5,85%.
Рассматривая на 01.01.2017 г. соотношение высоколиквидных активов ПАО
«Сбербанк России», которые являются доступными для банка в течение
ближайшего месяца, и предполагаемого оттока текущих обязательств дает нам
значение: К
2016
=6428,8 / 1268,1 = 5,07
Полученный коэффициент означает достаточный запас прочности для
преодоления возможного оттока клиентов, что является логичным для ПАО
«Сбербанк России», который является крупным кредитным учреждением.
Далее проведем анализ нормативов ликвидности ПАО «Сбербанк России».
Для большей объективности изучим показатели за период 2012-2016 гг.
Таблица 17
Анализ показателей нормативов ликвидности ПАО «Сбербанк
России» за период 2012-2016 гг.
Показатель
Период
Отклонение
2016 г. от
2012 г.
2012 г.
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
+,-
п.п.
Норматив
мгновенной
ликвидности Н2
61,43
53,55
74,31
116,35
216,97
155,54
2,53
Норматив
текущей
ликвидности Н3
74,26
58,51
66,44
154,37
301,65
227,39
3,06
Норматив
долгосрочной
ликвидности Н4
99,82
102,5
111,17
65,49
55,36
-44,46
-0,45
В ПАО «Сбербанк России» норматив мгновенной ликвидности за
исследуемый период возрос на 155,54 %, минимальное значение норматива
установлено Банком России - 15 %, на 01.01.2017 год норматив мгновенной
ликвидности равен 216,97 %.
51
Рисунок 11. Динамика норматива мгновенной ликвидности ПАО
«Сбербанк России» за период 2012-2016 гг., %
Минимальное значение норматива текущей ликвидности равен 50 %, в ПАО
«Сбербанк России» данный норматив возрос на 227,39 % и на 01.01.2017 г.
составляет 301,65 %.
Рисунок 12. Динамика норматива текущей ликвидности ПАО
«Сбербанк России» за период 2012-2016 гг., %
Норматив долгосрочной ликвидности за период исследования уменьшается
на 44,46 % и на 01.01.2017 г. составляет 55,36 %. Максимальное значение
данного норматива - 120 %.
99,82
102,5
111,17
65,49
55,36
0
20
40
60
80
100
120
2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г.
99,82
102,5
111,17
65,49
55,36
0
20
40
60
80
100
120
2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г.
52
Рисунок 13. Динамика норматива долгосрочной ликвидности
ПАО «Сбербанк России» за период 2012-2016 гг., %
Таким образом, проведенный анализ нормативов ликвидности показал, что
они соответствуют установленным требованиям, однако в течение 2014-2016 гг.
показатели значительно снизились.
Эффективность управления ликвидностью, является важной задачей риск-
менеджмента. Так, риск ликвидности - риск неспособности Сбербанка
финансировать свою деятельность, то есть обеспечивать рост активов и (или)
выполнять обязательства по мере их наступления при соблюдении требований
локальных регуляторов как в условиях нормального течения бизнеса, так и в
условиях стресса.
Согласно существующей методике, показателем эффективности
управления ликвидностью является определение разрыва ликвидности.
Учитывая это, проведем анализ разрывов ликвидности при помощи таблицы 18.
Таблица 18
Анализ разрывов ликвидности ПАО «Сбербанк России» за
период 2012-2016 гг., млрд. руб.
Показатели
Уровень ликвидности для активов и обязательств
До
востребования
и менее 1
месяца
От 1 до
6
месяцев
От 6 до
12
месяцев
От 1
года до
3 лет
Более
3 лет
С неоп-
реде-
ленным
сроком
1
2
3
4
5
6
7
2014 г.
Активы
5900,0
2206,5
2884,1
5845,4
7568,0
796,8
Обязательства
6624,3
4724,5
2866,7
5907,3
2914,8
143,1
Чистый разрыв
ликвидности
-724,3
-2518,0
17,4
-61,9
4653,2
653,7
99,82
102,5
111,17
65,49
55,36
0
20
40
60
80
100
120
2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г.
53
Совокупный
разрыв
ликвидности
-724,3
-3242,3
-3224,9
-3286,8
1366,4
2020,1
2015 г.
Активы
7098,6
2403,1
2635,9
6606,4
7655,2
935,5
Обязательства
7360,4
4230,4
231,4
8007,4
2820,9
159,2
Чистый разрыв
ликвидности
-261,8
-1827,3
254,5
-1401,0
4834,3
776,3
Совокупный
разрыв
ликвидности
-261,8
-2089,1
-1834,6
-3235,6
1598,7
2375,0
2016 г.
Активы
6428,8
2346,9
2190,7
5487,8
7924,2
990,1
Обязательства
5643,6
3602,8
1690,7
9850,7
1669,1
90,0
Чистый разрыв
ликвидности
785,2
-1255,9
500,0
-4362,9
6255,1
900,1
Совокупный
разрыв
ликвидности
785,2
-470,7
29,3
-4333,6
1921,5
221,6
Таким образом, на основании данных таблицы 18 можно отметить, что в
целом, за период 2014-2016 гг., наблюдается превышение ликвидных активов
над обязательствами. Но если учитывать такой критерий, как срок, то
краткосрочные и среднесрочные активы не превышают обязательства.
Также немаловажным является и расчет коэффициентов разрыва
ликвидности.
Таблица 19
Коэффициенты разрывов ликвидности ПАО «Сбербанк России»
за период 2014-2016 гг., млрд. руб.
Годы
Коэффициенты разрывов ликвидности
До
востребо-
вания и
менее 1
месяца
От 1 до 6
месяцев
От 6 до
12
месяцев
От 1
года
до 3
лет
Более
3 лет
С неоп-
реде-
ленным
сроком
Общая
вели-
чина
2014
0,8907
0,4670
1,0061
0,9895
2,5964
5,5681
1,0871
2015
0,9644
0,5681
11,3911
0,8250
2,7137
5,8763
1,1984
2016
1,1391
0,6514
1,2957
0,5571
4,7476
11,0011
1,1251
Данные таблицы 19 подтверждают выводы, сделанные на основе данных
таблицы 18. Таким образом, в целом, ликвидные активы превышают
обязательства (рис. 14), т.е. коэффициент разрыва ликвидности больше единицы.
54
Рисунок 14. Коэффициент разрыва ликвидности ПАО
«Сбербанк России» за период 2014-2016 гг.
В целом ситуация является удовлетворительной. Но рассматривая
коэффициенты разрыва ликвидности согласно срочности, следует отметить, что
коэффициент разрыва ликвидности средств до востребования и менее 1 месяца
выполняется только в 2016 г. Что касается разрыва ликвидности средств по
срочности от 1 до 6 месяцев, то наименьшая величина данного показателя
наблюдается в 2014 г. Разрыв ликвидности средств по срочности от 6 до 12
месяцев соответствует нормативу на протяжении всего периода, наибольшее его
значение достигается в 2015 г. Коэффициент разрыва ликвидности средств по
срочности от 1 года до 3 лет не выполняется на протяжении всего периода,
сократившись с 0,99 до 0,56. Коэффициенты разрыва ликвидности средств по
срочности более 3 лет, напротив, выросли с 1,6 в 2014 г. до 4,75 в 2016 г.
Положительную динамику показали и коэффициенты разрыва ликвидности
средств по срочности с неопределенным сроком: с 5,6 в 2014 г. до 11,0 в 2016 г.
Таким образом ситуация удовлетворительная, в рамках управления риском
ликвидности Сбербанк России поддерживает существенный объем резервов
ликвидности в основном за счет действующих инструментов рефинансирования
Банка России как под залог рыночного, так и нерыночного обеспечения.
При управлении риском ликвидности Сбербанк выделяет риски
нормативной, физической и структурной ликвидности.
55
Риск нормативной ликвидности - риск нарушения обязательных нормативов
ликвидности, установленных Банком России и локальными регуляторами в
странах присутствия участников Группы, а также других регулятивных
требований и ограничений в части управления риском ликвидности.
Риск физической ликвидности - риск неспособности исполнить свои
обязательства перед контрагентом в какой-либо валюте из-за физического
недостатка средств: невозможность проведения платежа, выдачи кредита и др.
Риск структурной ликвидности (риск концентрации) - риск значительного
ухудшения физической или нормативной ликвидности вследствие дисбалансов
в структуре активов и пассивов, в том числе высокой зависимости пассивной
базы от одного/нескольких клиентов или источников финансирования в
определенной валюте или на определенном сроке.
Целью управления риском ликвидности является обеспечение способности
банка безусловно и своевременно выполнять все свои обязательства перед
клиентами и контрагентами при соблюдении регулятивных требований в сфере
управления риском ликвидности как в условиях нормального ведения бизнеса,
так и в кризисных ситуациях.
Подход к управлению ликвидностью на протяжении 2016 года во многом
определялся сложившейся макроэкономической ситуацией и состоянием
российского финансового сектора (санкциями против России со стороны
Европейского союза и США, волатильностью курса рубля и прочими
факторами). Тем не менее, благодаря гибкой процентной политике и
эффективному управлению активной и пассивной базой за 2016 год Сбербанк
полностью погасил дорогостоящие заимствования у Банка России
преимущественно за счет привлечения средств клиентов, оставив средства Банка
России, привлеченные в рамках субординированного кредита и специальных
инструментов рефинансирования по льготной ставке. При этом в рамках
оптимизации управления наличными остатками Сбербанку удалось сократить
объем наличных денежных средств. При этом Сбербанк поддерживает объем