36
предназначены для своевременного погашения обязательств и
предоставления кредитов, а на макроуровне – для организации денежного и
оперативного перераспределения свободных денежных средств между
субъектами хозяйствования.
На микроуровне это можно охарактеризовать как единство
платежеспособности, надежности и финансовой стабильности, а на
макроуровне ликвидность кредитной системы является такой организацией,
при которой обеспечена достаточная экономия в экономике и бесперебойная
работа платежных систем, а также как технических, так и экономических (из-
за своевременной реакции на трудности в платежеспособности отдельных
кредитных институтов).
В качестве концепции качественной и количественной безопасности
следует измерять ликвидность кредитный института, т. е. должен быть
показатель или система показателей, которые могут сравниться с
ликвидностью кредитного института разных игроков.
В современной кредитной практике вопрос количественного
определения ликвидности крайне актуален, но решение проблемы измерения
ликвидности кредитной системы страны или международного кредитного
сообщества кажется трудным по двум причинам. Во-первых, необходимо
управлять макроэкономическими показателями и, следовательно, иметь
возможность анализировать данные соответствующего уровня (широкий
спектр абсолютных и относительных показателей, характеризующих
различные аспекты деятельности кредитной системы Таджикистана
международного кредитного сообщества). Во-вторых, методика измерения
ликвидности этих тем в Отечественной экономической литературе не
обсуждалась.
Поскольку ликвидность кредитного института представляет собой
сложную концепцию, оценить ее с помощью одного индикатора невозможно,
для этого необходимо использовать систему показателей, каждая из которых
отражает отдельный момент для обеспечения ликвидности кредитный
37
института. Все эти показатели можно разделить на группы по экономической
однородности, например, следующие:
- Индикаторы собственных средств;
- Показатели соотношения активных и пассивных операций по
содержанию и срокам их реализации;
- Показатели качества активов, уровня риска отдельных активных
операций;
- показатели, характеризующие привлеченные средства (степень
диверсификации депозитных операций, объем и качество привлеченных
средств);
- финансовая устойчивость.
1.2.Управление ликвидностью и платежеспособностью
коммерческого банка
Риск-это платежеспособность кредитный института, при которой
способность кредитный института в срок и в полном объеме реагировать на
свои обязательства. Ликвидность кредитного института лежит в основе
платежеспособности. Однако платежеспособность кредитного института
зависит не только от ликвидности кредитного счета, но и от ряда других
факторов, которые могут быть отнесены к нему:
а) политическая и экономическая ситуация в государстве;
Б) состояние денежного рынка;
В) возможность рефинансирования в Нац. Банке;
Г) развитие рынка ценных бумаг;
Д) наличие и совершенство кредитного института и залогового права;
Д) безопасность кредитного капитала;
f) надежность клиентов и кредитных -партнеров;
ч) уровень управления в кредитном институте;
и) специализация и разнообразие услуг кредитной организации.
38
Как известно, на протяжении многих лет радикальной экономической
реформы система кредитных институтов Кыргызстана прошла большой путь
в ее развитии и развитии. Деятельность кредитных институтов проводилась и
будет проводиться в крайне сложных политических и экономических
условиях, связанных с объединения административно-командной системы,
которая сопровождается разрывом прежних внутренних и внешних
экономических связей, развал производства, комплексное инфляция, рост
неплатежей, затрудняют конкуренции на финансовых рынках.
В ходе осложнения ситуации в экономике, роста кризисных явлений в
финансово – кредитном секторе, соответственно, возрастает сложность и
важность управления бизнес-кредитный институтом, от российских
кредитных институтов требуется больше профессионализма. Это, в свою
очередь, поставило на первый план необходимость постоянного
совершенствования всей информационной системы, методического,
организационного, материального и технического обеспечения всех
операций, осуществляемых кредитный институтом. Особое значение имеет
соответствующий уровень квалификации кредитного института персонала.
И, конечно, необходимо управлять ликвидностью кредитного института,
доходностью его сделок и всеми видами рисков, возникающих при работе на
соответствующих финансовых рынках; речь идет о кредитном риске, риск
ликвидности, риске процентов, риск текущих расходов, валютном риске,
риск кредитного института, риск ценных бумаг, которые находятся в
портфеле кредитного института и других кредитных институтов.
Традиционно многие экономисты связали кейнсианскую экономическую
теорию с точки зрения того, что фискальная налоговая политика играет
важную роль в макроэкономической стабилизации. Причиной этого является
запись и утверждение самого Кейнса Дж. М.
Во время Великой депрессии Кейнс Дж. М считал, что экономика была в
ловушке ликвидности. Падение ликвидности-это ситуация в экономике, в
которой процентные ставки настолько низки, что почти каждый человек
39
ожидает, что они вырастут в ближайшем будущем. Чтобы избежать потери
облигаций, почти все физические лица в бизнесе предпочитают сохранить
свои сбережения как деньги.
Поймали в традиционной кейнсианской модели ликвидности
соответствует горизонтальный раздел графика спроса на деньги или
горизонтальный раздел графика LM. Таким образом, ликвидность экономики
находится в ловушке в положении, в котором кривая LM является
чрезвычайно плоским. Денежно-кредитная политика в данном случае
практически полностью теряет свою эффективность как инструмент влияния
на реальный доход. Рост номинальной денежной массы не может
значительно увеличить объем производства или снизить процентную ставку.
Экономика "в ловушке" в ситуации, когда уровень ликвидности очень высок.
Однако налоговые инструменты, такие как увеличение государственных
расходов или снижение налогов, сдвигают IS-график вправо и под
горизонтальным LM-графиком, относительно сильное влияние на реальный
доход от равновесия.
Джоуль Кейнс много размышлял о том, существует ли ловушка
ликвидности только в теории или может ли она возникнуть в реальном мире.
Многие сторонники Кейнс полагали, что великая депрессия сама может быть
примером ловушки ликвидности. Они утверждали, что экспансивная
бюджетная налоговая политика во время Великой депрессии может
предотвратить глубокое снижение. Хотя сам Кейнс не утверждал, что
экономика была ликвидирована во время Великой депрессии (на самом деле,
в "общей теории" (GeneralTheory), он отметил, что он не знал пример
ликвидности ловушки), он был непоколебимым сторонником регулирования
путем изменения государственных расходов. В 1930 году он сказал :" если
мы будем сидеть сложа руки через шесть месяцев или через год, возможно,
достигнем миллиона безработных. Поэтому я считаю, что нужно
попробовать радикальную политику, даже если это связано с риском".
40
Как мы знаем, великая депрессия закончилась, и доля государства в
общих расходах после 1930 года значительно возросла. Однако среди
экономистов до сих пор есть разногласия по поводу того, была ли
ликвидность в ловушке экономики 1930-х годов. Об этом многие ученые
утверждают, что история США не является примером ловушки ликвидности,
по крайней мере, в XX веке.
Анализ реальных данных о денежной массе и долгосрочных процентных
ставках в 1929-1941 годах также приводит к выводу, что ликвидность в США
не была ловушкой ликвидности во время Великой депрессии. Простое
исследование или графическое изображение этих данных показывает
обратную зависимость от переменных; кривая их зависимости не
параллельна оси абсцисс, а уменьшает весь диапазон определения функции.
(84, с. 550)
X. В.Пайфер решил более тщательно изучить гипотезу о падении
ликвидности. Он использовал нелинейный метод количественной оценки,
предполагая, что спрос на деньги является бесконечным, когда процентная
ставка минимизируется. Он отметил, что минимальная процентная ставка,
генерирующая спрос на деньги, стремящиеся к бесконечности, почти
полностью равна нулю, что ставит под сомнение существование ловушки
ликвидности при положительной стоимости процентной ставки.
Все эти вопросы органично взаимосвязаны. Очевидно, что кредитный
риск может стать причиной риска ликвидности и кредитного института, а
также риска непринятия запланированных поступлений и, соответственно,
неспособности кредитный института нести административные и
экономические расходы. Процентный риск является независимым в своём
роде, так как он является конъюнктурой на кредитном рынке и действует как
внешний фактор, который не зависит от кредитный института. Однако он
может ужесточить кредитный риск и всю цепочку рисков, если кредитный
институт не приспособится к изменениям рыночной ставки.
41
В кредитном институте основными рисками непосредственно в практику
работы ведущих кредитных отделов.
Так, отдел банка кредитов – вкладных (депозитных) операций,
непосредственно действующих на рынке межбанковских кредитов (чтобы
минимизировать присущие рынку риски), осуществляет все операции в
пределах установленных кредитным Комитетом кредитный института.
Подготовка предложений о размере таких границ осуществляется указанным
отделом совместно с отделом сводного анализа с использованием
специального компьютерного метода оценки надежности конкретного
кредитного института, а также информации, полученной по линии службы
безопасности. Заимствование осуществляется кредитным институтом в
сотрудничестве с информационным отделом службы безопасности
кредитного института, а заключенные кредитные договоры согласуются с
юридическим отделом; динамика процентных ставок кредитного института
отслеживается систематически. При необходимости, кредитный портфель
будет реструктурирован в соответствии с суммами и сроками выданных
кредитов.
Департамент по ценным бумагам кредитный института собирает,
обрабатывает и анализирует статистическую информацию о динамике и
степени изменчивости рыночных котировок в различных сегментах рынка
государственных и корпоративных ценных бумаг.
Для минимизации оперативных рисков организовывается планирование
денежных потоков собственных средств кредитного института и средств
клиентов; автоматизированный учет собственных кредитных институтов
операций и операций по счетам клиентов, а также надлежащий
документооборот, обеспечивающий эффективное управление и эффективный
текущий и последующий контроль за проведенными операциями.
Во многом это управление соответствующими рисками и другими
отделами кредитный института, проведение активных и расчетных операций
42
(кредитно-инвестиционный отдел, отдел операций на внутреннем валютном
рынке, отдел международных расчетов и др.).
Конечно, несмотря на определенные специфические риски, которые
находятся в тех или иных сегментах финансовых рынков, они тесно связаны
друг с другом, что требует скоординированных усилий отделов кредитного
института, работающих на различных рынках.
В то же время можно выделить направления управления рисками,
которые играют решающую роль в организации работы на финансовом
рынке в целом.
Их реализация требует не только тесной координации деятельности
различных отделов кредитного института и управления рисками в них, но и
создания специализированных комплексных информационно-аналитических
и организационных структур кредитных институтов, а также разработки
подходов к управлению рисками, которые, конечно же, следует отнести в
первую очередь к управлению рисками по управлению ликвидностью и
прибыльностью кредитного института в целом.
В современной кредитной практике существует несколько способов
управления ликвидностью. Традиционно одним из способов получения
определенной доли активов является получение в ликвидной форме, то есть в
виде наличных средств, которые сразу готовы платить по первому
требованию. Однако этот метод является одновременно и самым
примитивным, поскольку он отвлекает деньги от активных сделок и, таким
образом, снижает доходы кредитный института.
Другой способ получения достаточной ликвидности заключается в
создании соответствующей структуры кредитного института, что снижает
зависимость от нестабильных источников.
Также используется метод создания резервов финансирования
(оперативное привлечение средств на кредитном рынок), а также
оперативное размещение денег на кредитном рынке.
43
Разнообразие видов и методов анализа вызывает наличие -отделенных
целей и задач, которые иногда гораздо проще выбрать, чем соответствующий
сценарий анализа. В свою очередь, цели и задачи анализа вытекают
непосредственно из целей и задач каждого кредитного института. И это, в
первую очередь, рентабельность и ликвидность.
Анализ должен абстрагироваться от всех вторичных процессов и
явлений, чтобы не искажать реальные результаты. Наиболее всесторонне
можно только ясно представить себе цели и цели анализа для достижения.
При этом выбранная для анализа база данных (источники анализа) должна
также соответствовать целям и задачам. Важно различать, когда лучше, когда
анализ идет о средних значениях, когда речь идет только о датах отчета, и
когда речь идет о обоих. Например, если вы хотите показать только
динамику средств клиентов, то достаточно использовать фактическими
резервами на любую дату (см. таблицу. 1.2). В этой таблице 1.2 показано, что
остальные средства клиентов на 1-й день недели будут зачислены на счет
клиента. Архивировано из первоисточника 21 августа 2011.Архивировано из
первоисточника 18 августа 2014. он упал. Эд.
Таблица 1.1.
Фактические остатки на
Средства клиентов
01.08.2014 г.
01.09.2014 г.
100
95
Таблица 1. 2.
Среднедневные остатки на
Средства клиентов
Июль 2014г.
Август 2014г.
100
120
Если вы хотите провести более глубокий анализ, то по сравнению с
предыдущим отчетным месяцем, как и в случае кредитный института с
44
ресурсами, вы должны использовать среднюю оставшуюся часть средств
клиентов (см. рис.1.1.)
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31
Рис. 1.1. На рисунке показан очень широкий спектр средних
колебаний
Данные этих таблиц показывают, что, несмотря на то, что реальные
остатки средств клиентов упали, кредитный институт в целом в августе имел
большое количество ресурсов (на 20 усл. ед.) по сравнению с июлем. Таким
образом, в других же условиях у кредитный института было меньше проблем
с ликвидностью.
Еще более подробный анализ предполагает составление графика
"отклонения фактических остатков средств клиентов за каждый день от
среднего за август 2014 года".
Отказ от фактических средств клиентов за каждый день от среднего за
август 2014 года.
Клиенты-от 86 до 146 усл. ед. Единицы, достигнутые 25% [(146 -
86)/120]/2 •100. Это говорит о том, что балансы на счетах клиентов (все или
отдельные - еще одна тема для анализа) подвержены внезапным колебаниям.
Эти колебания могут быть естественными (от месяца к месяцу повторяются,
например, уплата налогов, выплата заработной платы) или хаотичными. И
конечно, во втором случае ликвидности проблем будет больше, чем в
1
5
0
1
4
0
1
3
0
1
2
0
1
1
0
1
0
0
9
0
8
0
7
0
45
первом. Диапазон колебаний также будет шире в кредитном институте,
который имеет небольшое количество счетов клиентов (особенно с
большими балансами), в отличие от кредитного института с большим
количеством маленьких клиентов.
Этот наглядный пример доказывает, что правильный выбор базы для
анализа (выбор наиболее подходящих целей) - это в какой-то степени
гарантия успеха. Максимальная информация при анализе извлекается при
использовании средних значений. Это позволит вам увидеть ситуацию в
целом за анализируемый период. Попробуем применить метод усреднения
при расчете коэффициента ликвидности.
Ликвидность тариф рассчитывается сначала на пассивный спрос,
умноженных на риск одновременного снятия (в том числе с пассивной
просроченного), с активами, которые настроены по процент ликвидности, а
во-вторых, срочные и пассивных активы относятся после их окончания.
Причем данные для расчета фактического будут выведены из равновесия за
последний отчетный день месяца. В то же время, анализ выше показал, что
фактические данные не раскрывают ситуации вообще за месяц, а показывают
нам ситуацию дел кредитный института в последний день, точнее, в конце
последнего дня отчетного месяца. Естественно, кредитного института (если
сделать такое предположение), не проводя в течение месяца нормы по
ликвидности и тем самым нести значительный риск для инвесторов, в
последний день месяца может закупить необходимые средства на
межкредитном рынке (риск одновременного снятия на межбанковских
фондах (60%) меньше процента ликвидности на корсете (100%)). Поэтому
при расчете уровня ликвидности целесообразно брать средние остатки
средств на корсете, так как это мобильная статья актива равновесия. В
пассивных таких статьях могут быть вклады других кредитных институтов,
средства на счетах лоро и других счетах, остатки которых подвержены
внезапным колебаниям.