36
Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования
является сущностью финансовой устойчивости предприятия.
Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой
устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или
недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть
разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.
При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и
заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих
пассивов.
Типы финансовой устойчивости предприятия
1. Абсолютная финансовая устойчивость: S = ( 1; 1; 1). Высокая
платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов.
2. Нормальная финансовая устойчивость: S = ( 0; 1; 1). Нормальная
платежеспособность; эффективное использование заемных средств; высокая
доходность производственной деятельности.
3. Неустойчивое финансовое состояние: S = ( 0; 0; 1). Нарушение
платежеспособности; необходимость привлечения дополнительных
источников; возможность улучшения ситуации.
4. Кризисное финансовое состояние: S = ( 0; 0; 0).
Неплатежеспособность предприятия; грань банкротства.
Анализ финансовой устойчивости приведен в таблице 8.
По результатам проведенных расчетов мы видим, что за 2014-2016 гг.
предприятие находилось в неустойчивом финансовом состоянии.
В результате этого наблюдается нарушение платежеспособности, но
все же сохраняется возможность восстановления его равновесия.
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные
коэффициенты финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в
виде отношения абсолютного показателя финансового состояния или их
линейных комбинаций.
Таблица 8
Анализ финансовой устойчивости ООО «Аквадар»
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Базисное
изменение
(+,-)
1. Источники собственных средств, (СК)
100899
102508
103095
+2196
2. Внео
боротные активы,
(F)
64130
64590
64760
+6300
3. Собственные оборотные средства
Е
С
36769
37918
38335
+1566
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства, К
Т
3911
3654
3537
-
374
5. Наличие собственных и оборотных средств и
долгосрочных заемных источников для
формирования запасов и затрат Е
Т
40680
41572
41872
+1192
6. Краткосрочные кредиты и займы К
t
39731
35860
29638
-
10093
7. Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат Е
∑
80411
77432
71510
-8901
8. Величина запасов и зат
рат, (
Z
)
57567
59850
60638
+3071
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных
средств для формирования запасов и затрат Е
С
-20798
-21932
-22303
-1505
10. Излишек (недостаток) собственных оборотных
средств и долгосрочных заемных средств для
формирования запасов и затрат Е
Т
-16887
-18278
-18766
-1879
11. Излишек (недостаток) общей величины основных
источников формирования запасов и затрат Е
∑
22844
17582
10872
-11972
12. Трехмерный показатель типа финансовой
устойчивости (0;0;1)
(0,0,1)
(0;0;1)
-
Финансовые коэффициенты разделяются на:
1. Коэффициенты распределения - применяются в тех случаях, когда
требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель
финансового состояния составляет от итога включающей его группы
абсолютных показателей.
2. Коэффициенты координации - для выражения отношения разных по
существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных
комбинации, имеющих различный экономический смысл.
Таблица 9
Оценки финансовой устойчивости предприятия
Показатели
2014
г.
2015
г.
2016
г.
О
т
клонение
2016 от
2014 (+,-)
1. Коэффициент соотношения
заемного и собственного
капитала
0,579
0,564
0,565
-0,014
2. Коэффициент маневренности
0,364
0,421
0,372
+0,008
3. К
оэффициент
обеспеченности
оборотных активов
0,386
0,396
0,397
+0,011
4. Коэффициент
обеспеченности
запасов
0,639
0,635
0,632
-
0,007
5. Коэффициент имущества
производственного назначения
0,641
0,659
0,685
+0,044
6. Коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных
средств
1,484
1,487
1,491
+0,007
7. Коэффициент автономии
0,633
0,637
0,639
+0,006
8. Коэффициент финансирования
1,727
1,756
1,771
+0,044
1. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в 2016
году по сравнению с 2014 годом снизился на 0,014 пункта и составил в 2016
году – 0,565.
2. Коэффициент маневренности увеличился с 0,364 до 0,372 за
анализируемый период.
3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов также увеличился
на 0,008 пункта и составил в 2016 году 0,397.
4. Коэффициент обеспеченности запасов снижается с 0,639 в 2014 году
до 0,632 в 2016 году.
39
5. Коэффициент имущества производственного назначения
увеличивается на 0,044 пункта. И составляет в 2016 году – 0,685.
6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств увеличивается с 1,484 в 2014 году до 1,491 в 2016 году.
7. Коэффициент автономии увеличивается на 0,006 пункта и составляет
в 2016 году – 0,639.
8. Коэффициент финансирования увеличивается на 0,044 пункта. Он
составляет в 2016 году – 1,771.
2.2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Аквадар»
В условиях массовой неплатёжеспособности и применения ко многим
предприятиям процедур банкротства (признание несостоятельности)
объективная и точная оценка финансово-экономического состояния
приобретает первостепенное значение.
Главным критерием такой оценки являются показатели
платёжеспособности и степень ликвидности предприятия.
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Аквадар»
представлен в табл. 10.
Результаты расчетов по данным анализируемой организации (табл. 10)
показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и
пассиву имеет следующий вид в 2016 году:
А1 < П1
А2 > П2
A3 > ПЗ
А4 < П4
Представленные данные характеризуют ликвидность баланса ООО
«Аквадар» в 2016 г. как недостаточную.
40
Сравнивая первые два неравенства, мы наблюдаем, что в ближайшее
время ООО «Аквадар» является неплатежеспособным, так как на
анализируемом предприятии нет денежных средств для погашения наиболее
срочных обязательств, (соотношение по первой группе).
В 2014-2016 гг. увеличился платежный недостаток денежных средств.
В 2014 г. соотношение было 0,39 к 1 (4941 : 12832), в 2016 г. соотношение
стало 0,17 к 1 (3930 : 23605). Произошло резкое сокращение (на 22 пункта)
величины коэффициента срочности.
Таблица 10
Анализ ликвидности баланса ООО «Аквадар», тыс. руб.
Актив
2014
г.
2016
г.
Пассив
2014
г.
2016
г.
Платежный
излишек или
недостаток
(+;-)
2014
г.
2016
г.
1.
Наиболее
ликвидные
активы
(А1) 4941
3930
1.
Наиболее
срочные
обязатель
ства (П1) 12832
23605
-7891
-19675
2.
Быстрореа
лизу-емые
активы
(А2) 30576
31365
2.
Краткосро
чные пас
сивы (П2)
39731
29638
-9155
+1727
3.
Медленно
реализуем
ые активы
(А3) 59688
61254
3.
Долгосроч
ные
пассивы
(П3) 5873
4970
+53815
+56284
4.
Труднореа
-лизуемые
активы
(А4) 64130
64760
4.
Постоянн
ые
пассивы
(П4) 100899
103095
-36796
-38335
Баланс
159335
161309
Баланс
159335
161309
-
-
Далее проведем анализ ликвидности и платежеспособности с помощью
относительных показателей (коэффцйиентов).
“Коэффициент абсолютной ликвидности” (платёжеспособности) –
показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть
41
погашена немедленно. В международной практике считается, что значение
его должно быть больше или равным 0,2 – 0,25
К аб.лик.=А1 : (П1 + П2),
Нормальное ограничение - К аб.лик.= 0,2-0,5.
В 2014 г. = 4941 : (12832 + 39731) = 0,094
В 2016 г. = 3930 : (23605 + 29638) = 0,074
0,094
0,074
0
0,01
0,02
0,03
0,04
0,05
0,06
0,07
0,08
0,09
0,1
2014 2016
К-т абсолютной
ликвидности
Рисунок 8 - Динамика коэффициента абсолютной ликвидности
“Коэффициент критической ликвидности” (общий) – даёт общую
оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов
предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, это
рассматривается как успешно функционирующее.
К кр.лик. = (А1 + А2) : (П1 + П2),
42
Нормативное значение от 0,8 до 1,0.
В 2014 г. = (4941 + 30576) : (12832 + 39731) = 0,676
В 2016 г. = (3930 + 31365) : (23605 + 29638) = 0,663
0,676
0,663
0,655
0,66
0,665
0,67
0,675
0,68
2014 2016
К-т критической
ликвидности
Рисунок 9 - Динамика коэффициента критической ликвидности
“Величина собственных оборотных средств” – характеризирует ту
часть собственного капитала предприятия, которая является источником
покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств
численно равна превышению текущих активов над текущими
обязательствами.
Нормативное значение от 1,5 до 3,5.
Кт.лик.= (А1 + А2+А3) : (П1 + П2),
В 2014 г. = (4941 + 30576+59688) : (12832 + 39731) = 1,811
В 2016 г. = (3930 + 31365+61254) : (23605 + 29638) = 1,813
43
1,811
1,813
1,81
1,8105
1,811
1,8115
1,812
1,8125
1,813
1,8135
2014 2016
К-т текущей
ликвидности
Рисунок 10 - Динамика коэффициента текущей ликвидности
Все рассчитанные показатели ниже приведенных нормативных
ограничений.
44
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ
ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО
«АКВАДАР»
3.1 Пути повышения ликвидности и платежеспособности в ООО
«Аквадар»
Прогнозная финансовая информация и отчетность - одни из
важнейших источников информации для принятия рациональных
управленческих решений. Следует отметить, что в отличие от данных
бухгалтерского финансового учета и бухгалтерской (финансовой)
отчетности, фиксирующих факты хозяйственной жизни, относящиеся к
прошлому, прогнозная финансовая информация и отчетность нацелены на
будущее.
Отечественные и зарубежные специалисты, такие как Р. Энтони и Дж.
Рис, Д. Александер, А. Бриттон, Э. Йориссен, Н.В. Ткачук [20], О. Дьячкова,
Н.А. Бреславцева, В.И. Ткач, отмечают целесообразность раскрытия
прогнозной финансовой информации в рамках финансовой отчетности. Как
свидетельствует международная практика, Международные стандарты
финансовой отчетности (МСФО) требуют включения все большего объема
информации прогнозного характера.
О. Дьячкова справедливо отмечает: "Практика, показатели
бухгалтерской отчетности, связанные с прибылью, не могут сами по себе
обеспечивать аналитикам и инвесторам надежной информационной базы для
прогнозирования будущей стоимости организации в долгосрочной
перспективе.
Следовательно, ценность бухгалтерской отчетности стала определять в
большей степени ее прогнозная составляющая, а не та часть, которая
констатирует результаты, достигнутые за истекший период" [9]. Аналогичное
мнение выражает О.В. Соловьева, отмечающая, что "согласно требованиям
стандартов в финансовой отчетности все больше представляется прогнозной
45
информации - информации, основанной на суждениях и оценках
менеджмента, рыночной информации; все больше статей либо в
обязательном порядке, либо как возможная альтернатива оцениваются по
справедливой стоимости, что ведет к большему признанию нереализованных
прибылей и убытков; все более явный акцент делается на подходе
"активы/обязательства", и прослеживается тенденция отражения полной
стоимости компании" [17, 18].
В соответствии с определением, содержащимся в Правиле (стандарте)
"Проверка прогнозной финансовой информации", прогнозная финансовая
информация представляет собой информацию о будущем финансовом
положении, будущих финансовых результатах деятельности, будущем
движении денежных средств экономического субъекта либо отдельных
сторонах его финансово-хозяйственной деятельности в будущем,
подготовленная исходя из допущения, что определенные события
произойдут и определенные действия будут предприняты руководством
экономического субъекта [16].
Необходимо обратить внимание на соотношение понятий "прогнозная
финансовая информация" и "прогнозная отчетность". Прогнозная отчетность
является неотъемлемой частью финансовой прогнозной информации и
представляет собой систему финансовых и нефинансовых показателей о
прогнозируемом положении коммерческой организации, результатах ее
хозяйственной деятельности и внешних и внутренних факторах,
оказывающих на нее существенное влияние.
Прогнозная финансовая отчетность является еще более узким понятием
и представляет собой систему данных о прогнозируемом финансовом
положении коммерческой организации, финансовых результатах ее
деятельности и изменениях ее финансового положения. Формы прогнозной
финансовой отчетности разрабатываются коммерческими организациями в
рамках избранного варианта формирования прогнозной финансовой
информации.