Глава 3. Направления укрепления ликвидности и
платежеспособности
3.1 Разработка рекомендаций по укреплению платежеспособности
Повышению платежеспособности и ликвидности предприятия
владельцы и управленцы уделяют особое внимание. Сделать это возможно
только путём комплексных управленческих решений, которые направлены на
улучшение и оздоровление финансового состояния предприятия, и
уменьшение финансовой задолженности. В данный момент для ООО «Юг-
Агро» этот вопрос стоит очень остро. Меры по реорганизации
предусматривают улучшение или восстановление платежеспособности по
средствам проведения особых инновационных мероприятий.
По итогам проведенного анализа вырабатывается генеральная
финансовая стратегия и составляется бизнес-план по финансовому
оздоровлению предприятия с целью вывода её из «опасной зоны» и
предотвращения банкротства путем комплексного использования внутренних
и внешних резервов [43].
Результаты анализа, проведенного во второй главе данной работы,
показали, что ООО «Юг-Агро» на 2015 год является неплатежеспособным
предприятием. В случае, когда организация находится в состоянии
неплатежеспособности, для изменения данной ситуации необходимо принять
определенный комплекс мероприятий, способствующих общему улучшению
состояния компании.
Мероприятия, способствующие выведению организации из
предкризисного или кризисного положения можно условно разделить на
стратегические и оперативные, которые также разделяются на несколько
методов. Для того чтобы повысить результативность работы предприятия в
первую очередь следует разработать программу комплексной стабилизации.
В данную программу необходимо включить совокупность мероприятий,
способствующих восстановлению платежеспособности компании.
56
Мероприятия по финансовому оздоровлению, нацеленные на
реструктуризацию долгов организации, в частности совокупной
кредиторской задолженности, как просроченной, так и с еще не наступившем
сроком оплаты, могут включать в себя следующие направления повышения
эффективности деятельности ООО «Юг-Агро»:
- предоставление отсрочки и рассрочки платежей;
- реализацию текущих долговых обязательств;
- осуществление конверсии краткосрочных обязательств в
долгосрочные.
Поскольку, как было отмечено в первом параграфе данной главы, ООО
«Юг-Агро» имеет нехватку собственных оборотных активов целесообразно
предложить такие процедуры, способствующие повышению величины
данного показателя,
- как: увеличение собственного капитала (за счет повышения объема
уставного капитала, нераспределенной прибыли, а также обеспечения роста
рентабельности компании исходя из контроля над затратами и проведения
жесткой коммерческой политики);
- внедрение заимствований на долгосрочной основе;
- повышение объема реализации продукции и прибыли с помощью
разумного управления долгосрочными заимствованиями.
Помимо перечисленных процедур, осуществить увеличение
собственных финансовых средств можно посредством снижения величины
постоянных затрат на обеспечение содержания сотрудников управленческого
отдела, а также ремонта основных средств. Необходимо также провести
анализ расходования прибыли предприятия. А следует именно рассмотреть
снижение доли участия сотрудников в прибыли, поскольку одним из
резервов пополнения собственных оборотных активов компании могут
выступить отчисления в страховой и резервный фонды.
Оборачиваемость капитала также играет не маловажную роль в
повышении платежеспособности ООО «Юг-Агро». Именно поэтому
57
необходимо также разработать мероприятия по ускорению оборачиваемости
капитала. Среди таких мероприятий можно выделить:
- снижение длительности цикла производственного процесса с
помощью интенсификации производства (т.е. повышения уровня
механизации и автоматизации процесса производства, внедрения новейших
технологий, обеспечения роста производительности труда, а также наиболее
эффективного применения материальных и трудовых ресурсов);
- повышение качества управления материально-техническим
снабжением;
- увеличение скорости процесса отгрузки товаров и оформления
расчетной документации;
- снижение времени пребывания денежных средств в дебиторской
задолженности.
Однако, поскольку главной деятельностью ООО «Юг-Агро» является
оказание телекоммуникационных услуг, а производство определенного
ассортимента продукции является второстепенной целью компании,
мероприятия по улучшению производственного процесса могут оказаться в
данном случае не эффективными.
В качестве одного из ключевых условий осуществления стабильного
функционирования компании можно выделить наличие достаточного объема
денежных ресурсов, дать оценку которому позволяет исследование
денежных потоков. Очень важно чтобы денежных поступлений хватало на
оплату всех затрат предприятия, которые связаны с продажей товаров.
Поток денежных средств возможно повысить с помощью таких
краткосрочных мероприятий как:
- реструктуризация кредиторской задолженности;
- внедрение и дальнейшее применение кредитной системы реализации
товаров;
- создание системы скидок для покупателей.
58
Зачастую имеющихся финансовых данных может быть недостаточно,
чтобы оценить правильность и эффективность контроля над управлением
текущим ассортиментом и объемом реализации продукции. В таком случае
следует провести анализ одного из главных внешних факторов, оказывающих
существенное влияние на деятельность ООО «Юг-Агро» - потребительского
рынка. Следует тщательнейшим образом провезти исследование
потребительского спроса на товары и услуги анализируемого нами
предприятия, изучить их приоритеты, а также общую платежеспособность
покупателей, то есть их финансовые возможности.
Анализ коэффициентов платежеспособности ООО «Юг-Агро» показал,
что по итогам 2015 года существенно снизился показатель текущей
ликвидности компании, что является действительным признаком снижения
результативности и общей эффективности деятельности ООО «Юг-Агро».
С целью повышения значения данного показателя следует повысить
объем наиболее ликвидных активов компании. В случае если в структуре
баланса предприятия существуют активы, которые либо вовсе не
используются или же являются редко используемыми, то возможно провести
такие мероприятия по их конвертации в денежные ресурсы как:
- предоставление в аренду неиспользуемого оборудования и машинной
техники;
- реализация неприменяемого в работе предприятия оборудования и
механизмов.
Данные мероприятия позволят ООО «Юг-Агро» увеличить свои прочие
операционные доходы, а также получить прибыль от реализации излишних
основных средств.
Также в качестве рекомендаций по повышению платежеспособности
ООО «Юг-Агро» и увеличению показателя текущей ликвидности можно
привести снижение объема краткосрочных обязательств в пассивной части
баланса предприятия, за счет конвертации краткосрочных долгов в
59
долгосрочные. Также объем ликвидных активов можно повысить с помощью
уменьшения части оборотных средств.
Реализация перечисленных мероприятий даст возможность ООО «Юг-
Агро» повысить свое финансовое положение, увеличить платежеспособность
компании, а также исключить недостаток денежных средств для оплаты
задолженностей в будущем времени.
Поскольку изменения в структуре и объеме таких составляющих как
дебиторская задолженность, запасы, а также денежные средства влекут за
собой изменения в размере входящих и исходящих денежных потоков
компании, проведение их оптимизации находится в неразрывной
зависимости с управлением оборотными средствами ООО «Юг-Агро».
Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности следует
относить к одному из приоритетных направлений при увеличении
платежеспособности компании и определять как снижение ее объемов, а
также обеспечение ее инкассации в четко установленные сроки.
Осуществление управления и контроля над дебиторской
задолженностью состоит из нескольких составных частей, главной целью
которых является минимизация риска, что данная дебиторская
задолженность не будет возвращена в сроки, установленные договорами.
Снизить данный риск возможно при помощи построения списка текущих
дебиторов в соответствии с возрастанием сроков задолженности.
Исходя из документально подтвержденных соглашений между
контрагентами, устанавливается факт наличия просроченного долга, в случае
если просрочка все-таки имеется, то по каждому в отдельности контрагенту
находится ее период. Группировку дебиторов следует проводить на основе
периода неоплаты. Следует принимать во внимание то, что степень риска не
оплаты задолженности находится в прямой зависимости со сроком ее
просрочки и ее величиной. Данный анализ дает возможность найти
«больные» статьи в структуре дебиторской задолженности, которые
60
непосредственно оказывают прямое воздействие на ее итоговый размер, и
нуждаются в незамедлительном устранении.
В первую очередь ООО «Юг-Агро» следует проводить активную
работу, которая будет заключаться в уменьшении задолженности, с
крупными дебиторами, которые имеют самый большой период просрочки.
Данные дебиторы несут с собой наиболее серьезные и потенциальные риски.
Повышение объема дебиторской задолженности вызывает снижение
притока денежных средств, и наоборот, уменьшение дебиторской
задолженности содействует увеличению поступающего денежного потока.
Такая взаимосвязь показывает, что изменения в структуре и размере
дебиторской задолженности непосредственно сказываются на объеме
денежных средств компании.
Следующим компонентом, оказывающим влияние на изменение
платежеспособности ООО «Юг-Агро», являются запасы. Как излишек, так и
дефицит запасов может негативно отразиться на денежных потоках
организации.
Дефицит запасов приводит к нарушению ритмичности работы
предприятия, снижению производительности труда, а также вызывает срывы
отгрузки товара, благодаря чему снижается объем продаж, соответственно
сокращается объем получаемой прибыли. Такие нарушения могут привести к
понижению доверия к компании на рынке, а также потере потенциальных
клиентов. Присутствие простаивающих запасов снижает оборачиваемость
оборотных средств, а также повышает расходы на содержание запасов.
Так как анализ, проведенный в данной работе, показал, что объем
запасов ООО «Юг-Агро» в 2015 году увеличились на 13,76% по сравнению с
результатами 2014 года, и на 66,83% в сравнении с 2013 годом, можно
сделать вывод о том, что на данном предприятии имеется отрицательная
тенденция увеличения запасов. Излишек запасов непосредственно оказывает
влияние на показатель платежеспособности ООО «Юг-Агро».
61
При такой ситуации организация не может рационально пользоваться
собственными денежными средствами, которые вложены в содержание
избытков запасов. Это приводит к нехватке денежных средств и недостатку
возможности своевременной покупки требуемого оборудования, а также
задержке оплаты сотрудникам предприятия, поставщикам, и бюджетными и
внебюджетными фондам. Для осуществления оптимизации запасов ООО
«Юг-Агро» необходимо повысить контроль за их перемещением. Данные о
передвижении запасов, непрерывно предоставляемые управлению компании,
дают возможность определить нарушения в поставках, формировании
избыточных остатков или же нехватке материальных ценностей.
Данные мероприятия, проводимые в отношении дебиторской
задолженности и запасов, позволять увеличить входящие денежные потоки
ООО «Юг-Агро», а также повысить общую эффективность использования
денежных средств.
Повышения совокупного размера положительного денежного потока
предприятия в будущем периоде времени можно добиться с помощью
проведения таких мероприятий как:
1. осуществление эффективной ценовой политики, и как следствие
повышение величины чистого дохода компании;
2. проведение успешной налоговой политики, которая направлена на
рост объема чистой прибыли компании;
3. исполнение дивидендной политики, соответствующей текущему
кризисному состоянию компании, с целью повышению объема чистой
прибыли, направленной на развитие производства;
4. своевременная продажа изношенного или неиспользуемого
оборудования или прочего имущества.
На основе соотношения отрицательных и положительных моментов в
деятельности ООО «Юг-Агро», можно предложить следующие мероприятия
и действия, направленные на повышение его общего финансового
положения:
62
- для восстановления платежеспособности предприятия необходимо с
помощью будущих поступлений и платежей уменьшить объем дебиторской
задолженности;
- осуществить мероприятия по уменьшению краткосрочных
обязательств компании;
- необходимо обеспечить рост оборачиваемости оборотных средств
компании, в особенности следует сосредоточить внимание на наращении
наиболее ликвидных активов;
- с целью восстановления финансовой самостоятельности ООО «Юг-
Агро», следует увеличить собственные источники средств, и уменьшить
зависимость от заемных ресурсов;
- осуществить мероприятия по усовершенствованию управления
ресурсами компании.
Кроме того, исходя из результатов проведенного в данной
бакалаврской работе анализа платежеспособности ООО «Юг-Агро», в
качестве эффективных мер по ее улучшению можно принять такие как:
- повысить объем реализации товаров и услуг компании, с помощью
усовершенствования имеющегося оборудования и введения новых
технологий, а также уменьшения затрат производства;
- улучшить эффективность использования оборотных средств;
- улучшить эффективность управления имуществом предприятия;
- максимизация прибыли за счет развития продукции и
предоставляемых услуг;
- повышение конкурентоспособности предприятия;
- повышение технологического потенциала;
- повышение эффективности управления.
Для обеспечения дальнейшего роста эффективности
функционирования, ООО «Юг-Агро» следует укрепить свои позиции на
рынке телекоммуникационных услуг. Для достижения этой цели
предприятию следует использовать различные стратегии, к примеру,
63
расширить сферу деятельности, повысить ассортимент оказываемых услуг.
При повышении эффективности политики управления ООО «Юг-Агро»
будет достаточно воздействия при помощи внутренних механизмов
финансовой стабилизации.
Основные направления, в которых работает руководство компаний для
обеспечения повышения ликвидности и платежеспособности предприятия,
таковы:
- максимально возможное уменьшение стоимости дебиторской
задолженности;
- минимизация непроизводственных затрат;
- оптимизация структуры капитала предприятия;
- уменьшение стоимости материальных активов;
- увеличение ликвидности и платежеспособности, напрямую влияющие
на конечный финансовый результат [14, 17, 19, 26].
Для осуществления эффективной работы, управлению компаний
необходимо иметь точное и конкретное понимание на базе каких источников
средств они будут функционировать, а также знать в какие области
деятельности будет инвестировать собственные средства. В качестве
ключевого фактора в работе любой организации выделяют именно задачу
обеспечить предприятие достаточными финансовыми средствами.
Необходимо подчеркнуть факторы, которые непосредственно могут
оказать влияние на понижение платежеспособности предприятия. К таким
факторам можно отнести:
- уменьшение производственных объемов, а также продаж товаров и
работ компании;
- повышение себестоимости продукции и снижение объемов прибыли;
- нехватка собственных средств, как источников финансирования
работы компании, а также существенное повышение задолженностей;
- отвлечение средств в дебиторскую задолженность;
- увеличение запасов, превышающих нормативный объем;
64
- неплатежеспособность потребителей товаров компании.
Далее дадим оценку экономической эффективности предложенных
мероприятий по повышению платежеспособности ООО «Юг-Агро» на
основе проведения реструктуризации баланса компании и использования
услуг факторинговой компании.
3.2. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий
В условиях рыночной экономики любая компания может оказаться в
кризисном финансовом положении. Причинами могут выступать как влияние
внешних факторов на функционирование компании, так и недостатки
внутреннего управления и контроля деятельности предприятия. Результаты
анализа, проведенного в данной бакалаврской работе, показали, что ООО
«Юг-Агро» имеет довольно низкие значения показателей
платежеспособности.
Уровень показателей платежеспособности находится в прямой
зависимости со структурой баланса компании, а также объемом, направлении
и периодичности денежных потоков предприятия. Исходя из этого, оказать
влияние на общую платежеспособность компании возможно с помощью
изменения структуры баланса и соответственно денежных потоков
организации.
Поскольку показатели платежеспособности ООО «Юг-Агро» на конец
2015 года не достигают нормативных значений, наиболее эффективным
мероприятием для повышения общего финансового состоянии компании
является оптимизация структуры баланса, предполагающая под собой
изменения по всем статьям баланса. Осуществим данные мероприятия с
помощью алгоритма реструктуризации баланса, предложенного Т.И.
Маклуха и В.В. Куликовой [50] и представленного в таблице 3.1.
65