1) СОС = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства -
Внеоборотные активы; (1.4)
2) СОС = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства (1.5)
В силу того, что показатель СОС по своей сути является
аналитическим, и какой бы алгоритм не использовался для его расчета,
величину собственных оборотных средств можно исчислить лишь с
определенной долей условности и погрешности.
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Экономический смысл коэффициента состоит в следующем: он
показывает часть оборотных активов, профинансированную за счет
собственных источников. Чем выше эта часть, тем в меньшей степени
зависит финансирование текущей деятельности кредиторов, а,
следовательно, меньше и вероятность сбоев в расчетах с ними.
Отметим, что в здоровом финансовом положении оборотные активы
организации покрываются собственными источниками финансирования как
минимум на 50%.
Значение показателя кобеспеченности СОС зависит от многих обстоятельств,
поэтому общепризнанных рекомендаций в отношении величины и динамики
этого показателя нет. В России практике рекомендательная минимальная
граница данного показателя - 10 %. Это значит, что если оборотные активы
хозяйствующего субъекта покрываются собственными средствами менее чем
на 10%, то его текущее финансовое положение признается
неудовлетворительным [23].
Согласно Приказу ФСФО РФ от 23.01.2001 г. N 16 "Об утверждении
"Методических указаний по проведению анализа финансового состояния
организаций" коэффициент рассчитывается следующим образом:
Кобеспеченности с о с = (Собственный капитал - Внеоборотные активы) /
Оборотные активы (1.6)
6. Коэффициент маневренности
36
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала
отражает часть собственного оборотного капитала, которая находится в
обороте, т.е. в форме позволяющей свободно распоряжаться и маневрировать
этими средствами. Значение данного коэффициента должно быть достаточно
высоким. Это требуется для обеспечения гибкости в использовании
собственных средств организации.
Для того, чтобы определить оптимальное значение коэффициента
маневренности необходимо сравнить значение этого показателя по
конкретной организации со средним показателем по отрасли или у основных
конкурентов. В учебном пособии Ершовой С. А. «Анализ и диагностика
финансово-хозяйственной деятельности предприятия» указано, что для
нормального функционирования предприятия этот показатель, как правило,
меняется от 0 до 1, хотя теоретически возможны и другие варианты. При
прочих равных условиях рост этого показателя рассматривается как
положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение
показателя устанавливается каждым предприятием самостоятельно и зависит
от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных
денежных ресурсах [23].
Формула расчета коэффициента маневренности собственных
оборотных средств выглядит так:
К маневренности с о с = денежные средства / СОС (1.7)
7. Доля оборотных средств в активах
Значение данного показателя показывает удельный вес оборотных
активов в общей сумме активов.
Значение данного показателя зависит от того в какой хозяйственной
отрасли функционирует предприятие. Этот показатель целесообразно
исследовать в динамике и сопоставлении с показателем, характеризующим
долю краткосрочных обязательств в общем объеме капитала.
37
С н и ж е н и е з н а ч е н и я э т о г о п о к а з а т е л я в д и н а м и к е п р и п о в ы ш е н и и д о л и
к р а т к о с р о ч н ы х о б я з а т е л ь с т в г о в о р и т о б у х у д ш е н и и п л а т е ж н о й с п о с о б н о с т и
п р е д п р и я т и я .
Ф о р м у л а р а с ч е т а д о л и о б о р о т н ы х с р е д с т в в а к т и в а х в ы г л я д и т т а к :
Д о л я С О С в а к т и в а х = о б о р о т н ы е с р е д с т в а / в а л ю т а б а л а н с а ( 1 .8 )
8 . Д о л я з а п а с о в о б о р о т н ы х а к т и в о в
П о к а з ы в а е т у д е л ь н ы й в е с з а п а с о в в о б о р о т н ы х а к т и в а х п р е д п р и я т и я .
С л и ш к о м в ы с о к а я и х д о л я м о ж е т б ы т ь п р и з н а к о м з а т о в а р и в а н и я , л и б о
п о н и ж е н н ы м с п р о с о м н а п р о д у к ц и ю .
Ф о р м у л а р а с ч е т а д о л и з а п а с о в о б о р о т н ы х а к т и в о в в ы г л я д и т т а к :
Д о л я з а п а с о в ОбА = з а п а с ы / о б о р о т н ы е а к т и в ы ( 1 .9 )
9 . Д о л я с о б с т в е н н ы х о б о р о т н ы х с р е д с т в в п о к р ы т и и з а п а с о в
Э т о т п о к а з а т е л ь х а р а к т е р и з у е т т у ч а с т ь с т о и м о с т и з а п а с о в , к о т о р а я
п о к р ы в а е т с я с о б с т в е н н ы м и о б о р о т н ы м и с р е д с т в а м и , а т а к ж е т р а д и ц и о н н о
и м е е т б о л ь ш о е з н а ч е н и е в а н а л и з е ф и н а н с о в о г о с о с т о я н и я . З н а ч е н и е э т о г о
к о э ф ф и ц и е н т а д о л ж н о п р е в ы ш а т ь в е л и ч и н у 0 ,5 . Э к о н о м и ч е с к а я
и н т е р п р е т а ц и я э т о г о л и м и т а д о с т а т о ч н о о ч е в и д н а : п о т е к у щ и м о п е р а ц и я м
б а н к и м о г у т п р е д о с т а в л я т ь л ь г о т н о е к р е д и т о в а н и е п р е д п р и я т и я м , в к о т о р ы х
н е м е н е е п о л о в и н ы с т о и м о с т и з а п а с о в и в л о ж е н и й в н е з а в е р ш е н н о е
п р о и з в о д с т в о п о к р ы в а е т с я с о б с т в е н н ы м и с р е д с т в а м и [3 5 ].
Ф о р м у л а р а с ч е т а д о л и с о б с т в е н н ы х о б о р о т н ы х а к т и в о в в п о к р ы т и и
з а п а с о в в ы г л я д и т т а к :
Д о л я С О С в п о к р ы т и и з а п а с о в = С О С / з а п а с ы (1 1 0 )
Р а с ч е т в ы ш е у к а з а н н ы х к о э ф ф и ц и е н т о в н е о б х о д и м о п р о в о д и т ь н е
т о л ь к о д л я р а з н о с т о р о н н е й х а р а к т е р и с т и к и п л а т е ж е с п о с о б н о с т и
о р г а н и з а ц и и , н о и д л я р а з л и ч н ы х в н е ш н и х п о л ь з о в а т е л е й а н а л и т и ч е с к и х
д а н н ы х . Т а к , д л я п о с т а в щ и к о в с ы р ь я и м а т е р и а л о в н а и б о л е е и н т е р е с е н
к о э ф ф и ц и е н т т е к у щ е й л и к в и д н о с т и . Б а н к , в ы д а ю щ и й к р е д и т д а н н о й
о р г а н и з а ц и и , о с о б о е в н и м а н и е о б р а щ а е т н а к о э ф ф и ц и е н т а б с о л ю т н о й
л и к в и д н о с т и . П о к у п а т е л и и д е р ж а т е л и а к ц и й и о б л и г а ц и й о р г а н и з а ц и и в
38
большей мере оценивают платежную способность организации по
коэффициенту текущей ликвидности. Экономические субъекты, которые
предоставляют долгосрочный кредит, в большей мере заинтересованы
коэффициентами ликвидности, характеризующими перспективную
платежную способность. Организации, предоставляющие краткосрочные
кредиты и ссуды на пополнение запасов, в большей степени интересуются
коэффициентами ликвидности, характеризующими текущую или срочную
платежную способность [54].
Перечень и последовательность представленных коэффициентов, по
сути, является алгоритмом проведения анализа ликвидности и
платежеспособности организации, применяемом аналитиками на практике.
Стоит отметить, что каждое предприятие и сфера деятельности, в котором
оно работает, имеют свои определенные особенности, поэтому не всегда
можно дать однозначную оценку, опираясь только на цифры, не исследуя
рынок. Во второй главе данной работы, мы проведем анализ
платежеспособности и ликвидности ООО «Юг-Агро», используя формулы
расчетов коэффициентов, представленных выше, и попробуем выделить
основные проблемы автозавода в настоящее время.
39
Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности на примере
предприятия ООО «Юг-Агро»
2.1 Организационно-экономическая характеристика
Компания «Юг-Агро» зарегистрирована 19 октября 2011 года,
регистратор - Межрайонная Инспекция Федеральной Налоговой Службы по
г. Владикавказ. Организационно-правовая форма предприятия - Общество с
ограниченной ответственностью (ООО). Полное наименование —
ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ «Юг-Агро».
Компания находится по адресу: 362040, г. Владикавказ, ул. Никитина, д. 22.
Основным видом деятельности является: «Выращивание зерновых,
технических и прочих сельскохозяйственных культур, не включенных в
другие группировки».
Виды деятельности в соответствии с уставом организации:
- выращивание овощей;
-осуществление торгово-закупочной деятельности, в том числе
организация оптовой и розничной торговли;
- торговля оптовая неспециализированная;
- деятельность вспомогательная прочая, связанная с перевозками;
- торговля оптовая фруктами и овощами;
- осуществление промышленно-производственной и иной
хозяйственной деятельности;
- предоставление транспортных услуг, включая ремонт и техническое
обслуживание, организация и осуществление перевозок грузовыми
видами транспорта;
- производство и реализация товаров народного потребления;
- коммерческая, посредническая и торгово-закупочная деятельность;
- другие виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.
ООО «Юг-Агро» вправе осуществлять все виды деятельности, не
противоречащие действующему законодательству Российской Федерации.
40
Для осуществления отдельных видов деятельности, требующих
специального разрешения, ООО «Юг-Агро» в установленном порядке
получает соответствующие лицензии.
Руководство организации своей деятельностью ориентируется на
изучение потребностей и запросов потребителей и в качестве одной из
главных задач считает повышение качества производимой продукции.
Целью организации является расширение границ взаимодействия на
внутреннем рынке России, удовлетворяя потребности потребителей Юга
России в фруктов и овощей, быть конкурентоспособными и выйти на рынки
ближайшего зарубежья.
Руководство организации ориентируется на изучение потребностей и
запросов потребителей, в качестве одной из главных задач ставит:
предложение качественной продукции по приемлемым ценам на рынке
г.Владикавказа, РСО-Алания, и соседних республик СКФО. Вся продукция
ООО «Юг-Агро» сертифицирована.
«Юг-Агро» - динамично развивающаяся и передовая компания
выходящая на российский рынок овощей защищенного грунта,
использующая современные мировые технологии по производству
продукции, полностью соответствующей экологическим стандартам.
Тепличные комплексы «Юг-Агро» расположены на экологически
чистой территории, в зоне климатического оптимума Республики Северная
Осетия-Алания, которые славятся своими традициями выращивания томатов.
«Юг-Агро» использует самые современные технологии по
выращиванию овощей в защищенном грунте с соблюдением всех
экологических стандартов. Это позволяет производить высококачественные
овощи, которые значительно превосходят по вкусовым качествам и пользе
для здоровья аналогичную импортную продукцию.
Задача «Юг-Агро» - круглогодично обеспечивать потребности
населения в экологически чистой, качественной овощной продукции и
зеленных культурах.
41
«Юг-Агро» - применяет современные технологии строительства
тепличных комплексов и новейшие достижения агротехники для
производства продукции, обеспечивающие как высокое качество продукции,
так и энргоэффективность производства.
ООО «Юг-Агро», как и любое другое предприятие, осуществляющее
финансово-хозяйственную деятельность, получает доход, с которого
уплачивает различные налоги и платежи в бюджет. Средства, остающиеся у
предприятия после уплаты этих налогов и платежей, поступают в его полное
распоряжение.
42
2.2 Анализ платежеспособности организации
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных
средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской
задолженности, требующей немедленного погашения. Основными
признаками платежеспособности являются:
- наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Одним из показателем, характеризующий финансовое состояние
предприятия, является его платежеспособность.
Платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма
оборотных средств значительно превышает размер задолженности.
Платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в
случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны
всех кредиторов предприятия. Речь идет лишь о краткосрочных заемных
средствах по долгосрочным срок возврата известен заранее и не относится к
данному периоду.
Платежеспособность - это наличие у предприятия средств,
достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и
одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и
реализации продукции.
Анализ платежеспособности необходимо не только для предприятия с
целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для
внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен
удостоверится в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и
предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с
другом. Особенно нужно знать о финансовых возможностях партнера, если
возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или
отсрочки платежа.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики
ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения
43
их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности
очень близкими, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса
зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не
только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Анализ ликвидности
баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по
степени убывающей ликвидности, по краткосрочным обязательствами по
пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных
ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой
стоимости.
Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в
полном объеме погашать свои финансовые обязательства.
Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию,
но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности
предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое.
Устойчивое финансовое положение предприятия является важным фактором
его застрахованности от возможного банкротства. Поэтому важно знать,
насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его
активов.
Анализ платежеспособности предприятия оценивается на основе
показателей ликвидности. В свою очередь, анализ ликвидности баланса
заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их
ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с
обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и
расположенными в порядке возрастания сроков погашения. Показатели
ликвидности балансов за 3 года.
44
Таблица 2.1. Анализ финансовой отчетности
Актив 2015 2014 2013 Пассив 2015 2014 2013
А1 30234 32164 27564 П1 824 824 824
А2 606 606 12237 П2 16856 16533 15862
А3 6537 3774 4149 П3 5668 5345
А4 828 1085 642 П4 20525 19787 26161
Баланс
38205 37629 44592
Баланс
38205 42812 48192
В процессе анализа финансовой отчетности используют следующие
основные показатели ликвидности:
1) Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает какую часть
краткосрочной задолженности предприятия может погасить в ближайшее
время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления
баланса. К 1 = стр. 250+ 260 / стр. 610+620+630+660. Норматив 0,2 - 0,3.
К 1н = 192 / 7000 + 151 = 0,03.
К 1к = 100 / 5250 + 211 = 0,02.
По состоянию на конец отчетного года коэффициент абсолютной
ликвидности составляет 0,02, что меньше по сравнению с началом на 0,01.
Такое низкое значение ликвидности указывает о низкой платежеспособности
предприятия.
2) Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности)
- Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии
своевременного проведения расчетов с дебиторами.
К2 = стр. 240+250+260 / стр. 610+620+630+660. Норматив 0,7 - 0,8.
К 2н = 192 / 7000 + 151 = 0,03.
К 2к = 100 / 5250 + 211 = 0,02.
45