Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с
дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной
части оборотных средств в денежную форму для расчетов.
3) Коэффициент общего покрытия (текущей ликвидности) - показывает
общую обеспеченность предприятия оборотными средствами, которые могут
быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств.
Характеризует запас прочности, возникающей в следствие превышения
ликвидируемого имущества над имеющимися обязательствами. К 3 = стр.
290 / стр. 690 - (стр. 630 + стр. 640 + стр. 650). Норматив больше 2.
К 3н = 9939 / 13133 - 6000 = 1,4
К 3к = 6654 / 19872 - 6000 = 0,5
К 3 < 2 - это означает, что у предприятия в наличии не достаточно
оборотных средств необходимых для ведения хозяйственной деятельности и
своевременного погашения срочных обязательств. Из расчетов можно
сделать вывод о том, что ООО «Юг- Агро» является неплатежеспособным,
т.е. имеющихся оборотных средств и будущих поступлений не достаточно
чтобы покрыть текущие обязательства.
4) Коэффициент общей платежеспособности предприятия
определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия
(краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами. Основным фактором,
обуславливающим общую платежеспособность, является наличие у
предприятия реального собственного капитала. К4 = Активы предприятия за
вычетом выкупленных акций у акционеров, долгов учредителей и оценочных
резервов / стр. 590+690. Норматив больше 2.
К 4н = 13133 / 13151 = 0,99
К 4к = 11461 / 19872 = 0,6
Из расчета видно, что коэффициент меньше 2, значит предприятие
неплатежеспособно т.к. не способно покрыть свои обязательства.
46
Для характеристики источников формирования запасов используется
несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов
источников:
1. наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины
реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов и
долгосрочной дебиторской задолженности;
2. наличие долгосрочных источников формирования запасов,
получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму
долгосрочных пассивов.
3. общая величина основных источников формирования запасов, равная
сумме долгосрочных источников и краткосрочных заемных средств.
Трем показателям наличия источников формирования запасов
соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их
формирования:
1. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств,
равный разнице величины собственных оборотных средств и величины
запасов;
2. излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников
формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников
формирования запасов и величины запасов;
3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных
источников формирования запасов, равный разнице величины основных
источников формирования запасов и величины запасов.
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их
формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по
степени их устойчивости. Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:
• абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся
редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она
задается системой условий:
47
• излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин
собственных оборотных средств и запасов;
• нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая
его платежеспособность;
• недостаток (-) собственных оборотных средств,
• излишек (+) долгосрчных источников формирования запасов или
равенство величин долгосрочных источников и запасов;
• неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность
восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного
капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет
дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств;
• недостаток (-) собственных оборотных средств,
• недостаток (-) долгосрчных источников формирования запасов,
• излишек (+) общей величины основных источников формирования
запасов или равенство величин основных источников и запасов;
• кризисное финансовое состояние, при котором предприятие
находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные
средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность
организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его
кредиторской задолженности и прочие краткосрочные пассивы:
• недостаток (-) собственных оборотных средств,
• недостаток (-) долгосрчных источников формирования запасов,
• недостаток (-) общей величины основных источников формирования
запасов.[13, с.55]
48
2.3 Анализ ликвидности баланса и активов организации
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его
трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного
производственно-технологического процесса, а степень ликвидности
определяется продолжительностью временного периода, в течение которого
эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше
ликвидность данного вида активов. В учетно-аналитической литературе под
ликвидными понимают активы, потребляемые в течение одного
производственного цикла (года). Г оворя о ликвидности предприятия, имеют
в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически
достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с
нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными
словами, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов
над краткосрочными обязательствами.
Ликвидность - это умение активов быть быстро проданными по цене,
более ближней к рыночной. Ликвидность - это умение быстрого обращения в
деньги. Для анализа ликвидности баланса с учетом параметра времени,
нужно сопоставить каждую группу актива с соответствующей группой
пассива.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в
связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью давать
оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности
своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в деньги
соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса
следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина,
обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.
Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов
превратился в деньги, тем выше его ликвидность.
49
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в
порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения
в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие
группы:
А-1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи
денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
А-2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и
прочие активы (-) иммобилизация.
А-3. Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31(-)
НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за
исключением вкладов в УК).
А-4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за
исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П-1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская
задолженность и ссуды непогашенные в срок.
П-2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные
средства.
П-3. Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы.
П-4. Постоянные пассивы - 1 раздел "Источники собственных средств"
пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно
ликвидным, 23 если имеют место следующие соотношения:
А-1 > П-1
А-2 > П-2
50
А-3 > П-3
А-4 < П-4
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет
выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным
является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.
Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время
имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о
соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у
предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или
несколько неравенств системы имеют знак, противоположный
зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей
или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток
средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой
группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной
величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные
активы не могут заместить более ликвидные.
2015год
А1 = 109007,00 + 8879385,00 = 8988992,00
А2 = 1195923,00
А3 = 830971,00 + 117841,00 = 948812,00
А4 = 2758283,00
П1 = 5602966,00 + 5242436,00 = 10845402,00
П2 = 200000,00
П3 = 169682,00 + 200000,00 = 369682,00
П4=3141510,00
2014год
А1 = 5292,00 + 942870,00 + 1666741,00 = 2614903,00
А2 = 2203718,00
А3 = 780252,00 + 92860,00 = 873112,00 24
А4 = 2893524,00
51
П1 = 3559666,00 + 6420103,00 = 9979769,00
П2 = 100750,00
П3 = 646697,00 + 200000,00 = 846697,00
П4 = 32410121,00
Анализ показал, что в 2014 и в 2015 году не выполняется только первое
условие, отсюда можно сделать вывод, что баланс не является абсолютно
ликвидным.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых
активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами
позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно
реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную
ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности
(или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к
рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная
ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе
сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих
группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому
прогноз достаточно приближенный).
Коэффициент текущей ликвидности Клт дает общую оценку
ликвидности предприятия, показывает, сколько рублей оборотных средств
(текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной
задолженности (текущих обязательств). Коэффициент текущей ликвидности
определяется по формуле
Клт = ТА / КП (2.1)
где ТА- текущие активы;
КП- краткосрочные пассивы.
Текущая ликвидность определяется формуле
ТЛ = (А1 +А2) - (П1 +П2) (2.2)
ТЛ = (8988392,00 + 1195923,00) - (200000,00 + 10845402,00) = -
86108700,00
52
Так как величина текущей ликвидности оказалась отрицательной, то
предприятие в ближайшее время неплатежеспособно.
Коэффициент быстрой ликвидности Клб по своему смысловому
назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности;
однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в
расчете не учитывается наименее ликвидная их часть — производственные
запасы.
Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле
Клб = (ДС + ДБ) / КП (2.3)
где ДС- денежные средства;
ДБ - расчеты с дебиторами.
Денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной
реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже
расходов по их приобретению.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) Кла
является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия;
показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть
при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных
средств. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)
определяется по формуле
Кла = ДС / КП (2.4)
Рассмотренные три показателя являются основными для оценки
ликвидности и платежеспособности.
Перспективная ликвидность определяется формуле:
ПЛ = А3 - П3 (2.5)
ПЛ=948812,00 - 369682,00 = 579130,00 тыс.руб.
отсюда следует, что на перспективу предприятие так же не
платежеспособно.
В действительности ситуация за два отчетных года не поменялась.
А1 < П1 - это говорит низкой платежеспособности ООО «Юг-Агро»в период
53
формирования баланса. В организации недостаток денежных средств, для
того чтобы покрыть более срочные обязательства и более ликвидные активы.
А2 > П2 — это значит, что быстрореализуемые активы преобладают над
краткосрочными пассивами и фирма в дальнейшем, может быть достаточно
платёжеспособной, но только лишь с тем учетом, что расчеты с кредиторами
будут своевременными, получение денежных средств от продажи и
реализуемых услуг в кредит.
А3 < П3, такой показатель говорит о недостатке долгосрочной
ликвидности. Реализуются условия ликвидности на таком уровне, на котором
существует запас ликвидности.
А3 > П4, такой показатель, говорит о том, что баланс не ликвиден.
Текущая ликвидность:
ТЛ = (А1+А2) - (П1+П2)
ТЛ (2015год) = -38572334
ТЛ (2013 год) =-40587356.
Отсюда следует, что фирма на данный момент неликвидна, но
несмотря на это оно пытается усовершенствовать свою платежеспособность.
Общий показатель платежеспособности:
Общий показатель платежеспособности в 2015 году показал, что фирма
оказалась неплатежеспособной, потому как значение показателей не близко
от минимального показателя -0,06 против 1. Следует упомянуть, что такой
показатель снизился по сравнению с 2014 годом, в тот момент он составлял
0,08%.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Юг-Агро»в 2014-2015
годах уже показал, что фирма является не ликвидной. Это определенно в
главную очередь незначительным количеством денежных средств у
организации и достаточно весомым количеством текущих обязательств.
Коэффициент «критической оценки»:
54
Коэффициент «критической оценки» дает возможность оценить умение
фирмы расплачиваться со своими кредиторами на данный момент или при
«критичных» случаях. В данной ситуации такой показатель указывает на
неспособность ООО «Юг-Агро» расплачиваться со своими кредиторами,
потому как показатель 0,06 при нормальном значении 0,7 < L3 < 0,8.
Коэффициент текущей ликвидности:
Коэффициент текущей ликвидности говорит о том, что достаточно ли у
фирмы средств, которые могут быть реализованные для погашения
краткосрочных обязательств в течение всего года. Это базисный норматив
платежеспособности фирмы. В таком случае величина коэффициента
указывает на низкую степень платежеспособности ООО «Юг-Агро».
Коэффициент маневренности функционирующего капитала:
Коэффициент маневренности функционирующего капитала указывает
на то, какая часть функционирующего капитала заключена в резервах. В
таком случае коэффициент считается отрицательным, т.к. имеющиеся
обязательства превосходят оборотные средства фирмы.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
Коэффициент обеспеченности собственными средствами указывает на
то, что насколько достаточно собственных оборотных средств у ООО «Юг-
Агро», для финансовой устойчивости. Из практической деятельности
следует, что у фирмы недостаток собственных оборотных средств, для
поддержания своей финансовой устойчивости, т.к. показатели
отрицательные.
Руководитель организации должен стремиться к своевременному
погашению кредиторской задолженности, ведь данный показатель влияет на
перспективы развития компании и на её конкурентоспособность на рынке.
55